Программа дисциплины «Финансовый анализ» для направления 080100. 62 «Экономика» подготовки бакалавра Автор программы: доцент Григорьева Т. И., grigorjeva@hse ru icon

Программа дисциплины «Финансовый анализ» для направления 080100. 62 «Экономика» подготовки бакалавра Автор программы: доцент Григорьева Т. И., grigorjeva@hse ru


Смотрите также:
Программа дисциплины Экономика и политика Китая для направления 080100...
Программа дисциплины Экономика и политика Китая для направления 080100...
Программа дисциплины внутренние рынки труда для направления 080100...
Программа дисциплины Микроэкономика для направления 030200...
Программа дисциплины Микроэкономика для направления 030200...
Программа дисциплины Экономика и политика США для направления 080100...
Программа дисциплины микроэкономика для направления 080100. 62 «Экономика»...
Программа дисциплины Налоговая система Российской Федерации для направления 080100...
Программа дисциплины «Общая психология» для направления 080100...
Программа дисциплины Эконометрика Для направления 080100...
Программа дисциплины Экономика и политика Канады для направления 080100...
Программа дисциплины Экономика и политика Канады для направления 080100...



Загрузка...
скачать
Федеральное государственное автономное образовательное учреждение высшего профессионального образования
"Национальный исследовательский университет
"Высшая школа экономики"



Факультет Экономики


Программа дисциплины «Финансовый анализ»


для направления 080100.62 «Экономика»

подготовки бакалавра


Автор программы: доцент Григорьева Т.И., grigorjeva@hse.ru


Одобрена на заседании кафедры фондового рынка и рынка инвестиций « 13 »октября 2011 г


Зав. Кафедрой Н.И. Берзон


Рекомендована секцией УМС [Введите название секции УМС] «___»____________ 20 г

Председатель [Введите И.О. Фамилия]


Утверждена УС факультета [Введите название факультета] «___»_____________20 г.

Ученый секретарь [Введите И.О. Фамилия] ________________________ [подпись]


Москва, 2011_

^ Настоящая программа не может быть использована другими подразделениями университета и другими вузами без разрешения кафедры-разработчика программы.

Область применения и нормативные ссылки

Настоящая программа учебной дисциплины устанавливает минимальные требования к знаниям и умениям студента и определяет содержание и виды учебных занятий и отчетности.

Программа предназначена для преподавателей, ведущих данную дисциплину, учебных ассистентов и студентов направления подготовки 080100.62 «Экономика», обучающихся по программе подготовки бакалавра, изучающих дисциплину «Финансовый анализ».

Программа разработана в соответствии с:

  • ГОБУ ВПО НИУ ВШЭ;

  • Образовательной программой 080100.62 «Экономика»

  • Рабочим учебным планом университета по направлению подготовки/ специальности ? [Введите шифр и название направления подготовки/ специальности ], специализации [Введите название профиля подготовки/ специализации ], утвержденным в 201_г.
^

1Цели освоения дисциплины


Целями освоения дисциплины «Финансовый анализ» являются формирование системы знаний в области основ финансового анализа, формирование соответствующих компетенций, позволяющих успешно работать в финансовых и аналитических службах компаний различных сфер бизнеса.
^

2Компетенции обучающегося, формируемые в результате освоения дисциплины


В результате освоения дисциплины студент должен:

  • Знать

    - основные понятия и инструменты теории финансового анализа;

    - содержание и аналитическую ценность основных финансовых отчетов;

    - методы построения финансовых моделей;

    - основы расчета и анализа современной системы показателей, характеризующих финансовое состояние компании.



  • Уметь

    - осуществлять поиск информации по полученному заданию;

    - использовать и анализировать информацию, содержащуюся в финансовых и управленческих отчетах;

    - рассчитать на основе типовых методик и действующих рекомендаций базовые показатели, характеризующие ликвидность, финансовую устойчивость и деловую активность компании;

    - выявлять проблемы и оценивать качество управления финансами при анализе конкретных ситуаций, формулировать рекомендации для их решения;

    -представлять результаты анализа в форме аналитических отчетов с учетом требований различных групп пользователей финансовой информации.



