Квазиденьги: становление, особенности функционирования и перспективы развития Специальность 08. 00. 01. – «Экономическая теория» icon

Квазиденьги: становление, особенности функционирования и перспективы развития Специальность 08. 00. 01. – «Экономическая теория»


1 чел. помогло.
Смотрите также:
Институциональные особенности современного развития российской экономической системы...
Научно-методическая программа специального семинара для аспирантов и соискателей кафедры...
Планы семинарских занятий по курсу «Экономическая теория раздел «основные закономерности...
Диффузия экономических и постэкономических методов хозяйствования и развитие экономической...
Программа дисциплины «судебная власть и правоохранительные органы» Для специальности 030501...
Планы семинарских занятий по курсу «Экономическая теория раздел «основные закономерности...
Программа вступительного экзамена в аспирантуру по специальности 08. 00. 01 Экономическая теория...
Языковая ситуация в современном таджикистане: состояние, особенности и перспективы развития...
Предварительная программа итогового круглого стола «Особенности и перспективы трудоустройства...
08. 00. 01. Экономическая теория Экономическая теория как наука...
Рабочая программа дисциплины «экономическая теория»...
Становление и развитие приборостроительной отрасли в СССР 1927-1990 гг. 08. 00...



Загрузка...
страницы:   1   2   3   4   5   6   7   8   9   ...   22
скачать


Государственный университет –

Высшая школа экономики


На правах рукописи


Коптюбенко Дмитрий Борисович


Квазиденьги: становление, особенности

функционирования и перспективы развития


Специальность 08.00.01. – «Экономическая теория»

Диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук


Научный руководитель

Д.э.н., проф. Нуреев Р.М.


Москва - 2007

Оглавление



ВВЕДЕНИЕ 3

^ ГЛАВА 1
СТАНОВЛЕНИЕ СИСТЕМ КВАЗИДЕНЕГ 16


1.1 Понятие системы квазиденег 16

1.2 Вексельное обращение в Европе в период Ренессанса 27

^ 1.3 Банкноты конца XVII - начала XX вв. 30

  1. 1.3.1 Системы квазиденег при отсутствии государственного эмитента 31

  2. 1.3.2 Системы квазиденег при наличии государственного эмитента 37

1.4 Общие элементы функционирования ранних систем квазиденег 48

^ ГЛАВА 2
ОСОБЕННОСТИ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ

СИСТЕМ КВАЗИДЕНЕГ НА РАЗНЫХ ЭТАПАХ ИХ РАЗВИТИЯ 51


2.1 Особенности исследования систем квазиденег ранними экономистами 52

2.2 Анализ систем квазиденег в современных условиях 71

  1. 2.2.1 «Чистота» системы как основа для анализа 73

  2. 2.2.2 Обеспечение как основа для анализа 79

^ ГЛАВА 3
СИСТЕМЫ КВАЗИДЕНЕГ: СОВРЕМЕННОЕ СОСТОЯНИЕ И ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ (ЭЛЕКТРОННЫЕ ДЕНЬГИ КАК ФОРМА СУЩЕСТВОВАНИЯ) 104


3.1 Схема функционирования системы электронных денег 109

3.2 Специфика электронных денег как финансового продукта 111

^ 3.3 Подходы к государственному регулированию систем электронных денег 117

3.4 Оценка доли электронных денег в денежной массе 121

3.5 Перспективы распространения систем электронных денег 131

3.6 Особенности развития систем электронных денег 143

в странах с переходной экономикой 143

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 148

^ СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 155

ПРИЛОЖЕНИЯ 191



ВВЕДЕНИЕ




Актуальность темы исследования. Интерес к альтернативным денежным системам существовал всегда с тех пор, как стало возможным говорить о подобных системах как об альтернативных, сравнивая их с институтом центрального банка (со второй половины XIX в). Однако примерно с середины 40-х до начала 80-х гг. XX в – период торжества института центрального банка – экономисты возвращались к этой проблематике лишь эпизодически. Внимание к негосударственным денежным системам возобновилось в 90-х гг. XX века в связи с развитием финансовых рынков стран ОЭСР, появлением на них новых инструментов, сочетающих высокую ликвидность и ненулевую собственную покупательную стоимость, а также технической возможности эмиссии электронных денег частными компаниями. Тематика данной диссертации – негосударственные денежные системы, или системы квазиденег – представляется актуальной по причине развития в настоящее время отмеченных тенденций.

