Программы диагностики финансового состояния 63 Учет фактора производственного риска в методике рейтинговой оценки icon

Программы диагностики финансового состояния 63 Учет фактора производственного риска в методике рейтинговой оценки



Смотрите также:
Курсовая работа по дисциплине «Финансовый менеджмент» На тему: Экономическая диагностика...
Сформулирована как «Оценка финансового состояния компании на примере ООО «Кока-Кола Эйч Би Си...
Методика проведения анализа и оценки финансового состояния организации...
«Бухгалтерский учет, анализ и аудит в коммерческих организациях»...
Вводной части пояснительной записки отражается сущность финансового состояния...
Рейтинговая методика оценки учебной работы студентов...
Задачи : дать характеристику бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности как элемента...
1. Управление системой расходов на предприятии 9...
Преимущества и недостатки рейтинговой системы оценки знаний студентов в техническом вузе по...
Диагностики и оценки состояния автомобильных дорог...
Аит в бухгалтерском учете...
Положение о рейтинговой системе оценки деятельности преподавателей...



страницы: 1   2   3   4   5   6   7   8   9   ...   13
вернуться в начало
скачать
ГЛАВАЗ. ВОЗМОЖНОСТИ И ПРЕИМУЩЕСТВА ПРЕДЛАГАЕМОЙ

^ МЕТОДИКИ СРАВНИТЕЛЬНОГО АНАЛИЗА И ПРОГНОЗИРОВАНИЯ

ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ АВТОТРАНСПОРТНЫХ

ПРЕДПРИЯТИЙ Г. КРАСНОЯРСКА

3.1. Ретроспективный экспресс- анализ хозяйственной деятельности автотранспортных предприятий г. Красноярска

В 1990 г. (в дореформенный период России) в Территориальное производственное объединение «Красноярскавтотранс» Министерства автомобильного транспорта РСФСР входило 10 грузовых автотранспортных организаций: Красноярское грузовое автотранспортное объединение №1 (КГАТПО -1), Красноярское грузовое автотранспортное объединение №2 (КГАТПО -2), Красноярское грузовое автотранспортное объединение №3 (КГАТПО -3), Красноярское грузовое автотранспортное объединение №4 (КГАТПО —4), автоколонна № 1263, автоколонна № 1264, автоколонна № 1265, автоколонна № 2082, Красноярское грузовое автотранспортное предприятие (КГАТП), Красноярское автотранспортное предприятие (КАТП).

«КГАТПО -1» (Солнечная 12) имело два филиала на ул. 26 Бакинских комиссаров 5 и на Цемзаводе. «КГАТПО ~2» (Маерчака 51) имело 3 подразделений на ул. 2-я Брянская 51а, в пос. Памяти 13 борцов и на ул. Спандаряна 1. «КГАТПО -3» (Шахтеров-10) состояло из 4 подразделений: автоколонна №1979 (Шахтеров-10), филиал №1 (ул. Калинина 43), филиал №2 (ул. Вавилова 2-а), филиал №3 (2-я Брянская 2а). «КГАТПО —4» (Парашютная 90) включало два филиала: филиал №1, т.е. автоколонна №1868 (Парашютная 90) и филиал №2 в п. Новоселове

Все эти автотранспортные предприятия организовались в 70-80г.г.г. «КГАТПО -2» и «КГАТПО -3» осуществляли внутригородские перевозки, обеспечивая в основном торговлю в городе. «КГАТПО —1» работало на «междгород», осуществляя большегрузные перевозки леса. «КГАТПО -4» тоже

95

ориентировалось на большегрузные перевозки ГСМ и вывозку леса за пределы города (1984-1985г.г.).

В качестве объектов исследования выбраны ведущие грузовые

автотранспортные предприятия г. Красноярска (ПО

«Красноярскавтотранс») на момент перехода экономики к рыночным условиям:

1. АТП -5 (филиал №1 «КГАТПО-4», т.е. автоколонна №1868 на ул.

Парашютная 90).

2. Автоколонна №1265 на ул. Мичурина 75.

3. ОАО «Автоколонна 1979» - головное подразделение «КГАТПО-3» на

ул. Шахтеров 10.

