Курс лекций для студентов заочного обучения Бурмистрова Л. А., Финансы предприятий: Курс лекций / гуу. М., 1999 icon

Курс лекций для студентов заочного обучения Бурмистрова Л. А., Финансы предприятий: Курс лекций / гуу. М., 1999


2 чел. помогло.
Смотрите также:
Курс лекций для студентов заочного и очно-заочного образования рпк «Политехник»...
Курс лекций для студентов заочного и очно-заочного образования рпк «Политехник»...
Концепция и анализ денежных потоков курс лекций для студентов экономических специальностей...
Курс лекций подготовлен в соответствии с Государственным образовательным стандартом высшего...
Учебно-методический комплекс по курсу «финансы организаций (предприятий)» для студентов очного...
Курс лекций для студентов 1 курса всех форм обучения специальностей 030504...
Тексты лекций для студентов заочной формы обучения всех специальностей москва 2001...
Курс лекций для студентов фен нгу (28. 03. 2004)...
Практикум для студентов заочного обучения бгуир минск 2005...
Курс лекций для студентов очного и заочного отделений по специальности 210406 «Сети связи и...
Курс лекций специальность 080105 «Финансы и кредит» Москва 2007...
Курс лекций специальность 080105 «Финансы и кредит» Москва 2007...



Загрузка...
страницы:   1   2   3   4   5   6   7   8   9   10   11
скачать



Министерство общего и профессионального образования

Российской Федерации


Государственный университет управления


Л.А. Бурмистрова


финансы предприятий

Курс лекций


для студентов заочного обучения


Бурмистрова Л.А., Финансы предприятий: Курс лекций / ГУУ. М., 1999 .


В курсе лекций рассмотрены вопросы источников финансирования затрат предприятий, состав затрат, способы определения прибыли в рыночных условиях, состав и оценка оборотных средств и основных фондов, подходы к анализу деятельности предприятия, вопросы банкротства и планирования деятельности предприятия в современных условиях. Все перечисленные вопросы излагались с учетом последних нормативных актов и зарубежного опыта.


Ответственный редактор


заведующий кафедрой финансы, денежное обращение и кредит

доктор экономических наук, профессор

Н.Ф. Самсонов


Р е ц е н з е н т ы

к.э.н., доцент Гобарева Я.Л. (Финансовая академия при

Правительстве РФ)

к.э.н., доцент Клименко А.В. (МГУ им.Ломоносова)


Л.А. Бурмистрова , 1999.

Государственный университет управления, 1999.

Введение



На сегодняшний день, когда спад производства достиг своего предела, а бюджетная политика терпит крах, на первое место встают вопросы об изучении, организации вопросов функционирования финансов предприятия.

Именно в производство упирается вся экономика любой страны , в том числе и России. Многие сегодня понимают это и стараются приложить все силы к тому, чтобы производство развивалось. Большое внимание банковским вопросам , уделявшееся ранее, сменилось заинтересованностью в производственном секторе страны. Для его успешного функционирования необходимо наличие грамотных работников и руководителей, которые знакомы не только с практикой работы в прежние времена, но и особенностями зарубежного руководства процессом производства. В данном вопросе поможет данный курс лекций, из которого можно узнать ответ на многие вопросы по организации финансов предприятия. Те же проблемы, которые изложены коротко, в силу ограниченности объема, учащиеся должны изучать по литературе представленной в конце курса лекций или же в программе по финансам предприятий.

^

Лекция 1. Сущность и функции финансов предприятия.



Сущность финансов предприятия (организации , фирмы).Финансы предприятия по сути рассматриваются разными школами. Отечественная школа представляет финансы как объективную категорию со свойственными ей законами и закономерностями, а англо-американская школа (как пишет Белолипецкий) более приспособлена к рыночным условиям , но все попытки применить теории “финансов фирмы” на практике в России терпят провал. Он утверждает, что в этой школе гипертрофированно представление роли ценных бумаг в курсе о финансах. Во- вторых , большое внимание уделяется “финансовому менеджменту”, который представляется в двух измерениях:

-менеджмент как фундаментальное понятие, рассматривающее процесс производства;

-менеджмент как организационное понятие, охватывающее процесс управления.

Как пишет Белолипецкий, в этом нет ничего страшного, но отечественная школа всегда представляла менеджмент только как собственно управление , упуская первую часть. Следствием этого, явилось отторжение учеными и практиками “финансового менеджмента” в интерпретации современной отечественной науки. Моя точка зрения на этот вопрос.

