Программа дисциплины «Рынок ценных бумаг» Рекомендуется для направления подготовки 080100 Экономика icon

Программа дисциплины «Рынок ценных бумаг» Рекомендуется для направления подготовки 080100 Экономика


Смотрите также:
Рабочая программа дисциплины «технический и фундаментальный анализ ценных бумаг» Рекомендуется...
Программа дисциплины Рынок ценных бумаг (Мировой фондовый рынок) для специальности 080102...
Программа дисциплины Рынок ценных бумаг для направления 080100...
Задачи : ознакомиться с основными приемами и методами выполнения операций на рынке ценных бумаг...
Рабочая программа по дисциплине «Учет, анализ и аудит операций с ценными бумагами»...
Программа дисциплины Биржевое дело для направления 080100...
Программа дисциплины «Правовое регулирование рынка ценных бумаг» для направления 080100...
Программа дисциплины Инвестиции для направления 080100...
Программа дисциплины Инвестиции для направления 080100...
Рабочая учебная программа для студентов заочной формы обучения Москва 2004 г...
Программа дисциплины Теория денег и финансовых рынков для направления 080100...
Тезисы лекций по курсу «рынок ценных бумаг»...



Загрузка...
скачать
ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ БЮДЖЕТНОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

САНКТ-ПЕТЕРБУРГСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ЭКОНОМИКИ И ФИНАНСОВ


РАБОЧАЯ ПРОГРАММА ДИСЦИПЛИНЫ


«Рынок ценных бумаг»


Рекомендуется для направления подготовки

080100 – Экономика


Квалификация выпускника - бакалавр


Санкт-Петербург

2011 год


1. Целью изучения дисциплины является

формирование у студентов теоретических знаний и практических навыков в области функционирования и регулирования рынка ценных бумаг, а также используемых на данных рынках инструментов и видов сделок с фондовыми ценностями.

^ Задачами изучения дисциплины являются:

  • выявление особенностей и принципов функционирования фондового и срочного рынка;

  • научить студентов анализировать процессы, происходящие на рынке ценных бумаг в России и за рубежом, знать и понимать инструментарий их регулирования государством и рыночными методами;

  • приобретение студентами знаний, необходимых для прогнозирования процессов, происходящих фондовом и срочном рынке;

  • овладение студентами навыками, необходимыми для практической работы на рынке ценных бумаг.

^ 2. Место дисциплины в структуре ООП

Дисциплина входит в базовую часть профессионального цикла изучаемых дисциплин программы подготовки бакалавров по направлению «Экономика», читается в седьмом семестре и является базой для дисциплин профессионального цикла, читаемых в восьмом семестре данного цикла по профилю «Финансы и кредит».

^ Список дисциплин, знание которых необходимо для изучения курса данной дисциплины. Дисциплина основывается на знаниях студентов, полученных в результате изучения предшествующих дисциплин профессионального цикла направления: «Макроэкономика», «Микроэкономика», «Мировая экономика и международные экономические отношения», «Деньги, кредит, банки», «Финансы».

Для успешного освоения дисциплины студенты должны иметь представление об общих закономерностях функционирования финансовых рынков, денежной и банковской систем, национальной и международной валютных систем.

^ Список дисциплин, для изучения которых необходимы знания данного курса.

Знания данного курса могут быть использованы в процессе изучения параллельно преподаваемых в 7 семестре дисциплин: «Государственные и муниципальные финансы», «Инвестиции», «Финансовый менеджмент», а также в процессе подготовки дипломной работы, если тема дипломной работы будет связана с особенностями функционирования и регулирования рынка ценных бумаг и деривативов. Знания данного курса необходимы для предметов, читаемых в 8 семестре: «Денежные и валютные рынки», «Технический и фундаментальный анализ», «Российский рынок ценных бумаг».

^ 3. Требования к результатам освоения дисциплины

    Процесс изучения дисциплины направлен на формирование и развитие следующих профессиональных компетенций:

  • способность применять методы расчета финансовых показателей состояния рынка ценных бумаг в целях финансового прогнозирования (ПК-3);

  • способность выбрать инструментальные средства для обработки экономических данных в соответствии с поставленной задачей, проанализировать результаты расчетов и обосновать полученные выводы (ПК-5);

  • способность анализировать и интерпретировать данные отечественной и зарубежной статистики о социально-экономических процессах и явлениях, выявлять тенденции изменения социально-экономических показателей (ПК-8).

^ В результате изучения дисциплины студент должен:

    Знать:

    - основные понятия, категории и инструменты, эволюцию, принципы и закономерности функционирования, а также современную институциональную систему и инфраструктуру рынка ценных бумаг и производных инструментов;

- законодательные и нормативно-правовые основы формирования и фондового и срочного рынков;

- методику финансовых расчетов для анализа текущего состояния и прогнозирования развития фондового и срочного рынков;

- основы функционирования рынков долговых и долевых финансовых инструментов, рынков деривативов и различных сегментов рынка ценных бумаг (биржевых и внебиржевых);

- основы приемов биржевой и внебиржевой торговли, порядок осуществления сделок с ценными бумагами и деривативами;

    - основные методы и инструменты страхования (хеджирования) кредитных и процентных рисков.