4. ОАО «Автоколонна №2082» на ул. Кишиневская 13.

Эти анализируемые АТП являются крупными автоколоннами по количеству грузовых автомобилей и по объему грузооборота на 1 автомобиль (таблица 10):

Таблица 10 Основные показатели деятельности АТП г. Красноярска в 2000г.


Показатели

В среднем на 1 АТП г. Красноярска

АТП-5

А/к 1265

А/к 2082

А/к 1979

1. Парк грузовых автомобилей, шт.

Около 2

162

103

75

42

2. Объем перевозок на 1 а/м, тыст (тыс. маш/час*)

1,79

2,31

0,9

0,9

9,32*

3. Объем грузооборота на 1 а/м, тыст/км

36,6

101

50,5

102,6

***

Государственное унитарное предприятие «Красноярское автотранспортное предприятие №5» (АТП-5) учреждено в соответствии с Приказом Минавтотранса РСФСР от 19.03.73г. №97-ц и относится к собственности РФ. Предприятие является правопреемником Красноярского грузового автотранспортного производственного объединения №4.

Предприятие является хозяйствующим субъектом, обладающим правами юридического лица по законодательству РФ, имеет самостоятельный баланс, расчетный и иные счета в учреждениях банков, печать со своим наименованием, бланки. Предприятие оказывает услуги, производит

96

продукцию, выполняет работы с целью извлечения прибыли и удовлетворения общественных потребностей. Основными видами деятельности являются: транспортно-экспедиционное обслуживание и организация перевозок грузов и пассажиров; техническое обслуживание и ремонт подвижного состава, в том числе по заказам сторонних организаций и частных лиц; выполнение обязанностей по мобилизационной подготовке и мобилизационному заданию в соответствии с действующим законодательством. Имущество предприятия является государственной собственностью РФ, отражается на самостоятельном балансе и закреплено за предприятием на праве хозяйственного ведения. Уставной капитал составляет 3475 тыс.руб. Предприятие самостоятельно осуществляет реализацию транспортных услуг, распоряжается выпускаемой продукцией (кроме случаев, установленных законодательными актами РФ) и прибылью, полученной в результате деятельности предприятия, оставшейся после уплаты налогов и других обязательных платежей.

В Приложении 18 приведены основные показатели экономической деятельности исследуемых автотранспортных предприятий г. Красноярска за 1998-2000г.г. По масштабам деятельности, АТП-5 является самым крупным из анализируемых предприятий. В анализируемом периоде (1998-2000г.г.) парк автомобилей снизился на 9% и в 2000г. насчитывал 162 шт.; контингент работников, занятых на перевозках, соответственно, снизился на 17% и составил 109 чел. Несмотря на снижение за 3 года показателей состояния трудовых ресурсов и подвижного состава, грузооборот вырос на 3% и составил 16 млн. 371 тыс. т/км.

За анализируемый период с 1998г. по 2000г. постоянных потребителей автоуслуг у АТП-5 практически нет. В 2000г. основные потребители: «Енисейнефтегаз» в Североениесейском районе (Якутия-Саха), «Алроса», «Бэкойл», «Стройтехснаб». Организации-дебиторы, имеющие наибольшую задолженность: 1. АО»Стройтехснаб» - 2320 тыс. руб. 2. АО «Анашенское» -266 тыс. руб. 3. АО «Красфарма» - 235 тыс. руб. Поставщики АТП-5: ГСМ

97

поступает из г. Ачинска - «Юкос», запчасти — от красноярских фирм «Форавто», «Автоцентр-Камаз», автошины — от красноярской фирмы «Олрал».

Государственное предприятие федеральной собственности — Автоколонна №1265 (А/к №1265) учреждено краевым комитетом по управлению госимуществом с правами территориального агентства Госкомимущества РФ, зарегистрировано администрацией Красноярска от 25.01.1993г. Первоначальный год образования одноименного предприятия -1962г.

