Учебно-методический комплекс (ориентирован для студентов, обучающихся по специальностям: «Мировая экономика», «Финансы и кредит» специализации «Банковское дело») Уфа 2007
| скачать ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ «УФИМСКАЯ ГОСУДАРСТВЕННАЯ АКАДЕМИЯ ЭКОНОМИКИ И СЕРВИСА» (УГАЭС) Кафедра «Экономическая теория и мировая экономика» МЕЖДУНАРОДНЫЕ ВАЛЮТНО-КРЕДИТНЫЕ ОТНОШЕНИЯ Учебно-методический комплекс (ориентирован для студентов, обучающихся по специальностям: «Мировая экономика», «Финансы и кредит» специализации «Банковское дело») Уфа 2007 Д.А. Курманова. Международные валютно-кредитные отношения: Учебно-методический комплекс. – Уфа: 2007г. - с. Учебно-методический комплекс предназначен для студентов, обучающихся по специальностям «Мировая экономика», «Финансы и кредит» специализации «Банковское дело» и содержит организационно-методический раздел, учебную программу, план проведения лекций и семинарский занятий, задания для самостоятельной работы, вопросы к экзамену, перечень рекомендуемой литературы для изучения прикладного курса «Международные валютно-кредитные отношения». Рецензенты: Т.В. Исмагилова – декан факультета бухгалтерского учета и финансов УГАЭС, к.э.н., доцент. Н.Т. Баталова – заместитель директора департамента ОАО «Социнвестбанк», к.э.н., доцент. СОДЕРЖАНИЕ
Международные валютно-кредитные отношения (МВКО) — наиболее динамично развивающаяся форма экономических связей и одна из наиболее сложных сфер рыночного хозяйства. В МВКО концентрированно отражаются микро и макроэкономические характеристики и проблемы национального и мирового хозяйства, процессы интернационализации экономического развития, усилившиеся с 80-х годов XX в. под влиянием международной торговой и финансовой либерализации, поэтому изучение мирового опыта представляет большой интерес для складывающейся в России рыночной экономики. Целями изучения данной дисциплины являются:
1.2 ^ Задачи дисциплины состоят в ознакомлении обучающихся с основными положениями и проблемами данной учебной и научной дисциплины в теоретическом аспекте и в овладении ими общими навыками аналитической работы в сфере международных валютно-кредитных отношений. 1.3 ^ Курс «Международные валютно-кредитные отношения» является базовой дисциплиной для подготовки студентов Уфимской Государственной Академии Экономики и Сервиса по специальности «Мировая экономика», №Финансы икредит» и призван углубить и систематизировать знания студентов в области мировой валютной и финансовой системы с позиции всей суммы добытых обществом знаний, ценность которых на текущий и будущий период не вызывает сомнений. Дисциплина «Международные валютно-кредитные отношения» изучается на основе лекций профессорско-преподавательского состава, учетных пособий, монографий а также периодической литературы и нормативно-правовых материалов, рекомендуемых кафедрой «Экономическая теория и мировая экономика» Уфимской Государственной Академии Экономики и Сервиса. Итоговой формой контроля знаний студентов является экзамен. 1.4. ^ В целях достижения положительно результата овладения данной дисциплиной необходимо сформировать у студентов знания и навыки в области: - организации и управления валютными операциями резидентов и нерезидентов; - применение международных форм безналичных расчетов при осуществлении внешнеторговых операций; - кредитной и инвестиционной деятельности коммерческих банков в сфере международных экономических отношений; - регулирования и контроля за валютными операциями в Российской Федерации; управление валютными рисками и применение методов их хеджирования.
