Конспект лекций Для студентов ссузов Кемерово 2010 icon

Конспект лекций Для студентов ссузов Кемерово 2010


1 чел. помогло.

Смотрите также:
Конспект лекций для студентов ссузов Кемерово 2010...
Конспект лекций Для студентов вузов Кемерово 2006...
Конспект лекций (для студентов всех форм обучения) Кемерово 2002...
Конспект лекций для студентов специальности 080110 «Экономика и бухгалтерский учет (по...
Конспект лекций по курсу “Начертательная геометрия и инженерная графика” Кемерово 2002...
Конспект лекций для студентов всех форм обучения специальности 080110 «Экономика и бухгалтерский...
Конспект лекций, предлагаемый вашему вниманию...
Конспект лекций 2010 г. Батычко Вл. Т. Муниципальное право. Конспект лекций. 2010 г...
Конспект лекций для студентов сузов Кемерово 2005...
Курс лекций Для студентов вузов Кемерово 2006...
Конспект лекций 2010 г. Батычко В. Т. Уголовное право. Общая часть. Конспект лекций. 2010 г...
Конспект лекций по курсу "Информатика и использование компьютерных технологий в образовании" Для...



страницы: 1   2   3   4   5
вернуться в начало
скачать
должны быть сгруппированы по степени их ликвидности и расположены в порядке убывания ликвидности:

А1. Наиболее ликвидные активы


А1 = стр.250 + стр.260


А2. Быстро реализуемые активы


А2 = стр.240


А3. Медленно реализуемые активы


А3 = стр.210 + стр.220 + стр.230 + стр.270


А4. Трудно реализуемые активы


А4 = стр.190


Пассивы группируются по степени срочности их оплаты:

П1. Наиболее срочные обязательства


П1 = стр.620


П2. Краткосрочные пассивы


П2 = стр.610 + 630 + 660


П3. Долгосрочные пассивы


П3 = стр.590 + стр.640 + стр.650


П4. Постоянные пассивы


П4 = стр.490


Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения


А1П1;

А2П2;

А3П3;

А4П4;

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели (на начало и конец отчетного периода):

1. Текущую ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени


ТЛ = (А1 + А2) - (П1 + П2), (46)


2. Перспективную ликвидность – это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей


ПЛ = А3 - П3, (47)


Таблица 25


Анализ ликвидности баланса



АКТИВ


На начало перио-да


На конец перио-да


ПАС-СИВ


На нача-ло периода


На ко-нец периода

Платежный излишек или недостаток

На нача-ло периода

На ко-нец периода

1.Наиболее ликвидные активы




650





7997



1. Наиболее срочные обязательства



740





21447




+90





13450


2.Быстрореали-зуемые активы



4704




19286



2.Краткосрочные пассивы



2600



10000


+ 2100



+ 9286


























Продолжение табл. 25


3.Медленно реализуемые активы


4000



30863


3.Долгосрочные пассивы




2500



1820


+ 1500



+29043



4.Труднореализуемые активы



4100



38823

4.Постоянные пассивы



7614



702


- 3514



- 24879

БА-ЛАНС

13454

96969

БА-ЛАНС

13454

96969

-

Х


Исходя из произведенных расчетов, следует сделать выводы о текущей, перспективной ликвидности и балансе ликвидности.


10.3. Анализ показателей ликвидности и

платежеспособности предприятия


Ликвидность - способность предприятия рассчитываться по своим краткосрочным обязательствам. Платежеспособность – способность предприятия рассчитываться по своим долгосрочным обязательствам. Иначе говоря, предприятие считается ликвидным, когда оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, используя имеющиеся у нее оборотные активы. При оценке ликвидности критерием отнесения активов и обязательств к оборотным является возможность реализации первых и погашение вторых в ближайшем будущем, в течение 1 года.

Для определения ликвидности используются следующие показатели.


Таблица 26


Нормативные финансовые коэффициенты

платежеспособности


Наименование

показателя

Способ расчета

Нормативные ограничения

Пояснения

1. Общий показатель платежеспо-собности





L11

-

2.Коэффи-циент абсолютной ликвидности




L20,1

0,7

Показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и краткосрочных ценных бумаг

3.Коэффи-циент “кри-тической оценки”




Допустимое значение L3 =0,7-0,8 Оптимальное значение L3=1

Показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть погашена за счет средств на различных счетах, поступлений по расчетам с дебиторами

Продолжение табл. 26


4. Коэффи-циент теку-щей ликви-дности





Необходимое значение L4=2

Оптимальное

L4=2,5

3,0

Показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства

5. Коэффициент маневрен-ности функциионирующего капитала




Уменьшение показателя в динамике – положительный факт

Показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности

6. Доля оборотных средств в активах




L60,5

Зависит от отраслевой принадлежности организации

7. Коэффициент обеспеченности оборотными собственными средствами




L70,1

Характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее финансовой устойчивости



10.4. Анализ финансовой устойчивости


^ Финансовая устойчивость – это способность предприятия развиваться за счет собственных средств. Чтобы предприятие было финансово устойчивым, оно должно быть кредитоспособным. Финансовая устойчивость характеризуется стабильным превышением доходов над расходами, свободным маневрированием денежными средствами эффективным их использованием в текущей деятельности, что способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия, т.е. отсутствию денежных средств для расчетов с внутренними и внешними партнерами.