Предприятие является самостоятельным хозяйствующим субъектом с правами юридического лица, имеет самостоятельный баланс, обособленное имущество, расчетный, валютный и другие счета в банках РФ и осуществляет свою деятельность на основе полного хозрасчета и самофинансирования. Главные задачи предприятия: обеспечение потребности народного хозяйства и населения Красноярского края и г. Красноярска в автотранспортных услугах с целью получения от этой деятельности прибыли, выполнения государственного заказа по мобилизационной подготовке. Предметом деятельности предприятия является: перевозка грузов в соответствии с заключенными договорами и по разовым заявкам; транспортно-экспедиционное обслуживание, связанное с перевозкой грузов; техническое обслуживание и ремонт подвижного состава, включая изготовление и ремонт запасных частей, узлов и оснастки, в том числе и в рамках коммерческой деятельности. Имущество закреплено за предприятием на праве полного хозяйственного ведения на основании договора, заключенного с учредителем - краевым комитетом по управлению госимуществом. Предприятие имеет следующие права: самостоятельно осуществляет свою деятельность и определяет перспективы развития; распоряжается выпускаемой продукцией (кроме оборонной), полученной прибылью (доходами), оставшейся в его распоряжении после уплаты налогов и других обязательных платежей.

За три года у «А/к №1265» снизились показатели состояния ресурсов: подвижной состав - на 18%, а трудовые ресурсы, задействованные на грузовых

98

перевозках, - на 10%. В 2000г. парк автомобилей равнялся 103 шт., а численность работников, связанных с перевозочной деятельностью, — 45 чел. Вопреки снижению показателей состояния трудовых ресурсов и подвижного состава, грузооборот вырос на 21% (а объем перевозок - на 38%) и в 2000г. составил около 5 млн. т/км.

Предприятие «А/к №1265» насчитывает около 10 меняющихся потребителей. За три года постоянными потребителями являются: «ДОЗ-2», ООО «СТБ КЖС-1», «Энергостроймонтаж», ЗАО «КБС». В 2000г. ведущие дебиторы «А/к №1265»:

1. «Энергостроймонтаж» - 459,4 тыс. руб. (на 69% длительностью свыше

3-х месяцев).

2. «ДОЗ-2» - 380 тыс. руб. (на 100% длительностью свыше 3-х месяцев).

3. ЗАО «КБС» - 344 тыс. руб. (на 100% длительностью свыше 3-х

месяцев).

4. «Енисейская купеческая корпорация» - 299 тыс. руб.

5. «Красфарма» - 186 тыс. руб. (на 100% длительностью свыше 3-х

месяцев).

Поставщики у «А/к №1265» разные и разовые, например, солярку и шины поставляет ОАО «Культбытстрой». В 2000г. крупнейшие кредиторы: ГП «Красвзрывпром» -39,6 тыс. руб. и «Таймырэнерго» - 33,2 тыс. руб. (на 100% длительностью свыше 3-х месяцев).

Открытое акционерное общество «Автоколонна 2082» («А/к 2082») учреждено с Указом Президента РФ «Об организационных мерах по преобразованию государственных предприятий в акционерные общества» от 1 июля 1992г., зарегистрировано постановлением администрации Ленинского района г. Красноярска от 30 июля 1994г. Учредителем Общества является Красноярский краевой комитет по управлению государственным имуществом. Общество является собственником имущества, имеет самостоятельный баланс. Общество является правопреемником государственного предприятия «Автоколонна 2082» по всем его правам и обязательствам, созданного в 1974г.

99

Целью Общества является получение прибыли. Основными видами

деятельности акционерного Общества является: организация грузовых

автомобильных перевозок, ремонт и техническое обслуживание

автотранспорта, ремонт и восстановление деталей, узлов и агрегатов,

коммерческо-посредническая деятельность, внешнеэкономическая

деятельность, осуществление услуг сопутствующих грузовым перевозкам и т.д. Уставный капитал Общества составляет 10 273 тысяч рублей. Обществом размещены следующие акции: 10272 штук обыкновенных акций и 1 «Золотая акция». Номинальная стоимость акций составляет 1000 рублей.