Не менее важно то, что, несмотря на признание экономистами существования негосударственных денежных систем, до сих пор не выработано единой или основной позиции по вопросу их места и роли в современной финансовой системе (как, впрочем, и в исторической ретроспективе). Существует ощутимое расхождение между теоретической проработанностью этого вопроса и его практическим воплощениям, а также растущая востребованность теоретических разработок в этой области как со стороны денежных властей, так и от игроков на финансовом рынке.

Если еще около 10-15 лет назад о «частных деньгах» можно было рассуждать практически исключительно с точки зрения симпатии или антипатии к заведомо нереализуемым предложениям либерализации денежной системы Хайека и нескольких его последователей, то с некоторых пор перспективы влияния негосударственных электронных расчетных инструментов на эффективность денежно-кредитной политики центрального банка всерьез обсуждаются в академических кругах и среди чиновников, формирующих монетарную политику центрального банка. Этому способствует процесс глобализации не только товарных, но и денежных рынков, не последнюю роль в котором играет Интернет.

Необходимо более четко определить не только место и роль современных негосударственных денежных систем, в частности, электронных денег, в экономике, но и выработать прогноз их эволюции в ближайшем будущем. Кроме того, представляется важным формирование мнения об электронных деньгах как о трансформировавшихся с учетом современных технологий и конъюнктуры финансовых рынков частных денег. Без этого, на взгляд автора, невозможно правильно понять происходящие процессы и оценить их будущие изменения.


^ Степень научной разработанности проблемы. Диссертационное исследование посвящено анализу эволюции, механизма функционирования негосударственных квазиденежных систем и перспективам их развития. Наиболее разработанным аспектом исследуемой проблематики является исторический. В начале 90-х гг. XX в появился ряд работ, который подвел основные итоги многолетних исследований по вопросам эффективности частных денежных систем в истории Великобритании, США, ряда стран Европы. Среди них выделяются монографии Л.Уайта [428], Х.Рокоффа [353], а также по сути вернувшуюся из забвения, написанную еще в 1936 г. книгу В.Смит [393]. Важные результаты содержатся также в работах Р.Крознера, Р.Тимберлейка, М.Ротбарда, К.Х.Чу, Э.Мафи-Крефт, а также Э.Флаэрти, Л.Сечреста, М.Сандоза, И.Брионеса, Т.Готтшанга, Т.Ёгрена1. Несмотря на то, что в настоящее время продолжаются дискуссии по тем или иным вопросам функционирования частных денежных систем в XIII-XIX вв., отмеченные и работы доказали, что ретроспективно «частные деньги», или так называемые «свободные банки», в силу ряда причин были относительно стабильными системами, и их развитие сопровождалось экономическим ростом: первоначально – развитием торговли, в дальнейшем – становлением промышленности с странах Старого и Нового Света.

Существует значительное число работ, посвященных эмпирическому исследованию современных систем электронных денег – практического приложения концепции негосударственных средств платежа в современных условиях. В существенной части научных статей и монографий, в основном датируемых второй половиной 90-х гг. XX века (период массового распространения первых открытых электронных денежных систем), признается связь между частными платежными системами, существовавшими в XIII-XIX вв., и зарождающимся феноменом электронных денег. Однако в большинстве таких исследований переоценивается краткосрочный и среднесрочный потенциал негосударственных электронных денежных систем2. В числе подобного рода работ можно назвать сборник под редакцией Д.Дорна [179] и исследование Банка международных расчетов [270]. Следует также выделить ряд авторов, чьи труды были посвящены анализу эволюции денежно-кредитных отношений власти-общества в случае распространения частноденежных систем: Ф.Капи и Д.Вуда, Ч.Гудхарта, М.Вудфорда, А.Гринспена, Б.Фридмана, Д.Фридмана, а также Э.Стивенса, Д.Хоукинса3. Часть работ относится к исследуемой проблематике лишь косвенно, в них преимущественно рассматриваются смежные вопросы. Такова, к примеру, интересная работа Э.Сантомеро и Д.Ситера, в которой была предложена модель, объясняющая различия в спросе на денежные инструменты с различными свойствами [371].

При этом в последние годы появилось множество работ по проблемам электронных денежных систем, имеющих прикладной или статистический характер. В большинстве из них не только не подчеркивается революционная роль электроннех денег, но и констатируется стагнация подобных систем в течение нескольких лет. Таковы, в частности, работы Л.Ван Хова, Х.Робертса и Ш.Грегора, Д.Хольмстрем и Ф.Штадлер, С.Чакраворти4. К сожалению, теоретический аппарат, используемый в этих исследованиях, недостаточен для полного осмысления причин этих процессов. Таким образом, правомерно говорить о значительном несоответствии выводов теоретических исследований и прикладных работ, посвященных феномену электронных денег.

