Программа дисциплины «Правовое регулирование рынка ценных бумаг» для направления 080100. 68 \"Экономика\" icon

Программа дисциплины «Правовое регулирование рынка ценных бумаг» для направления 080100. 68 "Экономика"



Смотрите также:
Программа дисциплины «Рынок ценных бумаг» Рекомендуется для направления подготовки 080100...
Программа по специальному курсу "правовое регулирование рынка ценных бумаг"...
Тезисы лекций по курсу «рынок ценных бумаг»...
Программа дисциплины «Инновации на финансовых рынках» для с пециальности521620 подготовки...
Правовое регулирование рынка ценных бумаг...
Рабочая программа дисциплины «технический и фундаментальный анализ ценных бумаг» Рекомендуется...
Задачи : ознакомиться с основными приемами и методами выполнения операций на рынке ценных бумаг...
Рабочая учебная программа для студентов заочной формы обучения Москва 2004 г...
Программа дисциплины Биржевое дело для направления 080100...
Контрольная работа по курсу «Рынок ценных бумаг»...
Программа дисциплины «Правовое регулирование рынка ценных бумаг» для специальности 030501...
Программа дисциплины Рынок ценных бумаг (Мировой фондовый рынок) для специальности 080102...



скачать



Национальный исследовательский университет «Высшая школа экономики»
Программа дисциплины «Правовое регулирование рынка ценных бумаг»

для направления 080100.68 "Экономика" подготовки магистра





Правительство Российской Федерации


Федеральное государственное автономное образовательное учреждение высшего профессионального образования
"Национальный исследовательский университет
"Высшая школа экономики"



Факультет экономики


^ Программа дисциплины

«Инновации на финансовых рынках»


для направления 080100.68 "Экономика" подготовки магистра

для магистерской программы

«Фондовый рынок и инвестиции»


Авторы программы: Аршавский А.Ю., к.э.н. aarshavski@hse.ru

Меньшиков С.М., к.э.н. mwnshikov2007@yandex.ru


Одобрена на заседании кафедры фондового рынка и рынка инвестиций «13»октября 2011 г

Зав. кафедрой Н.И.Берзон


Рекомендована секцией УМС «Конкретная экономика» «___»____________ 20 г

Председатель


Утверждена УС факультета экономики «___»_____________20 г.

Ученый секретарь [Введите И.О. Фамилия] ________________________ [подпись]


Москва, 2011

Настоящая программа не может быть использована другими подразделениями университета и другими вузами без разрешения кафедры-разработчика программы.
^

11.Область применения и нормативные ссылки


Настоящая программа учебной дисциплины устанавливает минимальные требования к знаниям и умениям студента и определяет содержание и виды учебных занятий и отчетности.

Программа предназначена для преподавателей, ведущих данную дисциплину, учебных ассистентов и студентов направления 080100.68 «Экономика», обучающихся по магистерским программам «Финансовые рынки» и «Фондовый рынок и инвестиции» и изучающих дисциплину «Инновации на финансовых рынках».

Программа разработана в соответствии с стандартом НИУ-ВШЭ, образовательной программой подготовки магистров по направлению 080100.68 «Экономика» магистерских программ «Финансовые рынки» и «Фондовый рынок и инвестиции» и рабочими учебными планами университета по направлению подготовки 080100.68 «Экономика» указанных магистерских программ, утвержденными в 2011 г.
^

12.Цели освоения дисциплины


Целями освоения дисциплины «Правовое регулирование рынка ценных бумаг» являются:

- получение студентами знаний об основных видах современных финансовых инструментов;

- овладение студентами необходимыми понятиями конструирования новых финансовых инструментов;

- овладение студентами необходимыми навыками конструирования новых финансовых инструментов.
^

13.Компетенции обучающегося, формируемые в результате освоения дисциплины


В результате освоения дисциплины студент должен:

  • Знать ключевые понятия разработки новых финансовых инструментов;

  • Знать основные виды современных финансовых инструментов;

  • Уметь разрабатывать основные конструкции финансовых инструментов.