Российская школа финансов и финансов предприятий , в частности, исходит из объективных законов их функционирования, а англо-американская школа рассматривает категорию финансов более поверхностно. Они берут, то что лежит на поверхности , т.е. субъективные факторы, не учитывая глубинных процессов ,но по существу они обозначают поверхностные, субъективные категории опираясь на объективные финансовые законы , но не рассматривая их, не называя их . Следовательно, их школа - это верхушка или практическое применение объективных законов , а не что то новое или сильно отличающееся от нашей , отечественной, школы. По сути дела их выводы и положения правильны лишь настолько, насколько они основаны на объективных закономерностях , рассматриваемых нашей школой.

Магический квадрат.

Предпочтение западных финансовых разработок нашей отечественной финансовой школе вызывает справедливое недовольство со стороны российских ученых и научных работников. Это вызвано тем , что как в политической так и в экономической , финансовых сферах существует точка зрения , что есть рыночные закономерности и законы, а есть национальные особенности России. Критерий-истина лежит по середине, не устраивает Белолипецкого , т.к. не имеет экономического обоснования.

Белолипецкий рассматривает результаты от проведения экономической политики как на макроуровне , так и на уровне финансов фирмы в системе координат. Тем самым, он пытается примерить мировые и национальные особенности.

Представим эффект от взаимодействия двух переменных функцией:

S = f(x, y) ;

где, Y - переменная, представленная рядом рыночных закономерностей, на которых базируется экономика и финансы;

X - переменная, представляющая национальные особенности России;

S - результат взаимодействия этих переменных , т.е. результат проводимой экономической политики в России (площадь взаимодействия рыночных закономерностей и их восприятием в России).

Графически это взаимодействие представляется в следующем виде:(7,стр. 9)

Рыночные закономерности

Y Путь к национальному вырождению

S



МАГИЧЕСКИЙ

Sm КВАДРАТ





Si ^ Путь к потрясениям

Национальные особенности Х


Данную схему автор интерпретирует так. По оси У задаются рыночные закономерности и чем они менее сопрягаются с национальными особенностями , тем эффект от их проведения будет ниже. Так же в научном мире , чем более теория уходит в рыночные отношения без учета национальных особенностей , тем больше она заходит в тупик.

“Если государство либо фирма отказывается обеспечивать необходимый уровень восприятия населением заданного им уровня рыночных закономерностей, то площадь S неумолимо устремляется к нулю, экономика или фирма соответственно продвигается к упадку, а народ к национальному вырождению. Именно эта тенденция превалирует в современной России” (7,стр.9)

Если подавляющая часть населения , приветствовавшая рыночные реформы , смогла принять только небольшую, посильную часть рыночных закономерностей и , при этом, государство усиливает фискальные меры в экономической политике, то естественно , что здоровые силы национальной экономики начнут сопротивляться этим реформам. При определенном стечении обстоятельств эта обманутая часть населения может пойти на конфликт, а это путь к потрясениям.

Если же политика проводимая государством научно обоснована и совмещает рыночные закономерности и национальные особенности, тогда эффект от проведения такой политики будет стремиться к некоей оптимальной величине равной площади квадрата. При этом активная часть населения, поддерживающая реформы ,почувствует помощь государства и будет стремиться к развитию, вовлекая в оборот все новые слои населения. Значения переменных Х и У здесь сближаются и образуют квадрат - символ равновесия. Магическим квадрат называется потому, что абсолютного равновесия в природе не бывает т.к. это статика , а значит отсутствие развития, поэтому любая экономическая система всегда стремится к квадрату, но не достигает его площади.

Интересен подход автора к характеристики деятельности фирмы. Так фирма в своей деятельности реализует две цели - экономические и социальные. В свою очередь, экономические цели делятся на предметные, определяющие материальную базу формы, результативные и финансовые как итог эксплуатации материальной базы. Предметные цели - “Экономика фирмы”, результативные цели - “Бухгалтерский учет”. “Финансы фирмы” ставят перед собой следующие цели:

обеспечение платежеспособности;

определение и поддержание объема и структуры ликвидных активов;

конструирование механизма получения чистой прибыли;

определение структуры капитала;

определение структуры и объемов инвестиций и схем их финансирования.

Рассмотрим категорию - финансы предприятий. Для этого определим сущность и функции данного явления.

Финансы предприятий - это экономические отношения складывающиеся в процессе создания, распределения и использования финансовых ресурсов предприятий , на основе управления денежными потоками предприятия.