Однако наиболее дискуссионной частью исследуемого вопроса по сей день остаются теоретические основы системы негосударственных платежных средств. При этом стоит отметить, что множество работ, в том числе тех, которые можно назвать одними из лучших по этой теме –Ф.Хайека [100], Д.Селджина [389], Л.Уайта [426] – носят крайне полемический характер. По замыслу авторов, они должны показать несостоятельность системы центрального банка в современных национальных экономиках. Важный вклад, развивающий теоретическую концепцию функционирования систем квазиденег, внесли Б.Кляйн, Р.Тимберлейк, Р.Гринфилд и Л.Игир, М.Кинг, Б.Фридман, Ч.Гудхарт, П.Браун, Л.Мизес5.

Другие работы преследуют диаметрально противоположную цель – выставить систему частных денег как интеллектуальную игрушку ее авторов, не имеющую перспектив реального применения. С таких позиций выступают, в частности, Ш.Доу [181], а также Г.Гортон и Л.Хуанг, Г.Кауфман, Е.Дэвис, Д.Ходжсон, С.Бриттан6. Практически не существует работ, авторы которых ставили своей задачей примирить обе враждебные группировки и найти взвешенный подход к описанию альтернативных денежных систем.

Отсутствие единого (mainstream) подхода к анализу проблемы конкуренции негосударственных квазиденежных систем на Западе наложило свой отпечаток и на разработки отечественных авторов. Что касается теоретических и исторических моментов, то, исследуя их, отечественные авторы, как правило, ограничивались, главным образом, систематизацией зарубежного опыта. В частности, можно выделить статьи Н.Кузнецова [64] и Б.Львина [67], а также сборник под редакцией Дж.Дорна и Р.Нуреева [24]. В последнее время увидели свет работы А.Генкина, посвященные вопросу системам местных валют и электронным деньгам. В них он опровергает расхожее мнение об их нестабильности. По вопросу функционирования систем электронных денег как таковых было выполнено несколько кандидатских диссертаций, в частности Ш.Егизаряна [27] и Д.Кочергина [55].

В целом можно констатировать, что в российской экономико-теоретической литературе до сих пор еще нет специальных работ, в которых вопрос конкуренции негосударственных квазиденежных систем излагается достаточно полно, где рассматривается их значимость и применимость на практике, и которые могут выступить основой для дальнейших теоретических исследований проблем монетарной и институциональной экономики. В диссертации ставится цель в известной мере восполнить этот недостаток.


^ Цель и задачи исследования. Целью работы является эволюционный анализ систем квазиденег, а также дополнение и развитие (на материале современных систем электронных денег) сложившихся теоретических и эмпирических представлений об этом институте частных денег, его функционировании, сравнительных преимуществах и недостатках. Достижение заявленной цели предполагает решение следующих взаимосвязанных задач:

  1. Разработка теоретической институциональной модели эволюции систем квазиденег. Решение этой задачи позволит определить эффективность функционирования негосударственных квазиденежных систем в условиях асимметричной информации и сопоставить эти системы с институтом государственного центрального банка.

  2. Классификация систем «частных денег» времен промышленной революции, сопоставление их с теоретическими положениями современных и ранних экономистов, критический анализ их методик. Решение этих задач позволит выделить негосударственные квазиденежные системы с такими свойствами, которые в наибольшей степени подходят для практической реализации.

  3. Оценка степени распространения электронных денег в современной экономике на примере систем Западной Европы, а также определение общих свойств этих систем. Ответ на данный вопрос позволит скорректировать распространенное определение электронных денег и сопоставить этот институт с институтом «частных денег» периода промышленной революции.

  4. Построение модели спроса на электронные деньги, призванной показать пределы, в которых электронные деньги могут получить распространение. Решение этой задачи даст возможность объяснить факты, полученные при эмпирической оценке степени распространения систем электронных денег.




^ Объект исследования. В качестве объекта исследования выбраны негосударственные квазиденежные системы в трех формах: векселя периода Ренессанса, «частные деньги» периода промышленной революции и электронные деньги современности.


^ Предмет исследования. Предметом исследования является анализ эволюции, механизма функционирования негосударственных квазиденежных систем и перспектив их развития.


