Программа курса для студентов VI курса специальности 060400 "Финансы и кредит"
| скачать МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ ВСЕРОССИЙСКИЙ ЗАОЧНЫЙ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ИНСТИТУТКафедра "Финансовый менеджмент"«ТЕОРИЯ ИНВЕСТИЦИЙ» ПРОГРАММА КУРСА для студентов VI курса специальности 060400 - "Финансы и кредит" специализация "Финансовый менеджмент" (первое и второе высшее образование) Курс – VI Лекции – 24 ч. Практические занятия – 8 ч. Всего – 32 ч. Курсовая работа – 1 Экзамен – 1 МОСКВА 2003 Программу разработали: д.э.н., профессор Лукасевич И.Я., к.э.н., доц. Проскурин В.К. Учебно-методическое издание одобрено на заседании Научно-методического совета ВЗФЭИ Проректор, председатель НМС, профессор ^ Теория инвестиций. Программа курса. Для студентов VI курса специальности 060400 "Финансы и кредит" специализации "Финансовый менеджмент" (первое и второе высшее образование). – М.: ВЗФЭИ, 2003. ^ 1.1 Цель изучения дисциплины. Целью дисциплины является углубленное изучение студентами, обучающимися по специальности "Финансы и кредит", теоретических основ и прикладных аспектов инвестирования на рынке капиталов. В процессе обучения студент должен овладеть современными концепциями, методами и моделями теории инвестиций, приобрести навыки их прикладного использования при проведении операций на рынке капиталов, оценке бизнеса, управлении рисками проектов. Изучение дисциплины предусматривает проведение лекций, практических занятий на ПЭВМ с использованием современных пакетов прикладных программ, выполнение курсовой работы, включающей теоретическую и расчетную часть, а также самостоятельную работу студентов с учебной, методической и нормативно-справочной литературой, материалами соответствующих периодических изданий. ^ В ходе изучения дисциплины ставятся следующие задачи:
В результате изучения дисциплины студенты должны: а) знать:
б) уметь:
в) иметь представление:
^
^ Изучение дисциплины предусматривает проведение лекционных и практических (лабораторных) занятий с использованием ПЭВМ и специализированных пакетов прикладных программ, а также выполнение курсовой работы с решением соответствующих контрольных заданий. 2.1 Лекционные занятия ^ Концепция и критерии стоимостной оценки. Модель «инвестиции – потребление» и теорема о разделении И.Фишера. Классификация потоков платежей и методы их оценки. Виды и временная структура процентных ставок. Теории временной структуры процентных ставок. Теория арбитража. Понятие полноты и безарбитражности рынка. Гипотеза об эффективности рынков. Теория полезности и методы оценки отношения инвесторов к риску. ^ Виды финансовых активов с фиксированным доходом, их основные характеристики. Факторы, влияющие на стоимость и доходность долговых инструментов. Методы оценки стоимости и доходности финансовых активов с фиксированным доходом. Дюрация и выпуклость как мера риска долговых инструментов. Рейтинги долговых инструментов. Особенности оценки долговых инструментов в РФ. Управление портфелем инструментов с фиксированной доходностью. ^ Обыкновенные и привилегированные акции как объект инвестирования. Денежные потоки от обыкновенных акций. Компоненты доходности акций. Модели оценки стоимости акций. Модели дисконтирования дивидендов (DDM). Модели оценки, базирующиеся на коэффициентном анализе. Особенности оценки акций российских предприятий. ^ Понятие инвестиционного портфеля, принципы и этапы его формирования. Риск и доходность портфеля. Оптимальный портфель. Рыночный портфель. Характеристическая линия рынка капиталов (CML). Модель оценки стоимости финансовых активов (CAPM). Характеристическая линия ценной бумаги (SML). Модель арбитражного ценообразования (APT). ^ Виды и общая характеристика производных инструментов. Типы и фундаментальные свойства опционов. Факторы, определяющие стоимость опционов. Паритет опционов "call" и "put". Базовые модели стоимостной оценки опционов. Типы и основные характеристики фьючерсных контрактов. Методы оценки фьючерсных контрактов. Форвардные контракты и свопы. Гибридные финансовые инструменты. ^ Управление финансовыми рисками с использованием фьючерсных и форвардных контрактов. Хеджирование рисков с применением свопов. Опционные стратегии хеджирования. Оценка финансовых активов со встроенными опционами. Реальные опционы. Модели опционного ценообразования в оценке бизнеса. 2.2 Практические (лабораторные) занятия. Целью проведения практических (лабораторных) занятий является приобретение студентами навыков решения типовых задач инвестиционного менеджмента на рынке капиталов. Наиболее эффективным подходом к их организации является проведение практических занятий в компьютерных классах с использованием ПЭВМ и пакетов прикладных программ (ППП EXCEL, ППП MatLab, ППП Статэксперт и др.). В этом случае итогом работы студента должна быть компьютерная распечатка с результатами решения индивидуального задания. Содержание практических (лабораторных) работ.
2.3 Содержание контрольных работ. Контрольная работа посвящена применению полученных теоретических знаний при решении конкретных задач инвестиционного менеджмента и является предварительным этапом контроля степени усвоения студентами пройденного материала. Работа предоставляется в письменном виде. Выполнение и оформление работы, в особенности ее расчетной части, рекомендуется осуществлять на ПЭВМ. 2.4 Распределение бюджета времени (в часах) при изучении дисциплины.
Основная литература
Дополнительная литература
|
Ваша оценка этого документа будет первой.
Ваша оценка: 