Анализ использования оборотных средств предприятия icon

Анализ использования оборотных средств предприятия


2 чел. помогло.
Смотрите также:
Нормирование и планирование оборотных средств как фактор оптимизации оборачиваемости оборотных...
Задачи анализа собственных оборотных средств...
Методика анализа ликвидности предприятия 8 > Анализ состава и структуры средств предприятия и их...
1. Сущность оборотных средств предприятия 2...
Анализ и планирование денежных потоков 6 Анализ и планирование запасов 6...
«Анализ использования материальных ресурсов»...
Методика анализа основных средств аналитическая часть > 1 Анализ наличия и структуры основных...
Курсовая работа По предмету : «Экономический Анализ «Тема: «Анализ оборачиваемости оборотных...
«Источники формирования финансов предприятия и проблемы их выбора»...
Контрольная работа По дисциплине «экономика связи» Показатели и пути улучшения оборотных средств...
Курсовая работа по дисциплине «Финансы»...
Экономическая сущность основных средств: основные понятия....



Загрузка...
скачать


Анализ использования оборотных средств предприятия


СОДЕРЖАНИЕ

Стр


1. ЭКОНОМИЧЕСКАЯ СУЩНОСТЬ И ЗНАЧЕНИЕ АНАЛИЗА ОБОРТНЫХ СРЕДСТВ В СОВРЕМЕННЫХ УСЛОВИЯХ 6

Список использованной литературы 46



ВВЕДЕНИЕ


Оборотные средства являются одной из составных частей имущества предприятия. Состояние и эффективность их использования - одно из главных условий успешной деятельности предприятия. Развитие рыночных отношений определяет новые условия их организации. Высокая инфляция, неплатежи и другие кризисные явления вынуждают предприятия изменять свою политику по отношению к оборотным средствам, искать новые источники пополнения, изучать проблему эффективности их использования.

Одним из условий непрерывности производства является постоянное возобновление его материальной основы - средств производства. В свою очередь, это предопределяет непрерывность движения самих средств производства, происходящего в виде их кругооборота.

В своем обороте оборотные фонды последовательно принимают денежную, производительную и товарную форму, что соответствует их делению на производственные фонды и фонды обращения.

Материальным носителем производственных фондов являются средства производства, которые подразделяются на предметы труда. Готовая продукция вместе с денежными средствами и средствами в расчетах образуют фонды обращения.

Оборотные средства выступают прежде всего как стоимостная категория. Они в буквальном смысле не являются материальными ценностями, так как из них нельзя производить готовую продукцию. Являясь же стоимостью в денежной форме, оборотные средства уже в процессе кругооборота принимают форму производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции. В отличии от товарно-материальных ценностей оборотные средства не расходуются, не затрачиваются, не потребляются, а авансируются, возвращаясь после окончания одного кругооборота и вступая в следующий.

Момент авансирования представляет собой одну из существенных и отличительных черт оборотных средств, так как он играет важную роль в установлении их экономических границ. Временным критерием для авансирования оборотных средств должен являются не квартальный или годовой объем фондов, а один кругооборот, после которого они возмещаются и вступают в следующий.

Оборотные фонды представляя собой потребительную стоимость, выступают в единой форме - производительной. Оборотные средства, как отмечалось, не только последовательно принимают различные формы, но и постоянно в определенных частях пребывают в этих формах.

Определение оборотных средств как авансированных денежных средств в создаваемые запасы оборотных производственных фондов и фондов обращения не раскрывает полного экономического содержания этой категории. Оно не учитывает, что наряду с авансированием определенной суммы денежных средств происходит процесс авансирования в эти запасы стоимости прибавочного продукта, создаваемого в процессе производства. Поэтому у рентабельных предприятий после завершения кругооборота фондов сумма авансированных оборотных средств при завершении кругооборота фондов уменьшается в связи с понесенными убытками.

Итак, оборотные средства представляют собой авансируемую в денежной форме стоимость для планомерного образования и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения в минимально необходимых размерах, обеспечивающих выполнение предприятием производственной программы и своевременность осуществления расчетов.

Оборотные средства предприятия выполняют две функции: производственную и расчетную. Выполняя производственную функцию, оборотные средства, авансируясь в оборотные производственные фонды, поддерживают непрерывность процесса производства и переносят свою стоимость на произведенный продукт. По завершении производства оборотные средства переходят в сферу обращения в виде фондов обращения, где выполняют вторую функцию, состоящую в завершении кругооборота и превращении оборотных средств из товарной формы в денежную.

Ритмичность, слаженность и высокая результативность работы предприятия во многом зависят от его обеспеченности оборотными средствами. Недостаток средств, авансируемых на приобретение материальных запасов, может привести к сокращению производства, невыполнению производственной программы. Излишнее отвлечение средств в запасы, превышающие действительную потребность, приводит к омертвлению ресурсов, неэффективному их использованию.

Поскольку оборотные средства включают как материальные, так и денежные ресурсы, от их организации и эффективности использования зависти не только процесс материального производства, но и финансовая устойчивость предприятия.

Целью данной работы является проведение анализа эффективности использования оборотного капитала на ОАО «КАЗАНЬОРГСИНТЕЗ». Для достижения поставленной цели необходимо выполнить следующие задачи:

  1. Рассмотреть понятие и классификация оборотных средств

  2. Определить источники формирования оборотных средств

  3. Рассмотреть необходимость анализа оборотных средств

  4. Провести анализ эффективного использования оборотного капитала на предприятии

  5. Определить роль бюджетирования в управлении денежными средствами.



^

1. ЭКОНОМИЧЕСКАЯ СУЩНОСТЬ И ЗНАЧЕНИЕ АНАЛИЗА ОБОРТНЫХ СРЕДСТВ В СОВРЕМЕННЫХ УСЛОВИЯХ


    1. Понятие и классификация оборотных средств


Оборотные средства – это совокупность денежных средств, авансируемых для создания оборотных производственных фондов и фондов обращения, обеспечивающих непрерывный кругооборот денежных фондов.

Оборотные фонды промышленности представляют собой часть производственных фондов, которая целиком потребляется в каждом производственном цикле, сразу и полностью переносит свою стоимость на создаваемую продукцию и в процессе производства меняет натуральную форму. Их вещественным содержанием являются предметы труда. В процессе производства они превращаются в готовую продукцию, составляя ее материальную основу или способствуют ее содержанию1.

Оборотные фонды охватывают движение предметов труда от момента поступления на склад предприятия до превращения их в готовую продукцию и перехода в сферу обращения. В связи с тем, что выпуск продукции идет непрерывно, в сфере производства постоянно функционирует определенная часть оборотных фондов, находящихся на различных стадиях кругооборота и представленных следующими сравнительно однородными группами:

1. Производственные запасы, составляющие основную часть оборотных фондов. Они включают сырье, основные и вспомогательные материалы, топливо, горючее, покупные полуфабрикаты и комплектующие изделия, тару и тарные материалы, запасные части для ремонта основных фондов, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы: инструменты и хозяйственный инвентарь стоимостью до 100 минимальных оплат труда за единицу и сроком службы до года.


2. Незаконченная продукция, то есть предметы труда, поступившие в процесс производства и подлежащие дальнейшей обработке на последующих стадиях технологического процесса. Она может быть в виде незавершенного промышленного производства и полуфабрикатов своего изготовителя.

3. Расходы будущих периодов не служат вещественным элементом оборотных средств, а представляют затраты на проектирование и освоение новых видов продукции, проведение горно-подготовительных работ на предприятиях добывающей отраслей промышленности, организованный набор на сезонных предприятиях и другие. Эти расходы производятся в данном периоде, а погашаются частями за счет себестоимости в последующие. Изготовленная продукция поступает в сферу обращения, и после реализации ее стоимость принимает денежную форму. Следовательно, для нормальной деятельности предприятия, кроме оборотных производственных фондов нужны средства, обслуживающие сферу обращения – фонды обращения. К ним относится готовая, но нереализованная продукция и денежные средства, необходимые для приобретения материалов, выплаты заработной платы, выполнения финансовых обязательств перед поставщиками и финансовыми органами и другие.

Таким образом, совокупность денежных средств промышленных предприятий предназначенных для образования оборотных производственных фондов и фондов обращения, составляют их оборотные средства.

В оборотных средствах промышленности основную часть занимают оборотные производственные фонды. Их удельный вес в общей сумме оборотных средств в запасах товарно-материальных ценностей составляет около 85%.

Соотношения между составными элементами оборотных фондов в их общей стоимости представляет структуру оборотных фондов. Их структура в различных отраслях промышленности определяется технологическим уровнем производства, степенью специализации, длительностью цикла, составом потребляемых материалов, географическим размещением по отношению к поставщикам2.