^ Методологические основы и источники исследования. При разработке диссертационной темы значимыми для понимания функционирования негосударственных квазиденежных систем стали методы современной микроэкономической теории и институционального похода к анализу экономического взаимодействия. В частности, в исследовании используется и критикуется товарный и репутационный подходы к анализу негосударственных квазиденежных систем, квазиденежные системы рассматриваются как клубные блага, используется аппарат модели Баумоля-Тобина.

Формулирование и обоснование выдвигаемых в диссертации положений потребовало работы с большим кругом разнообразной специальной литературы, обращения к трудам ведущих отечественных и зарубежных экономистов. Автором активно использовались материалы периодических изданий и конференций по теме диссертации. Опора на значительный массив источников оказалась необходимой и для систематизации и критической оценки знаний по теме исследования.


^ Научная новизна диссертационного исследования.

Научная новизна диссертационного исследования состоит в целостной характеристике влияния институциональных ограничений на степень конкуренции и эффективности функционирования негосударственных квазиденежных систем. На защиту выносятся следующие полученные автором результаты:

  1. Основным новым выводом, содержащимся в работе, является положение, согласно которому системы квазиденег, вне зависимости от того, идет ли речь об их традиционных формах или электронных деньгах, имеют тенденцию к укрупнению участников из-за наличия сетевого эффекта, а стоимость выпускаемых в их рамках денег – к снижению из-за олигополизации отрасли и давления групп специальных интересов. Это подтверждается результатами оригинальной модели функционирования системы квазиденег.

  2. Уточнено понятие и дано новое определение квазиденег, которое подразумевает различия репутационного и товарного подхода к анализу конкуренции на рынке денег. В исследовании под государственной денежной системой понимается совокупность денежных инструментов, эмитируемых негосударственными организациями, обладающих функциями средства расчета и сохранения стоимости, и принимаемых в качестве оплаты большой группой лиц, а также правила их эмиссии и оборота и систему мер денежной ценности. Данное определение негосударственных денег шире, чем то, которое использовали экономисты, разрабатывавшие теорию «свободных банков».

  3. Предложена оригинальная классификация квазиденежных систем по четырем классификационным признакам: техническому воплощению, методу ведения реестра сделок, видам активов, являющихся обеспечением степени, и институциональным ограничениям. С экономической точки зрения наибольший интерес представляет третий и четвертый классификационные признаки. Выделяются три основных вида негосударственных денег, сгруппированных в соответствии с формой обеспечения. Кроме того, классифицированы виды квазиденег по принципу их отношения к более или менее высокой ступени в иерархии денежных инструментов.

  4. Систематизирован опыт функционирования «ранних» квазиденежных систем. Делается вывод о том, что традиционный взгляд на них как на системы, близкие к совершенно конкурентным, является чрезмерно упрощенным. Отмечается, что квазиденьги являются институтом эпох перехода от одной социально-экономической системы к другой – от доиндустриального общества к индустриальному и от индустриального к постиндустриальному. Выявлены особенности репутационного подхода к анализу феномена «частных денег». Делается вывод, что они препятствуют развитию систем подобного рода.

  5. Проведенный автором эмпирический анализ современных систем квазиденег (электронных денег) подтвердил гипотезу о тенденции к укрупнению систем квазиденег по мере развития отрасли, а также выявил непосредственные причины для этого в современных условиях. Были оценены возможности распространения электронных денег в странах с переходной экономикой, особенно в России.

Полученные результаты, в частности, позволяют по-новому осмыслить природу конкуренции на рынке денег и причин использования различных квазиденежных инструментов для совершения специфических обменных и тезаврационных операций, а также объяснить эволюцию квазиденег в рамках единого подхода.


^ Теоретическая и прикладная значимость диссертационного исследования. Основные материалы и выводы диссертации в определенной мере заполняют пробел в литературе, посвященной экономике денежно-кредитных отношений. Их теоретическая значимость заключается в перспективах дальнейшей разработки как очерченных и еще не получивших удовлетворительного решения проблем, так и новых вопросов. Особый интерес в этом плане представляет анализ конкуренции на рынке стихийно возникающих квазиденежных инструментов, что особенно важно для понимании процессов, происходивших в экономике России в период становления рыночных отношений и слабости национальной валюты.

Между тем, высказанные в диссертации положения будут также

  1. способствовать преодолению слишком узкого понимания квазиденежных систем как маргинальных образований (имеющих основой слабость национальной валюты);

  2. дополнять теоретические разработки, не имеющие практического приложения.

Результаты исследования могут также содействовать проблематизации и решению конкретных задач экономической науки. Речь идет о таких задачах как исследование причин и последствий инфляции для экономики, а также конкуренции на рынке денег, в том числе нескольких национальных валют.