а) для студентов специальности «Мировая экономика»
б) для студентов специальности «Финансы и кредит»
3. Содержание дисциплины «Международные валютно-кредитные отношения» 3.1 План проведения лекций Тема 1. Мировые деньги, международные денежные (валютные) отношения и мировая валютная система. Экономическая сущность и содержание международных денежных (валютных) отношений. Закономерности эволюции денежной формы стоимости от денег товара к международным кредитным деньгам. История и современный уровень интернационализации основных валют. Евровалюты. Определение, экономическая роль, сфера и условия обращения. Современное место и значение международных валютных единиц в мировом платежном обороте (СДР, Евро). Проблемы и перспективы их дальнейшего использования. Валютные системы национального, регионального и мирового хозяйства. Политико-экономические и правовые основы их устройства, основные компоненты. ^ Краткая история развития мировой валютной системы. Золотой стандарт (1867—1913 гг.). Российский рубль в эпоху золотого стандарта. Парижская, Генуэзская валютные системы. Международные валютные отношения в период между двумя войнами. Бреттонвудские соглашения (1944 г.) и золотовалютный (долларовый) стандарт. Основные принципы, объективные предпосылки построения, роль в обслуживании послевоенной реконструкции хозяйственных процессов и международных экономических отношений. Последствия валютной изоляции для России. Хронология развития кризиса американского доллара как ключевой валюты и системы фиксированных валютных курсов в 70-е годы. Современная (Ямайская) валютная система (1978 г.) и смешанный режим валютных курсов. Европейская валютная система (1979—1999 гг.). Механизм функционирования. Функции ЭКЮ (европейской валютной единицы) в официальном и частном обороте. Этапы построения экономического и валютного союза ЕС на основе Маастрихтских соглашений (1993 г.). ^ Роль золота в международных валютных отношениях. Золотые резервы центральных банков. Золотой пул. Демонетизация: причины и последствия. Международная торговля золотом. Рынки золота и их виды. Спрос на рынке золота. Особенности функционирования и организационная структура рынков золота. Мировые рынки золота (Лондон, Цюрих, США и пр.) и их особенности. Централизованные и частные запасы международных ликвидных средств. Структура, функции, объем, распределение по странам и группам стран. Официальные ликвидные активы РФ. Понятие международной валютной ликвидности. Способы ее оценки. Значение для анализа валютного положения страны. Операции с золотом. Хеджирование. Срочные спекулятивные операции. Арбитражные операции. Факторы, влияющие на цену золота. Золотые аукционы. Цена золота. Золотые запасы России. Состояние золотодобычи в России. Роль России на мировом рынке золота. Проблемы и перспективы развития российского рынка золота. ^ Теория паритета покупательной способности. Теории валютного курса. Равновесный валютный курс. Влияние валютного курса на международные экономические отношения. Валютный демпинг. Валютный курс как средство конкурентной борьбы. Валютная обратимость (конвертируемость). Сущность, виды валютной обратимости, требования к ней на различных этапах развития валютных отношений. От валютной монополии к обратимости российского рубля. Котировка валют. Прямые и обратные котировки. Курс покупателя и курс продавца («Спрэд» или «маржа»). Механизм установления курса российского рубля к иностранным валютам. Факторы, влияющие на курс рубля. Влияние изменения курсов валют на различных субъектов рынка. Расходы на импорт, доходы от экспорта на микроуровне. Макроэкономические последствия колебаний валютного курса. Влияние колебания курсов валют на совокупный спрос, совокупное предложение и на равновесный объем производства и уровень цен. ^ Сущность и классификация балансов международных расчетов. Баланс международной задолженности и требований (международных инвестиций); баланс движения капиталов и кредитов; платежный баланс. Методика построения и анализ платежного баланса; способы измерения сальдо; теория и практика регулирования. Дисбалансы международных платежей с точки зрения концепции макроэкономического равновесия. Тенденции развития внешнеторговых операций и движения потоков капиталов (по платежному балансу) у основных индустриальных и развивающихся государств. Характеристика состояния платежного баланса РФ и др. стран СНГ. ^ Валютный рынок. Понятие, виды, роль в перераспределении международных финансовых ресурсов. Основные