В результате освоения дисциплины студент осваивает следующие компетенции:


Компетенция

Код по

^ ФГОС/ НИУ

Дескрипторы – основные признаки освоения (показатели достижения результата)

Формы и методы обучения, способствующие формированию и развитию компетенции

а) общекультурные:










- способен совершенствовать и развивать свой интеллектуальный и общекультурный уровень;

ОК-1

демонстрирует уровень интеллектуального и общекультурного развития


Самостоятельное освоение научной литературы

- способен к самостоятельному освоению новых методов исследования, к изменению научного и научно-производственного профиля своей профессиональной деятельности;

ОК-2

самостоятельно осваивает новые методы исследования;

применяет имеющиеся знания при изменении научного и научно-производственного профиля своей профессиональной деятельности;

Самостоятельная подготовка эссе и доклада по учебной дисциплине

- способен самостоятельно приобретать (в том числе с помощью информационных технологий) и использовать в практической деятельности новые знания и умения, включая новые области знаний, непосредственно не связанных со сферой деятельности;

ОК-3

использует в практической деятельности новые знания;

Самостоятельный поиск финансовых инструментов

- владеет навыками публичной и научной речи;

ОК-6

Демонстрирует способность к ведению публичных дискуссий;

Изложение результатов самостоятельной работы на семинарских занятиях в форме доклада.

б) профессиональные:










научно-исследовательская деятельность










- способен обобщать и критически оценивать результаты, полученные отечественными и зарубежными исследователями, выявлять перспективные направления, составлять программу исследований;

ПК-1

Демонстрирует умение обобщать и критически оценивать результаты, полученные отечественными и зарубежными исследователями;

Самостоятельная подготовка эссе и доклада по учебной дисциплине

- способен проводить самостоятельные исследования в соответствии с разработанной программой;

ПК-3

Владеет современными информационными технологиями;

Демонстрирует знание основных информационных систем и умение применять их;

Самостоятельный поиск финансовых инструментов

- способен представлять результаты проведенного исследования научному сообществу в виде статьи или доклада;

ПК-4

Демонстрирует способность представлять результаты проведенного исследования;

Самостоятельная подготовка эссе и доклада по учебной дисциплине

  • аналитическая деятельность










- способен анализировать и использовать различные источники информации для проведения экономических расчетов;

ПК-9

Владеет методами поиска источников информации;

Самостоятельное составление свода финансовых инструментов и их ранжирование



^

14.Место дисциплины в структуре образовательной программы


Настоящая дисциплина относится к циклу дисциплин специальных дисциплин и блоку дисциплин, обеспечивающих профессиональную подготовку.

Для специализации «Фондовый рынок и инвестиции» настоящая дисциплина является дисциплиной по выбору.

Изучение данной дисциплины базируется на следующих дисциплинах:

- «Финансовые рынки, институты и инструменты»;

Для освоения учебной дисциплины, студенты должны знать механизм функционирования финансового рынка, его сегментацию, основные виды инструментов финансового рынка.

Основные положения дисциплины могут быть использованы в дальнейшем при изучении других дисциплин, связанных с финансовыми инструментами.


^

15.Тематический план учебной дисциплины




Название раздела

Всего часов

Аудиторные часы

Самостоя­тельная работа

Лекции

Семи-нары

Практи-ческие занятия

1

Понятие финансовых инноваций и факторы их появления

6

2

 

-

4

2

Секьюритизация финансовых активов

14

4

 

-

10

3

Инструменты управления кредитным риском

14

2

2

-

10

4

Структурированные финансовые продукты

16

4

2

-

10

5

Понятие ипотеки. Ипотечное кредитование. Характеристики ипотечных кредитов

10

4




-

6

6

Секьюритизация ипотечных кредитов

12

2

2

-

8

7

Модели рынка ипотечных ценных бумаг США и стран Западной Европы, Азии и Австралии

12

2

2

-

8

8

Ипотечные ценные бумаги на развивающихся рынках

12

2

 2


-

8

9

Анализ ипотечных ценных бумаг

12

2

2

-

8

 

Эссе
















 

Реферат

 

 

 

 

 

 

Зачёт

 

 

 

2

 

 

Итого

108

24

12

0

72


^ 5. Формы контроля знаний студентов

Тип контроля

Форма контроля

1 год

Кафедра

Параметры

1

2

3

4

Текущий

(неделя)

Эссе

4










Фондового рынка

Самостоятельная письменная работа объемом не более 10 страниц. Шрифт Arial, размер 12, интервал – 2 строки.