В анализируемом периоде наблюдается тенденция к снижению численности подвижного состава на 9%, а водителей - на 16%. В 2000г. парк автомобилей равнялся 75 шт., а контингент работников, связанных с перевозочной деятельностью, - 92 чел. Эффективное использование ресурсов позволило предприятию увеличить грузооборот более чем в 2 раза, а объем перевозок - в 2,6 раза. В 2000г. «А/к 2082» насчитывало около 10 клиентов-потребителей. Среди них постоянные за 3 года и являющиеся крупными дебиторы: ИТК-5.УИК УВД, ХСП «Монолитстрой», СЗТМ, СУ-3, СИЗО-1. В 2000г. наибольшую задолженность перед предприятием «А/к 2082» имеют следующие организации: СУ-8 - 392 тыс. руб.; ИТК-5 — 245 тыс. руб.; СУ-3 — 157,5 тыс. руб.; «Сибшина» - 139 тыс. руб.

В 2000г. крупнейшие кредиторы «А/к 2082»: 1) ЗАО «Илан» - 271 тыс. руб.; 2) «Красэнерго» - 237 тыс. руб.; 3) ЗАО «Фрост» - 135 тыс. руб.

Открытое акционерное общество «Автоколонна 1979» («А/к 1979») учреждено в соответствии с Государственной программой приватизации государственного и муниципального имущества в РФ на 1974 год, Распоряжением ПСИ РФ 1041-Р от 7.12.92г., Распоряжением ГКИ РФ 620-Р от 28.03.94г.

Общество является юридическим лицом, учредителем общества является Красноярский краевой комитет по управлению государственным имуществом. Общество является правопреемником государственного предприятия

100

«Автоколонна 1979» в отношении всех его прав и обязанностей. Основной целью общества является получение прибыли. Основными видами деятельности общества являются грузовые автомобильные перевозки и еще свыше 20 наименований различных видов коммерческой деятельности. Уставной капитал общества составляет 15235тысяч рублей. Он составлен из номинальной стоимости акций, приобретенных акционерами (размещенных акций). В том числе:

• 11425 штук обыкновенных именных акций номинальной стоимостью в 1000

руб.;

• 3809 шт. привилегированных именных акций номинальной стоимостью в

1000 руб.;

• одна «Золотая акция».

Кардинальные изменения с производственным потенциалом произошли в ОАО «А/к 1979»: парк автомобилей за три года снизился на 42% и в 2000г. насчитывал 42 транспортные единицы, а численность работников, связанных с грузовыми перевозками, сократилась более чем на половину и составила —12 чел.

На сегодня ОАО «А/к 1979» имеет 4 клиента, а лет 10 назад насчитывало свыше 100. Это автоколонна войскового типа. Два предприятия в течение 1998-2000г.г. являются дебиторами, имеющими наибольшую задолженность:

1. ТД «Пикра» - задолженность выросла за три года на 30% и составила в

2000г. 42 тыс. руб.

2. Комбинат питания 32 - задолженность снизилась в 4 раза и в 2000г.

равнялась 11 тыс. руб.

Поставщики ОАО «А/к 1979» различные и разовые. В 2000г. организация-кредитор, имеющая наибольшую задолженность, - ООО «Фортуна — плюс» (70 тыс. руб.).

Поскольку аналитической работой на автотранспортных предприятиях никто уже не занимается (не рассчитываются аналитический объем перевозок и не востребуются коэффициенты

101

использования подвижного состава), проведем анализ оставшихся двух разделов программы хозяйственной деятельности: анализ финансовых результатов и экспресс-анализ финансового состояния.

В целях ретроспективного и текущего анализа финансового состояния преобразуем бухгалтерские балансы путем агрегирования статей и их перегруппировки и составим аналитические агрегированные балансы (Приложения №19-№20). Содержание корректировок исходных балансов с учетом статей - регулятивов раскрывается в Главе 2.3. Экономический смысл преобразований: уточненный расчет собственных средств фирмы с учетом инструктивных документов (расчет чистых активов, отечественный опыт диагностики банкротства). Поскольку на исследуемый период приходится изменение в формах бухгалтерской отчетности, приведем результаты корректировок при составлении аналитических агрегированных балансов до и после 2000г. в условных обозначениях.

