2. Необходимость и сущность финансового менеджмента icon

2. Необходимость и сущность финансового менеджмента


1 чел. помогло.
Смотрите также:
Вопросы к государственному экзамену...
План. Введение Сущность...
Домашне задание по дисциплине: основы менеджмента. Реферат...
Лекция Сущность, цели и задачи финансового менеджмента...
Методические указания для выполнения контрольных работ учебной дисциплины...
Конспект лекций по дисциплине «Финансовый менеджмент». Тема Основы финансового менеджмента...
Потребность и необходимость управления в деятельности человека...
Литература Основы финансового менеджмента...
Рабочая программа дисциплины теоретические основы финансового менеджмента для специальности...
Темы вашего учебного проекта...
Темы курсовых работ по дисциплине: «Основы менеджмента» Необходимость и сущность управления...
1. Цель и задачи дисциплины...



Загрузка...
страницы: 1   2   3   4   5   6   7   8   9   10
вернуться в начало
скачать
^

38 Денежные потоки по видам деятельности предприятия.


Класс-ция ДП на пр-ии:

1. По масштабам обслуживания хоз-го процесса:

• ДП по п/п в цепом;

• ДП по отдельным структ-ым подразд-ям п/п;

• ДП по отдельным хоз.операциям (первичный объект сам-ого упр-ия).

2. По видам хоз. Деят-ти в соответствии с МСУ:

• ДП по операционной деят-ти (ден. выплаты поставщикам сырья и материалов; сторонним исполнителям отдельных видов услуг, обеспеч. операционную деят-ть: з/п персоналу, занятому в операционном процессе и осуществляющему упр-ие этим процессом; налоговые платежи п/п в бюджеты всех уровней и во ВБФ; др. выплаты, связанные с осущ-ем операционного процесса; отражает поступления ден. средств от покупателей продукции; от налоговых органов в порядке осуществления перерасчета излишне уплаченных сумм и некоторые другие платежи, предусмотренные МСУ;

• ДП по инвест-ой деят-ти (платежи и поступления денеж. средств, связанные с осуществлением реального и фин-го инвестирования, продажей выбывающих ОС и НМА, ротацией долгосрочных фин. инструментов инвестиционного портфеля и другие аналогичные потоки ден. средств, обслуж-ие инвест.деят-ть п/п);

• ДП по фин.деят-ти (поступления и выплаты денеж. средств, связанные с привлечением доп-ого акционерного или паевого капитала, получением долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов, уплатой в ден. форме дивидендов и %-ов по вкладам собственников и некоторые др. ДП, связанные с осущ-ем внешнего фин-ия хоз.деят-ти п/п.

3. По направленности движения ден. средств:

• положительный ДП (сов-ть поступлений ден. средств на п/п от всех видов хоз. операций;

• отрицательный ДП (сов-ть выплат ден. средств п/п в процессе осуществления всех видов его хоз.операций).

4. По методу исчисления объема:

* валовой ДП (сов-ть поступлений или расходования ден. средств в рассматриваемом периоде времени в разрезе отдельных его интервалов);

* чистый ДП (разница между положительным и отрицательным ДП в рассматриваемом периоде времени в разрезе отдельных его интервалов).

5. По уровню достаточности объема:

• избыточный ДП (ДП, при кот. поступления ден. средств существенно превышают реальную потребность п/п в целенаправленном их расходовании).;

• дефицитный ДП (ДП, при кот. поступления ден. средств существенно ниже реальных потребностей п/п в целенаправленном их расходовании). Даже при положительном значении суммы чистого ДП он может характеризоваться как дефицитный, если эта сумма не обеспечивает плановую потребность в расходовании ден. средств по всем предусмотренным направлениям хоз.деят-ти п/п. Отрицательное знач. суммы чистого ДП автоматически делает этот поток дефицитным.

6. По методу оценки во времени:

• настоящий ДП (ДП п/п как единую сопоставимую его величину, приведенную по стоимости к текущему моменту времени);

• будущий ДП (ДП п/п как единую сопоставимую его величину, приведенную по стоимости к конкретному предстоящему моменту времени).

7. По непрерывности формирования в рассматриваемом периоде:

• регулярный ДП (поток поступления или расходования ден. средств по отдельным хоз.операциям, кот. в рассматр-ом периоде времени осущ-ся постоянно по отдельным интервалам этого периода).;

• дискретный ДП (поступление или расходование дене. средств, связанное с осущ-ем единичных хоз. операций п/п в рассматриваемом периоде времени).

8. По стабильности временных интервалов:

• регулярный ДП с равномерными врем. интервалами в рамках рассматриваемого периода;

• регулярный ДП с неравномерными врем. интервалами в рамках рассматриваемого периода.

^

39 Методы планирования денежных потоков и их анализ.