В своем движении оборотные средства проходят последовательно три стадии – денежную, производственную и товарную.

Денежная стадия кругооборота средств является подготовительной. Она протекает в сфере обращения, где происходит превращение денежных средств в форму производственных запасов.

Производительная стадия представляет собой непосредственный процесс производства. На этой стадии продолжает авансироваться стоимость создаваемой продукции, но не полностью, а в размере стоимости использованных производственных запасов, дополнительно авансируется затраты на заработную плату и связанные с ней расходы, а так же перенесенная

Стоимость основных производственных фондов. Производительная стадия кругооборота заканчивается выпуском готовой продукции, после чего наступает стадия ее реализации.

На товарной стадия кругооборота продолжает авансироваться продукт труда (готовая продукция) в том же размере, что и на производительной стадии. Лишь после превращения товарной формы стоимости произведенной продукции в денежную авансированные средства восстанавливаются за счет части поступившей выручки от реализации продукции. Остальная ее сумма составляет денежные накопления, которые используются в соответствии с планом их распределения. Часть накоплений (прибыли), предназначенная на расширение оборотных средств, присоединяется к ним и совершает вместе с ними последующие циклы оборота.

Денежная форма, которую принимают оборотные средства на третьей стадии их кругооборота, одновременно является и начальной стадией оборота средств.


1.2.Источники формирования оборотных средств


Оборотные средства предприятий призваны обеспечивать непрерывное их движение на всех стадиях кругооборота с тем, чтобы удовлетворять потребности производства в денежных и материальных ресурсах, обеспечивать своевременность и полноту расчетов, повышать эффективность использования оборотных средств. Все источники финансирования оборотных средств подразделяются на собственные, заемные и привлеченные. Собственные средства играют главную роль в организации кругооборота фондов, так как предприятия, работающие на основе коммерческого расчета, должны обладать определенной имущественной и оперативной самостоятельностью с тем, чтобы вести дело рентабельно и нести ответственность за принимаемые решения.

Формирование оборотных средств происходит в момент организации предприятия, когда создается его уставный фонд. Источником формирования в этом случае служат инвестиционные средства учредителей предприятия. В процессе работы источником пополнения оборотных средств является полученная прибыль, а также приравненные к собственным средствам так называемые устойчивые пассивы. Это средства, которые не принадлежат предприятию, но постоянно находятся в его обороте. Такие средства служат источником формирования оборотных средств в сумме их минимального остатка. К ним относятся; минимальная переходящая из месяца в месяц задолженность по оплате труда работникам предприятия, резервы на покрытие предстоящих расходов, минимальная переходящая задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами, средства кредиторов, полученные в качестве предоплаты за продукцию (товары, услуги), средства покупателей по залогам за возвратную тару, переходящие остатки фонда потребления и др.

Для сокращения общей потребности хозяйства в оборотных средствах, а также стимулирования их эффективного использования целесообразно привлечение заемных средств. Заемные средства представляют собой в основном краткосрочные кредиты банка, с помощью которых удовлетворяются временные дополнительные потребности в оборотных средствах.

Основными направлениями привлечения кредитов ддя формирования оборотных средств являются: кредитование сезонных запасов сырья, материалов и затрат, связанных с сезонным процессом производства; временное восполнение недостатка собственных оборотных средств; осуществление расчетов и опосредование платежного оборота.

С переходом на рыночную систему управления экономикой роль кредита как источника оборотных средств по крайней мере не уменьшилась. Наряду с привычной необходимостью в покрытии сверхнормативной потребности в оборотных средствах предприятий появились новые факторы, обусловливающие усиление значения банковского кредита. Эти факторы связаны прежде всего с переходным этапом развития, переживаемым отечественной экономикой. Одним из них явилась инфляция. Воздействие инфляции на оборотные средства предприятия очень многогранно: оно оказывает непосредственное и косвенное влияние. Прямое влияние характеризуется обесценением оборотных средств за время их оборота, т.е. после завершения оборота предприятие фактически не получает авансированную сумму оборотных средств в составе выручки от реализации продукции.

Косвенное влияние выражается в замедлении оборота средств из-за кризиса неплатежей, во многом обусловленного инфляцией. К другим причинам возникновения кризиса неплатежей следует отнести снижение производительности труда; крайнюю неэффективность производства; неумение отдельных руководителей приспособиться к новым условиям: искать новые решения, менять товарный ассортимент, снижать материало- и энергоемкость производства, реализуя излишние и ненужные активы; наконец, несовершенство законодательства, позволяющего безнаказанно не платить по долгам.

В целях борьбы с неплатежами и оказания финансовой поддержки значительные средства выделяются на пополнение оборотных средств предприятий. Однако не всегда выделенные средства используются по назначению, что имеет также сильный инфляционный эффект.

Указанные причины обусловливают повышенную заинтересованность предприятий в заемных средствах как источнике пополнения замороженных в долгосрочной дебиторской задолженности оборотных средств. В данной ситуации возникает вопрос границ применения кредита в качестве источника оборотных средств. Этот вопрос связан с двойственным влиянием, которое оказывает применение кредита на финансовое положение предприятия в целом и на состояние оборотных средств в частности.

С одной стороны, без привлечения в оборот кредитных ресурсов в условиях дефицита собственных средств предприятию необходимо сокращать или полностью приостанавливать производство что грозит серьезными финансовыми затруднениями вплоть до банкротства. С другой стороны, решение возникших проблем только с помощью кредитов вызывает повышение зависимости предприятия от кредитных ресурсов вследствие увеличения ссудной задолженности. Это приводит к увеличению нестабильности финансового состояния, теряются собственные оборотные средства, переходя в собственность банка, поскольку предприятия не обеспечивают норму прибыли на вложенный капитал, заданную в виде банковского процента. Кредиторская задолженность относится к внеплановым привлеченным источникам формирования оборотных средств. Ее наличие означает участие в обороте предприятия средств других предприятий и организаций. Часть кредиторской задолженности закономерна, так как вытекает из действующего порядка расчетов. Наряду с этим кредиторская задолженность может возникнуть в результате нарушения платежной дисциплины.

У предприятий может возникнуть кредиторская задолженность поставщикам за поступившие товары, подрядчикам за выполненные работы, налоговой инспекции по налогам и платежам, по отчислениям во внебюджетные фонды.

Следует также выделить прочие источники формирования оборотных средств, к которым относятся средства предприятия, временно не используемые по целевому назначению (фонды, резервы и др.).

Правильное соотношение между собственными, заемными и привлеченными источниками образования оборотных средств играет важную роль в укреплении финансового состояния предприятия.


    1. Необходимость анализа оборотных средств


В системе мер, направленных на повышение эффективности работы предприятия и укрепление его финансового состояния, важное место занимают вопросы рационального использования оборотных средств. Проблема улучшения использования оборотных средств стала еще более актуальной в условиях формирования рыночных отношений. Интересы предприятия требуют полной ответственности за результаты своей производственно-хозяйственной деятельности. Поскольку финансовое положение предприятий находится в прямой зависимости от состояния оборотных средств и предполагает соизмерение затрат с результатами хозяйственной деятельности и возмещение затрат собственными средствами, предприятия заинтересованы в рациональной организации оборотных средств - организации их движения с минимально возможной суммой для получения наибольшего экономического эффекта.

Эффективность использования оборотных средств характеризуется системой экономических показателей, прежде всего анализом оборачиваемости оборотных средств3.

Под оборачиваемостью оборотных средств понимается длительность одного полного кругооборота средств с момента превращения оборотных средств в денежной форме в производственные запасы и до выхода готовой продукции и ее реализации. Кругооборот средств завершается зачислением выручки на счет предприятия.

Оборачиваемость оборотных средств неодинакова на предприятиях как одной, так и различных отраслей экономики, что зависит от организации производства и сбыта продукции, размещения оборотных средств и других факторов. Так, в тяжелом машиностроении с длительным производственным циклом время оборота средств наибольшее, быстрее оборачиваются оборотные средства в пищевой и добывающих отраслях промышленности.

Оборачиваемость оборотных средств характеризуется рядом взаимосвязанных показателей: длительностью одного оборота в днях, количеством оборотов за определенный период - год, полугодие, квартал (коэффициент оборачиваемости), суммой занятых на предприятии оборотных средств на единицу продукции (коэффициент загрузки).

Показатели оборачиваемости оборотных средств могут исчисляться по всем оборотным средствам, участвующим в обороте, и по отдельным элементам.

Изменение оборачиваемости средств является путем сопоставления фактических показателей с плановыми или показателями предшествующего периода. В результате сравнения показателей оборачиваемости оборотных средств является ее ускорение или замедление.