  • Иметь навыки (приобрести опыт)

    - сбора и обработки исходной информации;

    - использования современных методик выбора и расчета ключевых показателей эффективности;

    - интерпретации динамики полученных в результате расчета индикаторов и графической иллюстрации их изменения;

    - самостоятельной работы по анализу конкретных ситуаций, выявлению имеющихся проблем, формулировки выводов и рекомендаций.




В результате освоения дисциплины студент имеет следующие компетенции:

Компетенция

Код по ФГОС/ НИУ

Дескрипторы – основные признаки освоения (показатели достижения результата)

Формы и методы обучения, способствующие формированию и развитию компетенции

  1. Умеет использовать нормативные правовые документы и официальные рекомендации по проведению финансовой диагностики.




ОК-1

Использует в процессе анализа данные финансовых отчетов с учетом взаимосвязи показателей, положения бухгалтерских стандартов, методических указаний и рекомендаций.

Лекции, практическая работа с документами, обсуждение в группе.

2. Способен интерпретировать информацию, содержащуюся в финансовых отчетах, с учетом отраслевой специфики.




Демонстрирует умение сгруппировать и обработать бухгалтерские данные, выявить сложивишиеся тенденции и дать краткосрочный прогноз.

Разбор конкретных ситуаций, деловые игры,

симуляция активности в группах.

  1. Способен выполнить необходимые расчеты, построить стандартные финансовые модели с использованием финансовых и нефинансовых показателей.

  2. Способен подготовить аналитический отчет, используя полученную в результате расчетов и анализа информацию.




Применяет полученные навыки на примере конкретных компаний, выполняет задания по определенным направлениям анализа.


Интерпретирует динамику рассчитанных показателей, демонстрирует умение формулировать выводы и рекомендации, использовать результаты анализа для поддержки управленческих решений.

Лекции, практические занятия, самостоятельная работа с финансовыми отчетами.


Лекции, написание эссе на заданную тему, дискуссии на практических занятиях.



^

3Место дисциплины в структуре образовательной программы


Настоящая дисциплина относится к циклу профессиональных (прикладных) дисциплин.

Для подготовки бакалавров по направлению «Экономика» настоящая дисциплина является дисциплиной по выбору.


Изучение данной дисциплины базируется на следующих дисциплинах:

  • Микроэкономика, бухгалтерский учет (РСБУ и МСФО), управленческий учет, статистика, финансовый менеджмент, стратегический менеджмент.

    Для освоения учебной дисциплины, студенты должны владеть следующими знаниями и компетенциями:

    Осуществлять сбор финансовой и нефинансовой (дополнительной) информации с целью формирования портрета анализируемой компании, описания ее конкурентных позиций, проведения SWOT-анализа на подготовительном этапе. Знать структуру и порядок формирования основных финансовых отчетов в соответствии с РСБУ и МСФО. Уметь использовать данные управленческих отчетов и ключевых бюджетов компании. Владеть навыками использования основных инструментов финансового менеджмента для построения прогнозных отчетов и оценки движения денежных средств с учетом дисконтирования. Уметь формировать заключение по итогам проведенного анализа в рамках разработанной компанией стратегии развития и наличия дерева операционных целей.



Основные положения дисциплины должны быть использованы в дальнейшем при изучении следующих дисциплин:

  • корпоративные финансы, экономика фирмы, налоговое планирование, принятие управленческих решений.
^

4Тематический план учебной дисциплины







Название раздела

Всего часов

Аудиторные часы

Самостоя­тельная работа

Лекции

Семинары

Практические занятия

1

Методологические основы финансового анализа.

18

6







12

2

Основные направления детализированного анализа финансовой отчетности.

50

12




6

32

3

Анализ и обоснование решений стратегического характера (финансовая диагностика).

40

6




6

28

4



Всего часов



108



24






12



72



^

5Формы контроля знаний студентов


Тип контроля

Форма контроля

4 год




Кафедра

Параметры **

1

2

3

4













Текущий

(неделя)

Контрольная работа




*






















Тест 45 минут. 3-я неделя модуля.



































































































































































Промежу­точный



































































Итоговый

Зачет




























Письменный зачет 90 минут. 2 модуль. Количество дней оценки результатов контроля – 5 дней.



^

5.1Критерии оценки знаний, навыков


На текущем контроле студент должен продемонстрировать умение самостоятельно выбрать необходимые данные из финансовой отчетности компании для решения поставленной задачи, провести расчет базовых оценочных показателей, характеризующих финансовое состояние компании, интерпретировать динамику рассчитанных показателей.