характеристики валютного рынка: географические размеры, функции, объекты сделок, объем рынка, методы (прямой и косвенный) установления валютного курса, виды валютных операций. Предпосылки становления, функционирования и развития национальных валютных рынков и международных финансовых центров. Международный (евро) валютный рынок, его структура и особенности. Участники валютного рынка и основные финансовые инструменты, применяемые ими при работе на биржевом и межбанковском сегменте валютного рынка. Место ТНБ и ТНК, роль центрального эмиссионного банка на валютном рынке. Функции и методы работы валютных дилеров и брокеров. Валютная позиция и риски банков при валютных операциях. Предпосылки и особенности становления и функционирования валютного рынка в России. Основные законодательные акты, регламентирующие деятельность субъектов валютного рынка в Российской Федерации. Принципы осуществления валютных операций. Валютные счета. Валютные биржи, их роль и функционирование на российском валютном рынке. Валютный контроль экспортно-импортных операций в РФ. Перспективы развития валютного рынка в РФ. ^ Валютные операции: сущность, классификация. Организация розничной и оптовой торговли иностранной валютой. Валютные сделки на оптовом (межбанковском) рынке: наличные (СПОТ) и срочные. Виды межбанковских инвалютных котировок: прямая (аутрайт), в процентном выражении, в пунктах (СВОП). Особенности установления и публикации валютных курсов на рынке производных финансовых инструментов (форвардов, валютных фьючерсов, опционов и свопов). Межбанковский валютный арбитраж. Значение кроссированных (арбитражных) курсов в деятельности валютных дилеров. Инвалютная спекуляция на рынке СПОТ, форвард и опционном. Условия, цели, механизм. Использование инвалютных операций для защиты (хеджирования) участников рынка от рисков курсовых и процентных потерь. Особенности осуществления валютных операций в России. Регулирование и контроль за валютными операциями в России. ^ Понятие, условия и механизм международных расчетов. Факторы, влияющие на выбор форм международных расчетов. Сущность операций коммерческих банков по обслуживанию международных расчетов. Аккредитивная форма расчетов. Виды аккредитивов. Инкассо: простое и документированное. Банковский перевод. Расчеты по открытому счету. Расчеты в форме с использованием векселей и чеков. СВИФТ. Преимущества и недостатки различных форм международных расчетов. Договорно-правовая основа международных расчетов. Валютные клиринги: сущность причины введения. Формы валютного клиринга. Двусторонний и многосторонний валютные клиринги. Клиринговые и платежные союзы в развивающихся странах. Особенности валютных клирингов в бывших соцстранах. Механизм и актуальные проблемы внешних расчетов России, пути нормализации расчетов со странами СНГ. ^ Общая характеристика коммерческих и валютных рисков. Трансфертные риски. Включение в контракты валютных, мультивалютных и товарно-ценовых оговорок. Современные методы страхования валютного риска. Валютные опционы. Форвардные сделки. Методы страхования кредитного риска Банковская гарантия и поручительство как инструменты управления рисками. Понятие гарантии. Правовые основы. Виды гарантии. Поручительство, отличие от гарантии. Виды поручительства. ^ Сущность, цели, методы, направления валютной политики; национальные и интернациональные факторы, воздействующие на ее осуществление. Основные формы валютной политики: дисконтная, девизная, валютная интервенция, ревальвация, девальвация, “двойной” валютный рынок. Техника, средства, условия и эффективность применения. Валютные ограничения как составная часть валютной политики. Цели, основные принципы и формы валютных ограничений. Валютный контроль. Валютная блокада. Последствия валютных ограничений для экономики страны. Исторические границы наибольшего распространения валютных ограничений в мировой валютной системе. Особенности валютной политики промышленно-развитых, развивающихся стран, стран с переходной экономикой. Валютная политика Российской Федерации и стран СНГ. Валютные ограничения и валютный контроль в России. Механизм валютного контроля при экспорте и импорте. ^ Сущность международного кредита. Объективные основы и исторические этапы его становления и развития; функции и двойственная роль в обслуживании мирового хозяйства. Источники формирования международных кредитных ресурсов. Классификация международного кредита по назначению, субъектам, срокам, обеспеченности, способам