    Уметь:

    - анализировать во взаимосвязи экономические процессы и институты фондовых и срочных рынков;

    - выявлять проблемы экономического характера при анализе конкретных ситуаций, возникающих на фондовом и срочном рынке, предлагать способы их решения с учетом критериев эффективности, оценки рисков и возможных социально-экономических последствий;

- применять знания по теории функционирования рынка ценных бумаг и деривативов в своей профессиональной деятельности,

уметь осуществлять рыночные сделки, объективно оценивать кредитные и процентные риски и применять стратегии их страхования;

- выявлять тенденции и видеть перспективы развития фондовых и срочных рынков и их институтов.

    Владеть:

-методологией исследования фондового и срочного рынков и их отдельных сегментов и институтов;

- методами принятия управленческих решений в функционировании рынка ценных бумаг и деривативов и осуществлении сделок на них;

- методикой и методами финансовых расчетов;

- методами управления долговыми обязательствами, акциями и производными инструментами;

-методами анализа финансовых рынков;

- навыками деловых коммуникаций, самоорганизации и организации выполнения заданий в профессиональной деятельности.

^ 4. Объем дисциплины и виды учебной работы

Общая трудоемкость дисциплины составляет 5 зачетных единиц.

Вид учебной работы

Всего

часов

(7 семестр)


^ Аудиторные занятия (всего)

72

В том числе:

-

Лекции

40

Практические занятия (ПЗ)

10

Семинары (С)

22

^ Самостоятельная работа (всего)

108

В том числе:

-

Реферат

14

Аналитическая работа

20

Расчётная работа

17

Итоговая контрольная работа

21

Вид промежуточной аттестации (экзамен)

36

Общая трудоемкость 180 час.

5 зач. ед.

180

5

^ 5. Содержание дисциплины

5.1. Содержание разделов дисциплины

№ п/п

Наименование

раздела дисциплины

(дидактической

единицы)


Содержание раздела

1.

Институциональная структура фондового рынка

^ 1.1. Рынок ценных бумаг в экономике (Markets of Securities in Economy)

Понятие категории «ценные бумаги». Сопоставление денег и ценных бумаг. Функции ценных бумаг. Рынок ценных бумаг и внешний мир. Место рынка ценных бумаг в макроэкономическом кругообороте. Специфика рынка ценных бумаг и связь с остальными макроэкономическими рынками. Условия развития рынка ценных бумаг. Рынок ценных бумаг как часть финансового рынка. Развитые и формирующиеся финансовые рынки. Особенности российского финансового рынка.

^ 1.2. Возникновение и формирование фондового рынка (The Origin and Forming of Markets of Securities)

Происхождение товарных, валютных и фондовых бирж. Возникновение и развитие бирж в Европе и США. Возникновение рынка ценных бумаг в России.

Российский фондовый рынок в 1810-1917-е годы. Появление фондового отдела на Санкт-Петербургской бирже. Место России в мировом фондовом рынке перед первой мировой войной.

^ 1.3. Первичный рынок. Эмитенты и инвестиционные банки (Primary Markets. Issuers and Investment Banks)

Особенности организации рынка ценных бумаг: первичный и вторичный рынок. Инвестиционные банки и инвестиционные компании. Особенности вывода ценных бумаг на первичный рынок. Андеррайторы. Андеррайтинг. IPO и другие формы первичного размещения ценных бумаг. Корпорация как эмитент ценных бумаг. Российские компании и IPO. Государство как эмитент ценных бумаг.

^ 1.4. Вторичный рынок ценных бумаг (Secondary Markets)

Основные понятия вторичного рынка ценных бумаг. Американские фондовые биржи. Европейские фондовые биржи. Азиатские фондовые биржи. Слияния и поглощения на мировых фондовых рынках. Российские фондовые биржи: общая ситуация. Внебиржевой российский фондовый рынок.

2.

Участники рынка ценных бумаг


^ 2.1. Инвесторы и посредники (Issuers of Securities and Financial Intermediaries)

Розничные и институциональные инвесторы. Финансовые институциональные инвесторы, их конкурентные преимущества. Страховые компании и пенсионные фонды на рынке ценных бумаг. Инвестиционные фонды: их классификация. Конкуренция между ПИФами и ОФБУ. Цели инвесторов. Выбор инвесторов в условиях неопределенности.

^ 2.2. Технические участники рынка ценных бумаг (Technical Participants of Stock Markets)

Определение взаимных обязательств (клиринг). Депозитарная деятельность. Проект создания центрального депозитария в России. Деятельность по ведению реестра. Регистраторы.