При ускорении оборачиваемости оборотных средств из оборота высвобождаются материальные ресурсы и источники их образования, при замедлении - в оборот вовлекаются дополнительные средства.


^ 2. АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОГО ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА И РОЛЬ БЮДЖЕТИРОВАНИЯ В УПРАВЛЕНИИ

    1. Анализ эффективного использования оборотного капитала на предприятии


Эффективность использования оборотных средств зависит от многих факторов, которые можно разделить на внешние, оказывающие влияние вне зависимости от интересов предприятия, и внутренние, на которые предприятие может и должно активно влиять. К внешним факторам можно отнести такие, как общеэкономическая ситуация, налоговое законодательство, условия получения кредитов и процентные ставки по ним, возможность целевого финансирования, участие в программах, финансируемых из бюджета. Эти и другие факторы определяют рамки, в которых предприятие может манипулировать внутренними факторами рационального движения оборотных средств4.

На современном этапе развития экономики к основным внешним факторам, влияющим на состояние и использование оборотных средств, можно отнести такие, как кризис неплатежей, высокий уровень налогов, высокие ставки банковского кредита.

Кризис сбыта произведенной продукции и неплатежи приводят к замедлению оборота оборотных средств. Следовательно, необходимо выпускать ту продукцию, которую можно достаточно быстро и выгодно продать, прекращая или значительно сокращая выпуск продукции, не пользующейся текущим спросом. В этом случае кроме ускорения оборачиваемости предотвращается рост дебиторской задолженности в активах предприятия.

При существующих темпах инфляции полученную предприятием прибыль целесообразно направлять прежде всего на пополнение оборотных средств. Темпы инфляционного обесценения оборотных средств приводят к занижению себестоимости и перетоку их в прибыль, где происходит распыление оборотных средств на налоги и непроизводственные расходы.

Значительные резервы повышения эффективности и использования оборотных средств кроются непосредственно в самом предприятии. В сфере производства это относится, прежде всего, к производственным запасам. Являясь одной из составных частей оборотных средств, они играют важную роль в обеспечении непрерывности процесса производства. В то же время производственные запасы представляют ту часть средств производства, которая временно не участвует в производственном процессе.

Рациональная организация производственных запасов является важным условием повышения эффективности использования оборотных средств. Основные пути сокращения производственных запасов сводятся к их рациональному использования; ликвидация сверхнормативных запасов материалов; совершенствованию нормирования; улучшению организации снабжения, в том числе путем установления четких договорных условий поставок и обеспечения их выполнения, оптимального выбора поставщиков, налаженной работы транспорта. Важная роль принадлежит улучшению организации складского хозяйства.

Сокращение времени пребывания оборотных средств в незавершенном производстве достигается путем совершенствования организации производства, улучшением применяемой техники и технологии, совершенствования использования основных фондов, прежде всего их активной части, экономии по всем статьям оборотных средств.

Пребывание оборотных средств в сфере обращения не способствуют созданию нового продукта. Излишнее отвлечение их в сферу обращения - отрицательное явление. Важнейшими предпосылками сокращения вложений оборотных средств в эту сферу являются, рациональная организация сбыта готовой продукции, применении прогрессивных форм расчетов, своевременное оформление документации и ускорение ее движения, соблюдение договорной и платежной дисциплины5.

Ускорение оборота оборотных средств позволяет высвободить значительные суммы и, таким образом, увеличить объем производства без дополнительных финансовых ресурсов, а высвободившиеся средства использовать в соответствии с потребностями предприятия.

Оборачиваемость оборотных средств – важный показатель эффективности их использования. Критерием оценки эффективности управления оборотными средствами служит фактор времени: чем дальше оборотные средства пребывают в одной и той же форме (денежной или товарной), тем при прочих равных условиях ниже эффективность их использования, и наоборот. Оборачиваемость оборотных средств характеризует интенсивность их использования.

Особенно велика роль показателя оборачиваемости для отраслей сферы обращения: торговли, общественного питания, бытового обслуживания, посреднической деятельности, банковского бизнеса и других.

Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала ( К об) = Чистая выручка от реализации / Среднегодовая стоимость оборотного капитала

На ОАО «КАЗАНЬОРГСИНТЕЗ» К об по двум годам составил:

К об 2001 =1045120/2413510=0,43

К об 2002= 1082770/2635250,5=0,41

К об 2003=6248970/ 2508070 =2,49


Расчеты показали, что 2001 и 2002 года были для предприятия очень трудными, т.к. К об оборотного капитала составил всего 0,43 и 0,41 соответственно. В 2003 году предприятие улучшило свое финансовое положение, что сказалось и на увеличении К об почти в 6 раз. Данные за 2003 год говорят о том, в данном году предприятие более эффективно использовало свой оборотный капитал, по сравнению с 2001 и 2002 годом.

Продолжительность оборота в днях определяется по формуле:

П об = Д / К об

На ОАО «КАЗАНЬОРГСИНТЕЗ»:

П об 2001 = 360/0,43 =837 дн

П об 2002 = 360/ 0,41 = 880 дн

П об 2003 = 360 / 2,49 = 144 дн

Оборачиваемость в днях позволяет судить о том, в течение какого времени оборотные средства проходят все стадии кругооборота на данном предприятии. Чем выше оборачиваемость в днях, тем меньше денежных средств необходимо предприятию, тем экономнее используются финансовые ресурсы.На предприятии наблюдается значительное ускорение оборачиваемости оборотных средств. Если в 2001 году за 837и 2002 году за 880 дней, то в 2003 году предприятие работало более успешно, и продолжительность оборота составила 144 дня.

При очень высокой оборачиваемости возрастает риск неплатежей и сбоев в поставках сырья, материалов, комплектующих изделий.

Сопоставление коэффициентов оборачиваемости в динамике по годам позволяет выявить тенденции изменения эффективности использования оборотных средств. Если число оборотов, совершаемых оборотными средствами, увеличивается или остается стабильным, то предприятие работает ритмично и рационально использует оборотные средства. Снижение числа оборотов, совершаемых в рассматриваемом периоде, свидетельствует о падении темпов развития предприятия и о его неблагополучном финансовом состоянии. По расчетам коэффициента оборачиваемости оборотного капитала за 3 года можно сказать , что деятельность предприятия не является стабильной, предприятие работает не ритмично и поэтому многие показали, в т.ч. К об за три года не находятся на одном уровне.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств способствует их абсолютному и относительному высвобождению из оборота. Под абсолютным высвобождением понимается снижение суммы оборотных средств в текущем году по сравнению с предшествующим годом при увеличении объемов реализации продукции. Относительное высвобождение имеет место, когда темпы роста объемов продаж опережают темпы роста оборотных средств. В этом случае меньшим объемом оборотных средств обеспечивается больший размер реализации. В связи с ростом общего платежеспособного оборота при высокой инфляции абсолютного высвобождения оборотных средств быть не может, поэтому особое внимание уделяется анализу продолжительности оборота оборотного капитала (таблица 2.2.1) и созданию условий для относительного высвобождения ресурсов.


Таблица 2.2.1.

Анализ оборотного капитала предприятия


Показатель

2001

2002 год

2003 год

Изменение

Сумма оборотного капитала

2412310

2518390

2497750

-2064

В т.ч. в:













Производственных запасах

701240

742970

931090

+18812

Незавершенном производстве

40110

40270

51640

+1137

Готовой продукции

393210

424020

575930

+15191

Дебиторской задолженности

1154210

125000

881780

-36822

Денежной наличности

12354

6113

5731

-382

Выручка от реализации , тыс. руб.

1041200

1082770

6248970

+516620

Общая продолжительность оборота оборотного капитала, дни

51200

83700

14400

-693

В т.ч. в:













Производственных запасах

1240

2470

540

-193

Незавершенном производстве

120

130

30

-10

Готовой продукции

250

1410

330

-108

Дебиторской задолженности

2890

4160

510

-365

Денежной наличности

620

200

30,3

-16,7


По данным таблицы видно, что сумма оборотного капитала в 2003 году снизилась на 20640 тыс. руб. за счет большого снижения суммы дебиторской задолженности на 368220 тыс. руб. и денежной наличности на 3820 тыс. руб. Остальные показатели в сумме значительно выросли (ПЗ на 188120 тыс. руб., НЗП на 11370 тыс. руб., ГП на 151910 тыс. руб.). Продолжительность оборота снизилась на 693 дня за счет снижения всех показателей, но в большей степени снизилась продолжительность оборота производственных запасов (на 193 дня), готовой продукции (на 108 дней), дебиторской задолженности ( на 365 дней).

^ Экономический эффект в результате ускорения обо­рачиваемости капитала выражается в относительном выс­вобождении средств из оборота, а также в увеличении суммы выручки и суммы прибыли.