получения, принципам использования, порядку погашения и формам. Виды международного кредитования экспорта и импорта. Кредиты фирменные, банковские, брокерские. Основные формы кредитных обязательств (срочный вексель, аккредитив с отсрочкой платежа, открытый счет, аванс); их характеристика и сравнительная выгодность для экспортера и импортера. Акцептные и акцептно-рамбурсные кредиты. Прямое банковское кредитование импортера. Кредиты покупателю, их отличительные черты, порядок оформления. Понятие кредитной линии. Факторинг, форфейтинг, лизинг. Порядок оформления, финансовые документы, используемые в операциях. Прямое государственное кредитование на двусторонней и многосторонней основе. Роль экспортно-импортных банков и специализированных агентств в государственном поощрении экспорта промышленно развитых стран. Государственное гарантирование и страхование частных экспортных кредитов. Формы межгосударственного регулирования международного кредита. Условия международного кредита. Валюта кредита и платежа; сумма (объем, лимит) кредита; полный и средний срок кредита; элементы его стоимости (основной процент, маржа, комиссии, скрытые элементы стоимости). Риски валютных, процентных потерь и неплатежа в области международного кредита и способы их покрытия. Парижский, Лондонский клубы. Цели, задачи, деятельность. РФ как международный должник и кредитор. ^ Понятие и эволюция мирового рынка ссудных капиталов. Его составные элементы. Национальные, иностранные и международные (евро) рынки ссудного капитала. Роль рынков в перемещении финансовых потоков между странами. Относительная обособленность и связь еврорынка с национальными рынками ссудных капиталов. Значение крупнейших национальных кредитных рынков (США, Великобритании, ФРГ, Японии, Франции) в структуре мирового рынка кредитных и финансовых ресурсов. Институциональная структура еврорынка капиталов. ТНБ – главное звено в системе учреждений международного кредита. ТНК как заемщик и инвестор на всех видах рынков, входящих в структуру мирового. Использование ТНК еврорынка для управления инвалютной ликвидностью, портфелем ценных бумаг, хеджирования рисков по международным экономическим и финансовым сделкам. Технические инструменты сектора краткосрочных ресурсов еврорынка: межбанковские депозиты, депозитные сертификаты, простые долговые обязательства (евровекселя). Среднесрочные индивидуальные и синдицированные еврокредиты; простые и ролловерные. Проблемы их секъюритизации. Виды еврооблигаций. Способы размещения, вторичный рынок. Роль еврорынка в обслуживании заемных операций РФ и других стран СНГ. ^ Классификация международных валютно-кредитных и финансовых организаций. Причины создания, цели, значение, функции международных валютно-кредитных и финансовых организаций. Международный валютный фонд (МВФ) как центральное звено послевоенной и современной валютной системы. Назначение, функции, организационная структура, система управления, членство. Оплаченный капитал, фонды в СДР и заемные ресурсы. Кредитная деятельность. Условия предоставления средств. Ориентиры кредитной политики фонда в 60-е, 70-е и 80-е годы. Его роль как координатора международных кредитов и гаранта платежеспособности стран-должников. Изменения схем кредитования в 90-е годы для оказания поддержки беднейшим странам и помощи странам бывшего СССР, Центральной и Восточной Европы. Международный банк реконструкции и развития (МБРР) и его филиалы – Международная ассоциация развития (МАР), Международная финансовая корпорация, Многостороннее инвестиционно-гарантийное агентство. Назначение, строение капитала, кредитные ресурсы. Основные принципы и виды деятельности. Оказание технического содействия и финансирование долгосрочных проектов и программ экономического развития. Критерии отбора объектов кредитования. Практика параллельного финансирования. Сотрудничество между МВФ и МБРР на начальном этапе существования, в 70-е, 80-е годы и в современных условиях. Различия между МВФ и МБРР (с его филиалами) по строению собственного и привлекаемого капитала, целевому назначению, функциям, результатам деятельности, штату специалистов. кризиса в развивающихся странах, структурной перестройки их экономик. Кредитные отношения России с МБРР. Региональные международные банки развития. Структура. Ресурсы, основные тенденции развития, кредитная политика. Азиатский банк развития, Межамериканский банк развития, Африканский банк развития. Европейский банк реконструкции и