^ 2.3. Трейдинг (Trading)

Категории: трейдер, дилер и брокер. Брокерская фирма, её структура, основные функции и задачи. Схемы обслуживания: «клиент дома» и «итернет-трейдинг». Самостоятельная игра на бирже. Биржевые роботы.

^ 2.4. Регулирование рынка ценных бумаг (Securities Law)

Основные цели и задачи регулирования рынка ценных бумаг. Регулирование рынка ценных бумаг за рубежом. Регулирование рынка ценных бумаг в России. Саморегулируемые организации. Проект создания мегарегулятора.

3.

Инструменты рынка ценных бумаг

^ 3.1.Ценные бумаги рынка денег (Securities of Money Market)

Особенности ценных бумаг как финансовых активов. Рынок денег и рынок капитала. Ценные бумаги рынка денег.

^ 3.2. Ценные бумаги рынка капитала с фиксированным доходом (Securities of Capital Market with fixed Income)

Рынок капитала: инструменты с фиксированным доходом. Виды облигаций в России.

^ 3.3. Временная структура процентных ставок (The Term Structure of Interested Rates)

Временная структура процентных ставок.

3.4. Долевые бумаги (Equities)

Долевые ценные бумаги: обыкновенные и привилегированные. Депозитарные расписки.

^ 3.5. Теория эффективного рынка (Efficient Markets)

Теория эффективного рынка.

3.6. Производные финансовые инструменты (Futures Contracts)

Производные финансовые инструменты. Форварды, фьючерсы, опционы, свопы.

^ 3.7. Фондовые индексы (Market Indexes)

Принципы построения фондового индекса. Американские фондовые индексы: NYSE, S&P, NASDAQ. Прочие фондовые индексы: японские, немецкие, английские, французские. Индекс MSCI. История возникновения российских фондовых индексов. Индекс РТС. Индекс ММВБ.

^ 3.8. Технический и фундаментальный анализ (Technical and Fundamental Analysis)

Особенности технического и фундаментального анализа.

4.

Управление портфелем ценных бумаг

^ 4.1. Ожидаемая доходность и риск портфеля (Expected Return and Risk of Portfolio)

Ожидаемая доходность портфеля. Ожидаемый риск портфеля. Портфель из актива без риска рискованного актива. Кредитный и заемный портфель.

^ 4.2.Выбор рискованного портфеля (Selection of Risk Portfolio)

Эффективный набор портфелей. Портфель из актива без риска и рискованного актива. Кредитный и заемный портфели. Эффективная граница портфелей из актива без риска и рискованного актива. Теорема отделения. Рыночный портфель. Эффективная граница при различии в ставках по займам и депозитам.

^ 4.3.Модели оценки доходности активов (Estimation Models of Assets’ Return )

Модель CAPM. Линия рынка капитала. Рыночный и нерыночный риски. Бета. Линия рынка актива. Вопросы, возникающие при построении SML. CML и SML. Альфа. Модель Шарпа. ШАРПА. Многофакторные модели.

^ 4.4. Стратегии в управлении портфелем (Strategies in Management of Portfolio)

Пассивные стратегии управления портфелем. Активные стратегии управления портфелем . Допустимость риска.

^ 4.5. Оценка эффективности управления портфелем (Estimation of Efficiency of Portfolio Management)

Доходность за период и доходность в расчете на год. Доходность на основе средней геометрической. Оценка риска. Коэффициенты Шарпа, Трейнора и эффективности портфеля облигаций. Оценка портфелей на основе значения альфы. Разложение доходности на составляющие компоненты.

^ 5.2 Разделы дисциплины и междисциплинарные связи с обеспечиваемыми (последующими) дисциплинами:

Данная дисциплина завершает профессиональный цикл изучаемых дисциплин программы подготовки бакалавров по направлению «Экономика», последующими (обеспечиваемыми) дисциплинами являются: «Денежные и валютные рынки», «Технический и фундаментальный анализ» и «Российский рынок ценных бумаг», которые читаются в последнем (восьмом семестре). Таким образом, дисциплина «Рынок ценных бумаг» является базовой для изучения упомянутых дисциплин специализации «Ценные бумаги». а также в процессе подготовки дипломной работы.

^ 5.3. Разделы дисциплины и виды занятий

№ п/п

Наименование раздела дисциплины

Лекц.

Практ.

зан.

Сем.

СРС

Все-го

час.

1.

^ Институциональная структура фондового рынка (Institutional structure of Markets of Securities)

Рынок ценных бумаг в экономике (Markets of Securities in Economy)

Возникновение и формирование фондового рынка (^ The Origin and Forming of Markets of Securities)

Первичный рынок. Эмитенты и инвестиционные банки (Primary Markets. Issuers and Investment Banks)

Вторичный рынок ценных бумаг (The secondary Markets)

8


2


2


2


2




8


2


2


2


2

16


4


4


4


4

32


8


8


8


8

2.