Срок сдачи работы – не позднее 2-х недель после даты проведения последней лекции. Работы, сданные после указанного срока, не принимаются и не оцениваются.

Оценка работ объявляется не позднее, чем за 2 дня до проведения итогового зачета.




Реферат

8-9













Самостоятельная работа по одной из рекомендованных тем. Устное изложение содержания реферата в форме доклада не более 10 минут с презентацией и представлением источников, использованных в докладе

Итоговый

Зачёт

*










-«-

В устной форме



      ^

      5.1.Критерии оценки знаний, навыков



Эссе студента должно содержать подробное системное и аргументированное раскрытие в письменном виде содержания выбранной темы на основе самостоятельного изучения существующих финансовых продуктов. Эссе (Оэ) оценивается по десятибалльной системе оценок

Реферат пишется на одну из тем, предложенных преподавателем. На семинарских занятиях студент делает устною презентацию по содержанию реферата с представлением материалов, использованных в работе. Доклад по реферату (Одр) оценивается по десятибалльной системе оценок.

Результирующая оценка выставляется по пяти- и десятибалльной шкалам и выводится как сумма оценок за эссе и доклад по тематике реферата с весовыми значениями 0,5.

Ои = Оэ*0.5 + Одр*0,5


Пятибалльная оценка

Десятибалльная оценка (Оср)

Неудовлетворительно

1,2,3 – неудовлетворительно

Удовлетворительно

4 – почти удовлетворительно

5 - удовлетворительно

Хорошо

6 – почти хорошо

7 – хорошо

Отлично

8 – почти отлично

9 – отлично

10 - блестяще



^

6. Содержание дисциплины


Тема 1. Понятие финансовых инноваций и факторы их появления

Понятие финансовых инноваций. Соотношение между финансовыми инновациями и финансовым инжинирингом. Методы и инструменты финансовых инноваций. Сферы проявления финансовых инноваций. Модель разработки финансового продукта.

Количество часов аудиторной работы – 2 часа.

Семинарское занятие не предусмотрено.

Общий объем самостоятельной работы и распределение самостоятельной работы для разных видов подготовки студента - 4 часов. Самостоятельное изучение литературы.

Литература:

Маршалл Джон Ф., Бансал Викул К. Финансовая инженерия. Пер.с англ. - М.: Инфра-М, 1998, глава 1, стр. 32-43, глава 2, стр. 49-87, глава 11, стр.298-306

^ Тема 2. Секьюритизация финансовых активов

Основные понятия секьюритизации. Цели секьюритизации. Принципы и механизмы секьюритизации. Риски секьюритизации. Виды секьюритизации. Виды секьюритизируемых активов.


Количество часов аудиторной работы – 4 часа.

Семинарское занятие не предусмотрено.

Общий объем самостоятельной работы и распределение самостоятельной работы для разных видов подготовки студента - 10 часов. Самостоятельное изучение литературы.

Литература:

Ханс Питер Бэр. Секьюритизация активов. /пер. с нем./ - М., Волтерс Купер, 2006, глава 2. стр. 21-67, глава 4. стр. 93 – 207, глава 5. стр. 208-296

Тема 3. Инструменты управления кредитным риском.

Общее понятие кредитного дериватива. CDS как основной инструмент управления кредитным риском. Понятие дефолта. Урегулирование по CDS. Базовая оценка платежей по CDS.


Количество часов аудиторной работы – 2 часа.

Количество часов семинарских занятий – 2 часа.

Общий объем самостоятельной работы и распределение самостоятельной работы для разных видов подготовки студента - 10 часов. Самостоятельное изучение литературы и подготовка к семинарскому занятию.

Литература:

1. Кавкин А.В. Рынок кредитных деривативов. Пер.с англ. - М., Экзамен, 2001, стр. 140-179.

2. Халл Джон К.Опционы, фьючерсы и другие производные финансовые инструменты. Пер. с англ. 6-е изд. – М., Вильямс, 2007. Главы 20, 21.

