Анализ хозяйственной деятельности Глава 12 icon

Анализ хозяйственной деятельности Глава 12


1 чел. помогло.
Смотрите также:
Рабочая программа по дисциплине «Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности...
Рабочая тетрадь дисциплина «Анализ финансово – хозяйственной деятельности предприятия»...
Учебно-методический комплекс «Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности» (для...
Учебно-методический комплекс «Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности» (для...
Содержание лекций по курсу «Анализ и диагностика финонсово-хозяйственной деятельности»...
Методика анализа фхд. § Анализ финансово-хозяйственной деятельности зао “Промсинтез”...
Рабочая программа дисциплины «Комплексный анализ хозяйственной деятельности» Рекомендуется для...
Методические рекомендации по выполнению контрольных работ по дисциплине сд...
Методика формирования оценки знаний студентов по дисциплине «Анализ хозяйственной деятельности в...
Методические указания по выполнению курсовой работы по дисциплине «Анализ...
«Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности»...
Рабочая программа дисциплины комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности для...



Загрузка...
страницы: 1   ...   10   11   12   13   14   15   16   17   ...   32
вернуться в начало
скачать
Маржинальная прибыль – это разница между выручкой и переменными затратами. Как известно, затраты предприятия подразделяются на условно-постоянные и переменные. Валовая маржа покрывает постоянные расходы предприятия и обеспечивает формирование прибыли предприятия.

Маржинальная прибыль на единицу продукции – это разница между ценой реализации единицы данной продукции и переменными затратами на одну единицу. Постоянные затраты «не распределяются» по группам товаров и продукции, а остаются общей суммой. Как минимум, необходимо, чтобы маржинальной прибыли было достаточно для покрытия постоянных затрат, а при нормальной деятельности была получена прибыль.

Учёт по маржинальной себестоимости Таблица 43

Показатели

Гайки

Болты

Всего

1

2

3

4

Выручка

500 000

300 000

800 000

Переменные затраты

300 000

200 000

500 000

Маржинальная прибыль

200 000

100 000

300 000

Постоянные затраты







200 000

Операционная прибыль







100 000

Процентное отношение маржинальной прибыли известно как «соотношение цены и объёма» - P/V ratio, где: P(profit) – прибыль, а V(volume) –объём продаж.

Схема расчета валовой маржи на примере условного предприятия представлена в таблице 44. Учитывая, что на предприятии применяется традиционный порядок отнесения накладных расходов на себестоимость продукции, в отчете о прибылях и убытках управленческие (условно-постоянные) расходы отражены в себестоимости реализованных предприятием услуг. Для определения валовой маржи определим размер постоянных затрат по данным синтетического учета. Для нашего примера примем накладные расходы, включенные в себестоимость услуг, в сумме 440 тыс. руб. и в полном объеме коммерческие расходы, содержащие расходы по рекламе, в сумме 348 тыс. руб. Вся сумма постоянных расходов составит 788 тыс. руб. (440 + 348).

Расчет валовой маржи за отчетный период Таблица 44

Показатель

Тыс. руб.

В % к выручке

1. Выручка (нетто) от реализации товаров, продукции, работ, услуг

3848

100

2. Переменные расходы

2695

70,0

3. Валовая маржа

1153

30,0

4. Постоянные расходы

788

20,5

5. Прибыль (убыток) от реализации

365

9,5

Рассмотрим более подробно метод порога рентабельности (анализа безубыточности) и операционного рычага. Действие методов анализа безубыточности и операционного рычага основано на характере поведения расходов: переменные расходы изменяются с изменением объема производства, так называемые постоянные расходы при этом остаются неизменными, т.е. воздействие переменных и постоянных затрат на прибыль предприятия является непропорциональным.

^ 2.4. Анализ безубыточности. Безубыточность - это состояние предприятия, когда оно не получает ни прибыли, ни несёт убытков. Размер выручки покрывает только все затраты предприятия. Другими словами, это выручка, которая необходима, чтобы предприятие покрыло все свои затраты. Ее можно выразить также в количестве единиц продукции, которое необходимо продать, чтобы покрыть все издержки. Точка безубыточности по денежным потокам - это такая ситуация, когда нет ни денежного остатка, ни дефицита.

Использование в экономическом анализе деления затрат на переменные и постоянные позволяет установить функциональную зависимость между прибылью, объемом производства, выручкой и затратами. Наличие этой зависимости используется для выполнения нетрудоемких расчетов различных вариантов уровней прибыли в зависимости от устанавливаемых цен, структуры реализуемой продукции по видам, ее оценки на уровне переменных затрат и общей суммы постоянных расходов. Эта зависимость может быть использована для прогнозирования уровня безубыточности организации. Прибыль от реализации зависит не только от количества реализованной продукции, но от доли постоянных затрат, отнесённой на единицу проданной продукции, и которая может регулироваться руководством организации.

