Программа курса для студентов VI курса специальности 060400 \"Финансы и кредит\" icon

Программа курса для студентов VI курса специальности 060400 "Финансы и кредит"


Смотрите также:
Программа курса для студентов VI курса специальности 060400 "Финансы и кредит"...
Рабочая программа и задание на контрольную работу для студентов II курса специальностей 060400...
Программа для студентов V курса специальности 060400 «Финансы и кредит»...
Программа курса Специальность: 060400 «Финансы и кредит» Направление: 521600 «Экономика»...
Методические указания по выполнению контрольной работы Для студентов...
Программа для студентов 6 курса специальности 080105 «Финансы и кредит» (060400)...
Программа курса и учебно-методические материалы «банковский маркетинг» для студентов...
Программа для студентов: 6 курса 1 образования и 5 курса 2 образования специальности: 06. 04...
Программа преддипломной практики для студентов 5 курса специальности 080105 (060400) Финансы и...
Программа курса Специальности: 061100 «Менеджмент организации»...
Программа курса Специальности: 061100 «Менеджмент организации»...
Программа курса Специальности: 061100 «Менеджмент организации»...



Загрузка...
скачать


МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

ВСЕРОССИЙСКИЙ ЗАОЧНЫЙ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ИНСТИТУТ




Кафедра "Финансовый менеджмент"




«ТЕОРИЯ ИНВЕСТИЦИЙ»


ПРОГРАММА КУРСА


для студентов VI курса

специальности 060400 - "Финансы и кредит"

специализация "Финансовый менеджмент"

(первое и второе высшее образование)


Курс – VI

Лекции – 24 ч.

Практические занятия – 8 ч.

Всего – 32 ч.

Курсовая работа – 1

Экзамен – 1


МОСКВА 2003


Программу разработали:

д.э.н., профессор Лукасевич И.Я., к.э.н., доц. Проскурин В.К.


Учебно-методическое издание одобрено на заседании Научно-методического совета ВЗФЭИ

Проректор, председатель НМС, профессор ^ Д.М. Дайитбегов


Теория инвестиций. Программа курса. Для студентов VI курса специальности 060400 "Финансы и кредит" специализации "Финансовый менеджмент" (первое и второе высшее образование). – М.: ВЗФЭИ, 2003.

^ I. ЦЕЛИ И ЗАДАЧИ ДИСЦИПЛИНЫ, ЕЕ МЕСТО В УЧЕБНОМ ПРОЦЕСЕ


1.1 Цель изучения дисциплины.

Целью дисциплины является углубленное изучение студентами, обучающимися по специальности "Финансы и кредит", теоретических основ и прикладных аспектов инвестирования на рынке капиталов.

В процессе обучения студент должен овладеть современными концепциями, методами и моделями теории инвестиций, приобрести навыки их прикладного использования при проведении операций на рынке капиталов, оценке бизнеса, управлении рисками проектов.

Изучение дисциплины предусматривает проведение лекций, практических занятий на ПЭВМ с использованием современных пакетов прикладных программ, выполнение курсовой работы, включающей теоретическую и расчетную часть, а также самостоятельную работу студентов с учебной, методической и нормативно-справочной литературой, материалами соответствующих периодических изданий.


^ 1.2 Задачи изучения дисциплины.

В ходе изучения дисциплины ставятся следующие задачи:

  • дать углубленное представление о методологическом аппарате и прикладном инструментарии современной теории инвестиций;

  • показать основные возможности применения современных подходов, методов и моделей теории инвестиций, а также особенности их применения в хозяйственной практике;

  • сформировать практические навыки оценки и управления финансовыми инструментами, их применения для решения конкретных задач.

В результате изучения дисциплины студенты должны:

а) знать:

  • теоретические и методологические основы управления инвестиционной деятельностью на финансовых рынках;

  • принципы организации финансового инвестирования и портфельного управления;

  • виды финансовых инструментов, их фундаментальные свойства и характеристики;

б) уметь:

  • производить оценку основных и производных финансовых инструментов;

  • анализировать инвестиционные качества и риски ценных бумаг;

  • осуществлять формирование и управление инвестиционным портфелем в соответствии с поставленными целями и задачами;

  • применять финансовые инструменты для управления рисками;

  • использовать ПЭВМ и соответствующее программное обеспечение для решения типовых задач, возникающих в процессе инвестирования на рынке капиталов;

в) иметь представление:

  • о моделях формирования цен на рынке капиталов;

  • о принципах формирования и управления портфелем ценных бумаг;

  • о методах управления рисками с использованием финансовых инструментов;

  • о возможностях современных информационных технологий рынка капиталов и направлениях их использования при решении задач финансового инвестирования и управления рисками.