Диссертационное исследование имеет прикладную значимость, так как позволяет объяснить и дать прогноз развития негосударственных электронных квазиденежных систем, а также дать рекомендацию национальным денежным властям по реагированию на их распространение.

Материалы диссертации могут использоваться при разработке прикладной части курса по институциональной экономической теории и монетарной экономики, для составления учебных программ и пособий.


^ Апробация результатов исследования. Основные положения и идеи диссертации нашли свое отражение в публикациях автора (общим объемом 6,6 печатных листов)7, докладах на конференциях и школах-семинарах: «Экономика и бизнес: позиция молодых ученых» (международная конференция, Алтайский государственный университет, Барнаул, апрель 2004 г.), «Проблемы современной экономики и институциональная теория» (международная конференция, Донецкий государственный университет, Украина, Донецк, март 2005 г.), «20 лет исследования QWERTY-эффектов и зависимости от предшествующего развития» (научный симпозиум, Государственный университет – Высшая школа экономики, Москва, май 2005 г.), «Системное моделирование социально-экономических процессов» имени академика С.С.Шаталина (школа-семинар, Нижний Новгород, октябрь 2005 г.), 5th Global Conference on Business & Economics (международная конференция, Университет Кембриджа, Великобритания, июль 2006), научно-методический семинар «Россия: варианты институционального развития» (п. Московский, ноябрь 2006).

Автор использовал результаты диссертационного исследования при подготовке учебных материалов и в семинарских занятиях со студентами Государственного университета – Высшая школа экономики (с 2004 г.).


^ Логика и структура диссертационного исследования. Логика и структура диссертационного исследования определяются целью работы и поставленными задачами.

В первой части первой главы диссертационного исследования дается определение негосударственных систем квазиденег и указывается их место в ряду платежных систем и инструментов. Дается краткая классификация негосударственных денежных систем.

Во второй части первой главы диссертации дается ретроспективная иллюстрация функционирования систем квазиденег и основные свойства экономик, в которых доминировали системы квазиденег. Исследуются два периода распространения систем квазиденег – время развития торговых отношений в Южной и затем в Северной Европе, соответствующее распространению вексельного обращения, и время начала промышленной революции в Европе, а также США, которому соответствует период развития банкнотного обращения. При этом особое внимание уделяется практически неизученным в отечественных работах примерам конкуренции на денежном рынке (не имеющим отношения к системам «свободных банков» Шотландии XVII-XIX вв. и США XIX в).

Для выявления ключевых характеристик и центральных проблем конкуренции квазиденежных систем в первой части второй главы предпринята попытка систематизировать их преимущества и недостатки, высказанные ранними (начиная от А.Смита и Г.Торнтона) и современными авторами. Исследуется вопрос о месте отечественных научных разработок в ряду исследований.

Рассмотрение и анализ данных проблем предполагает необходимость систематизация путем моделирования основных постулатов приверженцев частноденежных отношений. Соответствующая попытка предпринимается во второй части второй главы. При этом выделяются два основных подхода к анализу систем частных денег: репутационный (подход Хайека-Клейна) и товарно-денежный (подход Селджина-Уайта). Проводится критический анализ обоих подходов, прежде всего с позиций институциональной экономической традиции. Предлагается взвешенный (компромиссный) вариант развития частноденежных систем в отсутствии необходимости устранения государственных монетарных институтов.

Прикладные аспекты исследуемого вопроса рассматриваются в заключительной главе диссертации. Приводится описание механизма работы современных конкурентных квазиденежных систем, статистическая оценка их доли в денежной массе развитых стран. Систематизированные примеры их функционирования (в основном проблемного характера) помогают более ясно понять сущность частноденежных систем, исследованных в теоретическом отношении во второй главе. С другой стороны, на основе выводов второй главы дается прогноз их распространению в будущем.







оставить комментарий
страница1/22
Дата01.09.2011
Размер1,4 Mb.
ТипДиссертация, Образовательные материалы
Добавить документ в свой блог или на сайт

страницы:   1   2   3   4   5   6   7   8   9   ...   22
плохо
  1
отлично
  1
Ваша оценка:
Разместите кнопку на своём сайте или блоге:
rudocs.exdat.com

Загрузка...
База данных защищена авторским правом ©exdat 2000-2017
При копировании материала укажите ссылку
обратиться к администрации
Анализ
Справочники
Сценарии
Рефераты
Курсовые работы
Авторефераты
Программы
Методички
Документы
Понятия

опубликовать
Загрузка...
Документы

Рейтинг@Mail.ru
наверх