Тема 4. Структурированные финансовые продукты

Понятие структурированного финансового продукта. Основные параметры структурированного финансового продукта. Цели конструирования структурированного финансового продукта. Основные виды структурированных финансовых продуктов.


Количество часов аудиторной работы – 4 часа.

Количество часов семинарских занятий – 2 часа.

Общий объем самостоятельной работы и распределение самостоятельной работы для разных видов подготовки студента - 10 часов. Самостоятельное изучение литературы и подготовка к семинарскому занятию.

Литература:

1. Brian Lancaster, Glenn Schultz, and Frank J. Fabozzi (editors), Structured Products and Related Credit Derivatives: A Comprehensive Guide for Investors (John Wiley & Sons, 2008).

Financial Instruments Structured Products/ Handbook http://www.oenb.at/en/img/phb_internet_tcm16-11173.pdf

3. Шляпочник Я. Новая культура инвестирования, или Структурированные продукты. М., ЭКСМО, 2010

Тема 5. Понятие ипотеки. Ипотечное кредитование. Характеристики ипотечных кредитов.

Краткая история ипотеки в России и за рубежом. Российское ипотечное законодательство. Закладная как ценная бумага.

Ипотечный кредит как самостоятельная банковская услуга. Ипотечные кредиты на покупку жилья. Ипотечные кредиты на покупку других видов имущества. Коммерческие ипотечные кредиты. Обратная ипотека.

Характеристики банковских кредитов. Стоимость ипотечного кредита. Сроки ипотечных кредитов. Процентные ставки по ипотечным кредитам. Методы расчёта платежей по ипотечным кредитам. Оценка объекта ипотеки. Страхование ипотечного кредита. Риски при выдаче ипотечных кредитов.

Количество часов аудиторной работы – 4 часа.

Количество лекционных часов – 2 часа.

Количество часов семинарских занятий – 2 часа.

Общий объем самостоятельной работы и распределение самостоятельной работы для разных видов подготовки студента - 6 часов. Самостоятельное изучение литературы и подготовка к семинарскому занятию.

Литература по теме:

1.Проскурякова Н.А. Земельные банки Российской империи гл. 3. М:, РОССПЭН, 2002.

2.Аверченко В., Вессели Р., Наумов Г., Файкс Э, Эртл И., Принципы жилищного кредитования, гл.1-4. Пер.с англ. - М:, Альпина бизнес букс, 2006.

Дополнительная литература:

1. Фабоцци Фрэнк Дж. Рынок облигаций: анализ и стратегии. Гл.10. Пер.с англ. - М:, Альпина бизнес букс, 2005.

3. Fitch, Thomas P. (2006) Dictionary of banking terms, 5-th ed., NY, Barron’s Educational Series, Inc.

4. Fabozzi Frank J. (2000) Investing in Commercial Mortgage-Backed Securities (Frank J. Fabozzi Series) by (Editor) - Wiley.

Тема 6. Секьюритизация ипотечных кредитов.

Процесс рефинансирования. Продажа прав требования по кредитам третьим лицам. Формированиие и развитие вторичного рынка ипотечных кредитов. Секьюритизация ипотечных кредитов. Участники процесса секьюритизации ипотечных кредитов. Процесс стандартизации ипотечных кредитов. Нестандартные ипотечные кредиты. Методы повышения качества ипотечных ценных бумаг.

Количество часов аудиторной работы – 4 часа.

Количество лекционных часов – 2 часа.

Количество часов семинарских занятий – 2 часа.

Общий объем самостоятельной работы и распределение самостоятельной работы для разных видов подготовки студента - 8 часов. Самостоятельное изучение литературы и подготовка доклада по тематике реферата.

Литература по теме:

  1. Дэвидсон Э., Сандерс Э., Вольф Л-Л., Чинг А. Секьюритизация ипотеки. Мировой опыт, структурирование и анализ. Пер. с англ. М-С-Пб.: Вершина, 2007.

  2. Ценные бумаги, обеспеченные ипотекой и активами / под ред. Лакхбира Хейра; пер. с англ. – М.: Альпина бизнес букс, 2007

Дополнительная литература:

1. Фабоцци Фрэнк Дж. Рынок облигаций: анализ и стратегии. Гл. 11. Пер.с англ. - М:, Альпина бизнес букс, 2005.

