Название и содержание разделов, тем icon

Название и содержание разделов, тем


Смотрите также:
Название и содержание разделов, тем планов...
Тематический план № п/п Название разделов и тем Всего часов...
Календарно-тематическое планирование Перечень разделов, тем Кол-во часов Вид занятий...
Название и содержание разделов, тем планов...
Курс, Vсеместр № п/п Наименование разделов и тем. Содержание занятий по программе...
Название разделов и тем...
Содержание рабочей программы Наименование разделов профессионального модуля (ПМ)...
Название разделов и тем...
Название разделов и тем...
Название разделов и тем...
Название разделов и тем...
Название тем и разделов...



Загрузка...
страницы: 1   ...   4   5   6   7   8   9   10   11   ...   19
вернуться в начало
скачать

2.1.3 Расчет и оценка финансовых коэффициентов платежеспособности

Для анализа платежеспособности организации рассчитываются финансовые коэффициенты платежеспособности (табл. 2.1.4). Они рассчитываются парами (на начало и на конец анализируемого периода).

^ Таблица 4 - Коэффициенты, характеризующие платежеспособность

Наименование

показателя

^ Способ расчета

Отклонение,

+, -

На начало периода

На конец периода

^ Общий показатель платежеспособности L1





+ 0,081

^ Коэффициент абсолютной ликвидности L2









+ 0,068

^ Коэффициент критической оценки L3








+ 0,055

^ Коэффициент текущей ликвидности L4










- 0,009

^ Коэффициент маневренности функционального капитала L5





+0,016

Доля оборотных средств в активах L6





- 0,078

Коэффициент обеспеченности

собственными средствами L7





+ 0,003


Динамика L1 показывает улучшение платежеспособности, которая возрастает на начало отчетного периода с 2,506 или 250,6% до 2,587 на конец периода на 0,081 или 8,1% (L1 > 1 или 100%).

L2 > 1, ООО «МММ»» имеет безукоризненную, полную ликвидность (платежеспособность). Динамика показателя в сторону улучшения, это говорит о том, что 142,4% на начало отчетного периода и 149,2% на конец текущей краткосрочной задолженности предприятие в ближайшее время по отношению к дате составления баланса может быть погашено за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений.

L3 >1, 3,202 на начало и 3,257 на конец периода краткосрочных обязательств могут быть погашены немедленно за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности.

L4 > 2, предприятие платежеспособно, но видна незначительная тенденция к снижению на 0,9% с 226,6% на начало до 225,7% на конец периода. Принципиальные платежные возможности предприятия на достаточно хорошем уровне, то есть платежеспособность при условии не только погашения дебиторами своих долгов перед ООО «МММ», но и мобилизации средств, вложенных в запасы: 266,6% на начало и 225,7% на конец периода текущих обязательств может погасить ООО «МММ» мобилизировав все оборотные активы.

L5 увеличивается – это не хорошо для предприятия: на начало 37,1% и на конец отчетного периода 38,7% функционального капитала обездвижено в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности.

L6 > 0,5, что очень благоприятно для предприятия. Это свидетельствует о том, что более 50%, а в данном случае приблизительно все 100% - 98,7% на начало и 90,9% на конец периода оборотных средств в активах ООО «МММ» .Но наблюдается тенденция к снижению доли оборотных средств на 7,8% .

L7 > 0,1, тенденция к увеличению, что свидетельствует о наличии собственных средств в достаточном количестве, необходимых для текущей деятельности – то есть об обеспеченности на 55,4% на начало и 55,7% на конец отчетного периода собственными средствами.


^ 2.1.4. Методы оценки вероятности банкротства

Согласно методическому положению «По оценке финансового состояния предприятия и устранение неудовлетворительной структуры баланса» № 31-р от 12.08.1994 г. Оценка неудовлетворительной структуры проводится по трем показателям, в нашем случае по одному из них – это по коэффициенту утраты платежеспособности (табл.5)

Таблица 5 -Оценка структуры баланса

^ Наименование показателя

Расчет

Ограничение

На конец периода

Отклонение от норматива

^ Коэффициент утраты платежеспособности (L9)

=

1,0

= = 1,008

+ 0,008


L9 > 1, что свидетельствует о том, что ООО «МММ» в ближайшие три месяца не утратит свою платежеспособность.

^ За рубежом для прогнозирования вероятности банкротства используют систему показателей Бивера, приведенную в таблице6..

Таблица 6 -Диагностика банкротства по системе Бивера

применительно к российской отчетности

Показатель

Расчет

^ Значение показателя на конец периода

Характеристика

Коэффициент Бивера



0,74

I группа

^ Коэффициент текущей ликвидности (L4)



2,257

I группа

^ Экономическая рентабельность (R4)



12,3

I группа

^ Финансовый леверидж (рычаг), %



40,3

II группа

^ Коэффициент покрытия активов собственными оборотными средствами



0,557

I группа



^ По системе показателей Бивера анализируемое предприятие ООО «МММ» по большинству, кроме одного, показателей относится к I группе – устойчивое финансовое положение.