^ 1.3. Перечень дисциплин, знание которых необходимо для изучения курса



п/п

Дисциплина

Вопросы (темы), знание которых необходимо для изучения курса

1.

Эконометрика

Все темы

2.

Финансовая математика

Все темы

3.

Финансовый менеджмент

Тема 3. Методологические основы принятия финансовых решений.

Тема 4. Основы принятия инвестиционных решений

4.

Рынок ценных бумаг

Тема 3. Виды ценных бумаг, их характеристики.

Тема 10. Инвестиционная политика кредитно-финансовых институтов на рынке ценных бумаг.

5.

Инвестиции

Тема 2. Инвестиции на рынке капиталов

6.

Информационные системы в экономике

Работа в среде ППП MS EXCEL



^ II. Содержание дисциплины.

Изучение дисциплины предусматривает проведение лекционных и практических (лабораторных) занятий с использованием ПЭВМ и специализированных пакетов прикладных программ, а также выполнение курсовой работы с решением соответствующих контрольных заданий.


2.1 Лекционные занятия


^ Тема 1. Базовые концепции современной теории инвестиций.

Концепция и критерии стоимостной оценки. Модель «инвестиции – потребление» и теорема о разделении И.Фишера. Классификация потоков платежей и методы их оценки. Виды и временная структура процентных ставок. Теории временной структуры процентных ставок. Теория арбитража. Понятие полноты и безарбитражности рынка. Гипотеза об эффективности рынков. Теория полезности и методы оценки отношения инвесторов к риску.


^ Тема 2. Финансовые активы с фиксированным доходом.

Виды финансовых активов с фиксированным доходом, их основные характеристики. Факторы, влияющие на стоимость и доходность долговых инструментов. Методы оценки стоимости и доходности финансовых активов с фиксированным доходом. Дюрация и выпуклость как мера риска долговых инструментов. Рейтинги долговых инструментов. Особенности оценки долговых инструментов в РФ. Управление портфелем инструментов с фиксированной доходностью.

^ Тема 3. Инвестиции в акции публичных корпораций.

Обыкновенные и привилегированные акции как объект инвестирования. Денежные потоки от обыкновенных акций. Компоненты доходности акций. Модели оценки стоимости акций. Модели дисконтирования дивидендов (DDM). Модели оценки, базирующиеся на коэффициентном анализе. Особенности оценки акций российских предприятий.

^ Тема 4. Портфельная теория и модели оценки стоимости финансовых активов.

Понятие инвестиционного портфеля, принципы и этапы его формирования. Риск и доходность портфеля. Оптимальный портфель. Рыночный портфель. Характеристическая линия рынка капиталов (CML). Модель оценки стоимости финансовых активов (CAPM). Характеристическая линия ценной бумаги (SML). Модель арбитражного ценообразования (APT).

^ Тема 5. Производные финансовые инструменты.

Виды и общая характеристика производных инструментов. Типы и фундаментальные свойства опционов. Факторы, определяющие стоимость опционов. Паритет опционов "call" и "put". Базовые модели стоимостной оценки опционов. Типы и основные характеристики фьючерсных контрактов. Методы оценки фьючерсных контрактов. Форвардные контракты и свопы. Гибридные финансовые инструменты.

^ Тема 6. Применение производных инструментов в управлении инвестициями и оценке бизнеса.

Управление финансовыми рисками с использованием фьючерсных и форвардных контрактов. Хеджирование рисков с применением свопов. Опционные стратегии хеджирования. Оценка финансовых активов со встроенными опционами. Реальные опционы. Модели опционного ценообразования в оценке бизнеса.


2.2 Практические (лабораторные) занятия.

Целью проведения практических (лабораторных) занятий является приобретение студентами навыков решения типовых задач инвестиционного менеджмента на рынке капиталов.

Наиболее эффективным подходом к их организации является проведение практических занятий в компьютерных классах с использованием ПЭВМ и пакетов прикладных программ (ППП EXCEL, ППП MatLab, ППП Статэксперт и др.). В этом случае итогом работы студента должна быть компьютерная распечатка с результатами решения индивидуального задания.