2. Hu, Joseph. (2001) Basics of Mortgage-Backed Securities (Frank J. Fabozzi Series) - Wiley; 2nd Ed.

3. The Handbook of Nonagency Mortgage-Backed Securities, 2nd Edition by Frank J. Fabozzi (Editor) -Wiley; 2000.

Тема 7. Модели рынка ипотечных ценных бумаг в США, странах Западной Европы, Азии и Австралии.

Формирование рынка ипотечных ценных бумаг в США. Ипотечные ценные бумаги государственных агентств. Ипотечные ценные бумаги частных эмитентов. Основные виды ипотечных ценных бумаг в США.

Формирование рынка ипотечных ценных бумаг в Западной Европе, Азии и Австралии. Виды и основные характеристики ипотечных ценных бумаг. Процедуры обращения ипотечных ценных бумаг. Особенности рынка ценных бумаг в отдельных европейских и азиатских странах.

Количество часов аудиторной работы – 2 часа.

Количество часов семинарских занятий – 2 часа.

Общий объем самостоятельной работы и распределение самостоятельной работы для разных видов подготовки студента - 8 часов. Самостоятельное изучение литературы и подготовка доклада по тематике реферата.

Литература по теме:

  1. Дэвидсон Э., Сандерс Э., Вольф Л-Л., Чинг А. Секьюритизация ипотеки. Мировой опыт, структурирование и анализ. Пер. с англ. М-С-Пб.: Вершина, 2007.

  2. Рынки ценных бумаг, обеспечернных ипотекой и активами. / под ред. Лакхбира Хейра ; пер. с англ. – М.: Альпина бизнес букс, 2007

Дополнительная литература.

1. Фабоцци Фрэнк Дж. Рынок облигаций: анализ и стратегии. Гл. 11-13. Пер.с англ. - М:, Альпина бизнес букс, 2005.

2. The Handbook of Nonagency Mortgage-Backed Securities, 2nd Edition by Frank J. Fabozzi (Editor) - Wiley; 2000.

3. Fabozzi Frank J., Modigliani Franco. (1992) Mortgage and Mortgage-Backed Securities Markets (Harvard Business School Press Series in Financial Services Management) - Harvard Business School Press.

4. Hu Joseph, (2001) Basics of Mortgage-Backed Securities (Frank J. Fabozzi Series); 2nd Ed - Wiley.

5. Fabozzi Frank J. (2000) Investing In Commercial Mortgage-Backed Securities (Frank J. Fabozzi Series) - Wiley.

6. Fabozzi Frank J., Choudhry Moorad. (2003) The Handbook of European Fixed Income Securities - Wiley Publishing.

7. Watson, Rick, Carter Jeremy. (2006) Asset Securitisation and Synthetic Structures: Innovations in the European Credit Markets - Euromoney Books.

Тема 8. Ипотечные ценные бумаги на развивающихся рынках.

Основные участники рынка ипотечных ценных бумаг в развивающихся странах. Виды ипотечных ценных бумаг. Участие государства в развитии рынка ценных бумаг. Особенности рынка ценных бумаг в отдельных странах.

Основные участники рынка ипотечных ценных бумаг в Российской Федерации. Виды и основные характеристики ипотечных ценных бумаг. Процедуры выпуска, обращения и погашения ипотечных ценных бумаг. Роль и функции Агентства по ипотечному жилищному кредитованию на рынке ипотечных кредитов.

Количество часов аудиторной работы – 2 часа.

Количество часов семинарских занятий – 2 часа.

Общий объем самостоятельной работы и распределение самостоятельной работы для разных видов подготовки студента - 8 часов. Самостоятельное изучение литературы и подготовка доклада по тематике реферата.

^ Литература по теме:

1. Chiquier L., Hassler O., Lea M. (2004) Mortgage Securities in Emerging Markets. Financial Sector Operations and Policy Department The World Bank.

2. Jaffee D.M., Renaut B. (2002) Strategies to develop mortgage markets in transition economies. Financial Sector Operations and Policy Department The World Bank.

Дополнительная литература.

3. Федеральный закон от 16 июля 1998 г. №102-ФЗ "Об ипотеке (залоге недвижимости)".