Оценки по итогам текущего контроля выставляются по 10-ти балльной шкале.

Шкала интервальных баллов, соответствующая оценке за тест по 10-балльной шкале:

Максимальное количество баллов за тест – 40 баллов (соответствует 10-ти баллам по 10-ти балльной шкале оценок).

39-40 – 10 баллов

37-38 - 9 баллов

35-36 - 8 баллов

30-34 - 7 баллов

26-29 - 6 баллов

21-25 - 5 баллов

11-20 - 4 балла

6-10 - 3 балла

2-5 - 2 балла

0-1 - 1 балл


В ходе итогового контроля студент выполняет индивидуальное задание, сформированное на базе финансовой отчетности компаний реального сектора экономики.

Студент должен продемонстрировать умение использовать финансовую и дополнительную (нефинансовую) информацию о компании – объекте анализа с целью формирования совокупности базовых показателей для оценки ее ликвидности, финансовой устойчивости и деловой активности. По результатам проведенных расчетов должна быть дана оценка текущего финансового положения компании, выявлены проблемы и сформулированы предложения по ликвидации «узких мест» в деятельности компании.

Полученные в ходе анализа результаты представляются студентом в форме аналитической записки.

^ Критерии оценки зачетной работы:

- полнота использования представленной исходной информации;

- использование различных методов ведения анализа;

- обоснованность выбора оценочных показателей и правильность их расчета;

- творческий подход к интерпретации динамики ключевых оценочных показателей;

- наличие четко сформулированных выводов и рекомендаций.


^

6Содержание дисциплины



Раздел 1. Методологические основы анализа финансовой отчетности.


Тема1. Введение в сравнительный анализ и анализ тенденций на базе финансовой отчетности.( 1 час)

Мотивационная основа финансового анализа компании. Ограниченность функционально-ориентированных структур.


Тема 2. Методика финансового анализа.(3 часа)


Цели и задачи финансового анализа. Пользователи информации как субъекты финансового анализа.

Стандартные приемы (методы) анализа финансовой отчетности: анализ абсолютных показателей, горизонтальный вертикальный, трендовый анализ, анализ коэффициентов, факторный анализ. Дополнительные аналитические приемы: сравнение, косвенные свидетельства, прогнозы, (построение прогнозных моделей.)

Экспресс-анализ финансового состояния компании (анализ ликвидности и платежеспособности, анализ финансовой устойчивости) и ее деловой активности.

Методика детализированного анализа финансового состояния компании.


Тема 3. Информационная база обоснования решений финансового характера (2 часа).


Финансовая отчетность - основной источник анализа финансового состояния компании.

Информационная ограниченность данных бухгалтерского учета.

Состав, основные элементы и аналитическая ценность форм финансовой отчетности. Отчет о прибылях и убытках, баланс, отчет о движении денежных средств, отчет об акционерном капитале, примечание к финансовой отчетности.

Логическая и информационная взаимосвязь показателей финансовой отчетности. Сопоставимость финансовой информации.

Источники нефинансовой (внеучетной информации).


Общий объем самостоятельной работы – 12 часов, в т.ч. работа со специальной и периодической литературой 8 часов, подготовка к практическим занятиям 4 часа.


Литература к разделу 1.

1. Григорьева Т.И. «Финансовый анализ для менеджеров: оценка, прогноз». М.:, Юрайт, 2011. Главы 1-3, стр. 11-52.

    1. Под ред. Ефимовой О.В., Мельник М.В. «Анализ финансовой отчетности». М.:, Омега-Л, 2004. Глава 1, стр.14 – 46; глава 2.

    2. Ковалев В.В., Ковалев Вит.В. «Финансовая отчетность. Анализ финансовой отчетности (основы балансоведения»). М.: Проспект, 2006. Главы 1, 2, 3, 7, 8.

Формы проведения занятий: лекции, дискуссии.


Раздел 2. Основные направления детализированного анализа финансовой отчетности.


Тема 4. Анализ и оценка имущественного потенциала компании.(4 часа)

Экспресс-анализ бухгалтерского баланса: подготовительный этап, предварительный обзор баланса, построение сравнительного аналитического баланса, выявление скрытых и «больных» статей баланса, общая оценка имущественного и финансового положения предприятия.