Сумма высвобожденных средств из оборота в связи с уско­рением (-Э) или дополнительно привлеченных средств в обо­рот (+Э) при замедлении оборачиваемости капитала определя­ется умножением однодневного оборота по реализации на изме­нение продолжительности оборота:

±Э= Сумма оборота фактическая / Дни в периоде * ∆П об = 6248970/ 360 (8370-1440)= -324622 тыс.руб.

В нашем примере в связи с ускорением оборачиваемости обо­ротного капитала на 693 дня произошло относительное выс­вобождение средств из оборота на сумму 3246220 тыс. руб. Если бы капитал оборачивался в отчетном году не за 144 дней, а за 837, то для обеспечения фактической выручки в размере 6248970 тыс. руб. потребовалось бы иметь в обороте не 2497750 тыс. руб. оборотного капитала, а 5743970 тыс. руб, т.е. на 3246220 тыс.руб. больше.

Такой же результат можно получить и другим способом, ис­пользуя коэффициент оборачиваемости капитала. Для этого из фактической среднегодовой суммы оборотного капитала отчет­ного года следует вычесть расчетную его величину, которая потребовалась бы для обеспечения фактической суммы оборота при коэффициенте оборачиваемости капитала прошлого года6.

В заключение анализа разрабатывают мероприятия по уско­рению оборачиваемости оборотного капитала. Основные пу­ти ускорения оборачиваемости капитала:

-сокращение продолжительности производственного цикла за счет интенсификации производства (использование новей­ших технологий, механизации и автоматизации производствен­ных процессов, повышение уровня производительности труда, более полное использование производственных мощностей Предприятия, трудовых и материальных ресурсов и др.);улучшение организации материально-технического снабже­ния с целью бесперебойного обеспечения производства необхо­димыми материальными ресурсами и сокращения времени на­хождения капитала в запасах;

-ускорение процесса отгрузки продукции и оформления рас­четных документов;

-сокращение времени нахождения средств в дебиторской за­долженности.

-повышение уровня маркетинговых исследований, направ­ленных на ускорение продвижения товаров от производителя к потребителю (включая изучение рынка, совершенствование то­вара и форм его продвижения к потребителю, формирование правильной ценовой политики, организацию эффективной рек­ламы и т.п.).

Рациональное использование оборотных средств предопределяет в целом развитие предприятия. Формирование и использование оборотного капитала требуют тщательного анализа.

Предприятие в первую очередь должно заботиться о получении прибыли, так как прибыль является важным показателем положения фирмы на рынке. Величина прибыли зависит от эффективного использования оборотных средств (их оборачиваемости).

Таким образом следует отметить, что наряду с основными фондами для успешной работы предприятия огромное значение имеют оборотные средства, их оптимальное количество и эффективное использование.

Когда говоришь об основных фондах и оборотных средствах, обязательно встает вопрос об эффективности их использования и применения.

При самом экономичном использовании оборотных средств, при высвобождающихся ресурсах необходимо укрепить финансовое состояние предприятий и объединений, повысить материальную заинтересованность рабочих и служащих в повышения эффективности промышленного производства.


2.2. Анализ движения денежных средств

Анализ денежных потоков необходимо проводить на любом предприятии, поскольку данные, полученные в результате расчета денежных потоков, обладают большой аналитической ценностью. Анализ отчетов о состоянии денежных средств предоставляет широкие возможности для понимания сути финансовых операций предприятия, так как позволяет оценить итоги прошлой деятельности. При помощи анализа можно обнаружить несбалансированное использование денежных средств и предпринять меры, которые помогут избежать его в будущем. С точки зрения обеспечения бесперебойной работы предприятия его финансовой устойчивости и развития управление денежными потоками предполагает решение комплекса задач, в том числе:

  • синхронизацию поступлений и выплат денежных средств во времени и пространстве (бюджетирование);

  • оптимизацию размера средств в расчетах;

  • оптимизацию переходящего остатка денежных средств;

  • оптимизацию уровня самофинансирования предприятия.

Анализ отчета об источниках и использовании денежных средств очень полезен в составлении планов средне- и долгосрочного финансирования, так как позволяет судить о потребности в денежных средствах, времени ее возникновения и характере. Другими словами, появляется возможность прогнозировать состояние денежных средств.

Информационную базу для анализа в первую очередь составляет бухгалтерский баланс (форма № 1, отчет о прибылях и убытках (форма № 2), отчет об изменениях капитала ( форма № 3), отчет о движении денежных средств( форма № 4), приложения к балансу ( форма № 5). Наиболее важным является бухгалтерский баланс и отчет о движении денежных средств, на основе которых можно получить ответы на следующие вопросы:

  • увеличилась или уменьшилась сумма денежных средств за отчетный период;

  • какая часть денежных средств была получена от текущей деятельности, инвестирования, займов;

  • какое количество денег расходуется на осуществление текущих операций, инвестиции, погашение долгов, выплату дивидендов.

Денежный бюджет или бюджет денежных средств – это прогноз потоков денежных средств предприятия, который разрабатывается в процессе планирования будущих денежных поступлений и выплат и показывает момент и объем ожидаемых поступлений и выплат за определенный период7.

Бюджет денежных средств можно составлять практически на любой период. Выбор временных интервалов, охватываемых им, зависит от природы фирмы и условий ее коммерческой деятельности. Если каждый день происходят большие изменения денежных потоков, бывает достаточно еженедельного, ежемесячного или даже ежеквартального прогнозов.

Анализу ОАО «КАЗАНЬОРГСИНТЕЗ» подлежат факторы внутренней и внешней среды, особенно системы связей предприятия в сфере снабжения и сбыта. Необходимо выявить воздействие конъюнктуры и поведение рыночных партнеров, виды, объемы и распределение денежных потоков во времени.

Поскольку показатель денежного потока ОАО «КАЗАНЬОРГСИНТЕЗ» является расчетным, управление им сводится к управлению его составляющими:

  • балансовой прибылью (убытком);

  • изменением резервов;

  • нераспределенной прибылью (убытком);

  • амортизацией (переоценкой);

  • изменением целевых отчислений (специальных фондов);

  • изменением запасов готовых изделий и полуфабрикатов;

  • изменением запасов сырья, основных и вспомогательных материалов;

  • изменением дебиторской задолженности;

  • изменением кредиторской задолженности по поставкам и услугам;

  • изменением объемов полученных и выплаченных авансов.

При таком подходе целью выступает оптимизация чистого денежного потока ОАО «КАЗАНЬОРГСИНТЕЗ» по трем видам деятельности при сохранении желаемого уровня ликвидности предприятия. Объектом непосредственного управления становятся платежи и поступления денежных и приравленных к ним высоколиквидных средств. Суть этого управления сводится к регулированию объема, направлений и сроков поступлений и выплат.

Предпосылкой для планирования платежей ОАО «КАЗАНЬОРГСИНТЕЗ» служит анализ факторов, определяющих направления и объемы потоков платежей по каждому виду деятельности. Такой анализ прежде всего повышает достоверность прогнозов, связанных с планированием.

Уже отмечалось, что отечественная форма отчета о движении денежных средств не позволяет в полной мере получить объективные ответы на поставленные вопросы, поэтому она малопригодна для принятия эффективных решений по управлению денежными потоками. Проблема в том, что наша отчетность не соответствует пока международным стандартам.

Анализ денежных потоков нами проведен по материалам ОАО «КАЗАНЬОРГСИНТЕЗ».

В таблице 2.2.1. приведена структура отчета о движении денежных средств в соответствии с формой. При этом выделены отдельно текущая, инвестиционная и финансовая деятельность. В форме, которая используется в РФ такие разделы не выделены, хотя для анализа представляют интерес.


Таблица 2.2.1.

Движении денежных средств ОАО «КАЗАНЬОРГСИНТЕЗ» за 2003 год






Поступления

Выплаты

П/п

Показатель

Тыс.руб.

%

Тыс.руб.

%

1

Текущая деятельность всего

285920,0

979

277938

96,95




В том числе:
















Выручка от реализации ТРУ

281737,9

964,7










Авансы полученные
















Доходы по финансовым вложениям

620,2

2,1










Прочие

3561,9

12,2










Оплата счетов за ТРУ







114639,7

4.0




Оплата труда







67771

23,65




Отчисления







26081,8

9,1




Под отчет







206

0,07




В бюджет







53496

1,865




Выдача авансов







13700

4,78




Проценты за кредит







965

0,33




Прочие







1068,5

0,37




Результат текущей деятельности

7982










2

Инвестиционная деятельность – всего

111,2

0,4

8749

3,05




В том числе:
















Выручка от реализации основных средств

111,2

0,4










Приобретение основных средств







8463

29,5




Финансовые вложения







286

0,1




Результат инвестиционной деятельности







8637,8




3

Финансовая деятельность - всего

6031

20,6










В том числе:
















Кредиты, полученные

6031

20,6










Результат финансовой деятельности

6031













Всего

292062,2




286687

100




Сальдо начальное

286687













Денежный поток

5375,2













Сальдо конечное

292062,2











Анализ таблицы показывает, что наибольший удельный вес в поступлениях на предприятии ОАО «КАЗАНЬОРГСИНТЕЗ» занимают поступления от текущей деятельности 97,9 %, финансовая деятельность 2,06%. По выплатам наибольшая доля приходится на оплату труда 23,65 % , в бюджет 18,65 % Поступления превышают выплаты на 537,52 тыс. руб. или на 2%.