4. Федеральный закон от 11 ноября 2003 г. №152-ФЗ «Об ипотечных ценных бумагах».

Тема 9. Анализ ипотечных ценных бумаг.

Виды рисков при выпуске и обращении ипотечных ценных бумаг. Основные причины досрочного погашения ипотечных кредитов. Анализ факторов ускорения и замедления темпа досрочных выплат по ипотечным кредитам. Основные модели досрочного погашения ипотечных кредитов. Управление доходностью ипотечных ценных бумаг. Минимизация рисков при выпуске и обращении ипотечных ценных бумаг.


Количество часов аудиторной работы – 2 часа.

Количество часов семинарских занятий – 2 часа.

Общий объем самостоятельной работы и распределение самостоятельной работы для разных видов подготовки студента - 8 часов. Самостоятельное изучение литературы и подготовка к семинарскому занятию.

Литература по теме:

1. Фабоцци Фрэнк Дж. Рынок облигаций: анализ и стратегии. Гл. 17. Пер.с англ. - М:, Альпина бизнес букс, 2005.

2. Fabozzi Frank J., Ramsey Chuck. (1999) Collateralized Mortgage Obligations: Structures and Analysis, 3rd Ed - Wiley.

3. Hu Joseph. (2001) Basics of Mortgage-Backed Securities (Frank J. Fabozzi Series), 2nd Ed - Wiley.
^

7.Образовательные технологии


При проведении семинарских занятий проводится практический разбор особенностей существующих современных финансовых продуктов.
^

Оценочные средства для текущего контроля и аттестации студента

      7.1.Тематика заданий текущего контроля


Примерная тематика эссе:

Студент самостоятельно определяет тему эссе в соответствии с выбранным им структурированным финансовым продуктом и согласовывает тему с преподавателем.

^ Примерная тематика рефератов:

  1. Структура и динамика рынка ипотечных кредитов в США по видам процентных ставок.

  2. Структура и динамика рынка ипотечных кредитов в Великобритании по видам процентных ставок

  3. Структура и динамика рынка ипотечных кредитов Германии по видам процентных ставок.

  4. Структура и динамика рынка ипотечных кредитов в западноевропейских странах по видам процентных ставок.

  5. Структура и динамика рынка ипотечных кредитов США по срокам предоставления кредитов.

  6. Структура и динамика рынка ипотечных кредитов Германии по срокам и условиям предоставления кредитов.

  7. Структура и динамика рынка ипотечных кредитов западноевропейских стран по срокам предоставления кредитов (на примере Дании, Нидерландов, Испании, Франции).

  8. Структура и динамика рынка ипотечных кредитов в развивающихся странах по срокам предоставления кредитов (на примере не менее 2 стран).

  9. Анализ факторов изменения темпов досрочных платежей по ипотечным кредитам в США.

  10. Анализ факторов изменения темпов досрочных платежей по ипотечным кредитам в Германии.

  11. Анализ факторов изменения темпов досрочных платежей по ипотечным кредитам в Западной Европе (на примере не менее 2 стран кроме Германии).

  12. Анализ факторов изменения темпов досрочных платежей по ипотечным кредитам в развивающихся странах (на примере не менее 2 стран).

  13. Управление риском досрочных платежей в США.

  14. Управление риском досрочных погашений ипотечных кредитов в странах Западной Европы.

  15. Анализ процентных ставок по ипотечным ценным бумагам, обеспеченным пулом ипотечных кредитов с различными сочетаниями фиксированной и регулируемой ставки процента (3-27 ARM, 5-25 ARM, 7-23 ARM, 1-3, 1-5 и другие).

  16. Анализ моделей обратной ипотеки в США.

  17. Анализ структуры рынка ипотечных облигаций типа IO и PO в США.

  18. Организация деятельности частных ипотечных агентств в США.

  19. Анализ динамики цен ипотечных ценных бумаг, выпускаемых частными ипотечными агентствами в США.

  20. Анализ структуры и участников рынка ипотечных ценных бумаг, выпускаемых частными ипотечными агентствами в США.

  21. Анализ ипотечных ценных бумаг, обеспеченных пулами кредитов на покупку жилой недвижимости с разными характеристиками.