^ Участники рынка ценных бумаг (Participants of Markets of Securities)

Инвесторы и посредники (Issuers of Securities and Financial Intermediaries)

Технические участники рынка ценных бумаг (^ Technical Participants of Stock Markets)

Трейдинг (Trading)

Регулирование рынка ценных бумаг (Securities Law)

8


2


2


2

2




8


2


2


2

2

16


4


4


4

4

32


4


4


4

4

3

^ Инструменты рынка ценных бумаг (Securities Market Instruments)

Ценные бумаги рынка денег (Securities of Money Market)

Ценные бумаги рынка капитала с фиксированным доходом (^ Securities of Capital Market with fixed Income)

Временная структура процентных ставок (The Term Structure of Interested Rates)

Долевые бумаги (Equities)

Теория эффективного рынка (Efficient Markets)

Производные финансовые инструменты (Futures Contracts)

Фондовые индексы (Market Indexes)

Технический и фундаментальный анализ (Technical and Fundamental Analysis)

14


2

2


1


2

1

2

2

2

5


2


1


2

4


2

2

20


2

4


1


3

1

4

2

3

43


6

8


2


7

2

7

4

7

4

^ Управление портфелем ценных бумаг (Portfolio Selection)

Ожидаемая доходность и риск портфеля (Expected Return and Risk of Portfolio)

Выбор рискованного портфеля (Selection of Risk Portfolio)

Модели оценки доходности активов (Estimation Models of Assets’ Return )

Стратегии в управлении портфелем (^ Strategies in Management of Portfolio)

Оценка эффективности управления портфелем (Estimation of Efficiency of Portfolio Management)

10


2


2

2


2


2

5


1


1

1


1


1

2


2

20


4


4

4


4


4

37


9


7

7


7


7




Итого

40

10

22

72

144

^ 6. Лабораторный практикум: не предусмотрен.

7. Практические занятия (семинары)

№ п/п

№ раздела дисциплины

Тематика практических занятий (семинаров)

Трудо-емкость

(час.)

1.

1.

^ 1.1. Рынок ценных бумаг в экономике (Markets of Securities in Economy)

2

2.

1.

1.2. Возникновение и формирование фондового рынка (The Origin and Forming of Markets of Securities)

2

3.

1.

^ 1.3. Первичный рынок. Эмитенты и инвестиционные банки (Primary Markets. Issuers and Investment Banks).

2

4.

1.

^ 1.4. Вторичный рынок ценных бумаг (The secondary Markets)

2

5.

2.

2.1. Инвесторы и посредники (Issuers of Securities and Financial Intermediaries)

2

6.

2.

^ 2.2. Технические участники рынка ценных бумаг (Technical Participants of Stock Markets)

2

7.

2.

^ 2.3. Трейдинг (Trading)

2

8.

2.

2.4. Регулирование рынка ценных бумаг (Securities Law)

2

9.

3.

^ 3.1.Ценные бумаги рынка денег (Securities of Money Market)

2

10.

3.

3.2. Ценные бумаги рынка капитала с фиксированным доходом (Securities of Capital Market with fixed Income)

2

11.

3

^ 3.3. Долевые бумаги (Equities)

2

12.

3

3.4. Производные финансовые инструменты (Futures Contracts)

1

13

3

^ 3.5. Технический и фундаментальный анализ (Technical and Fundamental Analysis)

2

14

4

4.1. Ожидаемая доходность и риск портфеля (Expected Return and Risk of Portfolio)

3

15

4

^ 4.2. Выбор рискованного портфеля (Selection of Risk Portfolio)


1

16

4

4.3. Модели оценки доходности активов (Estimation Models of Assets’ Return )

1

17

4

^ 4.4. Стратегии в управлении портфелем (Strategies in Management of Portfolio)

1

18

4

4.5. Оценка эффективности управления портфелем (Estimation of Efficiency of Portfolio Management)

1


^ 8. Примерная тематика курсовых работ:

1. Биржа РТС: этапы и перспективы развития.

2. Биржа ММВБ: этапы и перспективы развития.

3. Альтернативные торговые площадки: конкуренция с биржами и особенности развития.

4. Перспективы создания Международного финансового центра в Москве.

5. Российские рейтинговые компании.

6. Особенности развития российского фондового рынка на современном этапе.

7. Российский фондовый рынок во время мирового финансового кризиса и на современном этапе.

8. ПИФы ОФБУ: сравнительный анализ деятельности на российском рынке.

9. Психология трейдинга на рынке ценных бумаг.

10. Инсайдерская деятельность на рынке ценных бумаг.

^ 9. Учебно-методическое и информационное обеспечение дисциплины

а) основная литература

  1. Буренин А.Н. Рынок ценных бумаг и производных финансовых инструментов. – М.: НИО С.И. Вавилова, 2010.

