Рабочая программа учебной дисциплины «Управление фондовым портфелем» для направления магистерской подготовки 080500 «Менеджмент» Магистерская профессиональная образовательная программа
| скачать МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ РФ ВОРОНЕЖСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ Кафедра экономики, производственного менеджмента и организации машиностроительного производства «Утверждаю» Декан ИЭФ Дорофеев Э.Б. _______________ «_____»________2006 г. РАБОЧАЯ ПРОГРАММА УЧЕБНОЙ ДИСЦИПЛИНЫ «Управление фондовым портфелем» для направления магистерской подготовки 080500 «Менеджмент» Магистерская профессиональная образовательная программа 521513 «Финансовый менеджмент» инженерно-экономический факультет Воронеж 2006 форма обучения – дневная курс 2 магистратура
Рабочая программа составлена в соответствии с Государственными образовательными стандартами направления магистерской подготовки 080500 «Менеджмент», магистерская профессиональная образовательная программа 521513 «Финансовый менеджмент» Составитель программы Е.С. Дедова Рабочая программа обсуждена на заседании кафедры экономики, производственного менеджмента и организации машиностроительного производства, протокол №____ от ________________2006 г. Зав. кафедрой д.э.н., профессор О.Г.Туровец Рабочая программа рассмотрена и одобрена методической комиссией инженерно-экономического факультета Председатель методической комиссии В.И. Каблашова ^ ПРЕПОДАВАНИЯ ДИСЦИПЛИНЫ 1. ЦЕЛЬ И ЗАДАЧИ ДИСЦИПЛИНЫ, ЕЕ МЕСТО В УЧЕБНОМ ПРОЦЕССЕ Цель дисциплины заключается в формировании системы знаний о комплексе методологических и технологических проблем формирования портфеля ценных бумаг в условиях российского фондового рынка, овладении навыками выработки инвестиционной политики, осуществления финансового анализа ценных бумаг, освоение современных технологий, позволяющих пересматривать и оценивать эффективность портфеля в режиме управления в реальном времени. ^ теоретическая подготовка студентов в области управления фондовым портфелем, формирования у студентов практических знаний и навыков по исчислению оптимального фондового портфеля, развитие творческого подхода к анализу значимости и роли государства в регулировании рынка ценных бумаг, получение представления об управлении фондовым портфелем. ^ Дисциплина «Управление фондовым портфелем» имеет непосредственную связь с такими дисциплинами как: экономика предприятия, бухгалтерский учет, статистика, операции с ценными бумагами, а также на курсы по финансам корпораций. ^ В результате изучения дисциплины специалист должен: ЗНАТЬ:
УМЕТЬ: Применять финансовый анализ капитала, инструментов финансовых рынков; определять эффективность финансовых рынков (анализ и прогнозирование протекающих процессов) при помощи технических методов анализа в реальных условиях. ВЛАДЕТЬ: Специальной терминологией, основной законодательной, методической и нормативной базой федерального и регионального уровней, регулирующей и регламентирующей развитие рынка ценных бумаг. ^ 3.1. Разделы дисциплины и виды занятий (тематический план)
3.2. Содержание разделов дисциплины Тема 1 Инвестиционная деятельность на рынке ценных бумаг. (2ч.) Лекция 1. Инвестиционная деятельность на фондовом рынке, ее задачи и функции. Структура инвестиций и их виды. Особенности финансовых инвестиций. Основы определения инвестиционного риска. Методы управления инвестиционными рисками. Тема 2 Классическая портфельная теория (2 ч.). ^ Портфель ценных бумаг, капитал портфеля ценных бумаг, постановка задачи об оптимальном портфеле, самофинансируемый портфель ценных бумаг, диверсификация портфеля, создание с помощью опционов безрисковых портфелей. Принципы формирования портфеля ценных бумаг. Доходность; риск систематический и несистематический; процентный риск; риск кредитования; валютный и инвестиционный риск; рыночный риск; рыночная цена риска. Портфель Марковица минимального риска, портфель Тобина минимального риска, портфель Марковица и Тобина максимальной эффективности. Игра на повышение и игра на понижение, позиции “быка” и “медведя”. ^ Лекция 3. Мониторинг (ревизия) и диверсификация фондового портфеля. Формирование оптимального портфеля ценных бумаг в зависимости от рисково-доходного типа инвестора. Модели управления портфелем. Применение моделей стоимости опционов в управлении финансами фирмы.