При анализе в первую очередь оценивают тенденции, уровень и разброс денежных потоков во времени. Для этого необходимо располагать информацией о движении денежных средств за период не менее пяти лет. Однако следует учитывать, что ОАО « КАЗАНЬОРГСИНТЕЗ» создано только в 2000 году, поэтому такой анализ не предоставляется возможным провести.

На следующем этапе анализа выявляются значительные оттоки денежных средств, не обеспеченные денежными средствами. Для этого необходимо выяснить причины отрицательного результата движения денежных средств. Основными внутренними причинами его могут быть:

  • недостаточная рентабельность продаж, которая не в состоянии покрыть нормальную потребность в оборотном капитале вследствие инфляции;

  • снижение объемов реализации из-за потери крупных потребителей;

  • быстрый рост и расширение производства;

  • замедление оборачиваемости оборотного капитала;

  • нерациональная дивидендная политика (чрезмерно высокие выплаты акционерам);

  • высокая доля заемного капитала и, как следствие, значительные выплаты по обслуживанию и погашению ссуд;

  • большие капитальные вложения и обесценение амортизационных отчислений под влиянием инфляции;

  • чрезмерные налоговые платежи.

Нами проведен поквартальный анализ денежных потоков за 2003 год.

Таблица 2.2.2.

Анализ денежных потоков по кварталам 2003 года ОАО «КАЗАНЬОРГСИНТЕЗ»





1 кв

2кв

3кв

4кв

Остаток ден. ср.на начало

286687










Поступления

84562,5

92586

51429

63484,7

Выплаты

76458

65892,6

99457,5

84877,9

Остаток ден.ср. на конец

292062,2











Денежный поток по предприятию в целом может быть положительный, вследствие получения крупных кредитов, либо получения средств из централизованных источников, либо привлечения новых акционеров. На ОАО «КАЗАНЬОРГСИНТЕЗ» денежный поток положительный, что вызвано получением кредитов.

Когда денежный поток отрицателен или его тенденция устойчива это, как правило, несет с собой целый ряд негативных последствий. Для получения необходимых сумм предприятие старается реализовать неиспользуемые в хозяйственной деятельности активы. Недостаток средств также восполняется за счет дополнительного привлечения банковских и коммерческих кредитов. В результате изменяется структура пассивов, изменяется финансовая независимость предприятия.

Если положение не выправляется, предприятие вынуждено откладывать платежи (по заработной плате, контрагентам, в бюджет), что ведет к росту кредиторской задолженности, особенно просроченной. Итог – неплатежеспособность и банкротство.

Объем и качество положительного денежного потока можно оценить с помощью специфических показателей, таки, как чистая кредитная позиция и ликвидный денежный поток. Чистая кредитная позиция – это разность между суммой кредитов полученных предприятием, и денежным потоком. Отличие этого показателя от коэффициентов ликвидности состоит в том, что он характеризует абсолютную величину денежных средств, получаемых от собственной деятельности компании, а значит – ее финансовую эффективность. Кроме того, этот показатель показывает влияние займов и кредитов на деятельность компании с позиции денежного потока. Ликвидный денежный поток характеризует изменение чистой кредитной позиции предприятия в течение некоторого периода8.

Ликвидный денежный поток тесно связан с показателем финансового рычага и может использоваться при принятии решений об условиях использовании заемного капитала предприятием.

Углубленный анализ предполагает наряду с исследованием денежных потоков изучение финансовых коэффициентов. Это необходимо для того, чтобы проследить связи меду денежными потоками и финансовыми коэффициентами. Одним из основных показателей при этом выступает отношение денежного потока от текущей между прибылью и денежным потоком.

Отношение общего объема денежного оттока к денежным средствам, направленным на оплату счетов поставщиков, характеризует оборачиваемость кредиторской задолженности. Обратный ему коэффициент, умноженный на число дней в периоде, - средний срок погашения счетов поставщиков.

Для поддержания сбалансированного, устойчивого финансового состояния необходимо обратить внимание на соотношение оттока денежных средств на оплату счетов поставщиков и изменения кредиторской задолженности перед поставщиками.

Если в динамике наблюдается рост значений данного коэффициента, то это означает, что предприятие переплачивает по своим обязательствам и проводит неэффективную политику в управлении кредиторской задолженностью.

От динамики выручки в первую очередь зависит поток по текущей деятельности, в то же время значительный рост, как правило, связан с расширением масштабов деятельности и, следовательно, требует дополнительных инвестиций в основные фонды.

Рентабельность активов характеризует интенсивность денежного потока по текущей деятельности. Низкая рентабельность является главной причиной недостаточной генерации денежных средств. Критерием для оценки рентабельности активов является средневзвешенная цена капитала предприятия или, в упрощенном варианте, ставка рефинансирования. К сожалению, в условиях высокой цены капитала практически ни одна отрасль промышленности не может обеспечить необходимый уровень рентабельности активов. Коэффициент покрытия процентов за кредит показывает степень зависимости предприятия от кредитующих организаций. Поскольку суммы выплачиваемых процентов включают в себестоимость продукции и относят к текущей деятельности, то данный коэффициент в первую очередь используется при анализе операционного денежного потока. В то же время он косвенным образом отражает уровень заимствований и поэтому используется при анализ денежных потоков по финансовой деятельности. Критериальным значением для данного показателя в условиях стабильности экономики является четырехкратное покрытие процентов.

Прирост потребности в оборотном капитале, прежде всего, связан с темпом роста выручки. Если темпы роста выручки и потребности в оборотном капитале изменяются пропорционально, то это не вызывает изменений потребности в денежных средствах. Если потребность в оборотном капитале опережает рост выручки, это означает отток денежных средств из текущей деятельности. Такое возможно в случае роста материальных запасов и дебиторской задолженности.

Наиболее нежелательной комбинацией отрицательных факторов для предприятия является сочетание низкой рентабельности, высокой доли заемного капитала при отрицательном денежном потоке по текущей деятельности.

Однако управление денежными потоками также используется в следующих областях:

  • оценка инвестиционных проектов;

  • управление затратами и их оптимизация с точки зрения рационального распределения ресурсов;

  • управление экономическим ростом предприятия.


2.3. Бюджетирование как инструмент управления


Осуществление государством макроэкономических реформ создало условия для повышения активности всех субъектов рыночной экономики путем изменения политики цен, стимулирования банковской деятельности, развития рынка ценных бумаг и т. п. На первый план выдвигаются проблемы разработки новых концепций управления, регулирования, планирования, решение которых невозможно без гибкого развития предприятия.

Основой методологии социалистического управления предприятием являлась централизация со схемой планирования сверху вниз. В условиях формирования рыночной экономики на смену принципу «центр все аккумулирует и распределяет» пришло другое: рынок – антипод планированию, никаких регуляторов не надо9.

Однако за последние годы в связи с неуклонным ростом номенклатуры продукции и темпов ее обновления характер промышленного предприятия изменился. Управление предприятием стало невозможно без эффективного планирования его деятельности и контроля реализации планов. Ускорение организации выпуска новой продукции в современных экономических условиях выступает в качестве важнейшего инструмента удовлетворения запросов потребителей. Ограниченность финансовых ресурсов усиливает роль правильного выбора приоритетов экономической политики. В связи с этим для предприятий становится важным производство различных видов изделий при постоянном освоении новых сфер деятельности и, естественно, что планирование в условиях рынка приобретает новое значение. Оно призвано обеспечить процесс производства конкурентоспособной продукции при условии оптимального использования всех ресурсов, то есть обеспечить гибкое развитие предприятия10.

В этих условиях стратегическое планирование и контроль результатов и их компонентов стали невозможными без формирования бюджета как основного инструмента управления, обеспечивающего точной, полной и своевременной информацией высшее руководство. С его помощью должны осуществляться разработка стратегии эффективного развития промышленного предприятия в условиях конкуренции и нестабильности, формирование, анализ работы предприятия и контроль.