Анализ безубыточности (порога рентабельности) можно провести, используя следующие методы:

  • уравнения;

  • графический;

  • валовой маржи.

Точку безубыточности можно рассчитать в натуральном и стоимостном выражении. Рассчитаем точку безубыточности, используя метод валовой маржи. Предположим, стоимость одного т/км для условного предприятия составляет 50 рублей, переменные издержки на т/км - 35 руб. Валовая маржа на единицу пробега составит 15 рублей. То есть валовая маржа в размере 15 рублей покрывает постоянные расходы предприятия и приносит некую величину прибыли. Используя другие данные представленной выше схемы расчета валовой маржи определим точку безубыточности или объем услуг, при котором предприятие не несет убытков, но и не получает прибыли.

Объем услуг в натуральном выражении (кол-во единиц продукции) = Постоянные расходы / Удельная маржа = 788 тыс. руб. / 15 руб. = 52533 т/км.

Это означает, что предприятие обеспечивает полное покрытие всех издержек при объеме услуг 52533 т/км. При этом оно не получает прибыли. Для выражения объема необходимых услуг в стоимостном выражении используют следующую формулу:

Точка безубыточности = постоянные издержки / валовая маржа в относительном выражении к выручке.

В нашем примере точка безубыточности или порог рентабельности составляет 2627 тыс. руб. (788 тыс. руб. / 0,3). Для покрытия всех издержек предприятие должно реализовать услуг на сумму не менее 2627 тыс. руб.

После того, как предприятие достигло порога рентабельности, обеспечивающего покрытие постоянных расходов, любое увеличение объема производства (услуг) будет обеспечивать рост прибыли. Степень роста прибыли в зависимости от объема можно определить, используя описанный выше метод операционного рычага.

Задача анализа безубыточности предприятия заключается в определении точки безубыточности, что наиболее наглядно видно на графике (смотри ниже).

В производственных условиях редко строят такие графики и графически определяют координаты точки безубыточности. Расчёт ведётся по формуле:

- , где

^ П – прибыль от реализации продукции;

К – количество продукции, работ, услуг в натуральных показателях;

Ц – цена за единицу продукции, работ, услуг;

Зпз – переменные затраты на единицу продукции, работ, услуг;

^ Зпост. – затраты постоянные.

Для расчета точки безубыточности применяют и такой вариант формулы:

Точка безубыточности = постоянные затраты / коэффициент выручки,

Где коэффициент выручки = маржинальная прибыль / выручку.

Где ТБ получаем в денежном выражении (руб.), или: сначала определяется маржинальная прибыль МП = (Выручка - Постоянные затраты) / количество.

Или точка безубыточности ТБ = Постоянные затраты / МП и получаем ТБ в условных шт.

Для расчета точки критического объема реализации (точка безубыточности) в зависимости от затрат при аналитическом использовании различных вариантов влияния факторов удобнее выполнять расчет, используя такую формулу: Вк = НЗ / (1 – ИЗ / В),

где Вк– выручка от реализации в точке безубыточности (порог рентабельности);

Н3 – не изменяющиеся (постоянные) затраты;

ИЗ – изменяющиеся (переменные) затраты;

В – выручка от реализации в отчетном году.

Мд – маржинальный доход = В – ИЗ – должен быть максимален, так как это источник покрытия постоянных расходов и образования прибыли;

Тогда количество реализуемой продукции в точке безубыточности (qк) равно:

qк = Н3 / (p – y), где, p – цена единицы реализуемой продукции; y – удельные переменные затраты на 1 ед. продукции

Именно эти показатели можно использовать для прогнозирования безубыточности деятельности предприятия. На величину критического объёма продаж влияют следующие внутренние и внешние факторы:

  • Изменение общей суммы постоянных затрат;

  • Изменение удельных переменных затрат на единицу продукции;

  • Изменение розничной цены единицы продукции.

ЗФП – запас финансовой прочности = В - Вк, т.е. превышение фактической выручки над порогом рентабельности (в рублях или штуках). Это зона безопасной работы организации.

Для определения точки безубыточности по отчётной ф. №2 рассчитывают таблицу 45.