  22. Анализ рынка коммерческих ипотечных ценных бумаг в США.

  23. Анализ рынка коммерческих ипотечных ценных бумаг в Западной Европе.

  24. Анализ рынка коммерческих ипотечных ценных бумаг в развивающихся странах..

  25. Страхование ипотечных кредитов в США.

  26. Страхование ипотечных кредитов в Западной Европе.

  27. Процедуры управления доходностью и надёжностью CMO.

  28. Процедуры управления доходностью и надёжностью REMICs.

  29. Анализ влияния комиссионных выплат кредиторам на стоимость ипотечного кредита в США и России.
^

8. Порядок формирования оценок по дисциплине


Оценка знаний студентов проводится по бальной системе по результатам работы на семинарах, написания эссе и итогового контрольного теста. По каждому виду контроля преподаватель выставляет бальную оценку, в том числе:

1) Работа на семинарских занятиях оценивается по 10-балльной шкале (Ос)

Оценка проставляется за работу на семинарских занятиях в течение всего курса.

При ее определении учитывается:

- регулярность посещения студентом семинарских занятий;

- активность работы на семинарском занятии;

- качество и полнота ответов на вопросы, задаваемые преподавателем.

На семинарских занятиях студент должен показать умение ориентироваться в действующем законодательстве, способность отбирать и анализировать необходимые нормативные акты при оценке ситуации, умение анализировать организационную документацию.

2) Эссе оценивается по 10 балльной шкале (Оэ):

^ ВНИМАНИЕ: ТЕМА ЭССЕ ПОДЛЕЖИТ ОБЯЗАТЕЛЬНОМУ СОГЛАСОВАНИЮ С ПРЕПОДАВАТЕЛЕМ НЕ ПОЗДНЕЕ 4-ГО ЛЕКЦИОННОГО ЗАНЯТИЯ.

Требования к эссе:

Подробное системное и аргументированное раскрытие в письменном виде содержания выбранной темы на основе самостоятельного изучения выбранного финансового инструмента. Структура эссе:

  1. Наименование инструмента

  2. Содержание инструмента

  3. Цель инструмента

  4. Риски, покрываемые инструментом

  5. Риски, присущие инструменту

  6. Круг инвесторов, для кого предназначен инструмент

  7. Сфера обращения инструмента

  8. Поддержка обращения инструмента

  9. Возможность видоизменения инструмента

  10. Источник информации

Эссе должно включать: титульный лист, оглавление, основное содержание в соответствии с указанной структурой эссе, перечень использованных при написании эссе источников. Рекомендуемый объем эссе – не более 10 страниц компьютерного текста шрифтом 12 с интервалом 2, отпечатанных на принтере.

^ 3) Доклад по реферату оценивается по 10-балльной шкале (Одр).

Требования к докладу:

Подробное критическое изложение статей и монографий, использованных для написания реферата с демонстрацией слайдов.

Структура доклада:

  1. Наименование темы доклада.

  2. Основные положения темы.

  3. Описание инструментов, анализируемых в исследованных источниках

  4. Риски, возникающие при секьюритизации

  5. Особенности выбранной ипотечной ценной бумаги или иного инструмента

  6. Использование инструментов кредитной поддержки.

  7. Использованные источники.
^

9.Учебно-методическое и информационное обеспечение дисциплины

    1. Основная литература


1. Маршалл Джон Ф., Бансал Викул К. Финансовая инженерия. – МЖ Инфра-М, 1998,

2. Халл Джон К.Опционы, фьючерсы и другие производные финансовые инструменты. Пер. с англ. 6-е изд. – М., Вильямс, 2007.

3. Brian Lancaster, Glenn Schultz, and Frank J. Fabozzi (editors), Structured Products and Related Credit Derivatives: A Comprehensive Guide for Investors (John Wiley & Sons, 2008).

4. Financial Instruments Structured Products/ Handbook (http://www.oenb.at/en/img/phb_internet_tcm16-11173.pdf).

  1. Дэвидсон Э., Сандерс Э., Вольф Л-Л., Чинг А. Секьюритизация ипотеки. Мировой опыт, структурирование и анализ. Пер. с англ. М-С-Пб.: Вершина, 2007.