^ В американский практике используют двухфакторную модель для определения итогового показателя банкротства:

,в долях единицы (1)

λ = - 0,3877; β = - 1,0736; γ = + 0,0579



Z2 < 0, вероятность банкротства у ООО «МММ» невелика.

^ 2.1.5 Определение характера финансовой устойчивости организации. Расчет и оценка по данным отчетности финансовых коэффициентов рыночной устойчивости


^ 2.1.5.1 Анализ показателей финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость – характеристика стабильности финансового положения предприятия, обеспечиваемая высокой долей собственного капитала в общей сумме используемых им финансовых средств. [c.142/3].

^ Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости от заемных источников финансирования.

На практике необходимо соблюдать следующее соотношение: оборотные активы < собственного капитала * 2 – внеоборотные активы.

По балансу анализируемого ООО «МММ» на начало отчетного периода оборотные активы составляют 184164 тыс. руб., собственный капитал – 104485 тыс. руб. и его умножим на 2; отнимем от него 2447 тыс. руб., которую составляют внеоборотные активы. Следовательно, на начало соотношение выполняется: 184164 тыс. руб. < 206523 тыс. руб.

На конец отчетного периода: 169539 тыс. руб. < 205723 тыс. руб. (111365 * 2 – 17007) – соотношение также выполняется. Следовательно, ООО «МММ» является финансово независимым от заемных источников финансирования.

Коэффициенты оценки финансовой устойчивости предприятия – система показателей, характеризующих структуру используемого капитала предприятия с позиций степени финансовой стабильности его развития в предстоящем периоде. Для осуществления такой оценки используются показатели, основные из которых приведены в таблице7.

^ Таблица 7 - Показатели финансовой устойчивости

Показатель

На начало

На конец

Отклонение

^ Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага)

U1



-0,111

Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования

U2



+0,003

Коэффициент финансовой независимости (автономии)

U3



+ 0,037

^ Коэффициент финансирования

U4



+ 0,209

Коэффициент финансовой устойчивости

U5



+ 0,032


U1 - коэффициент капитализации – показывает, что 78,6% на начало и 67,5% на конец ООО «МММ» привлекло заемных средств на 1 рубль вложенных в активы собственных. U1 < 1,5: динамика коэффициента свидетельствует о достаточной финансовой устойчивости ООО «МММ»». В динамике U1 уменьшается, то есть уменьшается размер заемных средств, что очень положительно характеризует деятельность предприятия.

U2 - коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования - показывает более 50% как на начало (55,4%), так и на конец (55,7%) оборотных активов финансируется за счет собственных источников финансирования. Можно говорить, что предприятие не зависит от заемных источников средств при формировании своих собственных оборотных активов.

^ В динамике 55-56%, увеличивается – это хорошо.

U3 - коэффициент финансовой независимости – показывает 56% на начало, 59,7% на конец отчетного периода, то есть около 60% собственных средств в общей сумме источников финансирования. В динамике увеличивается, что положительно для предприятия.

U4 - коэффициент финансирования - больше 0,7 на начало 127,2% и на конец составляет 148,1%, а так как коэффициент U^ 3 подтверждает , то U4 приблизительно 60% деятельности финансируется за счет собственных средств, 40% за счет – заемных.

U5 - коэффициент финансовой устойчивости - приблизительно равен 0,6: на начало отчетного периода 0,565 и на конец 0,597. То есть 60% активов финансируется за счет устойчивых источников – это за счет собственного капитала и долгосрочных обязательств. Динамика в сторону увеличения – хорошо. Следовательно, на основании рассчитанных коэффициентов можем сделать вывод о финансово устойчивом состоянии предприятии ООО «МММ»

^ 2.1.5.2 Анализ достаточности источников финансирования для формирования запасов

Для предприятий, обладающих значительной долей материальных оборотных средств в своих активах, можно применить методику оценки достаточности источников финансирования для формирования материальных оборотных средств.

Обобщающим показателем финансовой независимости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов.

^ Общая величина запасов – строка 210 актива баланса (Зп).

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используются несколько показателей, которые отражают различные виды источников.

  1. ^ Наличие собственных оборотных средств (СОС): стр. 490 – стр.190 = капитал и резервы – Внеоборотные активы.

  2. Функционирующий капитал (КФ) = (Капитал и резервы + Долгосрочные пассивы) – Внеоборотные активы = (стр. 490 + стр. 590) – стр. 190.

