Программа дисциплины Рынок ценных бумаг для направления 080100. 62 “Экономика” (вторая ступень высшего профессионального образования) icon

Программа дисциплины Рынок ценных бумаг для направления 080100. 62 “Экономика” (вторая ступень высшего профессионального образования)


Смотрите также:
Программа дисциплины «Правовое регулирование рынка ценных бумаг» для направления 080100...
Программа дисциплины «Рынок ценных бумаг» Рекомендуется для направления подготовки 080100...
Программа дисциплины Отечественная история для направления 080100...
Программа дисциплины Отечественная история для направления 080100...
Программа дисциплины Философия для направления 080100...
Программа дисциплины Философия для направления 080100...
Программа дисциплины Рынок ценных бумаг (Мировой фондовый рынок) для специальности 080102...
Программа дисциплины международные стандарты финансовой отчетности. Для направления 080100...
Программа дисциплины Социально-экономическая статистика для направления 080100...
Программа дисциплины 'Модели динамически оптимизируемых процессов в экономике' для направления...
Рабочая программа дисциплины «технический и фундаментальный анализ ценных бумаг» Рекомендуется...
Программа дисциплины политическая культура и политическая социализация для направления...



Загрузка...
страницы:   1   2   3
скачать




Программа дисциплины


Рынок ценных бумаг

для направления 080100.62 “Экономика”

(вторая ступень высшего профессионального образования)



Утверждена

Учебно-методическим Советом ПФ ГУ-ВШЭ

Председатель ____________ Архипов В.М.

«_______» ______________________200__ г.


Одобрена на заседании кафедры ____________________________________

Зав. кафедрой финансового менеджмента _____________________Емельянов А.М. «_______» ___________________200__ г.










^

Пермь 2007 год




I. Пояснительная записка.


1. Автор программы: программа разработана преподавателем кафедры финансового менеджмента Окуловой Е.Э. на основе программы д.э.н., профессора Берзона Н.И. по дисциплине «Фондовый рынок».

2.Требования к студентам: курс «Рынок ценных бумаг» рассчитан на студентов третьего курса направления «Экономика». Программа предполагает знание студентами экономической теории и финансовой математики.

3. Аннотация: данная дисциплина является вводным курсом по рынку ценных бумаг, в котором рассматриваются вопросы организации и структуры фондового рынка, виды ценных бумаг, анализ стоимости и доходности различных финансовых инструментов, а также вопросы операционного механизма деятельности профессиональных участников на рынке ценных бумаг и порядок совершения сделок на спот рынке.

^ 4. Учебная цель курса.

В результате изучения курса студент должен

  • знать организацию и структуру фондового рынка, виды ценных бумаг, подходы к оценке стоимости и доходность финансовых инструментов

  • уметь рассчитывать стоимость и доходность различных видов ценных бумаг

  • иметь представление о соотношении риска и доходности, оценке стоимости привлечения капитала через выпуск ценных бумаг

  • знать основные виды операций и закономерности рынка ценных бумаг;

  • получить представление об основах организации рынка ценных бумаг, о функциях участников рынка, об основных видах операций с ценными бумагами, о рисках операций и способах их уменьшения;

  • владеть специальной терминологией рынка ценных бумаг.

  • обладать навыками участника рынка ценных бумаг.
^

5. Формы контроля.

При изучении данной дисциплины предусматривается

проведение лекционных занятий


  • проведение семинарских занятий

  • самостоятельное изучение литературы

  • проведение индивидуальных консультаций.

В качестве текущего контроля по курсу предусмотрено написание контрольной работы, которая включают в себя теоретические вопросы и решение задач, а также выполнение домашнего задания.

^ Итоговый контроль предусматривает сдачу экзамена в виде итоговых тестов по вопросам курса.

Итоговая оценка знаний студентов осуществляется в соответствии с принятым Положением о рейтинге в ПФ ГУ-ВШЭ


^ III. Содержание программы.


Тема 1: Рынок ценных бумаг как альтернативный источник финансирования экономики.

Понятие финансового и фондового рынка. Финансовые потоки в экономике. Классификация финансовых рынков. Секьюритизация и глобализация финансовых рынков. Роль и значение фондового рынка. Риск и доходность. Классификация финансовых рисков. Линия рынка ценных бумаг. Рынок ценных бумаг Российской Федерации. История, состояние и основные тенденции развития фондового рынка в России.


^ Тема 2: Состав и структура фондового рынка.