Содержание практических (лабораторных) работ.

N п/п

Тема занятия

Объем

(час.)

Требуемые

ТС и ПО

1.

Моделирование оценки основных финансовых активов (акций и облигаций)

2

ПЭВМ,

^ ППП EXCEL

2.

Формирование оптимального портфеля ценных бумаг (модели Г. Марковица и САРМ)

2

ПЭВМ,

^ ППП EXCEL,

ППП MatLab

3.

Моделирование оценки производных финансовых инструментов

2

ПЭВМ,

^ ППП EXCEL,

ППП MatLab

4.

Применение моделей оценки опционов в анализе стоимости бизнеса

2

ПЭВМ,

^ ППП EXCEL




Итого:

8





2.3 Содержание контрольных работ.

Контрольная работа посвящена применению полученных теоретических знаний при решении конкретных задач инвестиционного менеджмента и является предварительным этапом контроля степени усвоения студентами пройденного материала. Работа предоставляется в письменном виде. Выполнение и оформление работы, в особенности ее расчетной части, рекомендуется осуществлять на ПЭВМ.


2.4 Распределение бюджета времени (в часах) при изучении

дисциплины.

Наименование темы, раздела

Лекции

Практические

занятия

Тема 1. Базовые концепции современной теории инвестиций.


4




Тема 2. Финансовые активы с фиксированным доходом.

4

1

Тема 3. Инвестиции в акции публичных корпораций.

4

1

Тема 4. Портфельная теория и модели оценки стоимости финансовых активов.

4

2

Тема 5. Производные финансовые инструменты.

4

2

Тема 6. Применение производных инструментов в управлении инвестициями и оценке бизнеса.

4

2

Итого:

24

8



Основная литература

  1. Бланк И.А. Основы инвестиционного менеджмента: В 2-х томах. – К.: Эльга-Н, Ника-Центр, 2001.

  1. Лукасевич И.Я. Анализ финансовых операций. Методы, модели, техника вычислений. – М.: Финансы, ЮНИТИ, 1998.

  2. Фабоцци Ф. Дж. Управление инвестициями. – М.: Инфра-М, 2000.

  3. Шарп У., Александер Г., Бейли Дж. Инвестиции. – М.: Инфра-М, 2000.

  4. www.rcb.ru – Интернет-сайт журнала «Рынок ценных бумаг».


Дополнительная литература


  1. Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов. – М.: Олимп-Бизнес, 1997.

  2. Буренин А.Н. Рынок ценных бумаг и производных финансовых инструментов. – М.: Инфра-М, 1998.

  3. Крушвиц Л. Финансирование и инвестиции. – М.: Питер, 2000.

  4. Коттл С., Мюррей Ф.Р., Блок Ф.Е. «Анализ ценных бумаг Грэма и Додда. – М.: Олимп-Бизнес, 2000.

  5. Лукасевич И.Я. Анализ операций с ценными бумагами с MS EXCEL. – www.appraiser.ru/

  6. Меньшиков И.С. Финансовый анализ ценных бумаг. – М.: Финансы и статистика, 1998.

  7. Рэй К. Рынок облигаций. Торговля и управление рисками – М.: Дело, 1999.

  8. Чекулаев М.В. Риск-менеджмент. – М.: Альпина Паблишер, 2002.

  9. Четыркин Е.М. Финансовая математика. – М.: Дело, 2000.

  10. Маршалл Дж., Бансал В. Финансовая инженерия. – М.: Инфра-М, 2000.






Скачать 93,36 Kb.
оставить комментарий
Лукасевич И.Я
Дата30.09.2011
Размер93,36 Kb.
ТипПрограмма курса, Образовательные материалы
Добавить документ в свой блог или на сайт

Ваша оценка этого документа будет первой.
Ваша оценка:
Разместите кнопку на своём сайте или блоге:
rudocs.exdat.com

Загрузка...
База данных защищена авторским правом ©exdat 2000-2017
При копировании материала укажите ссылку
обратиться к администрации
Анализ
Справочники
Сценарии
Рефераты
Курсовые работы
Авторефераты
Программы
Методички
Документы
Понятия

опубликовать
Загрузка...
Документы

наверх