Из определения следует , что в основе финансов предприятия лежат именно экономические , а не финансовые или денежные отношения, так как экономические отношения более широкое понятие чем денежные или финансовые и включает в себя последние. Если же характеризовать финансы предприятия как финансовые отношения, как делают некоторые авторы, то получится что масло масленое . Денежные отношения лежат в основе финансовых , но это не одно и то же денежные отношения шире подчинены своим законам и имеют свои функции. Денежные отношения так же лежат в основе экономических.

Финансы предприятий имеют дело именно с финансовыми ресурсами , не денежными фондами. Последние возникают из первых , но именно их формированием и распределением занимаются финансы предприятий. К финансовым ресурсам относятся: прибыль, фонд восстановления, фонд накопления , фонд потребления, фонд заработной платы и т.п. Средства этих фондов принимая денежное выражение приобретают форму денежных фондов, а движение средств между ними называется денежными потоками.

Термин финансы произошел от латинского слова, которое в переводе на русский язык означает денежный платеж.

Сущность любой экономической категории определяется через ее функции.

Функции финансов предприятий.

Финансы имеют три функции.

^ Первая- обеспечивающая. Она служит для обеспечения денежными средствами производственного процесса. Во время работы фактическая деятельность практически никогда не совпадает с запланированной , поэтому наличие денежных средств у предприятия никогда не бывает абсолютным. В современной России несовпадение времени платежа и поступления средств на расчетный счет предприятия явление ставшее обычным. В общем же в практической жизни любого производства случаются случаи когда средства на счетах лежат в избытке и без движения. Такое положение также снижает прибыль предприятия и фактически приносит ему убытки.

В любом случае экономически выгодным для предприятия будет иметь оптимальное количество денежных средств в каждый конкретный момент времени и следовательно получать оптимальную прибыль.

Следовательно задача обеспечивающей функции финансов - обеспечение предприятия оптимальным количеством денежных средств для получения максимальной нормы прибыли.

В связи с этим надо отметить , что именно финансы заставляют предприятие пользоваться в своей деятельности средствами из разных источников. Так только за счет собственных средств не возможно вести производство , наступает необходимость воспользоваться и кредитами банков, или привлеченными средствами. Одновременно временно не задействованные в производстве денежные средства должны приносить прибыль и для этого их возможно разместить в банках на депозитах или же вложить в кратковременные ценные бумаги, что свойственно для фирм стран с развитой рыночной экономикой.

^ Денежные средства - это наиболее ликвидная часть активов предприятия, используемых для нужд расширенного воспроизводства и потребления.

Денежные средства, наряду с готовой продукцией и средствами в расчетах, являются частью фондов обращения. Денежные средства представлены в балансе следующими статьями: касса, расчетный счет, валютный счет, прочие денежные средства.

К прочим денежным средствам относятся средства в аккредитивах, чековые книжки и денежные средства (переводы) в пути. Денежные средства обладают наибольшей ликвидностью. Однако наивысшей ликвидностью обладает та часть денежных средств, которая относится к денежной наличности в кассе предприятия. По данным Центрального Банка в 1998 году предприятия имеют право брать наличные суммы со своего расчетного счета в размере 3 тыс. руб. в расчете на одну сделку.

Величина денежных средств, отражаемых на балансе предприятия, соответствует данным выписок банков с расчетного счета, валютного счета, отчетов кассиров предприятия и сальдо чековых книжек.

Предприятия в своей деятельности используют три основных вида денежных средств или финансовых ресурсов:

собственные - это средства, которыми предприятие наделяется в момент своего образования. К ним относятся средства , получаемые от государства, если это унитарное предприятие; средства, получаемые от продажи акций или паевые средства , если предприятие акционерное или паевое и т.д. Собственные средства находятся в постоянном кругообороте и при хорошей работе по мере роста объема производства постоянно возрастают;

заемные - это средства привлеченные со стороны. Банковские кредиты, коммерческие кредиты опосредованные векселем, форфейтинговые операции, кредиторская задолженность необеспеченная векселем и т.д.;

привлеченные - это средства бюджета, вышестоящих организаций (министерств, ведомств, холдингов, корпораций и т.п.), часть средств предприятия, временно не расходуемая по назначению , например, устойчивые пассивы.

Все денежные средства предприятия формируются в денежные фонды.

^ Денежные фонды - это собственные и заемные средства предприятия, используемые на инвестиции, пополнение оборотных средств, содержание работников и социальной сферы.