Рынок ценных бумаг и его структура (западная модель). Первичный рынок ценных бумаг и его характеристика. Методы размещения ценных бумаг (публичное размещение, закрытая подписка). Участники первичного внебиржевого рынка ценных бумаг. Вторичный рынок ценных бумаг (биржевой и внебиржевой рынки). Организационная структура и функции фондовой биржи. Этика на фондовой бирже. Биржевые крахи и потрясения (влияние азиатского кризиса и дефолта на российский рынок ценных бумаг). «Уличный» рынок ценных бумаг и характеристика его деятельности.


^ Тема 3: Понятие и классификация ценных бумаг.

Понятие и фундаментальные свойства ценных бумаг. История появления ценных бумаг. Классификация ценных бумаг по видам, эмитентам, форме выпуска, необходимости государственной регистрации, сроку обращения и т.д. Долговые и долевые ценные бумаги. Ценные бумаги, допущенные к обращению в Российской Федерации.

Разновидности эмиссии акций по целям, по способу размещения, по источникам финансирования, по видам подписки. Порядок и сроки осуществления процедуры эмиссии акций в целом и ее этапов.

Процедура эмиссии облигаций.

Риски эмиссионных операций. Способы снижения рисков.

Понятие и сущность андеррайтинга. Формы андеррайтинга, предусмотренные законодательством Российской Федерации, и их отличия от форм андеррайтинга в практике западных стран.


^ Тема 4: Долговые ценные бумаги

Понятие облигации и ее основные характеристики. Классификация облигаций: обеспеченные и необеспеченные, купонные и дисконтные, отзывные и безотзывные и т.д. Индексируемые облигации. Еврооблигации – международные ценные бумаги. Модель ценообразования облигаций. Факторы, влияющие на цену облигации. Дюрация. Доходность до погашения и текущая доходность. Риск процентных ставок. Временная структура процентных ставок. Рейтинг облигаций. Спред доходности. Модель досрочного погашения. Конвертируемые облигации. Цена конверсии, конверсионная стоимость. Методы стимулирования конверсии. Последствия конверсии для инвесторов и эмитента. Депозитные и сберегательные сертификаты – финансовые инструменты на рынке ценных бумаг. Условия выпуска, уступка прав и погашение банковских сертификатов


^ Тема 5. Акции.

Акция как долевая ценная бумага и ее основные свойства. Виды акций. Объявленные и размещенные акции. Акционерный капитал. Дробление и консолидация акций. Порядок выпуска и обращения акций в закрытом и открытом АО. Привилегированные акции, их виды. Права владельцев привилегированных акций, условия их участия в собрании акционеров. Конвертация и выкуп привилегированных акций. Обыкновенные акции, их свойства. Права владельцев обыкновенных акций. Приобретение и выкуп акций. Модель оценки акций. Оценка доходности акций.


^ Тема 6 . Производные ценные бумаги.

Понятие опциона. Опцион колл, опцион пут. Ценообразование опционов. Общая характеристика фьючерсного контракта. Преимущественные права. Порядок реализации прав владельцами обыкновенных акций. Модель ценообразования на преимущественные права. Варранты. Выпуск и обращение варрантов. Модель ценообразования на варранты. Скрытая и временная цена варранта. Операции с варрантами и оценка их доходности. Депозитарные расписки. Организация выпуска депозитарных расписок. Обращение депозитарных расписок на фондовых рынках Депозитарные расписки ADR и GDR. Виды ADR.


^ Тема 7. Государственные ценные бумаги.

Цели и задачи эмиссии государственных ценных бумаг. Российские государственные ценные бумаги. Государственные бескупонные облигации (ГКО): порядок выпуска и обращения. Проведение аукционов по размещению ГКО. Конкурентное и неконкурентное предложение. Цена отсечения и средневзвешенная цена. Определение доходности по ГКО. Облигации федерального и сберегательного займов (ОФЗ, ОГСЗ). Порядок расчета купонного дохода. Облигации внутреннего валютного займа.


^ Тема 8. Муниципальные ценные бумаги.

Облигации субъектов Российской Федерации: способы заимствований местных и региональных администраций. Бюджеты регионов и объемы эмиссий региональных ценных бумаг. Инвестиционная привлекательность муниципальных ценных бумаг и их место на российском фондовом рынке. Рейтинг регионов.


^ Тема 9. Государственное регулирование рынка ценных бумаг.

Цели регулирования РЦБ. Органы государственного надзора, законодательно-правовая база регулирования, национальные особенности регулирования рынка.


^ Тема 10. Общая характеристика операций с ценными бумагами.

Понятие операции. Виды операций. Понятие сделки с ценными бумагами. Этапы сделки. Основные операции и сделки на бирже. Понятие операционных рисков и рисков неисполнения сделок с ценными бумагами.


^ Тема 11. Профессиональные участники фондового рынка.