^ Оптимизация фондовых портфелей с использованием нечетко-множественных описаний Лекция 4. Модель оценки фондовых активов. Концепция доходности; концепции риска; модели ценообразования активов: простейшая биномиальная модель, биномиальная модель Кокса-Росса-Рубинштейна, общая экспоненциальная биномиальная модель. ^ Управление активами: модель оценки фондовых активов; рисковые портфели, состоящие из 2-х активов и множества активов, линия рынка капитала, линия рынка ценных бумаг; соотношения между ожидаемой доходностью и систематическим риском. Лекция 5. Оптимальный портфель при возможности заимствования и одалживания. Модель оптимального портфеля при возможности заимствования и одалживания, теорема о разделении. Упрощенные методы нахождения эффективных портфелей. Доходность индекса рынка, модель с одним и несколькими индексами. Теория полезности, подход максимизации ожидаемой полезности. ^ Управление активами методом дюрации. Тема 4 Регулирование. Российские и международные нормы (2ч) Лекция 6. Принципы регулирования и надзора финансовых институтов. Национальные нормативные документы. Регулирование достаточности капитала в России. ^ Материалы Базельского комитета, в том числе Базельское соглашение по достаточности капитала, 1988 г., дополнение 1996 г. относительно рыночных рисков. Новые предложения Базельского комитета. Тема 5 Оценка эффективности управления портфелем (3 ч.). Лекция 7 Оценка эффективности управления портфелем Эффективный фронт и эффективные портфели. Повышение доходности портфеля (стратегии “cash & carry) ^ Не предусмотрен. 5. УЧЕБНО-МЕТОДИЧЕСКОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ ДИСЦИПЛИНЫ 5.1. Рекомендуемая литература а) основная литература 1.Брейли Р. Майерс С. Принципы корпоративных финансов. Пер. с англ. М., Олимп-Бизнес 1997. 2.Дж. О`Брайн, С. Шривастова. Финансовый анализ и торговля ценными бумагами. М., 1995. 4. Касимов Ю.Ф. Основы теории оптимального портфеля ценных бумаг.– М.: Филинъ, 1998. 5. Галиц Л. Финансовая инженерия: инструменты и способы управления финансовым риском.– М.: ТВП, 1998. 6. Финансовые инструменты рынка ценных бумаг - Пер. с англ. М., Олимп-Бизнес, 2006. б) дополнительная литература 7. Журнал «Рынок ценных бумаг» 8. Журнал «Финанс.» 5.2. Средства обеспечения освоения дисциплины Сетевые источники информации Информационно-правовые поисковые системы: «Консультант-Плюс»; «Гарант». 6. Материально-техническое обеспечение дисциплины. Используются лаборатории с компьютерным оснащением. Компьютеры, подключенные к сети ИНТЕРНЕТ. Демонстрационный материал.
Используемые методы обучения: деловые игры, ситуации, расчетные задания, экспресс ситуации, метод «мозгового штурма», тестирование. Используются технические и наглядные средства обучения. При изучении курса используются лекционные, практические занятия, самостоятельная подготовка студента. 8. Рекомендуемый перечень тем семинарских и иных занятий Практические занятия Занятие 1. Доходность ценных бумаг Занятие 2.Финансовые приложения теоремы о представлении мартингалов и фундаментальных теорем финансовой математики. Занятие 3. Оптимальное инвестирование Занятие 4. Нахождение эффективных портфелей Занятие 5. Управление риском. календарный план чтения лекций
^
|
Ваша оценка этого документа будет первой.
Ваша оценка: 