Анализ критического объема реализации (тыс. руб.) Таблица 45

Показатели

Прошлый период

Отчётный период

Абсолютное отклонение

Темп роста (%)

1. Выручка от продаж (В)

99017

106969

7952

108.0

2. Всего затрат, в том числе:

70995

78408

7413

110.4

2.1 Постоянные, не изменяющиеся (НЗ)

29108

37635

8527

129.3

2.2. Переменные, изменяющиеся (ИЗ)

41887

40773

-1114

97.3

3. Прибыль от продаж (П)

28022

28561

539

101.9

4. Выручка в точке безубыточности (Вб)

50450

60816

10366

120.5

5. Вб в % к выручке от продаж (Вб/В х 100%)

51.0

56.9

5.9

111.6

6. Запас финансовой прочности (Зфп)

48567

46153

-2414

95

7. Эффект операционного рычага (ЗОР)

2.0

2.3

0.3

113.7

Чтобы избежать убытка, предприятию в отчётном периоде необходимо было реализовать продукции на сумму, не меньшую чем 60816 тыс. руб., что на 20,5% больше, чем в прошлом году. Следует также обратить внимание на то, что в отчётном году объём выручки в критической точке составил 56,9% от общей величины полученной выручки (запас финансовой прочности), и это на 5,9 процентов пункта больше, чем в прошлом году. Следовательно, удельный вес «прибыльной зоны» в отчётном году сократился, так как чем меньше доля «критической выручки» у организации, тем больше зона прибыли, и наоборот.

Разница между достигнутой выручкой и порогом рентабельности составит запас финансовой прочности предприятия. В нашем примере (таб.44) запас финансовой прочности составляет 1221 тыс. руб. (3848 - 2627), или 31,7% выручки. Это означает, что предприятие может выдержать снижение выручки примерно на 32% без серьезной угрозы для его финансового положения.

Между величиной запаса финансовой прочности и силой воздействия операционного рычага существует обратная зависимость: чем ниже сила операционного рычага, тем выше запас финансовой прочности. Эту зависимость можно выразить формулой:

Запас финансовой прочности = 1 / Сила операционного рычага

Для нашего примера запас финансовой прочности составляет 32% (1 / 3,1 = 0,32).

^ 2.5. Оптимизация номенклатуры изделий. Возможность обособленного учёта и выделения переменных затрат позволяет решать многие задачи по оперативному управлению предприятием. Одной из наиболее актуальных задач в этих условиях является оптимизация номенклатуры изделий.

Пример. Новосибирский завод «Текстильмаш» выпускает прядильно-ткацкое оборудование. Общепринятая система учёта, действующая на предприятии, не позволяет получать полные данные о переменных затратах. Поэтому для анализа взяты плановые затраты на сырьё, материалы и комплектующие.

Основные показатели завода за 2005г. (руб.) Таблица 46

Персонал

Объём продаж

Постоянные затраты

Прибыль

1

2

3

4

500чел.

14000 000

5000 000

42000

Для анализа переменных затрат составляется следующая таблица.

Анализ переменных затрат Таблица 47

Продукция

Реализация (шт.)

Цена (руб.)

Объём продаж

Переменные затраты/ед

Источник покрытия постоянных затрат*

Покрытие постоянных затрат (марж. прибыль)

Руб.

%

Руб.

%

Руб.

%

1

2

3

4

5

6

7=3-6

8

9=1*7

10

А

57

45000

2565 000

18.8

29600

15400

34

877800

17.4

Б

18

120 000

2160 000

15.9

86700

33300

28

599400

11.9

В

45

45000

2025 000

14.9

23900

21100

47

949500

18.8

Г

223

7500

1672 500

12.3

4500

2900

39

646700

12.8

Д

11

130000

1430 000

10.5

93500

36500

28

401500

8.0

Е

19

45000

855 000

8.3

23800

21200

47

402800

8.0

Ж

30

25000

750 000

5.5

16300

8700

35

261000

5.2

З

5

125000

625 000

4.6

41200

83800

87

419000

8.3

И

5

125000

625 000

4.6

118400

6600

5

33000

0.65

К

4

125000

500 000

3.7

41200

83800

67

335200

6.7

Л

3

140000

420 000

3.1

101000

39000

28

117000

2.3

Всего

420

Х

13627 500

100.0

Х

Х

Х

5042900

100.0

* Цена минус переменные издержки (contribution to fixed costs/profit) иногда не совсем точно переводится как “маржинальная прибыльность”, которая фактически равна: прибыль + постоянные издержки.

Предприятие работает стабильно, имея постоянные заказы, а прибыль практически отсутствует. Анализ прибыльности изделий по переменным затратам показывает, что в целях повышения общей прибыльности, выпускаемую продукцию можно разделить на группы в зависимости от объёмов реализации (гр.5) и маржинальной прибыльности (гр.8).