Денежные фонды отражаются на пассиве баланса предприятия. К ним относится уставный капитал, который является основным источником собственных средств предприятия , добавочный капитал, в который входят:

  • результаты переоценки основных фондов;

  • эмиссионный доход акционерных обществ, полученный от продажи своих акций по цене сверх их номинальной стоимости за минусом расходов по размещению;

  • суммовые разницы, возникшие при оценке имущества, вносимого иностранным участником в уставный фонд совместного предприятия, если в учредительных документах этот взнос оценивается в свободно конвертируемой валюте;

  • безвозмездно полученные денежные и материальные ценности на производственные цели;

  • ассигнования из бюджета на финансирование капитальных вложений;

  • средства на пополнение оборотных средств.

К денежным фондам относятся также :

  • Резервный капитал, который формируется в соответствии с учредительными документами предприятия, его учетной политикой и законами РФ. Его средства используются для покрытия убытков или выплаты дивидендов и процентов при нехватке или отсутствии прибыли. Эти выплаты касаются в первую очередь привилегированных акций и облигаций;

  • Амортизационный фонд , являющийся денежным выражением части стоимости основных фондов перенесенной на вновь созданный продукт и служащий для возобновления простого воспроизводства;

  • Фонд накопления, формирующийся из чистой прибыли предприятия и служащий для расширенного развития производства;

  • Фонд потребления, создающийся из чистой прибыли предприятия и направляющийся на выплату дивидендов, единовременных поощрений , материальной помощи, оплату дополнительных отпусков, питание , проезд на транспорте и т.п.;

  • Валютный фонд, образующийся на предприятиях производящих экспортно-импортные операции;

  • Фонд заработной платы - формирующийся на предприятии один или два раза в месяц для выплаты заработной платы работникам.

В соответствии со спецификой деятельности или соответствуя поставленным задачам на предприятиях формируются и такие фонды как : фонд для выплаты дивидендов по акциям, фонд для погашения кредитов банков, фонд освоения новой техники, проведения научно-исследовательских работ, отчислений вышестоящей организации.

^ Фонды собственных средств предприятия.

Уставный капитал.

Добавочный капитал.

Резервный капитал.

Амортизационный фонд.

Фонд накопления.

Валютный фонд.

Уставный капитал.

Первый фонд собственных средств , которым наделяется предприятие при образовании называется уставным капиталом или уставным фондом. За счет средств этого фонда формируются основной и оборотный капитал или основные и оборотные фонды. Эффективное управление уставным капиталом является основной задачей финансов предприятий. Сумма уставного капитала акционерного общества образуется за счет продажи выпущенных акций , а муниципального или государственного (унитарного) за счет средств выделенных органами власти из бюджетов соответствующих уровней и часто этот фонд называют не уставный капитал , а уставный фонд. Величина уставного капитала изменяется по окончании года по результатам работы или после внесения изменений в учредительные документы.

Минимальный размер уставного капитала равен минимальному размеру заработной платы в стране. Уставный капитал представляет собой минимальную гарантию акционерам и клиентам общества по возврату их средств.

Для обобщения информации о состоянии и движении уставного капитала предприятия предназначен счет 85 “Уставный капитал”. Сальдо по этому счету должно соответствовать размеру уставного капитала зафиксированного в учредительных документах. Записи по этому счету производятся лишь на основе изменений в учредительных документах. Уставный капитал и фактическая задолженность учредителей по вкладам в уставный капитал учитываются и отражаются в отчетности отдельно. Аналитический учет по счету 85 организован таким образом ,что обеспечивает информацию по учредителям предприятия, стадиям формирования капитала и видам акций.

Весь баланс можно представить в виде 6 статей.

Актив: 1. Внеоборотные активы; 2. Оборотные активы; 3. Убытки.

Пассив: 4. Капитал и резервы; 5. Долгосрочные пассивы; 6. Краткосрочные пассивы.

Баланс дает нам информацию об источниках средств предприятия и показывает направления их использования. Кроме баланса существует форма № 2, которая показывает финансовые результаты работы организации, результаты работы организации по разным видам деятельности. Форма №2 дает представление о составе доходов организации и направлениях использования прибыли, остающейся на предприятии.


АКТИВ

код стр.