Дилерская деятельность. Деятельность по управлению ценными бумагами. Расчетно-клиринговая деятельность. Функции клиринговой палаты Депозитарно-регистрационный механизм. Функции депозитария. Система ведения реестра владельцев именных ценных бумаг. Деятельность специализированного регистратора.


^ Тема 12. Брокерская деятельность. Механизм совершения операций с ценными бумагами.

Типовая структура организации, осуществляющей предоставление брокерских услуг (далее - брокерская компания). Последовательность действий брокера при заключении с клиентом договора на брокерское обслуживание. Типы клиентских счетов.

Сущность операции "продажи без покрытия" ("короткие продажи"). Особенности осуществления сделок с ценными бумагами при предоставлении кредитов клиенту. Типы приказов на совершение сделки, передаваемых клиентом брокеру: рыночный, лимитный приказы, "стоп" - приказ, "стоп - лимит" - приказ, "исполни или отмени", "все или ничего".


^ Тема 13. Операции с векселями.

Определение векселя как финансового инструмента на рынке ценных бумаг. Определение простого и переводного векселя. Три основные функции векселя и его черты, обеспечивающие выполнение этих функций. Виды векселей: простой и переводной; финансовый и товарный.

Операции акцепта и авалирования векселей. Расчеты векселем. Способы его передачи. Предъявление векселя и платеж по векселю. Операции банков с векселями.


^ Тема 14. Инвестиционная деятельность кредитно-финансовых институтов на рынке ценных бумаг.

Понятие, виды инвестиций. Инвестиционный процесс и его этапы. Инвестиционные цели. Инвестиционная политика. Принципы инвестиционных решений.

Основные постулаты и допущения технического анализа. Репрезентативность исходных данных, линии тренда, уровни сопротивления и поддержки, классические фигуры смены и продолжения тенденций. Виды индикаторов, используемых в техническом анализе (трендоследящие, осцилляторы и пр.).

Исходные положения и задачи фундаментального анализа. Модели и методы оценки стоимости акций (оценка текущей стоимости потока будущих платежей, оценка акций с постоянным и равномерно возрастающим дивидендом). Показатели, используемые в фундаментальном анализе для отбора акций: коэффициент бета (БЕТА), доход на одну акцию (EPS), отношение цены акции к доходу (Р/Е), годовой размер дивиденда и дивидендная доходность. Значение показателей рыночной капитализации, количества акций в обращении и дневного объема сделок с акциями. Показатели рентабельности и финансовой устойчивости. Роль анализа темпов роста компании для оценки ее стоимости.


^ Тема 15. Организация биржевой торговли ценными бумагами.

Структура и участники вторичного рынка ценных бумаг

Организация и технология биржевой торговли ценными бумагами. Понятие листинга ценных бумаг. Роль бирж при первичном размещении ценных бумаг. Виды биржевых торговых систем (аукцион, рынок на основе приказов, рынок на основе котировок). Принцип установления равновесной цены. Торговля голосом и автоматизированные биржевые рынки. Характеристика внебиржевого рынка. Понятие “третьего” рынка

Биржевая информация. Назначение биржевых индексов. Мировые фондовые индексы: характеристика, основные виды и способы расчета. Примеры фондовых индексов, используемых в России. Методика расчета сводных индексов (сводный индекс открытия, сводный индекс закрытия, текущий сводный индекс) в соответствии с нормативными актами ФСФР России. Использование установленных ФСФР России предельных значений сводных индексов при анализе развития ситуации на рынке ценных бумаг с целью определения условий проведения торгов организаторами торговли.


^ Тема 16. Коллективное инвестирование.

Понятие коллективного инвестирования. Признаки коллективного инвестирования. Характеристика и типы коллективных инвесторов – банков, страховых компаний, инвестиционных компаний, пенсионных компаний и т.д. Преимущества коллективного инвестирования (снижение риска, сокращение издержек, профессиональное управление активами и др.). Тенденции развития и причины роста коллективных инвестиционных фондов в мире.

Операционная структура инвестиционного фонда. Виды инвестиционных фондов (корпоративные, трастовые, контрактные). Фонды закрытого и открытого типа.

Понятие и расчет стоимости чистых активов фонда. Различия в ценообразовании акций (паев) в фондах открытого и закрытого типа. Индустрия инвестиционных фондов в мире. Типовая структура базового законодательства, регулирующего деятельность инвестиционных фондов

Коллективное инвестирование в России. Понятие, порядок образования и принципы функционирования кредитных союзов.


^ IV. Учебно-методическое обеспечение дисциплины


1. Литература:


Базовая

1. Учебно-методическое пособие по курсу «Рынок ценных бумаг», 2007 г.