^ Финансовая устойчивость – это такое состояние финансовых ресурсов, которое обеспечивает развитие предприятия за счет собственных средств на основе роста прибыли капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности при минимальном уровне предпринимательского риска.

^ Факторы, влияющие на финансовую устойчивость

1. положение предприятия на товарном рынке, его рейтинг в деловом сотрудничестве с партнерами;

2. выпуск и реализация конкурентоспособной и пользующейся спросом продукции;

3. налаженные каналы снабжения и сбыта, высокая оборачиваемость капитала;

4. степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов;

5. наличие неплатежеспособных дебиторов;

6. размер оплаченного уставного капитала;

7. величина и структура издержек производства, их соотношение с денежными доходами;

8. уровень постоянных затрат;

9. эффективность коммерческих и финансовых операций;

10. состояние имущественного потенциала, включая соотношение между оборотными и внеоборотными активами;

11. уровень профессиональной подготовки производственных финансовых менеджеров, их умение постоянно учесть изменение внутренней и внешней среды.

Долгосрочные пассивы и собственный капитал направляется преимущественно на приобретение основных средств, капитальные вложения и другие внеоборотные активы. Для того чтобы выполнилось условие платежеспособности необходимо, чтобы денежные средства, дебиторская задолженность и запасы покрывали краткосрочные пассивы. Для этого должно выполняться следующее соотношение


ОА < ((СК × 2) – ВНА), (48)


Если выполняется данное соотношение, предприятие считается финансово независимым.

^ Относительные показатели финансовой устойчивости характеризуют степень зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. Владельцы предприятия заинтересованы в оптимизации собственного капитала и в минимизации заемных средств в общем объеме финансовых источников.


Таблица 27


Показатели финансовой устойчивости


Показатели

Способ расчета

Нормальное ограниче-ние

Пояснения

Коэффициент беспеченности собственными средствами




Оптималь-ное значе-ние 0,1

Характеризует степень обеспеченности состояния предприятия, необходимую для финансовой устойчивости




Продолжение табл. 27


Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами




Оптималь-ное значе-ние

0,6 – 0,8

Характеризует, в какой степени материальные запасы покрыты собственными средствами

Коэффициент маневренности собственного капитала




Оптималь-ное значе-ние 0,5


Показывает, на сколько мобильны собственные источники средств с финансовой точки зрения: чем больше, тем лучше финансовое состояние

Индекс посто-янного актива




-

Показывает долю основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств.

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств





-

Показывает, на сколько интенсивно предприятие использует заемные средства для обновления и расширения производства.

















































Окончание табл. 27


Коэффициент реальной стоимости имущества




Нормати-вное значение 0,5

Показывает, какую долю в стоимости имущества составляют средства производства, уровень производственного потенциала предприятия, обеспеченность производственными средствами производства

Коэффициент автономии




-

Показывает, на сколько обязательства предприятия могут быть покрыты собственными средствами. Рост коэффи-циента озна-чает рост финансовой независимости

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств




<1

Рост в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от привлеченного капитала.


Обобщающим показателем финансовой независимости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разности между величиной источников средств и величиной запасов и затрат.

Общая величина запасов и затрат равна сумме строк 210 и 220 актива баланса


ЗЗ = стр.210 + стр.220


Для характеристики источников формирования запасов и затрат используются показатели, отражающие различные виды источников.

1. Наличие собственных оборотных средств:


СОС = 3р. - 1р. = Капитал и резервы – Внеоборотные активы


или


СОС = стр.490 - стр.190


2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат, или функционирующий капитал (КФ)


КФ = (3р. + 4р.) - 1р. =

=(Капитал и резервы + Долгосрочные пассивы) –

Внеоборотные активы


или


КФ = (стр.490 + стр.590) - стр.190


3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (собственные и долгосрочные заемные источники + краткосрочные кредиты и займы – внеоборотные активы)


ВИ = (3р. + 4р. + стр.610) - 1р.

или


ВИ = (стр.490 + стр.590 + стр.610) - стр.190


Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств


Фс = СОС – 33, (49)


или


Фс = стр.490 - стр.190 - (стр.210 + стр.220)


2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат


Фт = КФ – 33, (50)


или


Фт = стр.490 + стр.590 - стр.190 - (стр.210 + стр.220)


3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат


Фо = ВИ – 33, (51)

или


Фо = стр.490 + стр.590 + стр.610 - стр.190 –

(стр.210 + стр.220).