В целях сопоставимости финансовых показателей с учетом влияния инфляции при ведении учета в денежных единицах одинаковой покупательной способности применяется методика GPL [см. Главу 2.4]. Соответственно этой методике агрегированный баланс принимает следующий вид (Таблица 11):

Таблица 11

Исходный агрегированный баланс для корректировки на инфляцию по

методу GPL


АКТИВ

ПАССИВ


BAJ

ИСС* (без нераспределенной прибыли

Е


33 J

в т.ч. НП (стр. 470,480)


1

Дб

ДЗС

L


дс

ксо


в**

в**


Для сопоставимости показателей балансов за 1998г., 1999г. и 2000г. необходимо пересчитать ф.№ 1 в денежные единицы одинаковой покупательной способности, для этого:


102

1) немонетарные активы и пассивы (ИСС*) баланса на 31.12.00. умножим

на индекс цен 1,138;

2) немонетарные активы и пассивы (ИСС*) баланса на 31.12.99. умножим

Hai=l,138- 1,636;

3) немонетарные активы и пассивы (ИСС*) баланса на 31.12.98. умножим

Hai=l,138- 1,636 -1,051

4) балансирование пассива и актива на величину инфляционной прибыли

осуществляется посредством строки «Нераспределенная прибыль».

Балансы-нетто автотранспортных предприятий, очищенные от влияния инфляиии (Варианты «Скоуу.-l» и «Скорр.-2») приведены в Приложениях №21-№24.

На основе исходной и скорректированной отчетности на инфляцию рассчитаем показатели ФХД авто-предприятий.

Анализ экономического потенциала анализируемых предприятий позволил сделать следующие ВЫВОДЫ:

1. Основным источником финансирования ресурсов АТП являются

собственные средства {Приложения №21 - №24). Для ГП «А/к 1265»

удельный вес собственных средств в течение 1998-2000г.г. составлял 81%-96%,

для ОАО «А/к 2082» - 62%-86%, для ОАО «А/к 1979» - 95%-98%.

Наблюдается общая тенденция для всех АТП в анализируемом периоде к возрастанию зависимости от заемных средств, так, например, доля собственных средств в АТП-5 снизилась почти на половину до 44%.

2. Более чем на 2/3 (за исключением «А/к 2082» на 31.12.00)

имущество сформировано за счет внеоборотных активов, изношенных к

2000г. на 54%-76% .

3. Качество дебиторской и кредиторской задолженности различается в динамике и в структуре. Просроченная задолженность в 1998-2000г.г. отсутствуют у ГП «АТП-5». И, наоборот, у предприятия «А/к 2082» от периода к периоду растет удельный вес просроченной дебиторской задолженности (с 82% до 91%), а кредиторская задолженность на половину остается

103

просроченной. ГП «А/к 1265» имело просроченную дебиторскую задолженность в размере 1975 тыс. руб., которая в 2000г. практически осталась на прежнем уровне. ОАО «Автоколонна 1979» в 1997 году имело просроченную дебиторскую задолженность в размере 188 тыс. руб., которая в 1998 году увеличилась на 36%. Ранжирование дебиторской задолженности по срокам её возникновения и своевременная работа с организациями -должниками позволили улучшить качество дебиторской задолженности и снизить ее до нуля к концу 1999 года.


4. Все основные показатели ликвидности и финансовой устойчивости {Приложения Х°27-№29) ГП «АТП-5» в динамике снижаются и не удовлетворяют нормативу в 2000г.: коэффициент текущей ликвидности в 3,6 раза; коэффициент финансовой устойчивости - на 36%. Автоколонна за все анализируемые периоды имеет платежный недостаток в покрытии стоимости запасов и затрат величиной собственных источников формирования оборотных средств, который за 3 года вырос в 5 раз (в 2000г. свыше 9 млн. руб.). Значение коэффициента успешности менее 50% (0,45) позволяет заключить о том, что предприятие за отчетный период не уделяла должного внимания текущей ликвидности и финансовой устойчивости.

Предприятие ГП «А/к 1265» финансово - устойчиво в узком смысле, так как собственные источники формирования оборотных средств превышают стоимость запасов и затрат {Приложения №31-№33): в 1998г. - в 2 раза, в 1999г. - в 1,6 раза, в 2000г. — в 2,3 раза. Деятельность успешна на 72% по комплексному коэффициенту успешности, который характеризует в динамике изменение показателей реальной стоимости имущества, текущей и промежуточной ликвидности, соотношения собственных и заемных средств.