  2. Ценные бумаги, обеспеченные ипотекой и активами / под ред. Лакхбира Хейра; пер. с англ. – М.: Альпина бизнес букс, 2007
    1. ^

      Дополнительная литература


1. Кавкин А.В. Рынок кредитных деривативов. М., Экзамен, 2001.

2. Шляпочник Я. Новая культура инвестирования, или Структурированные продукты. М., ЭКСМО, 2010

3. Фабоцци Фрэнк Дж. Рынок облигаций: анализ и стратегии. Гл. 11-13. Пер.с англ. - М:, Альпина бизнес букс, 2005.

4. The Handbook of Nonagency Mortgage-Backed Securities, 2nd Edition by Frank J. Fabozzi (Editor) - Wiley; 2000.

5. Fabozzi Frank J., Modigliani Franco. (1992) Mortgage and Mortgage-Backed Securities Markets (Harvard Business School Press Series in Financial Services Management) - Harvard Business School Press.

6. Hu Joseph, (2001) Basics of Mortgage-Backed Securities (Frank J. Fabozzi Series); 2nd Ed - Wiley.

7. Fabozzi Frank J. (2000) Investing In Commercial Mortgage-Backed Securities (Frank J. Fabozzi Series) - Wiley.

8. Fabozzi Frank J., Choudhry Moorad. (2003) The Handbook of European Fixed Income Securities - Wiley Publishing.

9. Watson, Rick, Carter Jeremy. (2006) Asset Securitisation and Synthetic Structures: Innovations in the European Credit Markets - Euromoney Books.


^ 9.3.Источники в Интернете:


Международная ассоциация свопов и деривативов

International Swaps and Derivatives Associations, Inc

http://www.isda.org/


Европейская ассоциация структурированных финансовых продуктов

The European structured investment products association

http://www.eusipa.org/


The Securities Industry and Financial Markets Association (SIFMA)

http://www.sifma.org/


Спонсируемый интернет-сайт по структурированным продуктам

http://www.securitization.net/


Частный сайт по структурированным продуктам Andreas Blümke

http://www.my-structured-products.com/


Швейцарская ассоциация структурированных финансовых продуктов

http://www.scoach.ch

http://www.svsp-verband.ch/home/index.aspx?lang=en

Информационно-аналитическое агентство структурированных продуктов

http://www.sproducts.ru/

2011 Structured Finance News and SourceMedia, Inc.

structuredfinancenews@e.structuredfinancenews.com


The Asia-Pacific Structured Finance Association ("APSA") (the Asia-Pacific Securitisation Association)

http://www.apsa-asia.com/about.html


The Federal National Mortgage Association, Fannie Mae (FNMA)

www.fanniemae.com

The Federal Home Loan Mortgage Corporation, Freddie Mac (FHLMC)

www.freddiemac.com


The Government National Mortgage Association, Ginnie Mae (GNMA)

www.ginniemae.gov


European Securitisation Forum

www.europeansecuritisation.com

Агентство по ипотечному жилищному кредитованию» (АИЖК)

http://www.ahml.ru/ru/agency/


Ипотечное кредитование и секьюритизация в России

http://www.rusipoteka.ru



      9.4.Программные средства


Для успешного освоения дисциплины, студент использует следующие программные средства:

- правовая база «Консультант»;

- правовая база «Гарант»

      9.5. Дистанционная поддержка дисциплины


Дистанционная поддержка дисциплины не применяется.

10. Материально-техническое обеспечение дисциплины


Материально-техническое обеспечение дисциплины не требуется.





Скачать 236,02 Kb.
оставить комментарий
Аршавский А.Ю
Дата04.03.2012
Размер236,02 Kb.
ТипПрограмма дисциплины, Образовательные материалы
Добавить документ в свой блог или на сайт

Ваша оценка этого документа будет первой.
Ваша оценка:
Разместите кнопку на своём сайте или блоге:
rudocs.exdat.com

Загрузка...
База данных защищена авторским правом ©exdat 2000-2017
При копировании материала укажите ссылку
обратиться к администрации
Анализ
Справочники
Сценарии
Рефераты
Курсовые работы
Авторефераты
Программы
Методички
Документы
Понятия

опубликовать
Документы

наверх