С помощью этих показателей мы можем определить трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации

1, если Ф0

S (Ф) =

0, если Ф0


Таблица 28


Сводная таблица показателей по типам финансовых ситуаций


Показатели

Тип финансовой ситуации

Абсолют-ная независи-мость

Нормаль-ная независи-мость

Неустойчивое состоя-ние

Кризис-ное состоя-ние

Фс = СОС – ЗЗ

Фс0

Фс0

Фс0

Фс0

Фт = КФ – ЗЗ

Фт0

Фт0

Фт0

Фт0

Фо = ВИ – ЗЗ

Фо0

Фо0

Фо0

Фо0


Возможно выделение четырех типов финансовых ситуаций:

1. Абсолютная независимость финансового состояния. Этот тип встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости, т.е. трехкомпонентный показатель типа ситуации S (Ф) = 1,1,1.

2. Нормальная независимость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность, т.е. S (Ф) = 0,1,1.

3. Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет сокращения дебиторской задолженности ускорения оборачиваемости запасов, т.е. S (Ф) = 0,0,1.

4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие полностью зависит от заемных источников финансирования. Собственного капитала и долго- и краткосрочных займов и кредитов не хватает для финансирования материальных оборотных средств, т.е S (Ф) = 0,0,0.


10.5. Анализ и оценка реальных возможностей

восстановления платежеспособности

предприятия


Для оценки восстановления платежеспособности участвует 2 коэффициента: коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами. Если хоть один из этих показателей имеет значение ниже нормального, то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности




где 6 – период времени, за который предприятие решает вопрос

о возможности восстановления платежеспособности;

12 – отчетный период;

2 – нормативное значение коэффициента текущей

ликвидности.

Если коэффициент больше 1, то это свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность в течение 6 месяцев, если меньше 1 – то наоборот.

Если оба коэффициента равны либо больше нормативного значения, то рассчитывают коэффициент утраты платежеспособности




Если коэффициент больше 1, то это свидетельствует о наличии реальной возможности предприятия не утратить свою платежеспособность в течение 3 месяцев, если меньше 1 – наоборот.

Об ухудшении ликвидности активов свидетельствуют такие признаки, как падение бумаг, неспособность погашения просроченных обязательств, увеличение просроченной дебиторской задолженности, рост доли неликвидных запасов. Для предотвращения банкротства необходимо:

1. Избавиться от убыточной продукции и подразделений хозяйствования.

2. Сократить затраты на производство и реализацию продукции.

3. Изменить структуру активов, и в частности оборотных активов.

4. Реализовать капитальные вложения за счет привлечения заемных средств.

5. Повысить оборачиваемость капитала.

Основным и наиболее важным направлением финансового оздоровления предприятия является поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности и достижений безубыточности работы. Факторами повышения прибыльности являются:

1. полное использование производственной мощности;

2. повышение качества и конкурентоспособности продукции;

3. снижение себестоимости;

4. сокращение непроизводственных потерь;

5. эффективное использование всех видов ресурсов.


Вопросы для самоконтроля


1. Каков порядок проведения анализа финансового состояния предприятия.

2. Каковы источники информации для проведения анализа финансового состояния.

3. В чем состоит суть вертикального и горизонтального анализа баланса предприятия.

4. Что такое ликвидность предприятия и в чем ее отличие от его платежеспособности.

5. На основании каких показателей производится анализ ликвидности предприятия.

6. В чем состоит понятие и оценка финансовой устойчивости предприятия.

7. Какие показатели используются для анализа деловой активности предприятия.

8. При каких условиях рассчитываются коэффициенты восстановления платежеспособности.


Список литературы


1. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. Учебник. - М.; Финансы статистика, 2002.- 262 с..

2. Богатко А.Н. Основы экономического анализа хозяйствующего субъекта. - М.: Финансы и статистика, 2000.- 310с.

3. Ковалев В.В. Финансовый анализ. Методы и процедуры. - М.: Финансы и статистика, 2001. - 165 с.

4. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М., 2000. - 350 с.

5. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансов экономической деятельности предприятия. - М., ЮНИТИ, 2002.- 345 с.

6. Прыкина Л.В. Экономический анализ предприятия. - М.: ЮНИТИ, 2001. - 230 с.

7. Трыкин Б.В. Технико-экономический анализ производства. Учебник. – М., 2002. – 430 с.

8 Управленческий учет. Учебное пособие. /Под ред. А.Д. Шеремета - М.ФБК-ПРЕСС, 2001. - 450 с.

9. Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. Учебник. М.: ИНФРА. - М., 2002. - 510 с.

7. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. М.: ИНФРА - М. 2000 – 480 с.






Скачать 1,47 Mb.
оставить комментарий
страница5/5
Пузанова Ю.А
Дата30.09.2011
Размер1,47 Mb.
ТипКонспект, Образовательные материалы
Добавить документ в свой блог или на сайт

страницы: 1   2   3   4   5
отлично
  1
Ваша оценка:
Разместите кнопку на своём сайте или блоге:
rudocs.exdat.com

Загрузка...
База данных защищена авторским правом ©exdat 2000-2017
При копировании материала укажите ссылку
обратиться к администрации
Анализ
Справочники
Сценарии
Рефераты
Курсовые работы
Авторефераты
Программы
Методички
Документы
Понятия

опубликовать
Документы

наверх