Бюджетирование представляет собой метод распределения ресурсов, охарактеризованных в количественной форме, для достижения целей, также представленных количественно. Его также можно определить как процесс принятия решений, через который предприятие оценивает целесообразность притока и оттока активов.

Бюджетирование означает принятие управленческих решений, связанных с будущими событиями, на основе систематической обработке данных. Его основная цель на современном промышленном предприятии состоит в повышении эффективности работы предприятия посредством:

- целевой ориентации и координации всех событий на предприятии;

- выявление рисков и снижения их уровня;

- повышения гибкости, приспособляемости к изменениям.

Расчеты, осуществляемые в процессе формирования бюджета предприятия, позволяют в полном объеме и своевременно определить необходимую сумму денежных средств на их реализацию, а также источники поступления этих средств. Результаты расчетов находят свое отражение в долгосрочных и стратегических планах предприятия.

Таким образом, стремление научиться управлять финансами в условиях нестабильности, организовать производство конкурентоспособной продукции, обеспечивая эффективное развитие предприятия, ставит перед руководством российских предприятий сложную задачу: овладеть методикой формирования бюджета как основного финансового плана и экономического регулятора отношений между структурными подразделениями предприятия и предприятия с внешней средой.

В странах с рыночной экономикой формирование бюджета как одного из важнейших инструментов внутрифирменного планирования прошло долгий и сложный путь развития. На сегодняшний день бюджетирование представляет собой целостную систему, включающую все основные вопросы: от обоснования целей и задач до контроля его исполнения на всех стадиях. В России после отхода от централизованного планирования каждое предприятие разрабатывает свой бюджет самостоятельно. На примере АК «Тулмашзавод»: за это время компанией был изучен западный опыт внутрифирменного планирования, но специфика отечественных экономических условий требует корректировки методологических основ формирования бюджета с учетом особенностей российских предприятий.

В результате проведенной работы была разработана и апробирована методика формирования бюджета. Основными этапами работы были:

- анализ существующей системы учета, планирования, документооборота;

- разработка экономических моделей, определяющих основные пути закономерного развития предприятия;

- формирование технологии составления бюджета;

- анализ и апробация механизма бюджетирования в условиях промышленного предприятия;

- распределение обязанностей по подготовке документооборота для составления бюджета между структурными подразделениями и конкретными исполнителями, определение форматов представляемых документов и сроков их подготовки;

- разработка сводного бюджета предприятия на основе предоставленной информации и результатов анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия с учетом поставленных целей развития;

- разработка методики контроля исполнения бюджета, процедур текущих корректировок бюджета при изменениях внешних и внутренних условий.

При формировании бюджета расчеты ведутся как в сопоставимых условиях текущего года, так и с учетом метода дисконтирования денежных потоков и теории рисков11.

Данная система не только содействует повышению эффективности работы предприятия, обеспечивая регулярное получение достоверной информации о результатах хозяйственной деятельности, но и позволяет:

- выявить и проконтролировать все финансовые потоки предприятия;

- эффективнее управлять затратами на производство, оборотными средствами, запасами, дебиторской и кредиторской задолженностью;

- оптимизировать налогообложение;

- управлять документооборотом внутри предприятия;

- осуществлять контроль эффективной работы подразделений и их руководителей на всех стадиях реализации бюджета.

Формирование бюджета осуществляется по схеме, предусматривающей взаимодействие «верхов» и «низов». Данная схема является наиболее совершенной, поскольку планирование «снизу» и составление бюджета «сверху» представляет собой единый процесс, в котором предусматривается постоянная взаимоувязка и координация бюджетов различных уровней управления предприятием.

Разработка бюджета включает в себя четыре основные этапы:

- постановка проблемы и сбор исходной информации для разработки проекта бюджета;

- анализ и обобщение собранной информации, расчет научно-обоснованных показателей экономической деятельности предприятия, формирование проекта бюджета;

- оценка проекта бюджета;

- утверждение бюджета.

Следующей стадией планирования финансово-хозяйственной деятельности предприятия является процесс регулирования, то есть разработка детального плана реализации бюджета, подготовка приказов и распоряжений по его выполнению, а также внесение дополнений и изменений в ранее принятые приказы и распоряжения. На основании утвержденного руководством предприятия бюджета строятся ежемесячные планы доходов и расходов, которые утверждаются директором предприятия и являются обязательными для исполнения всеми службами. Через эти планы осуществляется управление затратами на предприятии, а значит обеспечивается достижение необходимого уровня экономических показателей (объем продаж, чистая прибыль, рентабельность активов, норма прибыли на обновление), без чего невозможно гибкое развитие предприятия.

Контроллинг является продолжением планирования и сопровождает процесс реализации планов. Контроллинг в экономическом смысле – это наблюдение и управление. Но поскольку эффективное управление и наблюдение невозможно без постановки цели и планирования мероприятий по реализации этих целей, то контроллинг содержит комплекс задач по планированию, регулированию и наблюдению. Задача контроллинга состоит в том, чтобы путем подготовки и предоставления необходимой управленческой информации ориентировать руководство на принятие решений и необходимые действия12.

Для эффективного управления предприятием ежеквартально составляется прогноз выполнения бюджета, чтобы информировать руководство в течение финансового года о том, какое воздействие оказывают последние события, не предусмотренные бюджетом, на ключевые показатели. При необходимости, руководство предприятия принимает решение о корректировки годового бюджета предприятия по статьям в соответствии с создавшейся ситуацией.

Таким образом, бюджетный метод, основанный на контролируемом прогнозе, имеет целый ряд достоинств и в настоящее время в условиях нестабильности является одним из наиболее передовых методов управления предприятием. И его применение эффективно во многих областях управления13:

- в области финансового менеджмента этот метод является единственным средством, при помощи которого можно заранее сформировать достаточно ясное представление о структуре бизнеса предприятия, регулировать объем расходов в пределах, соответствующих общему притоку денежных средств, определить, когда и на какую сумму должно быть обеспечено финансирование;

- в области организации общего управления этот метод четко определяет значение и место каждой функции, осуществляемой на предприятии, и позволяет обеспечить должную координацию деятельности всех служб управления предприятием, заставляет эти службы действовать совместно для достижения утвержденных в бюджете результатов;

- в области общей стратегии развития предприятия этот метод является средством количественной оценки деятельности, независимой от эмоционального восприятия руководителей, непосредственно отвечающих за достижение поставленных целей, и сигнализирует руководству предприятия о неблагоприятных изменениях ситуации путем сообщения об отклонениях фактических результатов от прогнозных показателей.

Бюджет — количественное выражение плана, средство кон­троля за его выполнением и метод регулирования. Основной бюд­жет предприятия охватывает производство, реализацию, рас­пределение и финансирование.

Бюджетирование как метод управления за свой цикл вы­полняет функции планирования деятельности предприятия в целом и по его подразделениям; суммирования всех коллектив­ных предложений; разработки проектов бюджетов; просчета вариантов плана; внесения коррективов; окончательного утвер­ждения планов, проектирования коммуникационных обратных связей и учета меняющихся условий.

Полные бюджетные системы включают не только проект­ные, но и отчетные данные. Они используются в планирова­нии, контроле, оценке результатов деятельности и совершенст­вовании процесса производства, калькулировании и оценке за­пасов. Бюджетирование, как и классификация затрат, отвечает различным целям управления14.

Преимущества бюджетирования проявляются в принуди­тельном краткосрочном и долгосрочном планировании ресур­сов предприятия, поведения конкурентов и особенно текущего и проектируемого рыночного спроса продукции. По этим стра­тегическим аспектам разрабатываются планы и формируются бюджеты всех уровней и разной периодичности.

Бюджетные данные более достоверны для сравнения при оценке результатов деятельности, чем данные прошлых перио­дов. В результатах прошлого периода скрыты недостатки, отри­цательные отклонения и тому подобные негативные факторы. Кроме того, за сравниваемый период могли произойти измене­ния в технологии, составе рабочей силы, а также смена про­дукции и общей экономической ситуации.



Рис. 1. Основной бюджет предприятия

Со стороны менеджеров и администрации при изменении условий хозяйствования предусматривается использование гиб­ких бюджетов.

Наибольшее внимание при разработке бюджетов (планов и смет) уделяется прогнозированию выручки от реализации и при­были. Прогноз превращается в план после анализа таких фак­торов, как объем продаж предшествующего периода; эконо­мические и производственные условия; зависимость продаж от валового национального продукта, уровня доходов насе­ления, занятости, цен; прибыльность продукции, уровень ее рентабельности; исследования рынка; политика цен; рекла­ма; качество продукции; конкуренция; производственные мощности; долгосрочные тенденции реализации конкретных видов продукции. От программы сбыта переходят к программе производства и расчету нормативного уравнения запасов гото­вой продукции.