  2. Селищев А.С. Рынок ценных бумаг. Электронный учебник [www.selishchev.com]


б) дополнительная литература

  1. Буренин А.Н. Задачи с решениями по рынку ценных бумаг, срочному рынку и риск-менеджменту. – М.: НИО С.И. Вавилова, 2009.

  2. Гусева И.А. Рынок ценных бумаг. Практические задания по курсу. 2010. – М.: Экзамен, 2010.

  3. Едронова В.Н., Новожилова Т.Н. Рынок ценных бумаг. – М.: Магистр, 2009.

  4. Криничанский К.В. Рынок ценных бумаг. – М.: Дело и сервис, 2010.

  5. Рынок ценных бумаг. Учебник /Под. ред. Е.Ф. Жукова. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009.

  6. Сребник Б.В. Рынок ценных бумаг. Учебное пособие. – М.: Кнорус, 2010.

  7. ФельдманА.Б. Производные финансовые и товарные инструменты. – М.: Экономика, 2008.

  8. Янукян М.Г. Практикум по рынку ценных бумаг. – СПб.: Питер, 2009.

  9. Селищев А.С. Практикумы и приложения к электронному учебнику «Рынок ценных бумаг» [www.selishchev.com]


в) программное обеспечение – применение пакетов прикладных профессиональных программ не требуется.


г) базы данных, информационно-справочные и поисковые системы

  1. Веб-сайт Министерства финансов РФ – http: //www.minfin.ru/

  2. Веб-сайт Московской Межбанковской валютной биржи – http: //www.micex.ru/

  3. Веб-сайт Федеральной службы по финансовым рынкам – http://www.fcsm.ru/

  4. РосБизнесКонсалтинг – http://www.rbc.ru/

  5. Национальное Рейтинговое Агентство (НРА) – http://www.ra-national.ru/


^ 10. Материально-техническое обеспечение дисциплины:

  1. Учебная аудитория.

  2. Дисплейный класс для проведения расчетных и тестовых работ.

  3. Мультимедиа – аудитория для чтения лекций.

  4. Читальный зал библиотеки и абонементный фонд для самостоятельной подготовки.


^ 11. Методические рекомендации по организации изучения дисциплины:

Курс состоит из 4 дидактических единиц (зачетных модулей), по каждой из которых производится балльная оценка успеваемости студентов.

Основной теоретический материал дается студентам в виде лекций (полный курс лекций представлен в электронном виде – www.selishchev.com ).

Для закрепления теоретического материала и формирования практических навыков осуществления сделок на фондовых и срочных рынках со студентами проводятся семинарские и практические занятия.

Поскольку первые два раздела курса носят в большей степени теоретический характер, в них предусматриваются семинарские занятия, включающие устные ответы, выступления с подготовленными сообщениями, составление глоссариев по темам, решение тестовых задач.

Третий и четвертый разделы курса имеют преимущественно прикладной характер, поэтому в этих разделах предусмотрены практические занятия, на которых студенты наряду с устными ответами решают расчетно-аналитические задачи, анализируют деловые ситуации, возникающие в процессе использования финансовых инструментов и заключения сделок на рынке ценных бумаг.

Важнейшей формой познавательного процесса является самостоятельная работа студентов. Самостоятельная работа должна способствовать более глубокому усвоению изучаемого материала, формировать навыки исследовательской работы и ориентировать студентов на умение применять теоретические знания на практике.

В процессе этой деятельности решаются задачи:

- научить студентов работать с учебной литературой;

- формировать у студентов соответствующие знания, умения и навыки;

- стимулировать профессиональный рост студентов, воспитывать творческую активность и инициативу.

Самостоятельная работа студентов предполагает:

- подготовку к занятиям (изучение лекционного материала, чтение рекомендуемой литературы, подготовка ответов на тестовые задания, решение задач, анализ деловых ситуаций, подготовка реферата (эссе) по основным проблемным вопросам изучаемой дисциплины) и составление глоссариев по основным разделам курса;

- подготовку к зачету.

^ Текущий контроль знаний студентов – выполнение практических заданий, разбор деловых ситуаций, решение тестовых задач, подготовка реферата (практические задачи, деловые ситуации и тесты разработаны, постоянно перерабатываются и размещены электронном виде – (www.selishchev.com).


^ Формы контроля самостоятельной работы студентов – реферат (2 часа), аналитическая работа (2 часа), расчетная работа (2 часа), итоговая контрольная работа (2 часа).


1) Темы рефератов для самостоятельной работы студентов:


  1. Финансовый рынок и безопасность страны.

  2. Концепция создания Международного финансового центра в России.

  3. Конкуренция мировых экономических и финансовых центров. Институт G-20.

  4. Основные характеристики российского биржевого рынка. Соперничество и объединение РТС и ММВБ.

  5. Особенности депозитарной и регистраторской деятельности в России. Проблемы развития, конфликты интересов. Проблемы создания центрального депозитария.