Анализ и оценка риска утраты ликвидности компании.

Основные направления анализа ликвидности компании. Система показателей ликвидности: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности, коэффициент абсолютной ликвидности. Экономическая интерпретация совокупности коэффициентов.

Расчет и анализ динамики промежуточных показателей: рабочего капитала, чистых активов. Взаимосвязь и взаимоограничение показателей (рабочий капитал и ликвидность). Управление рабочим капиталом.


Тема 5. Анализ и оценка текущей финансовой устойчивости компании. (4 часа)

Методики определения типа финансовой устойчивости предприятия на базе абсолютных показателей: абсолютная финансовая устойчивость, нормальная финансовая устойчивость, неустойчивое финансовое положение.

Система показателей финансовой устойчивости: коэффициент концентрации собственного капитала, коэффициент маневренности собственного капитала, коэффициент соотношения заемных и собственных средств.

Рациональная политика использования заемных средств, эффект финансового рычага.


Тема 6. Оценка и анализ деловой активности компании. (4 часа)

Качественные и количественные критерии оценки деловой активности компании.

Анализ доходности вложений капитала. Оценка эффективности управления ресурсами.

Показатели эффективного использования ресурсов: оборачиваемость средств (источников), рентабельность средств (источников), рентабельность продаж.

Пирамида ключевых показателей .Анализ по схеме фирмы «Du-Роnt». Модель операционного цикла.


Общий объем самостоятельной работы – 32 часа, в том числе: работа с учебной литературой 14 часов, выполнение заданий к практическим занятиям 10 часов, подготовка к текущему контролю 8 часов.


Литература к разделу 2.

1. Григорьева Т.И. «Финансовый анализ для менеджеров: оценка, прогноз». М.:, Юрайт, 2011. Глава 4-7, стр. 54 – 187.

2. Под ред. Ефимовой О.В., Мельник М.В. «Анализ финансовой отчетности». М.:, Омега-Л, 2004. Глава 3, Глава 4, Глава 5, Глава 6.

3. Ковалев В.В., Ковалев Вит.В. «Финансовая отчетность. Анализ финансовой отчетности (основы балансоведения»). М.: Проспект, 2006. Глава 9, Глава 10.


Формы проведения занятий: лекции, практические занятия, рассмотрение кейсов, обсуждение в группах, презентации.


Раздел 3. Анализ и обоснование решений стратегического характера (финансовая диагностика).

Комплексный анализ финансовой отчетности. Этапы комплексного оценивания. (2 часа).

Финансовая модель компании (4 часа).

Модели оценки финансового положения компании с учетом возможности эффективного использования интеллектуального капитала (нематериальных активов) и оценки риска утраты ею финансовой устойчивости (Balanced Scorecard, пирамида ключевых показателей и др.).

Модели построения прогнозной отчетности, прогнозный финансовый анализ.

Модели управления оборотным капиталом компании.


Общий объем самостоятельной работы – 28 часов, в том числе: подготовка к практическим занятиям 12 часов, выполнение домашней работы, задаваемой на практических занятиях 16 часов,

Литература к разделу 3.

1. Григорьева Т.И. «Финансовый анализ для менеджеров: оценка, прогноз». М.:, Юрайт, 2011. Глава 9; глава 12, стр.384-419.

2.Ефимова О.В. «Финансовый анализ: современный инструментарий для принятия экономических решений». – М.: Издательство «Омега-Л», – 350c., 2009 г.

Формы проведения занятий: лекция, мастер-класс экспертов аудиторов, дискуссии.





^

7Образовательные технологии


Разбор практических задач и кейсов, ролевые игры на практических занятиях, презентации результатов домашних заданий, дискуссии.
^

8Оценочные средства для текущего контроля и аттестации студента

8.1Тематика заданий текущего контроля


Примерные вопросы и задания для подготовки к контрольной работе.