  3. Общая величина основных источников формирования запасов (ВИ) = (Капитал и резервы + Долгосрочные пассивы + Краткосрочные кредиты и займы) – Внеоборотные активы = (стр. 490 + стр. 590 + стр. 610) – стр. 190

^ Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками формирования:

  1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

±Фс = СОС – Зп = СТР. 490 – СТР. 190 – СТР. 210 (3)

  1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов:

±Фт =КФ – Зп (4)

  1. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов:

±Фо = ВИ –Зп. (5)

С помощью этих показателей мы можем определить трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации:

S(ф) = {1, если ф ≥ 0 0, если Ф < 0} (6)


^ Таблица 8 - Классификация типа финансового состояния организации

(тыс. руб.)


Показатель

На начало периода

^ На конец периода

Запасы

32176

34962

СОС

102038

94358

КФ

102907

94407

ВИ

102907

94407

Фс

69862

59396

Фт

70731

59445

Фо

70731

59445

^ Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации

{1;1;1}

{1;1;1}


Данные таблицы 8 говорят о том, что ООО «МММ» наблюдается абсолютная независимость финансового состояния и в начале отчетного периода и в конце. Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации: S(ф) = {1;1;1}, так как ±Фс ≥ 0 , ±Фт ≥ 0 ,±Фо ≥ 0 и на начало и на конец отчетного периода.


^ 2.1.6 Классификация финансового состояния организации по сводным критериям оценки бухгалтерского баланса


В Методических рекомендациях по разработке финансовой политики предприятия, утвержденных Министерством экономики РФ (приказ №118 от 01.10.97), предполагается все показатели финансово-экономического состояния организации разделить на два уровня: первый и второй. Эти категории имеют между собой существенные качественные различия.

Применяя данную методику – при анализе показателей следует обращать внимание на тенденцию их изменения – к полученным результатам по коэффициентам платежеспособности и финансовой устойчивости, можно сделать следующие выводы, представленные в таблице 9.

Таблица 9 - Оценка состояния показателей первого уровня

^ Наименование показателя

Соответствие нормативу

Тенденция

Состояние показателя

Оценка

L1

Соответствует нормативу

Улучшение

I. 1

Отлично

L2

Соответствует нормативу

Улучшение

I. 1

Отлично

L3

Соответствует нормативу

Улучшение

I. 1

Отлично

L4

Соответствует нормативу

Улучшение

I. 1

Отлично

L6

Соответствует нормативу

Ухудшение

I. 3

Хорошо

L7 (U2)

Соответствует нормативу

Улучшение

I. 1

Отлично

U1

Соответствует нормативу

Ухудшение

I. 3

Хорошо

U3

Соответствует нормативу

Улучшение

I. 1

Отлично

U4

Соответствует нормативу

Улучшение

I. 1

Отлично

U5

Соответствует нормативу

Улучшение

I. 1

Отлично


Таким образом, по большинству показателей ООО «МММ» имеет отличное финансовое состояние. Однако есть показатели с другими оценками.

^ Значит не так уж все «отлично» в оценке финансового состояния предприятия.

Учитывая многообразие финансовых процессов, множественность показателей финансового состояния, различия в уровне критических оценок, складывающуюся степень отклонения от них фактических значений коэффициентов и возникающих в связи с этим сложностей в общей оценке финансового положения организации рекомендуется производить балльную оценку финансового состояния предприятии.

Сущность такой методики (Приложение В) заключается в классификации организаций по уровню финансового риска, то есть любая анализируемая организация может быть отнесена к определенному классу в зависимости от набранного количество баллов, исходя из фактических значений его финансовых коэффициентов.

^ Таблица 10 -Классификация уровня финансового состояния

^ Показатели финансового состояния

На начало года

На конец года

^ Фактическое значение коэффициента

Количество баллов

Фактическое значение коэффициента

Количество баллов

L2

1,424

14

1,492

14

L3

3,202

11

3,257

11

L4

2,266

20

2,257

20

L6

0,987

10

0,909

10

L7 (U2)

0,554

12,5

0,557

12,5

U1

0,786

17,4

0,675

17,2

U3

0,560

9

0,597

10

U5

0,565

2

0,597

3

Итого

-

95,9

-

97,7





оставить комментарий
страница8/19
Дата03.10.2011
Размер2,93 Mb.
ТипАнализ, Образовательные материалы
Добавить документ в свой блог или на сайт

страницы: 1   ...   4   5   6   7   8   9   10   11   ...   19
плохо
  2
средне
  1
Ваша оценка:
Разместите кнопку на своём сайте или блоге:
rudocs.exdat.com

Загрузка...
База данных защищена авторским правом ©exdat 2000-2017
При копировании материала укажите ссылку
обратиться к администрации
Анализ
Справочники
Сценарии
Рефераты
Курсовые работы
Авторефераты
Программы
Методички
Документы
Понятия

опубликовать
Загрузка...
Документы

наверх