Анализ оптимизации номенклатуры продукции Таблица 48

Продукция

Показатели

Группы

Рекомендации

Реализация

Вклад (%)

1

2

3

4

5

А, В

хороший

30-40

1

Поддерживать постоянно технический уровень

Б

хороший

20-30

2

Доработать конструкцию для повышения рентабельности

Г, Д, Е, Ж

недостаточный

> 40

3

Активизировать продвижение на рынок

З, К

недостаточный

> 50

4

Снизить цену

Л

низкий

20-30

5

Доработать конструкцию и активизировать сбыт

И

низкий

< 10

6

Снять с производства

Исполнение рекомендаций одновременно с мерами по снижению постоянных затрат позволят повысить как общий объём реализации, так и рентабельность продукции.

2.6. ^ Кромка безопасности – это разница между планируемой выручкой и точкой безубыточности ("запас финансовой прочности"). Обычно ее выражают в процентах. Кромка безопасности позволяет увидеть, насколько процентов фактическая выручка должна быть меньше планируемой, чтобы предприятие оказалось в зоне убытка.

Пример. Если планируемая выручка составляет 2700 руб. это максимальной значение выручки), а точка безубыточности - 1500 руб., то кромка безопасности будет равна: 2700 -1500 = 1200 руб., или в процентах: 1200 / 2700 *100 = 44.4%

В общем случае значение кромки безопасности менее 30% - признак высокого риска.

2.7. Влияние структуры затрат на прибыль (операционный рычаг).

Для оценки влияния структуры издержек на прибыль используется операционный рычаг. Эффект (сила воздействия) операционного рычага рассчитывается по формуле: ЭОР = Мд / П = В-ИЗ/П – показывает, на сколько процентов изменится прибыль, если выручка возрастёт или уменьшится на 1%. (эластичность между прибылью и выручкой от продажи). Операционный рычаг = маржинальная прибыль / прибыль.

Действие операционного рычага состоит в том, что любое изменение выручки от реализации приводит к еще более интенсивному (сильному) изменению прибыли. Сила воздействия операционного рычага (эффект операционного левериджа) рассчитывается по формуле:

Сила воздействия операционного рычага = Валовая маржа / Прибыль.

или

Сила воздействия операционного рычага = 1 / (.1 - постоянные затраты / валовая маржа),

или

Сила воздействия операционного рычага = Кол-во единиц  (цена -переменные издержки) / [Кол-во единиц  (цена - переменные издержки) - постоянные издержки].

В нашем примере сила операционного рычага равна 3,1 [(1153/365) или (1/ (1 - 788/1153) = 1/(1 - 0,68)]. Это означает, что если предприятие увеличит объем реализации, предположим, на 15%, то прогнозируемая прибыль возрастет на 46,5% (15%  3,1). В то же время сокращение объема реализации, например, на 10%, приведет к уменьшению прибыли на 31%(10%  3,1). Таким образом, сила воздействия операционного рычага показывает степень предпринимательского риска. Чем больше сила операционного рычага, тем больше предпринимательский риск.

Смотри график безубыточности.




Рис. Расчёт точки безубыточности.

Чтобы оценить эффект операционного рычага, рассчитывают коэффициент операционного рычага (Копр), который представляет собой частное от деления относительного изменения прибыли от продажи (Пп) на относительное изменение объёма продаж (q): (Копр) = (Пп / Пп) / (q / q). Коэффициент операционного рычага зависти от доли постоянных расходов в структуре затрат организации. Если у организации высокая доля постоянных расходов, порог рентабельности достигается при большем объёме производства. Как только будет достигнут данный порог, даже незначительный рост продаж вызывает увеличение прибыли от продажи. Если же, предприятие имеет низкий уровень постоянных затрат, то порога рентабельности оно достигнет при низком объёме производства, но слабое увеличение реализации вызывает лишь незначительный рост прибыли от продаж. Значение коэффициента операционного рычага меняется в зависимости от объёма производства. То есть его значение выражает «чувствительность» прибыли от продаж к изменениям объёма продаж.




оставить комментарий
страница14/32
Дата03.10.2011
Размер8.12 Mb.
ТипАнализ, Образовательные материалы
Добавить документ в свой блог или на сайт

страницы: 1   ...   10   11   12   13   14   15   16   17   ...   32
средне
  2
отлично
  1
Ваша оценка:
Разместите кнопку на своём сайте или блоге:
rudocs.exdat.com

Загрузка...
База данных защищена авторским правом ©exdat 2000-2017
При копировании материала укажите ссылку
обратиться к администрации
Анализ
Справочники
Сценарии
Рефераты
Курсовые работы
Авторефераты
Программы
Методички
Документы
Понятия

опубликовать
Загрузка...
Документы

Рейтинг@Mail.ru
наверх