На начало года

^ На конец года

1

2

3

4

^ 1.ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ










Нематериальные активы (04,05)

110







в том числе:










Организационные расходы

111







патенты, лицензии, товарные знаки (знаки обслуживания),иные аналогичные с перечисленными права и активы

112







Основные средства (01,02,03)

120







в том числе:










земельные участки и объекты природопользования

121







здания, сооружения, машины и оборудование

122







Незавершенное строительство (07,08,61)

130







Долгосрочные финансовые вложения(06,82)

140







в том числе:










инвестиции в дочерние общества

141







инвестиции в зависимые общества

142







инвестиции в другие организации

143







займы, предоставленные организациям на срок более 12 месяцев

144







прочие долгосрочные финансовые вложения

145







Прочие внеоборотные активы

150







Итого по разделу 1

190







^ П. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ










Запасы

210







в том числе:










сырье, материалы и другие аналогичные ценности (10,15,16)

211







животные на выращивании и откорме (11)

212







малоценные и быстроизнашивающиеся предметы (12,13,16)

213







затраты в незавершенном производстве (издержках обращения) (20,21,23,29 ,30,36,44)

214







готовая продукция и товары для перепродажи (40,41)

215







товары отгруженные (45)

216







расходы будущих периодов (31)

217







прочие запасы и затраты

218







Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям(19)

220







Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)

230







в том числе:










покупатели и заказчики (62, 76,82)

231







векселя к получению(62)

232







Задолженность дочерних и зависимых обществ(78)

233







авансы выданные (61)

234







прочие дебиторы

235







Дебиторская задолженность(платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)

240







в том числе:










покупатели и заказчики(62,76,82)

241







векселя к получению(62)

242







Задолженность дочерних и зависимых обществ(78)

243







Задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал(75)

244







авансы выданные (61)

245







прочие дебиторы

246







Краткосрочные финансовые вложения (56,58,82)

250







в том числе:










инвестиции в зависимые общества

251







собственные акции, выкупленные у акционеров

252







прочие краткосрочные финансовые вложения

253







Денежные средства

260







в том числе :










касса(50)

261







расчетные счета(51)

262







валютные счета (52)

263







прочие денежные средства(55,56,57)

264







Прочие оборотные активы

270







Итого по разделу П

290







^ Ш. УБЫТКИ










Непокрытые убытки прошлых лет(88)

310







Непокрытый убыток отчетного года

320







Итого по разделу Ш

390







^ Баланс (сумма строк 190+290+390)










ПАССИВ










^ 1У.КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ










Уставный капитал(85)

410







Добавочный капитал (87)

420







Резервный капитал(86)

430







в том числе:










резервные фонды, образованные в соответствии с законодательством

431







резервы , образованные в соответствии с учредительными документами

432







Фонды накопления (88)

440







Фонд социальной сферы (88)

450







Целевые финансирование и поступления (96)

460







Нераспределенная прибыль прошлых лет (88)

470







Нераспределенная прибыль отчетного года

480







Итого по разделу 1У

490







^ У. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ










Заемные средства (92,95)

510







в том числе:










кредиты банков, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты

511







прочие займы, подлежащие погашению боле чем через 12 месяцев после отчетной даты

512







Прочие долгосрочные пассивы

520







Итого по разделу У

590







^ У1. КРАТКОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ










Заемные средства (90,94)

610







В том числе:










кредиты банков

611







прочие займы

612







Кредиторская задолженность

620







в том числе:










поставщики и подрядчики (60,76)

621







векселя к уплате (60)

622







Задолженность пред дочерними и зависимыми обществами(78)

623







по оплате труда (70)

624







по социальному страхованию и обеспечению(69)

625







Задолженность перед бюджетом (68)

626







авансы полученные (64)

627







прочие кредиторы

628







Расчеты по дивидендам (75)

630







Доходы будущих периодов (83)

640







Фонды потребления (88)

650







Резервы предстоящих расходов и платежей (89)

660







Прочие краткосрочные пассивы

670







Итого по разделу У1

690







^ Баланс (сумма строк 490,590,690)

699










Скачать 1.94 Mb.
оставить комментарий
страница1/11
Дата30.09.2011
Размер1.94 Mb.
ТипДокументы, Образовательные материалы
Добавить документ в свой блог или на сайт

страницы:   1   2   3   4   5   6   7   8   9   10   11
отлично
  3
Ваша оценка:
Разместите кнопку на своём сайте или блоге:
rudocs.exdat.com

Загрузка...
База данных защищена авторским правом ©exdat 2000-2017
При копировании материала укажите ссылку
обратиться к администрации
Анализ
Справочники
Сценарии
Рефераты
Курсовые работы
Авторефераты
Программы
Методички
Документы
Понятия

опубликовать
Загрузка...
Документы

Рейтинг@Mail.ru
наверх