  6. Проблемы развития интернет-трейдинга в России. Обучение. Брокерское обслуживание. Динамика индивидуальных трейдеров на российских биржах.

  7. Возможности осуществления арбитражных сделок на биржевом рынке.

  8. Проблемы инсайда на российском фондовом рынке.

  9. Фондовый индекс как индикатор конъюнктуры. Сопоставления мировых фондовых индексов.

  10. Биржевые роботы. Проблемы и перспективы развития.


2) Аналитическая работа (включает: 1) теоретический анализ, 2) ответы на тестовые задания и 3) анализ деловой ситуации):


1. Теоретический анализ:

Проанализируйте и систематизируйте основные факторы, влияющие на динамику и степень волатильности обыкновенной акции «Норильского никеля».


2. Тестовые задания: Определите правильный ответ (ответы) следующих тестов:


  1. ^ Андеррайтер ценных бумаг выполняет функции:

а) подготовка эмиссии;

б) распределение эмиссии;

в) послерыночная поддержка ценных бумаг;

г) аналитическая и исследовательская поддержка эмитента;

д) ведение реестра владельцев размещения ценных бумаг.


  1. ^ Покупка или гарантирование покупки ценных бумаг при их первичном размещении для продажи публике называется:

а) эмиссией ценных бумаг;

б) андеррайтингом ценных бумаг;

в) котировкой;

г) инвестированием в ценные бумаги.


  1. ^ Андеррайтинг ценных бумаг – это функция:

а) эмитента;

б) инвестора;

в) профессионального участника рынка ценных бумаг;

г) фондовой биржи;

д) инвестиционного фонда.


  1. ^ Коммерческие банки осуществлять андеррайтинг ценных бумаг:

а) могут;

б) не могут;

в) могут только с разрешения Центрального банка РФ;

г) могут только при наличии лицензии ФСФР.


  1. ^ Андеррайтер риски, связанные с неразмещением ценных бумаг:

а) принимает;

б) не принимает;

в) принимает только в случае определенных видов андеррсйтинга.


  1. ^ Эмитент, прибегая к услугам профессиональных участников рынка ценных бумаг в качестве андеррайтера, риск неразмещения ценных бумаг:

а) уменьшает;

б) увеличивает;

в) оставляет без изменения.


^ 3. Анализ деловой ситуации:

Инвестор полагает, что в ближайшее время цена акции не будет претерпевать существенных изменений. Для получения прибыли он хотел бы реализовать одну из следующих опционных стратегий:

А) покупка колла «в деньгах»;

Б) формирование нейтрального календарного спрэда из опциона колл;

В) формирование спрэда «баттерфляй»;

Г) продажа стрэддла.

При этом он опасается получения значительного убытка и поэтому готов занимать только те позиции, максимальный убыток по которым ограничен фиксированной денежной величиной. Какие из перечисленных стратегий ему подойдут и принесут прибыль, в случае, если ожидания инвестора относительно динамики цены акции оправдаются?

3. Расчетная работа

Тема работы: Трейдинг

Задание 1.

Клиент заключил договор на брокерское обслуживание 25 ноября 2009 года, внес средства и совершил следующие сделки:

      1. г. покупка 20000 акций Сбербанка по цене 67,50 руб.

26.11 2009 г. продажа 20 фьючерсных контрактов на золото с ценой исполнения 1007,34 долл. (1 долл. = 29,83 руб.)

8.11.2010 г. продажа 10 фьючерсных контрактов на индекс РТС за 163550 пунктов (1 пункт = 0,618 руб.)

Рассчитайте налогооблагаемую базу клиента на конец 8 ноября 2010 года без учета транзакционных издержек.


Задание 2.

Текущая доходность 9-процентной купонной облигации номиналом 10 000 руб., купоны по которой выплачиваются дважды в год, равна 8,65% годовых. До погашения облигации остаётся 2 года и 243 дня. В году 360 дней. Инвестор купил облигацию по рыночной цене. Определите сумму, которую он заплатил за бумагу.


^ 4) Итоговая контрольная работа:

1. Теоретический вопрос:

Характеристика акций: цена, дивиденды, дробление и консолидация, контрольный пакет и простые аналитические показатели.


2. Тестовые задания:


  1. Какое из следующих утверждений является справедливым по отношению к стоимости пая паевого фонда?

а) то же самое, что и уплаченная за него цена;

б) определяется независимым оценщиком;

в) непосредственно связана со стоимостью лежащих в основе активов;

г) пересматривается в зависимости от ставки LIBOR.


  1. ^ Институциональными инвесторами являются:

а) инвестиционные фонды;

б) негосударственные пенсионные фонды;

в) страховые компании;

г) Центральный банк;

д) дилеры на рынке ценных бумаг.


  1. ^ Инвестиционная деятельность на рынке ценных бумаг лицензированию:

а) подлежит;

б) не подлежит;

в) подлежит для отдельных видов институциональных инвесторов.


