Рабочая программа учебной дисциплины дисциплины «Финансовый инжиниринг» для направления магистерской подготовки 080500 «Менеджмент» Магистерская профессиональная образовательная программа
| скачать Воронежский государственный технический университет «Утверждаю» декан ИЭФ факультета __________________ (подпись) Рабочая программаучебной дисциплиныдисциплины «Финансовый инжиниринг» для направления магистерской подготовки 080500 «Менеджмент» Магистерская профессиональная образовательная программа 52 15 13 «Финансовый менеджмент» инженерно-экономического факультета Форма обучения дневная Курс 2
Рабочая программа составлена в соответствии с государственными образовательными стандартами направления магистерской подготовки 080500 «Менеджмент», магистерская профессиональная образовательная программа 52 15 13 «Финансовый менеджмент» Составитель программы ________ / Кавыршина О.А./ Рабочая программа обсуждена на заседании кафедры экономики, производственного менеджмента и организации машиностроительного производства Протокол № _______ от ________________ 2006 г. Зав. кафедрой ЭПМ и ОМП _______________/Туровец О.Г./ Рабочая программа рассмотрена и одобрена методической комиссией инженерно-экономического факультета Председатель МК __________ / Каблашова И.В. / ^ 1. Цель и задачи дисциплины Целью преподавания дисциплины является формирование у студента магистратуры знаний в области конструирования сложных финансовых продуктов для управления рисками, ликвидностью и доходностью, создания новых финансовых инструментов и практических навыков по их применению при принятии финансовых решений. При изучении курса «Финансовый инжиниринг» необходимо знание дисциплин «Основы финансового менеджмента», «Теория финансов», « Рынок ценных бумаг», «Управление фондовым портфелем», «Финансы корпораций», «Стратегический финансовый менеджмент», «Инвестиционная стратегия». Задачами дисциплины являются: Выявление содержания понятия финансового инжиниринга, рассмотрение его основных целей, определение заинтересованных лиц; Изучение основных продуктов финансового инжиниринга; Представление о практики создания различных финансовых инструментов для решения задач инвестирования и привлечения средств на долговом и долевых рынках; ^ В результате изучения дисциплины студенты должны: иметь системное представление о применении финансового инжиниринга на российских и зарубежных рынках ценных бумаг; понимать экономические процессы, происходящие при конструировании ценных бумаг в целях удовлетворения специфических потребностей эмитентов при учете интересов инвесторов; уметь использовать знания по теории финансового инжиниринга в своей будущей практической деятельности; видеть перспективы и тенденции развития финансового инжиниринга, а также его продуктового ряда. 3. Содержание дисциплины 3.1. Разделы дисциплины и виды занятий (тематический план)
3.2. Содержание разделов дисциплины. ТЕМА 1. Введение в финансовый инжиниринг ( 1 час) Лекция 1. Необходимость применения финансового инжиниринга. Понятие финансового инжиниринга, его основные цели. Потребители результатов финансового инжиниринга ( эмитенты и инвесторы). Основные факторы развития финансового инжиниринга. Понятие инновационного финансового продукта. ( 1час) ^ Проведение сравнительного анализа определений финансового инжиниринга. Выявление общих черт, различий, обоснование целей и задач в соответствии с интересами потребителей результатов. Изучение направлений влияния отдельных факторов на применение финансового инжиниринга. Практические примеры проявления отдельных факторов и их комбинаций при конструировании финансовых продуктов. ^ Лекция 2. Основные продукты финансового инжиниринга на долговом и долевом рынке. Систематизация инновационных финансовых продуктов. Понятие гибридного и структурированного финансового продукта: ключевые параметры. Синтетические финансовые продукты: понятие, цели создания, конструкции. Классификация финансовых инноваций. Процесс финансового инжиниринга: конструирование финансовых продуктов, порядок действий финансового инженера, основные исходные условия ( 2часа) ^ Классификация облигаций: международная практика, возможности использования в России. Защищенные от падения облигации. Незащищенные от падения облигации. Частично защищенные облигации. Подстраиваемые под рынок облигации. Облигации с отложенным купоном. ^ Лекция 3. Основные виды долговых обязательств : облигации и коммерческие бумаги, сравнительная