Финансовые показатели свидетельствуют об отсутствии финансовой стратегии у ОАО «А/к 2082» {Приложения М35-М37). Имея недостаток собственных оборотных средств в 1999г., автоколонна в целом за 1998-2000г.г. снизила обеспеченность запасов собственными источниками в 2,8 раза, а коэффициент финансовой устойчивости меньше желательного норматива в

104

2000г. на 16%. Комплексный показатель финансовой устойчивости и платежеспособности характеризует успешность деятельности ОАО «А/к 2082» на 74%.

Все основные показатели финансового положения ОАО «Автоколонна 1979» в исследуемом периоде превышают мировые ориентиры (Приложения №39-41): коэффициент текущей ликвидности - в 3-4,5 раза, коэффициент финансовой устойчивости - на 27%-30%, обеспеченность запасов СОС - в 2,4 -17 раз. Стремление минимизировать риск потери ликвидности может привести автопредприятие к избыточным «непроизводительным» текущим активам. И, несмотря на самый высокий комплексный показатель, деятельность успешна на 75%.

5. Оценку результативности ФХД АТП правомерно осуществлять по скорректированной отчетности. Отчеты о прибылях и убытках АТП. скорректированные на инфляиию. содержатся в Приложениях №26. №30. №34. №38.

Корректировка предполагает следующий пересчет: 1) выручку от реализации и себестоимость реализованной продукции за 2000г. умножаем на среднегодовой индекс цен по формуле средней геометрической ( VU38 = 1,067); 2) выручку от реализации и себестоимость реализации за 1999г. умножаем на 1,364 (^/1,636*1,138 ); 3) выручку от реализации и себестоимость реализации за 1998г. умножим на 1,399 (Д051*1,636* 1,138).

Показатели экономического потенциала и результативности ФХД АТП с учетом влияния инфляции и без нее приведены в Приложениях№27-№29. №31-№33. №35-№37. №39-№41.

Все показатели оборачиваемости АТП-5 за три года свидетельствует о повышении деловой активности («Скорр.-1»). Например, оборачиваемость активов возросла в 3 раза, операционный цикл сократился на 62 дня. Это единственное предприятие, имеющее отрицательное значение финансового цикла во всех периодах, что подтверждает факт отсутствия у предприятия свободных денежных средств и, что оно функционирует за счет хороших

105

деловых связей, живет в долг. Основная деятельность является убыточной в 1998-1999г.г.

За анализируемый период /77 «А/к 1265» предпринимало попытки улучшить деловую активность: операционный цикл сократился в 1,7 раза, финансовый цикл - 2,6 раза. Но на фоне роста выручки от реализации услуг наблюдается снижение собственного и авансированного капитала. Ресурсы в реальной оценке (с учетом корректировки на инфляцию) используются нерационально, вследствие этого растет себестоимость. Обесценивающая выручка не покрывает затраты, и предприятие ежегодно своим реальным финансовым результатом имеет убыток (с учетом инфляционного убытка). За 1998-2000г.г. величина балансового убытка составляла до 2 млн. руб.

Показатели результативности ФХД ОАО «А/к 2082» дополняют картину наметившегося финансового нездоровья на исследуемом предприятии, например самый продолжительный операционный цикл в 1998г. (317 дней). За три года автоколонна добилась некоторых успехов: из убыточного АТП стало доходным в 2000г., операционный цикл сократился на 168 дня, а финансовый цикл уменьшился до 1 дня (в 27 раз).

ОАО «Автоколонна 1979» имеет наименьший операционный цикл. Оборачиваемость активов за 1998-2000г.г. выросла с 21% до 73%, операционный и финансовый циклы сократились в одинаковое число раз -в 2,26 раз. В результате улучшения деловой активности за 3 года высвободились средства в размере 10 млн. руб.: 3108,17 * (1/0,73 - 1/0,21).

Таким образом, мы убедились, что анализируемые ЛТП характеризуются экономическими показателями, различающимися уровнем и направленностью динамики; поэтому сложно сделать однозначный вывод об успешности деятельности простым методом сравнения. Комплексную оценку финансовой устойчивости в долгосрочной перспективе молено получить, используя предлагаемую нами методику | (глава 2).