  1. Акционерный инвестиционный фонд является:

а) инвестором;

б) эмитентом;

в) профессиональным участником рынка ценных бумаг.


3. Аналитическое задание:

1) Проведите сравнительный анализ соглашений о будущее процентной ставке и процентных фьючерсов по следующим критериям: место торговли, условия контракта, конфиденциальность сделки, гарантийные требования, кредитный риск, право зачета.

2) Проведите сравнительный анализ опционов по процентным ставкам и опционов по разнице между ставками (опционов по фьючерсам по процентным ставкам):

а) опцион по процентным ставкам для заемщика;

б) опцион по процентным ставкам для вкладчика;

в) опцион по фьючерсам по процентным ставкам для займов;

г) опцион по фьючерсам по процентным ставкам для вложений.


4. Практическая расчетная задача:


Условие задачи. Компания Buyer Inc. Хочет поглотить своего конкурента Seller Inc. Рыночная капитализация Buyer Inc. – 5 млрд. долл. (50 млн. акций по 100 долл. каждая). Рыночная капитализация Seller Inc. – 2,8 млрд. долл. (40 млн. акций по 70 долл. каждая). Экспертами дан прогноз, что объединение компаний принесет синергию стоимостью 1,7 млрд. долл. Рассматриваются два варианта сделки.

По первому варианту Buyer Inc. выкупает акции Seller Inc. по 100 долл. за штуку.

При втором варианте Buyer Inc. проводит дополнительную эмиссию акции и обменивает свои акции на акции Seller Inc. в соотношении 1:1.

Оцените, какой из вариантов является наиболее привлекательным для акционеров Buyer Inc., а какой – для акционеров Seller Inc.


Промежуточный контроль – экзамен.


Вопросы к экзамену:

  1. Ценная бумага как финансовый актив, три основных группы ценных бумаг.

  2. Функции ценных бумаг: главная, основные и производные.

  3. РЦБ и внешний мир.

  4. Место РЦБ в макроэкономическом кругообороте.

  5. Структура и инфраструктура РЦБ.

  6. Условия развития РЦБ.

  7. Развитые и формирующиеся финансовые рынки. Российский финансовый рынок.

  8. Рейтинги на рынке ценных бумаг. Инвестиционный рейтинг России.

  9. Происхождение товарных, валютных и фондовых бирж.

  10. Возникновение мировых фондовых бирж (Голландия, Англия, Германия, Америка, Польша, Чехия).

  11. Появление и развитие бирж в России в 1703-1917 гг.

  12. Особенности функционирования первичного рынка. Инвестиционные банки (ИК) на первичном рынке.

  13. Эмитенты на первичном рынке: фирмы и государство. Рынок IPO.

  14. Вторичный РЦБ. Американские биржи: NYSE, AMEX и NASDAQ.

  15. Вторичный РЦБ. Английский фондовый рынок: LSE и AIM.

  16. Вторичный РЦБ. Немецкий фондовый рынок: Deutsche Boerse.

  17. Вторичный РЦБ. Японский фондовый рынок: TSE.

  18. Вторичный РЦБ. Китайский фондовый рынок.

  19. Вторичный РЦБ в России. Основные московские биржи (ММВБ, РТС, МФБ) и перспективы развития рынка.

  20. Вторичный РЦБ в России. Биржи Санкт-Петербурга. Российский внебиржевой рынок.

  21. Товарные биржи в России.

  22. Розничные и институциональные инвесторы на РЦБ.

  23. Страховые компании и пенсионные фонды как институциональные инвесторы на РЦБ.

  24. Инвестиционные фонды.

  25. Хедж-фонды и венчурные фонды.

  26. Суверенные фонды.

  27. Конкуренция ПИФов и ОФБУ.

  28. Цели инвесторов и выбор в условиях неопределенности.

  29. Клиринг на РЦБ.

  30. Депозитарная деятельность на РЦБ.

  31. Регистраторы на РЦБ.

  32. Ценные бумаги рынка денег: состав инструментов и их основные характеристики.

  33. Определение доходности казначейского векселя по методу банковского дисконта.

  34. Расчеты векселя на процентной основе.

  35. Депозитные сертификаты: сумма начисленных процентов и доходность.

  36. Рынок капитала: инструменты с фиксированным доходом и их основные характеристики.

  37. Облигация: доходность, кривая доходности

  38. Облигация: ценовой риск, дюрация и выпуклость.

  39. Волатильность – изменение поведения рынка облигаций.

  40. Рынок капитала: долевые ценные бумаги и их основные виды: основные и привилегированные акции и депозитарные расписки.

  41. Характеристика акций: цена, дивиденды, дробление и консолидация, контрольный пакет и простые аналитические показатели.

  42. Определение курсовой стоимости и доходности акций.

  43. Производные ценные бумаги: организация рынка и основные характеристики.