Осн целью разработки плана поступл-ия и расходования ден ср-в явл прогнозирования во времени ден потоков в разрезе отд видов хоз деят-ти предпр-ия, для обеспечения его платежеспособности. План поступл-ия и расход-ия ден ср-в разрабатыв-ся в след последовательности:

  1. Прогнозир-ся поступл-ие и расходование ден ср-в по операц-ой деят-ти. Она осущ-ся 2 способами: исходя из планируемого объема реализ-ии прод-ии и исходя из планируемой целевой суммы чистой прибыли

  2. Разрабатыв-ся плановые показатели поступл-ия и расходов-ия ден ср-в по инвестиционной деят-ти. Сюда вкл программы реального инвестирования, финанс инвестирование, прогнозируемый объем инвестиционной прибыли.

  3. Расчитываются плановые показатели поступл-ия и расход-ия ден ср-в по финанс-ой деят-ти. Вкл: дополн-ая эмиссия собств акций или привлечение дополнит паевого капитала; долгоср и кроткоср кредиты и займы; безвозмездно целевое финансирование; предполагаемый объем дивидендных выплат акционерам.

  4. прогнозир-ся ден потоки и остатки ден ср-в по предпр-ию в целом

Определение плановой целевой суммы чистой прибыли это сложный этап в системе прогнозных расчетов. Целевая сумма чистой прибыли представл собой плановую потребность в финанс-ых ресурсах за счет этого источника. Расчет целевой суммы чистой прибыли ведется в разрезе отдельных элементов предстоящих потребностей предпр-ия, т.е. прирост производственных осн ср-в; прирост собственных оборотных ср-в; прирост нематер активов; прирост портфеля долгоср-ых финансов-ых инвестиций; отчисления в резервный фонд

^

40 Бюджет денежных средств и его роль в моделировании денежных потоков.


План поступления и расходования ден ср-в разработаны на предстоящий год с разбивкой по месяцам, дает только общую основу для управления ден потоками предпр-ия. Поэтому создается плановый фин-ый документ, кот обеспечивает ежедневное управление ден потоками – «Платежный календарь» (или кассовый бюджет, текущий бюджет поступления и расход-ия ден ср-в)-это оперативный документ,он составл-ся по предпр-ию в целом, а также (от размера предпр-ия и т.д.) по центрам ответственности( по структурным единицам и подразделениям). Осн цель: устан6овл-ие конкретных сроков поступл-ия и расх-ия ден ср-в и доведения их до конкретных исполнителей. В платежном календаре 2 раздела: график предстоящих платежей и график предстоящих поступлений. Сущ-ют различные виды платежн календарей, они различ-ся в разрезе отд-ых видов деят-ти и в разрезе центров ответственности.

^

41. Дивидендная политика и факторы, определяющие ее выбор.


1. Ограничения правового характера

Соб.кап.п/п состоит из: акц-ного капитала, эмиссионного дохода, нераспр. прибыльи. В больш. стран законом разрешена одна из двух схем - на выплату дивид. может расходоваться либо только прибыль (прибыль отчетного периода и нераспределенная прибыль прошлых периодов), либо прибыль и эмиссионный доход.

^ 2. Ограничения контрактного характера

Во многих странах величина выплач. дивид. регулируется спец. контрактами в том случае, когда п/п хочет получить долгосрочную ссуду.

^ 3. Ограничения в связи с недостаточной ликвидностью

Див. в ден.форме могут быть выплачены лишь в том случае, если у п/п есть деньги на р/с или ден. эквиваленты, конвертируемые в деньги, достаточны для выплаты. Теоретически п/п может взять кредит для выплаты див., но это не всегда возможно и связано с доп. расходами. П/п может быть прибыльным, но не готовым к выплате див. по причине отсутствия реальных ден. средств.

^ 4. Ограничения в связи с расширением производства

При расширении п/п возн. необходимость фин.источников. В этих случаях прибегают к практике ограничения див. выплат. Иногда в учред-ых документах оговаривается миним. доля текущей прибыли, обязательная к реинвестированию.

^ 5. Ограничения в связи с интересами акционеров

В основе див. политики лежит принцип максим. совокупного дохода акционеров. Величина его складывается из суммы полученного див. и прироста курсовой стоимости акций. Определяя оптимальный размер див. нужно оценивать, как величина див. может повлиять на цену п/п в целом.

^ 6. Ограничения рекламно-финансового характера

Информация о див. политике компаний отслеживается аналитиками, менеджерами, брокерами и др. Сбои в выплате див. могут привести к понижению рын. цены акций. Нередко п/п вынуждено поддерживать див. политику на достаточно стабильном уровне, несмотря на возможные колебания конъюнктуры.





оставить комментарий
страница9/10
Дата02.10.2011
Размер0,64 Mb.
ТипЗадача, Образовательные материалы
Добавить документ в свой блог или на сайт

страницы: 1   2   3   4   5   6   7   8   9   10
плохо
  1
не очень плохо
  2
Ваша оценка:
Разместите кнопку на своём сайте или блоге:
rudocs.exdat.com

Загрузка...
База данных защищена авторским правом ©exdat 2000-2017
При копировании материала укажите ссылку
обратиться к администрации
Анализ
Справочники
Сценарии
Рефераты
Курсовые работы
Авторефераты
Программы
Методички
Документы
Понятия

опубликовать
Загрузка...
Документы

Рейтинг@Mail.ru
наверх