106

3.2. Диагностика финансовых результатов автопредприятий: динамика, структура, безубыточность

На динамику и структуру финансовых результатов влияет инфляционный фактор. В целях сопоставимости финансовых показателей в условиях инфляции и реальности расчетов целесообразно произвести корректировку отчетности по следующим формулам [85]:

РУ-O+i)' c/c

ру* . сд, ру* =

(l+j)"- (

где РУ - выручка от реализации автоуслуг по форме №2, с/с — себестоимость реализованных услуг по форме №2, i - среднегодовой индекс тарифов на грузовые перевозки автотранспортом, j - среднегодовой прирост объема валового дохода от перевозок грузовым автотранспортом,

t - период действия инфляции в долях года,

Тдб - период оборачиваемости дебиторской задолженности, рассчитанный по исходной отчетности в долях года,

Ткрз - период оборачиваемости кредиторской задолженности, рассчитанный по исходной информации в долях года.

Исходная информация для расчета скорректированных финансовых результатов на инфляционную составляющую по этой методике содержится в таблице 12.

Пересчитаем объем реализованных услуг (РУ*) и себестоимость автоуслуг (с/с РУ*) для АТП-5.

(165/365)

В 1998г.: РУ * = 12056* 1,399 /(0,906 ) = 17647 тыс.руб.

С/сРУ* = 13267* 1,399*0,906(165-275)/365 = 19121 тыс. руб.. В 1999г.: РУ* = 18908 * 1,364 / (l,57108/36S) = 22526,3 тыс. руб. С/с РУ* = 21019*l,364*l,57(108-268)/36S = 23526,2 тыс. руб. В 2000г.: РУ* = 30382*1,067 / (1,60777/36$) = 29289,8 тыс. руб. С/с РУ* = 28641,2 * 1,067*1,607{77-2П)/Э65 = 25675,7 тыс. руб.

107

Таблица 12

Исходные показатели для корректировки финансовых результатов с учетом инфляции


АТП

РУ(ф_№2)

с/с (ф_№2)

Ткрз

Тдб

(1+i)

d+i)

АТП-5


1998г.

12056

13267

275

165


1,399

0,906

1999г.

18908

21019

268

108


1,364

1,57

2000г.

30382

28641,2

211

77


1,067

1,607

А/к 1265


1998г.

3177,1

3556

143

228


1,399

0,991

1999г.

3383

4606

198

243


1,364

1,065

2000г.

7254,4

7127,4

90

118


.067

2,144

А/к 2082


1998г.

2594

3214,2

406

376


,399

0,634

1999г.

5344,4

5332,4

245

187


.364

2.06

2000г.

8973,7

8197

159

136


,067

1,68

А/к 1979


1998г.

1093,4

1985,6

62

99


1,399

0,513

1999г.

2491,1

2305,4

20

27


1,364

2,278

2000г.

2913

2793,7

22

14


1,067

1,169

Аналогично рассчитаем финансовые результаты ГП «А/к 1265», ОАО «А/к 2082», ОАО «Автоколонна 1979».

В таблице 13 обобщим финансовые результаты от основной

деятельности исследуемых автотранспортных предприятий,

скорректированные в условиях инфляционной экономики по двум методикам:

1) по методике GPL (Г.Н. Соколова, гл.2.4) - «Скорректир.-1»;

2) по методике В.М. Родионовой, которая предлагает учитывать инфляцию

по формуле сложных процентов, период оборачиваемости дебиторской и

кредиторской задолженности - «Скорректир.- 2».

Таблица 13 Финансовые результаты АТП за 1998-2000г.г. (тыс. руб.)


Показатели

Исходная <|>_Ni2

Скорректир.-1

Скорректир.-2


1998г.

1999г.

2000г.

1998г.

1999г.

2000г.

1998г.

1999г.

2000г.