  44. Производные ценные бумаги: форварды.

  45. Производные ценные бумаги: фьючерсы.

  46. Производные ценные бумаги: свопы.

  47. Производные ценные бумаги: опционы.

  48. Фондовые индексы: теория и мировая практика.

  49. Российские фондовые индексы.

  50. Основные принципы регулирования РЦБ.

  51. Регулирование РЦБ в США.

  52. Регулирование РЦБ в России.

  53. Брокерская фирма на РЦБ.

  54. Индивидуальный трейдинг на российском РЦБ.

  55. Ожидаемая доходность портфеля.

  56. Ожидаемый риск портфеля.

  57. Кредитный и заёмный портфель.

  58. Эффективная граница портфелей.

  59. Модель оценки стоимости активов (САРМ).

  60. Модель Шарпа.

  61. Активная и пассивная стратегии управления портфелем.

  62. Оценка доходности и риска.

  63. Показатели эффективности управления портфелем.

  64. Методика определения риска VAR.


Особенности балльно-рейтинговой оценки знаний студентов:

Максимальное количество баллов, которые студент может набрать в результате текущего контроля по дисциплине – 100.


^ Особенности балльно-рейтинговой оценки знаний студентов

Для получения экзамена по курсу используется накопительная система балльно-рейтинговой оценки работы студентов. По каждому виду текущего контроля знаний студент может получить определенное количество баллов в соответствии с тем, насколько успешно он усвоил теоретический и практический материал курса. Диапазон баллов по каждому виду контроля представлен в таблице:


^ Распределение баллов, присваиваемых студентам при осуществлении

текущего контроля знаний студентов


Виды текущего контроля знаний студентов

Минимальное количество баллов

Максимальное количество баллов

1. Реферат (эссе)

15

25

2. Расчетная работа

10

20

3. Аналитическая работа

15

25

4. Итоговая контрольная работа

15

30

Итого

55

100


Таким образом, максимальное количество баллов, которые может набрать студент по всем формам контроля – 100. Минимальное количество баллов, позволяющее получить зачет – 55.

Максимальное количество баллов, которые студент может набрать в результате промежуточного контроля – 100.

Промежуточный контроль осуществляется по итогам сдачи экзамена. К экзамену студенту предлагается один теоретический вопрос.

Оценка личностных качеств основывается на дисциплине, ответственности, инициативе студента, умении студента предложить нестандартное решение задачи, способности студента к научному анализу. Студенту также могут быть начислены дополнительные баллы за научную работу, участие в конференциях, публикацию тезисов и статей.

Таким образом, максимальное количество баллов, которые может набрать студент по всем формам контроля – 100 (+ 100 за экзамен).

Минимальное количество баллов, позволяющее получить зачет – 55. Поэтому студенты, набравшие в ходе текущей аттестации 55 и более баллов и выполнившие все обязательные виды запланированных учебных занятий по дисциплине, автоматически получают зачет по данной дисциплине без промежуточного контроля.


^ Расчет итоговой оценки успеваемости по дисциплине

Экзамен

Максимальное количество баллов за семестр – 100 баллов

Максимальное количество баллов на экзамене - 100

Менее 55 - неудовлетворительно

Менее 55 – неудовлетворительно

От 55-до 70 – удовлетворительно

От 55-до 70 – удовлетворительно

От 71-до 85 – хорошо

От 71-до 85 – хорошо

От 86-до 00 отлично

От 86- до100 – отлично

^ Итоговая оценка рассчитывается как средневзвешенная:



где:

Rитог – итоговое количество баллов для определения оценки за экзамен;

Rсеместр – количество баллов, набранных студентом в течение семестра;

Rсеместр - количество баллов, набранных студентом на экзамене.

^ Пример расчёта итоговой оценки:


то есть - удовлетворительно.


60% оценки – это баллы, полученные в семестре

40% оценки – это баллы экзамена


Разработчик:

Заведующий кафедрой Денег и ценных бумаг

ГОУ ВПО «Санкт-Петербургский

государственный университет

экономики и финансов», докт. экон. наук Селищев А.С.




Эксперт:

Директор Северо-Западного филиала

ООО «Атон» Кузьминский Д.Б.








Скачать 328,91 Kb.
оставить комментарий
Дата04.03.2012
Размер328,91 Kb.
ТипПрограмма дисциплины, Образовательные материалы
Добавить документ в свой блог или на сайт

Ваша оценка этого документа будет первой.
Ваша оценка:
Разместите кнопку на своём сайте или блоге:
rudocs.exdat.com

Загрузка...
База данных защищена авторским правом ©exdat 2000-2017
При копировании материала укажите ссылку
обратиться к администрации
Анализ
Справочники
Сценарии
Рефераты
Курсовые работы
Авторефераты
Программы
Методички
Документы
Понятия

опубликовать
Загрузка...
Документы

Рейтинг@Mail.ru
наверх