Движение денежной наличности подвержено довольно большой степени неопределенности, поэтому в сметах делают допуски, позволяющие увеличивать денежную наличность по­лучения ссуды из банка или превращать временно излишние средства в краткосрочные инвестиции, например, приобретать векселя или облигации.

Заключительный этап разработки основного бюджета, кро­ме консолидированной кассовой сметы, включает составление проекта отчета о прибылях и убытках, или обобщенной сметы. Она содержит такие показатели, как: 1) выручка от реализации продукции; 2) запасы материалов на начало периода; 3) закупки материалов; 4) запасы материалов на конец периода; 5) стоимость потребленных материалов (п. 2 + п. 3 — п. 4); 6) заработная плата основных производственных рабочих; 7) накладные про­изводственные расходы; 8) совокупные производственные рас­ходы (п. 5 + п. 6 + п. 7); 9) запасы готовой продукции на нача­ло периода; 10) запасы готовой продукции на конец отчетного периода; 11) себестоимость реализованной продукции (п. 8 + п. 9 — п. 10); 12) коммерческие и административные расходы; 13) планируемая прибыль от производства (п. 1 - п. 11 - п. 12).

Обобщенная смета характеризует планируемую рентабель­ность производства на определенный период.

Обобщенную смету, баланс и консолидированную кассовую смету бухгалтер представляет на рассмотрение планово-финан­совой комиссии. Наряду с этими основополагающими доку­ментами прилагают расчеты коэффициентов окупаемости капи­тальных вложений, ликвидности, коэффициентов, характери­зующих использование средств. Если комиссия сочтет все рас­четы обоснованными, то основной бюджет предприятия будет принят и станет служить фундаментом для оценки деятельно­сти руководителей подразделений. Процесс бюджетирования этим не заканчивается, так как он является постоянным, дина­мичным процессом и реализуется посредством составления гибких смет.

В конечном итоге основная задача и роль текущего бюджетного контроля заключается в том, чтобы осуществить корректирующие дей­ствия на показатели исполнения бюджета до того, когда они сформи­руются окончательно.

Заключительный бюджетный контроль осуществляется либо сразу по завершении деятельности, для которой определяется бюджет, либо по истечении определенного заранее периода времени. В том и другом случае контроль осуществляется путем сопоставления фактических ре­зультатов и бюджетных показателей. Последующий бюджетный кон­троль, в отличие от текущего, не обладает оперативным корректирую­щим действием, но выполняет другие функции и задачи:

• способствует получению целостной информации, на основе ко­торой корректируются будущие бюджеты с учетом экономических реа­лий прошлого;

• позволяет производить более точный расчет фактических пока­зателей бюджетов с учетом временных факторов, что, в свою очередь, дает возможность более объективно оценивать деятельность менедже­ров и руководимых ими центров ответственности.

Организационной формой результатов текущего и последующего контроля являются отчеты по исполнению бюджета, которые сводят воедино информацию по планированию и фактическому выполнению бюджетных показателей. В таких отчетах должно отражаться три вида информации: о фактических результатах, о планируемых показателях и данные об отклонениях между фактическими и бюджетными пока­зателями, сопровождающиеся пояснениями. Кроме основной информации в отчетах необходимо выделять по­казатели, подконтрольные менеджеру данного центра ответственнос­ти, приводить для сравнения данные предыдущих периодов и анало­гичных подразделений. В отчетность об исполнении бюджетов могут включаться дополнительные показатели о количестве работающих и числе отработанных ими человеко-часов, степени загрузки производ­ственных мощностей, изменениях в структуре и способах продаж, их объемах и т.д. Данные в отчетах обычно выражаются не только в сто­имостных, но и в натуральных измерителях, в относительных величи­нах.

Отчетность играет роль сигнальной системы, обеспечивающей ап­парат управления информацией об исполнении бюджета, поэтому она должна соответствовать международным критериям качества, быть по­нятной. Для наглядности в отчетах желательно использовать графичес­кое представление информации, выделять важную информацию, фо­кусируя внимание руководства на относительно небольшом количест­ве статей, в которых фактические значения существенно отличаются от бюджетных. Это позволяет эффективнее реализовать принципы уп­равления по отклонениям.

Под особым контролем должно находиться ограниченное число факторов, играющих решающую роль в достижении целей организа­ции или того или иного центра ответственности.


заключение


Оборотные средства являются одной из составных частей имущества предприятия. Состояние и эффективность их использования - одно из главных условий успешной деятельности предприятия. Развитие рыночных отношений определяет новые условия их организации. Высокая инфляция, неплатежи и другие кризисные явления вынуждают предприятия изменять свою политику по отношению к оборотным средствам, искать новые источники пополнения, изучать проблему эффективности их использования.

Одним из условий непрерывности производства является постоянное возобновление его материальной основы - средств производства. В свою очередь, это предопределяет непрерывность движения самих средств производства, происходящего в виде их кругооборота.

Поскольку оборотные средства включают как материальные, так и денежные ресурсы, от их организации и эффективности использования зависти не только процесс материального производства, но и финансовая устойчивость предприятия.

В системе мер, направленных на повышение эффективности работы предприятия и укрепление его финансового состояния, важное место занимают вопросы рационального использования оборотных средств. Проблема улучшения использования оборотных средств стала еще более актуальной в условиях формирования рыночных отношений. Интересы предприятия требуют полной ответственности за результаты своей производственно-хозяйственной деятельности.

Ускорение оборота оборотных средств позволяет высвободить значительные суммы и, таким образом, увеличить объем производства без дополнительных финансовых ресурсов, а высвободившиеся средства использовать в соответствии с потребностями предприятия.

Сопоставление коэффициентов оборачиваемости в динамике по годам позволяет выявить тенденции изменения эффективности использования оборотных средств. Если число оборотов, совершаемых оборотными средствами, увеличивается или остается стабильным, то предприятие работает ритмично и рационально использует оборотные средства. Экономический эффект в результате ускорения обо­рачиваемости капитала выражается в относительном выс­вобождении средств из оборота, а также в увеличении суммы выручки и суммы прибыли.

В нашем примере в связи с ускорением оборачиваемости обо­ротного капитала на 693 дня произошло относительное выс­вобождение средств из оборота на сумму 3246220 тыс. руб. Если бы капитал оборачивался в отчетном году не за 144 дней, а за 837, то для обеспечения фактической выручки в размере 6248970 тыс. руб. потребовалось бы иметь в обороте не 2497750 тыс. руб. оборотного капитала, а 5743970 тыс. руб, т.е. на 3246220 тыс.руб. больше.

Таким образом следует отметить, что наряду с основными фондами для успешной работы предприятия огромное значение имеют оборотные средства, их оптимальное количество и эффективное использование.

Управление денежными потоками должно быть обязательным на всех предприятиях. Это неотъемлемое условие управления финансами на предприятии.

Денежный поток (поток наличности) характеризует результат движения средств предприятия за тот или иной период времени, т.е. это разность между поступлениями денежных средств предприятия и их выплатами за период. Денежный оборот предприятия складывается из движения денежных средств в связи с различными хозяйственными операциями. Эти операции могут быть сгруппированы по их экономическому содержанию следующим образом: по текущей, инвестиционной и финансовой деятельности. Такая группировка позволяет выявить финансовый результат от каждого из трех направлений деятельности предприятия. Сумма этих результатов определяет чистое изменение денежных средств за период и сверяется с начальным и конечным сальдо денежных средств по бухгалтерскому балансу. Однако в отчетности РФ такой группировки нет. Это значительно снижает возможность анализа денежных потоков. В международной отчетности такая группировка существует.

Информация о состоянии денежных средств предприятия, источниках поступлений и направлениях расходования имеет большую аналитическую ценность для принятия финансовых решений инвесторами, кредиторами, контрагентами.

Информация о денежных потоках более полно отражает финансовые результаты работы предприятия и позволяет реально оценить ликвидность, платежеспособность и инвестиционную привлекательность.

Информация о движении денежных средств предприятия представляет собой базу для оценки способности предприятия привлекать и использовать денежные средства и их эквиваленты.

С точки зрения обеспечения бесперебойной работы предприятия , его финансовой устойчивости и развития управление денежными потоками предполагает решение комплекса задач, в том числе:.

-синхронизацию поступлений и выплат денежных средств во времени и пространстве (бюджетирование) ; -оптимизацию размера средств в расчетах; -оптимизацию переходящего остатка денежных средств; -оптимизацию уровня самофинансирования предприятия.

В процессе исследования данной темы нами сделан анализ управления денежными потоками на ОАО « КАЗАНЬОРГСИНТЕЗ».

Анализ показал, что:

1) ОАО в 2003 году осуществляло текущую и инвестиционную деятельность.