АТП-5

РУ

12056

18908

30382

16866,34

25790,51

32417,59

17647

22526,3

29289,8

с/сРУ

13267

21019

28641,2

18560,53

28669,92

30560,16

19121

23526,2

25675,7

Прибыль

-1211

-2111

1740,8

-1694,19

-2879,4

1857,43

-1474

-999,9

3614,1

А/к 1265

РУ

3177,13

3383

7254,4

4444,76

4614,41

7740,44

4470,3

4422,4

6028,3

с/сРУ

3556

4606

7127,4

4974,84

6356,24

7604,94

4964,4

6331,6

8063,1

Прибыль

-379

-1277

127

-530,08

-1741,83

135,51

-494,1

-1909,2

-2034,8

А/к 2082

РУ

2594

5344,4

8973,7

3629,01

7289,76

9574,94

5841,1

5008,1

7870,8

с/сРУ

3214,2

5332,4

8197

4496,67

7273,39

8746,2

4668,3

6484,3

8464,9

Прибыль

-620,2

12

776,7

-867,66

16,37

828,74

1172,8

-1476,1

-594,1

А/к 1979

РУ

1093,4

2491,1

2913

1529,67

3397,86

3108,17

1837,9

3194,4

3089,4

с/сРУ

1985,6

2305,4

2793,7

2777,85

3144,57

2980,88

2596,1

3194,6

2970,7

Прибыль

-892,2

185,7

119,3

-1248,19

253,29

127,29

-758,2

-0,2

118,7


108

Наглядно как обесценивается прибыль и появляется инфляционный убыток в АТП-5 можно увидеть на рис. 10.

-1000 -2000 ~-3000

Прибыль (убыток) ?4000 -3000 .2000 1000

Рис. 10. Исходные и скорректированные финансовые результаты

ГП АТП-5

На рис.11, представлены прибыль (убыток) от основной деятельности предприятия ОАО а/к №1265.

Годы

Прибыль (убыток) 1998г


1999г.


Рис.11. Финансовые результаты ГП «А/к 1265»

Исходная и скорректированная с учетом влияния инфляции прибыль _j (убыток) от основной деятельности а/к №2082 изображена на рис.12.

109

Прибыль (убыток)


Годы


Рис.12. Финансовые результаты ОАО «А/к 2082»

Исходная и скорректированная с учетом влияния инфляции прибыль (убыток) от основной деятельности ОАО «Автоколонна 1979» изображена на рис.13.

Прибыль (убыток)

1000 500

1998г.


-500 -1000


1999г.


2000г.


Годы


Рис. 13. Финансовые результаты ОАО «Автоколонна 1979»

Анализируя графики прибыли (убытков) от основной деятельности убеждаемся, что учет периода обращения дебиторской и кредиторской задолженности в условиях инфляции резко изменяет уровень реального финансового результата (чаще уменьшает). Поэтому речь может идти о динамике и структуре убытков.

по

Анализ исходной и скорректированной отчетности показал, что все четыре предприятия в 1998-2000г.г. терпели убытки от реализации грузоперевозок (см. таблицу 14).

Таблица 14

Наличие прибылей (+) ИЛИ убытков (-) по данным ИСХОДНОЙ и скорректированной отчетности

АТП

1998г.

1999г.

2000г.

«АТП-5»

-

-

+

«А/к 1265»

-

-

+,-

«А/к 2082»


+,-

+,-

«А/к 1979»

-

+,-

+

Из таблицы 14 видна четко выраженная тенденция к улучшению финансовых результатов «АТП-5» и «А/к 1979». Основная деятельность явно убыточная на «А/к 1265», а наметившийся положительный финансовый результат в 2000г. с учетом корректировки на инфляцию по варианту «Скорректир.- 2» представляет реальную величину убытка свыше 2 млн. руб.




оставить комментарий
страница4/13
Дата27.08.2012
Размер2,89 Mb.
ТипРеферат, Образовательные материалы
Добавить документ в свой блог или на сайт

страницы: 1   2   3   4   5   6   7   8   9   ...   13
Ваша оценка этого документа будет первой.
Ваша оценка:
Разместите кнопку на своём сайте или блоге:
rudocs.exdat.com

Загрузка...
База данных защищена авторским правом ©exdat 2000-2017
При копировании материала укажите ссылку
обратиться к администрации
Анализ
Справочники
Сценарии
Рефераты
Курсовые работы
Авторефераты
Программы
Методички
Документы
Понятия

опубликовать
Документы

наверх