Основная

  1. Рынок ценных бумаг. Под ред. В.А. Галанова, А.И. Басова – М.: Финансы и статистика, 1996.

  2. А.Н. Буренин. Рынок ценных бумаг и производных финансовых инструментов. – М.: 1ФКК, 1998.

  3. Тьюлз Р., Бредли Э., Тьюлз Т. «Фондовый рынок» - М.: «ИНФРА-М», 1997


Дополнительная

  1. Шарп У., Александер Г., Бейли Д. Инвестиции. Пер с англ. – М.: ИНФРА – М, 1997.

  2. Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент. С-Пб.: Экономическая школа, 1999

  3. Гитман Л., Джонк М. Основы инвестирования И.: Дело, 1997.

  4. Дж. К. Ван Хорн Основы управления финансами. М.: Финансы и статистика, 1996.

  5. Тьюлз Р., Брэдли Э., Тьюлз Т. Фондовый рынок. Пер с англ. – М.: ИНФРА – М, 1997.

  6. Боди Зви, Кейн Алекс, Маркус Алан Дж.. Принципы инвестиций.

  7. , 4-е издание.: пер. с англ. – М.: Издательский дом «Вильямс», 2002

  8. Фабоцци Ф. Управление инвестициями: Пер с англ. – М.: ИНФРА-М, 2002

  9. Журнал «Рынок ценных бумаг»

  10. Журнал «Вестник НАУФОР»



^ 2.Тематика заданий по различным формам текущего контроля.

Планы семинарских занятий - Приложение 1.

Вопросы для самоконтроля студентов – Приложение 2.


^ 3. Методические рекомендации преподавателям.

Основные теоретические вопросы курса рассматриваются на лекционных занятиях. На семинарах проводится обсуждение практических ситуаций по группам с защитой выработанного решения, а также решение расчетных задач.

Ряд тем рекомендуется выносить на самостоятельную работу с обсуждением возникших вопросов на индивидуальных консультациях и последующим текущим контролем.


^ 4. Методические указания студентам.

Подготовка к семинарским занятиям является обязательным условием для успешного освоения курса. При подготовке к семинарским занятиям студентам рекомендуется ознакомиться не только с обязательной и дополнительной литературой, а также просмотреть возможные периодические издания и электронные ресурсы, связанные с темой семинара.

Микроконтроль знаний проводится на каждом семинаре. Для его выполнения необходимо свободно владеть основными определениями и понятиями рассматриваемого материала.


Автор программы Окулова Е.Э.


^ V. Тематический расчет часов

очная форма обучения


№п/п

Наименование тем

Аудиторные часы

Сам. работа

Всего часов







лекции

семинары

всего







1.

Рынок ценных бумаг как альтернативный источник финансирования экономики.

1

1

2

1

9

2.

Организация и структура фондового рынка

1

1

2

1

3

3.

Виды и классификация ценных бумаг

2

2

4

1

5

4.

Долговые ценные бумаги

4

2

6

1

7

5.

Акции

4

2

6

1

7

6.

Производные ценные бумаги

2

2

4

4

8

7.

Государственные ценные бумаги

-

2

2

4

6

8.

Муниципальные ценные бумаги

-

-

-

6

6

9.

Государственное регулирование рынка ценных бумаг

-

-

-

2

2

10.

Общая характеристика операций с ценными бумагами.

-

-

-

2

2

11.

Профессиональные участники фондового рынка.

-

-

-

2

2

12.

Брокерская деятельность. Механизм совершения операций с ценными бумагами.

-

-

-

2

2

13.

Операции с векселями.

-

2

2

2

4

14.

Инвестиционная деятельность кредитно-финансовых институтов на рынке ценных бумаг.

-

2

2

4

6

15.

Организация биржевой торговли ценными бумагами.

2

-

2

2

4

16.

Коллективное инвестирование.

-

-

-

2

2




Итого

16

16

32

36

68



Автор программы Окулова Е.Э.


Приложение 1




Скачать 488,43 Kb.
оставить комментарий
страница1/3
Е.Э. на
Дата19.03.2012
Размер488,43 Kb.
ТипПрограмма дисциплины, Образовательные материалы
Добавить документ в свой блог или на сайт

страницы:   1   2   3
отлично
  1
Ваша оценка:
Разместите кнопку на своём сайте или блоге:
rudocs.exdat.com

Загрузка...
База данных защищена авторским правом ©exdat 2000-2017
При копировании материала укажите ссылку
обратиться к администрации
Анализ
Справочники
Сценарии
Рефераты
Курсовые работы
Авторефераты
Программы
Методички
Документы
Понятия

опубликовать
Загрузка...
Документы

Рейтинг@Mail.ru
наверх