  1. ОАО использует в значительной степени предоплату. Доля предоплаты в 2002 году 85 %, это связано с тем, что ОАО «КАЗАНЬОРГСИНТЕЗ» только начинало свою деятельность и не были налажены устойчивые отношения с партнерами.

  2. Обязательным условием является составление бюджета на год. Такой бюджет на ОАО не составлялся.

  3. Для управления денежным потоком необходимо разработать политику в отношении дебиторов. Сокращать сроки дебиторской задолженности. На данный момент имеет место дебиторская задолженность менее 12 месяцев.

Анализ денежных потоков показал, что ОАО «КАЗАНЬОРГСИНТЕЗ» в 2003 г. имело положительный денежный поток. Превышение поступлений денежных средств над выплатами составило 537,32 тыс. руб. Основными источниками притока денег являлись текущая и финансовая деятельность. Наиболее благоприятным фактором для оценки финансового состояния предприятия является положительный денежный поток по текущей деятельности в сумме 798,2 тыс. руб. Это означает, что предприятие не только в состоянии без затруднений вести хозяйственную деятельность в прежних масштабах, но и направить средства на совершенствование производства или пополнение резервов.

Таким образом, с точки зрения сбалансированности денежных потоков предприятие ОАО «КАЗАНЬОРГСИНТЕЗ» следует признать финансово устойчивым, стабильно развивающимся, что является основанием для благоприятного прогноза на ближайший период.

Так, основу денежных поступлений предприятия ОАО «КАЗАНЬОРГСИНТЕЗ» составляют выручка от реализации продукции, работ, услуг (84,14%) и полученные авансы (12,33%),т.е. доходы от текущей деятельности. Это является положительной характеристикой работы предприятия. Существенная доля полученных авансов свидетельствует о том, что договорные отношения с покупателями строятся частично на условиях предоплаты. Если сравнить сумму полученных (3600,0 тыс. руб ) и выплаченных (1370,0 тыс. руб.) авансов, то следует признать политику предприятия в области расчетов достаточно эффективной.

В структуре расходов основная доля падает на обеспечение текущей деятельности – оплату счетов за приобретенные товары, работы и услуги (40%) и выплаты заработной платы (23,65%). Стоит отметить также значительный удельный вес платежей в бюджет (18,65%) и внебюджетные фонды (9,1%), что в сумме составляет 27,75% всех расходов. Это означает, что почти одна треть всех денежных выплат направляется в централизованные фонды, почти столько же сколько на оплату производственных ресурсов. Подобная ситуация является характерной в условиях действующей налоговой системы.

Бюджет – это план деятельности предприятия в числовом выражении на определенный период времени, как правило, до одного года.

Главные цели бюджетирования - планирование и контроль. Однако, бюджетирование не всегда является пока нормой. Для всех предприятий в лучшем случае составляется бюджет денежных средств в общем виде.

Бюджет является воплощением долгосрочного плана в текущем периоде. Контроль за результатами деятельности предприятия осуществляется путем сопоставления бюджетируемых и фактических результатов деятельности и последующим детальным анализом причин отклонений.


^

Список использованной литературы





  1. Гражданский кодекс Российской Федерации. Части Г и II. — М. Проспект, 1998.

  2. Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации. Утверждено приказом Минфина РФ от 29.07.98 г. № 34н (в ред. приказа Минфина РФ от 24.03.2000 г. №31н).

  3. Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации». ПБУ 4/99.Утверждено приказом Минфина РФ от 06.07.99№ 43н.

  4. План счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организации и Инструкция по его применению. Утверждены приказом Минфина РФ от 31.10.2000 г. № 94н.

  5. Артеменко В.Г. Финансовый анализ/ Артеменко В.Г., Беллендир М.В. М.: ДИС.2000.

  6. Баканов М.И. Теория анализа хозяйственной деятель­ности /Баканов М.И., Шеремет А.Д.: Учеб. М.: Финансы и статистика, 2001.

  7. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности. М.: Финансы и ста­тистика, 2001.

  8. Браун С.Дж.Количественные методы финансового анализа: Пер. с англ./Под ред. С.Дж.Брауна и М.П.Крицмена. М.: ИНФРА-М, 2001.

  9. Донцова Л.В. Анализ бухгалтерской отчетности / Донцова Л.В., Никифорова Н.А. М.: ДИС,2002.

  10. Ермолович Л.Л. Анализ финансово-хозяйственной деятельности пред­приятия. Мн.: БГЭУ, 2001.

  11. Ивашкевич В.Б. Бухгалтерский управленческий учет: Учебник для вузов. — М.:Юристъ, 2003.

  12. Карпова Т.П. Управленческий учёт: Учебник для вузов. — М.: ЮНИТИ, 1998

  13. Козлова Е.П. Бухгалтерский учет.-М.:ФИС,1997-576 с.

  14. Кондраков Н.П. Бухгалтерский учет. –М.: ИНФРА-М,2002-630 с.

  15. Кравченко Л.И. Анализ финансового состояния предприятия. Мн.:

ПКФ «Экаунт», 2001.

16. Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. М.: ДИС, 2000.

17. Николаева Г.А. Бухгалтерский учет в торговле. –М.2001-352 с.

18. Негашев Е.В. Анализ финансов предприятия в условиях рынка. М.:

Высшая школа, 2002.

19. Русак Н.А. Финансовый анализ субъекта хозяйствования/ Русак Н.А., Русак В.А. Мн.: Вышэйшая школа, 1997.

20. Рэдхед К. Управление финансовыми рисками/ Рэдхед К. Хьюс С. Пер с англ М.: ИНФРА-М.

21. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий . Мн.: ИП «Экоперспектива», 2002.

22. Сазонтов С.Б. Автооснов: Учет и налогообложение. – М.: ИД ФБК-Пресс, 2002

23. Cтражев В.И.Анализ хозяйственной деятельности в промышленности. Мн.: Вышэйшая школа, 2003.

24. Современные тенденции управленческого учета. // Н.В. Валебникова, И.П. Василевич, «Бухгалтерский учет» № 18, сентябрь 2000г.

25. Цели и задачи управленческого учета. // Г.И. Пашигорева, О.С. Савченко, «Бухгалтерский учет» № 19, октябрь 2000г.


1 Сазонтов С.Б. Автооснов: Учет и налогообложение. – М.: ИД ФБК-Пресс, 2002

2 Русак Н.А. Финансовый анализ субъекта хозяйствования/ Русак Н.А., Русак В.А. Мн.: Вышэйшая школа, 1997.

3 Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий . Мн.: ИП «Экоперспектива», 2002.

4 Баканов М.И. Теория анализа хозяйственной деятель­ности /Баканов М.И., Шеремет А.Д.: Учеб. М.: Финансы и статистика, 2001.


5 Артеменко В.Г. Финансовый анализ/ Артеменко В.Г., Беллендир М.В. М.: ДИС.2000.


6 Донцова Л.В. Анализ бухгалтерской отчетности / Донцова Л.В., Никифорова Н.А. М.: ДИС,2002.


7 Ермолович Л.Л. Анализ финансово-хозяйственной деятельности пред­приятия. Мн.: БГЭУ, 2001.

8 Кравченко Л.И. Анализ финансового состояния предприятия. Мн.: ПКФ «Экаунт», 2001.


9 Cтражев В.И.Анализ хозяйственной деятельности в промышленности. Мн.: Вышэйшая школа, 2003

10 О содержании управленческого учета. // М.З. Пизенгольц, «Бухгалтерский учет» № 19, октябрь 2000г.


11 Цели и задачи управленческого учета. // Г.И. Пашигорева, О.С. Савченко, «Бухгалтерский учет» № 19, октябрь 2000г.


12 Современные тенденции управленческого учета. // Н.В. Валебникова, И.П. Василевич, «Бухгалтерский учет» № 18, сентябрь 2000г.


13 Карпова Т.П. Управленческий учёт: Учебник для вузов. — М.: ЮНИТИ, 1998

14 Ивашкевич В.Б. Бухгалтерский управленческий учет: Учебник для вузов. — М.:Юристъ, 2003.






оставить комментарий
Дата02.06.2012
Размер0.56 Mb.
ТипРеферат, Образовательные материалы
Добавить документ в свой блог или на сайт

не очень плохо
  1
хорошо
  1
отлично
  2
Ваша оценка:
Разместите кнопку на своём сайте или блоге:
rudocs.exdat.com

Загрузка...
База данных защищена авторским правом ©exdat 2000-2017
При копировании материала укажите ссылку
обратиться к администрации
Анализ
Справочники
Сценарии
Рефераты
Курсовые работы
Авторефераты
Программы
Методички
Документы
Понятия

опубликовать
Загрузка...
Документы

Рейтинг@Mail.ru
наверх