развития. Цели, задачи. Структура. ресурсы. Кредитно-инвестиционная политика. Валютно-кредитные и финансовые организации стран Западной Европы и ЕС: причины создания, место в интеграционных процессах. Банк международных расчетов: структура, функции, особенности деятельности, роль в международных валютных отношениях. Участие России в деятельности международных и региональных валютно-кредитных и финансовых организациях. Проблемы и перспективы. ^ Компромиссные решения конфликтов и способность к адаптации. Современные тенденции развития миграции мирового капитала. Растущая интернационализация, взаимопроникновение и глобализация рынков капиталов. Ослабление роли рыночного механизма в распределении финансовых ресурсов между странами. Усиление государственного и международного регулирования мировой финансовой сферы. Россия как субъект международных валютно-кредитных и финансовых отношений в начале XXI века. ^ Тема 1.Международные валютные отношения и мировая валютная система. 1.Валютные отношения: сущность, факторы, взаимосвязь с международными экономическими отношениями. 2.Валютная система: сущность, виды, функции, основные элементы. 3.Валюта, её характеристика. 4.Значение международных валютных единиц (СДР и Евро) в мировом платежном обороте Темы докладов. Коллективные валюты промышленно развитых стран: теоретические аспекты возникновения. Коллективные валюты развивающихся стран: теоретические концепции и практика. Резервные валюты и их роль в мировой экономике. Глобализация мировой валютной системы: сущность и проблемы. Проблема параллельного обращения валют в России. Задания для самостоятельной работы
Тема 2. Эволюция мировой валютной системы. 1.Парижская валютная система. 2. Генуэзская валютная система. 3. Бреттон-вудская валютная система. 4. Ямайская валютная система. 5. Этапы построения экономического и валютного союза ЕС. Темы докладов. Тенденции развития мировой валютной системы в конце XX-го начале XXI веков. Проблемы валютной интеграции в Европейском союзе. Сравнительная характеристика ЭКЮ и ЕВРО. Евро на мировом валютном рынке. Валютные проблемы стран СНГ. Российский рубль в эпоху золотого обращения. Задания для самостоятельной работы 1. Составить сравнительную таблицу: Общие черты и отличия ЭКЮ, СДР и ЕВРО.
Тема 3. Золото и его в мировой валютной системе. 1. Место и роль золота в международных валютных отношениях. 2. Международная торговля золотом. 3.Международная валютная ликвидность, структура, показатели, методы регулирования. 4. Место Росси на мировом рынке золота Темы докладов. Характеристика периферийных рынков золота. Контрабанда золота в мире: причины и последствия. Управление золотовалютными резервами Центрального банка. Конъюнктура и особенности мирового рынка золота в начале XXI века. Задания для самостоятельной работы
Слиток золота весом в 1 кг 999 пробы стоит 25 тыс. фунтов стерлингов. Курс валют: 1доллар = 1,43/46 фунтов стерлингов.
Тема 4. Валютный курс как экономическая категория.
6. Влияние валютного курса на внешнюю торговлю и международные инвестиции. 7. Механизм установления курса российского рубля к иностранным валютам. Темы докладов. Проблемы конвертируемости российского рубля. Курсы валют стран СНГ: тенденции и проблемы совершенствования механизма установления. Валютный курс рубля и его влияние на цены экспортируемых и импортируемых товаров в РФ. Проблема дедолларизации экономики России. Задания для самостоятельной работы
Рассчитайте: А) Реальный курс японской йены на 30 апреля. Как изменился курс? Б) Индексы изменения номинального курса в %. В) Определите динамику реального валютного курса исходя из изменения номинального в %.
Тема 5. Балансы международных расчетов. 1. Балансы международных расчетов, сущность, классификация. 2.Платежный баланс, его структура. Факторы, влияющие на платежный баланс. 3. Государственное регулирование платежных балансов. 4. Платежный баланс России, его особенности. Темы докладов. Основные черты платежных балансов различных групп стран (промышленно- развитых, развивающихся, с переходной экономикой). Основная характеристика платежного баланса России, составленного по методике МВФ. Основные формы оттока капитала из России. Внешний долг России: состояние и переход к реструктуризации. Управление внутренним государственным долгом Российской Федерации Внутренний и внешний долг Республики Башкортостан Инструменты урегулирования внешнего долга.
| ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ваша оценка этого документа будет первой.
Ваша оценка: 