  1. Компания признается ликвидной, если (продолжить самостоятельно)-------------------------------------------------------

-------------------------------------------------------------------------------------------------------------


2. Следствием нарушения «золотого правила» формирования баланса является снижение


1. Показателей ликвидности компании

2. Показателей деловой активности

3. Показателей финансовой устойчивости компании

4. Показателей платежеспособности компании


^ 3. При достижении порога рентабельности компания имеет


1. положительный финансовый результат (прибыль)

2. отрицательный финансовый результат (убыток)

3. нулевой финансовый результат

^ 4. Рентабельность продаж и коэффициент оборачиваемости активов являются факторами роста (снижения)


  1. рентабельности собственного капитала

  2. рентабельности активов

  3. рентабельности заемного капитала

  4. всех вышеперечисленных показателей



^ 5. Увеличение остатков текущих активов в балансе и замедление оборачиваемости кредиторской задолженности может привести


1. К притоку денежных средств

2. К оттоку денежных средств

3. Не меняет величины денежных средств


^ 6. Определить, увеличилась ли вероятность погашения текущих обязательств, если:




1 год


2 год


Текущие активы, тыс.руб

Текущие обязательства, тыс.руб.


400

200


600

400




Подтвердить выводы расчетами, прокомментировать полученный результат.


^ 7. Определить ставку доходности активов по чистой прибыли, если: рентабельность продаж по операционной прибыли составляет 16%, выручка от реализации - 58760 тыс.руб., внеоборотные активы -60 000 тыс.руб., текущие активы – 2677,3 тыс.руб, ставка налога на прибыль – 20%.


^ 8. Используя расширенную модель Дюпона, проведите факторный анализ рентабельности собственного капитала компании. По итогам года компания имела чистую прибыль в размере 630 тыс. ден.ед. Среднегодовая величина активов составляет 1968 тыс. ден.ед., среднегодовая величина собственного капитала - 1575 тыс. ден.ед., выручка от реализации – 4329,6 тыс. ден.ед.


^ 9. Две маленькие, находящиеся на стадии активного роста фирмы, «F” и «K» обратились в банк с просьбой о выдаче им долгосрочного кредита.

Обе фирмы сравнимы по мощности, типу оборудования и численности работающих.

Балансовые данные и условия кредитования представлены в таблице.


Показатели, тыс. руб.

F

K

1. Общая сумма активов

3000

3600

2. Собственный капитал

2000

2000

3. Заемный капитал

1000

1600

4. Прибыль от продаж

270

350

5. Сумма процентов

80

132

6. Ставка налога на прибыль, %

20

20


Определить эффект финансового рычага и рентабельность собственного капитала обеих фирм.

Какой фирме отдаст предпочтение банк при рассмотрении кредитных заявок?

Какую дополнительную информацию запросит аналитический отдел банка в финансовых службах фирм «F» и «K».






^

8.2Вопросы для оценки качества освоения дисциплины


Примерный перечень вопросов к зачету (экзамену) по всему курсу.


  1. Каковы основные условия успешного поведения анализа финансовой отчетности?

  2. Чем будут отличаться методики оценки финансового состояния крупного торгового холдинга и лизинговой компании?

  3. Как трансформируются цели и содержание анализа финансовой отчетности в соответствии с интересами различных групп пользователей?

  4. Каковы особенности и назначение внутреннего и внешнего финансового анализа?

  5. Каковы основные этапы экспресс диагностики финансового состояния компании?

  6. Что является основной целью формирования систематизированной финансовой отчетности?

  7. Имеют ли данные бухгалтерского учета информационную ограниченность?

  8. Какова аналитическая ценность баланса, отчета о совокупном доходе, отчета о движении денежных средств?

  9. Какие промежуточные показатели можно рассчитать на основе балансового отчета?

  10. Какие методы сбора и обработки информации могут быть использованы финансовым аналитиком?

  11. Дайте характеристику горизонтальному, вертикальному, трендовому методам ведения анализа финансовой отчетности.

  12. В чем суть коэффициентного метода? Каковы его достоинства и недостатки?

  13. С какой целью проводится анализ имущественного потенциала компании?

  14. Каковы критерии удовлетворительности структуры баланса?
^

15. При каких условиях компании может быть признана ликвидной?

16. Какие базовые показатели используются в процессе анализа ликвидности компании?

^

17. Какие факторы оказывают влияние на текущую ликвидность компании?

18. Каковы основные направления управления риском утраты ликвидности компании.

^

19. Каковы факторы, оказывающие влияние на решение менеджера компании по изменению структуры капитала?

20. Каково значение и последовательность расчета коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость компании?

^

21. Каково значение и последовательность расчета эффекта финансового рычага?