характеристика, выбор финансового инжиниринга. (1 час) Лекция 4. Методы финансового инжиниринга: модификация, декомпозиция, формирование пакетного продукта. Их преимущества и недостатки для эмитентов и инвесторов, соответствие их интересам. Основные инструменты финансового инжиниринга ( деривативы, «ускоряющие ковенанты», «отравленные опционы»), подходы к управлению рисками. Интересы эмитента и инвестора. Методика определения оптимальных параметров облигаций российских эмитентов, взаимная зависимость, условия выбора. Срок обращения. Параметр платности. ( 2часа) ^ Выпуск обеспеченных ценных бумаг. Валюта выпуска: законодательные ограничения и управления рисками. Коктельные, двухвалютные, кросс-валютные облигации. Проведение сравнительного анализа различных методов финансового инжиниринга с позиции учета интересов эмитентов и инвесторов. Управление сроком обращения облигаций. Управление доходностью облигаций. Обеспеченные и необеспеченные облигации: сравнительный анализ конструкций с позиции эмитента и инвестора. Влияние валют выпуска на инвестиционные качества облигации и ее конкурентоспособность. ^ Лекция 5. Структурированные акции, виды, цели выпуска, возможности для применения в российской практике. Гибридные ценные бумаги на основе долевых финансовых инструментов как механизмы объединенного инвестирования: индексные акции, депозитарные расписки компании -держателя. Опционы на акции, иные права, связанные с акциями: мировой опыт и специфика российской практики применения. (2 часа) ^ . Сравнительный анализ гибридных ценных бумаг на основе долевых финансовых инструментов и паев инвестиционных фондов: инвестиционные качества, технология выпуска. Перспективы выпуска гибридных ценных бумаг на основе долевых финансовых инструментов в России. Развитие опционных программ российских эмитентов: проблемы и перспективы. Оценка возможности и целесообразности выпуска эмиссионных ценных бумаг опционов эмитента в России. Структурированные акции в российской практике: анализ развития рынка и оценка перспектив. 4. Лабораторный практикум не предусмотрен 5. Учебно-методические материалы 5.1 Рекомендуемая литература. а) основная литература 1. Конспект лекций по курсу «Финансовый инжиниринг» 1. Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент. Полный курс. В 2-х томах: Пер. с англ./ Под ред. В.В. Ковалева. – СПб: Экономическая школа, 2005 2. Бочаров В.В., Финансовый инжиниринг. – СПб.: Питер, 2004. – 488 с. 3. Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов. – М.: «Олимп-Бизнес», 2004. – 1088с. 4. Миркин Я.М. Руководство по организации эмиссии и обращении корпоративных облигаций. – М.: Альпина Бизнес Букс, 2004. – 533 с. б) дополнительная литература
в) методическая литература Методические указания к выполнению практических занятий и самостоятельных работ по курсу «Финансовый инжиниринг» для магистреской подготовки по профессиональной образовательной программе «Финансовый менеджмент». 5.2 Средства обеспечения учебного процесса. Персональные ЭВМ, калькуляторы. ^ Библиотечный фонд ВГТУ, компьютерные классы, Интернет, информационно-справочная система «Консультант-плюс», программные продукты «Альт- Финансы», «Альт-Инвест». ^ По дисциплине предусмотрен коллоквиум, который охватывает две третьих изучаемого курса. При изучении дисциплины студенты изучают ряд законодательных и нормативных актов, положений и инструкций, процесс реализации финансового инжиниринга на предприятии помощью информационной системы «Консультант–плюс». На практических занятиях предусмотрены разбор хозяйственных и проблемных ситуаций, решение задач, связанных с принятием финансовым конструированием. Дискуссии по результатам проведенных исследований и практик. ^
^ 10. Дополнительный учебно-методический материал. Методические указания по рейтинговой системе оценке знаний студентов. Приложение 1. ^
Приложение 2. ^
Приложение 3. ^ А. Общие положения. Рейтинговая система применяется в соответствии с методическими рекомендациями по использованию рейтинговой системы контроля и оценки знаний студентов по результатам текущей успеваемости, утвержденных кафедрой экономики, производственного менеджмента и организации машиностроительного производства ВГТУ. Б. План-график.
Приложение 4. Мотивированное заключение о соответствии рекомендованной литературы лицензионным нормам Данная рабочая программа обеспечена литературой в соответствии с лицензионными нормами
|
Ваша оценка этого документа будет первой.
Ваша оценка: 