22. Если в структуре капитала преобладают долгосрочные обязательства, какое направление анализа является приоритетным?

^

23. Каковы основные направления количественной оценки деловой активности компании?

24. Как взаимосвязаны финансовая устойчивость и эффективность деятельности компании?

^

25. С какой целью рассчитывается эффект операционного рычага?


26. Какие показатели характеризуют результативность и эффективность деятельности компании?
^

27. Какие факторы оказывают влияние на рентабельность продаж?

28. Каковы последствия снижения скорости оборота активов (капитала)?

29. Каковы методы проведения комплексного анализа финансовой отчетности компании?


30. Финансовое моделирование в стратегическом анализе.

^ Порядок формирования оценок по дисциплине

Преподаватель оценивает результаты текущего и итогового контроля знаний студентов.

Результирующая оценка за текущий и итоговый контроль в форме зачета выставляется по следующей формуле:

О итоговый = 0,6хОзачет + 0,4хО текущий

Способ округления накопленной оценки итогового контроля – арифметический.

Студенту не предоставляется возможность пересдать низкие результаты за текущий контроль. В случае получения неудовлетворительной оценки за текущий контроль на зачете студент получает дополнительную задачу, ответ на которую оценивается в 1 балл.

Результирующая оценка:

О итоговый = 0,6хОзачет + 0,4хОтекущий + 1 доп.задание


^

9Учебно-методическое и информационное обеспечение дисциплины

9.1Базовый учебник


Григорьева Т.И. Финансовый анализ для менеджеров: оценка, прогноз. Москва: Юрайт, 2011.
^

9.2Основная литература


  1. Под ред. Ефимовой О.В., Мельник М.В. «Анализ финансовой отчетности». М.:, Омега-Л, 2004.

  2. Ковалев В.В., Ковалев Вит.В. «Финансовая отчетность. Анализ финансовой отчетности (основы балансоведения»). М.: Проспект, 2006.



^

9.3Дополнительная литература





  1. Теплова Т.В., Григорьева Т.И. «Ситуационный финансовый анализ». Учебное пособие для Вузов. Москва: Изд. дом ГУ-ВШЭ, 2006.

  2. Ковалев В.В. Управление активами фирмы. Учебно- методическое пособие. Москва: Проспект, 2007.

  3. Ефимова О.В. «Финансовый анализ: современный инструментарий для принятия экономических решений». – Москва.: Издательство «Омега-Л», – 350c., 2009.

  4. Бернстайн Л.А. – Анализ финансовой отчетности, Москва: Финансы и статистика 1998г.

  5. .Ван Хорн Дж.К. – Основы управления финансами, Москва: Финансы и статистика, 1997г.



Электронные сайты



^

9.4Программные средства


Для успешного освоения курса студентами могут быть использованы программные средства.

Пакет прикладных обучающих программ:

  1. Audit Expert 3.5. Программа выполняет прогноз Баланса и Отчета о прибылях и убытках на несколько периодов вперед, прогнозные данные используются при анализе финансового состояния предприятия. Программа позволяет работать с группами предприятий, обеспечивая консолидацию финансовой отчетности и их ранжирование, что делает ее незаменимой при разработке систем мониторинга финансового состояния компаний.

  2. Альт-Финансы. Программа реализована в форме для EXSEL и полностью переводит все свои таблицы на английский язык.

  3. 1С-Бухгалтерия 8. Пакет прикладных программ для решения задач бухгалтерского учета.

10Материально-техническое обеспечение дисциплины:


Мультимедийный проектор для лекций и практических занятий, раздаточные материалы для рассмотрения кейсов и проведения деловой игры.




Скачать 225.46 Kb.
оставить комментарий
Н.И. Берзон
Дата04.03.2012
Размер225.46 Kb.
ТипПрограмма дисциплины, Образовательные материалы
Добавить документ в свой блог или на сайт

Ваша оценка этого документа будет первой.
Ваша оценка:
Разместите кнопку на своём сайте или блоге:
rudocs.exdat.com

Загрузка...
База данных защищена авторским правом ©exdat 2000-2017
При копировании материала укажите ссылку
обратиться к администрации
Анализ
Справочники
Сценарии
Рефераты
Курсовые работы
Авторефераты
Программы
Методички
Документы
Понятия

опубликовать
Загрузка...
Документы

Рейтинг@Mail.ru
наверх