Одобрено учебно-методическим советом экономического факультета краткосрочная финансовая политика учебно-методический комплекс Специальность: 080105 Финансы и кредит Москва 2009 icon

Одобрено учебно-методическим советом экономического факультета краткосрочная финансовая политика учебно-методический комплекс Специальность: 080105 Финансы и кредит Москва 2009



Смотрите также:
Одобрено учебно-методическим советом экономического факультета инвестиционная стратегия...
Одобрено учебно-методическим советом экономического факультета бюджетная система российской...
Одобрено учебно-методическим советом экономического факультета бухгалтерский учет...
Рабочая программа по курсу "Краткосрочная финансовая политика"...
Одобрено учебно-методическим советом экономического факультета общая и таможенная статистика...
Одобрено учебно-методическим советом экономического факультета правовая статистика...
Одобрено учебно-методическим советом факультета коммерции и маркетинга коммерческое...
Одобрено учебно-методическим советом факультета коммерции и маркетинга международный маркетинг...
Учебно-методический комплекс (специальность 080105. 65 «Финансы и кредит») Москва 2006...
Учебно-методический комплекс по дисциплине цикла сд. 10...
Одобрено учебно-методическим советом юридического факультета арбитражный процесс...
Одобрено учебно-методическим советом юридического факультета судебная медицина...



страницы: 1   2   3   4   5   6
вернуться в начало
скачать



Задание 3

  1. Оборотные средства и их роль в управлении запасами на предприятии.

  2. Коммерческий кредит как форма краткосрочного финансирования.

  3. Задача

Баланс компании АММ за прошедший год имеет следующий вид (тыс. у.е..)

Денежные средства

800




Счета к оплате

350

Счета к получению

450




Начисленная зарплата

150

Товарно-материальные запасы

950




Векселя к оплате

2,000

Основные средства, нетто

34,000




Заем под закладную

26,500










Акционерный капитал

3,200










Нераспределенная прибыль

4,000

Всего

36,200




Всего

36,200

Вследствие вновь изобретенного усовершенствования собственник компании ожидает увеличения объема продаж в два раза, которое приведет к возрастанию чистой прибыли (после налогов) до величины 1,000. Собственник уверен, что сможет избежать увеличения основных средств. Потребуется ли предприятию дополнительный капитал, если совет директоров не планирует выплачивать дивиденды? Если ДА, то сколько?


Задание 4

1. Сочетание долгосрочного и краткосрочного финансирования оборотных активов предприятия.

2. Управление запасами на предприятии.

3. Задача

В текущем году корпорация SOGOS имела следующие баланс и отчет о прибыли:

Баланс

31. 12. XX года

Денежные средства

53.00

Дебиторская задолженность

420.00

ТМС

560.00

Оборотные средства, всего

1,033.00

Основные средство, нетто

1,300.00

Активы, всего

2,333.00

Кредиторская задолженность

186.00

Начисленные обязательства

115.00

Краткосрочные займы

86.00

Краткосрочные задолженности, всего

387.00

Долгосрочные кредиты

680.00

Задолженности, всего

1,067.00

Привилегированные акции

60.00

Обыкновенные акции

350.00

Нераспределенная прибыль

856.00

Собственный капитал, всего

1,206.00

Задолженности и капитал, всего

2,333.00




Отчет о прибыли за ХХ год

Выручка от продажи товаров

4,000.00

Себестоимость проданных товаров (без амортизации)

3,720.00

Амортизация

133.33

Операционная прибыль

146.67

Процентные платежи

117.20

Прибыль до выплаты налога

29.47

Налог на прибыль

8.84

Чистая прибыль

20.63

Привилегированные дивиденды

2.00

Прибыль в распоряжении владельцев

18.63

Обыкновенные дивиденды

0.06

Добавка к нераспределенной прибыли

18.56


Задание 5

  1. Бюджетирование текущей деятельности предприятия.

  2. Управление денежными активами предприятия.

  3. Задача

Компания планирует увеличение продаж на 5 процентов, что не потребует ввода в эксплуатацию дополнительных мощностей. Определите дополнительную потребность в финансировании, используя следующие исходные данные.

Степень загрузки оборудования

0.65

Дивиденды в прошлом году

1.05

Коэффициент роста дивидендов

6.0%

Дивиденды в следующем году

1.11

Количество акций в обращении

60,000

Рыночная стоимость акций

12

Ставка налога на прибыль

30%

Процентная ставка по краткосрочному займу

24%

Процентная ставка по долгосрочному займу

28%

Объем дополнительного финансирования разделите между следующими источниками: собственный капитал, долгосрочный заем, краткосрочный банковский кредит в отношении 2:1:1. Для решения выполните 4 приближения.


Задание 6

  1. Метод операционного анализа на предприятии.

  2. Финансовая стратегия предприятия.

  3. Задача

Составить следующие бюджеты предприятия для второго квартала (оканчивается
30 июня):

Бюджет продажи с графиком получения денег

Бюджет производства

Бюджет приобретения материалов (с графиком выплаты денег)

Бюджет затрат прямого труда

Бюджет затрат на продажу и администрацию

Бюджет денежных средств

Исходные данные:




апрель

май

июнь

июль

август

Прогноз продаж в штуках

20,000

50,000

00,000

25,000

15,000



















Цена продаж

$ 10.00































Ожидаемые денежные поступления

Месяц продаж

Следующий месяц

потери










70%

25%

5%







Дебиторская задолженность за март

$36,000































Остаток товара на 31 марта…………

4000

штук










Планируемый остаток товара………

20%

от продаж следующего месяца



















Количество материала
















на единицу продукции………………

5

кг




























Планируемый конечный остаток сырья…………………

10%

от потребности следующего месяца

Начальный запас материала…

13,000

кг










Стоимость материала (за кг)…

$ 0.40













Счета к оплате на 31 марта…………

$12,000













Выплачиваемые деньги за товар…..

50%

в месяц продажи

50% в следующий месяц

Производство одной единицы

товара…………………

0.05

часа










Количество гарантированных часов в неделю……………

40













Стоимость одного часа работы…….

$10













Количество гарантированных

рабочих часов в месяц………

1,500













Стоимость одного сверхурочного часа…………

$10













Производственные накладные расходы на единицу товара…..

$1







Постоянные накладные расходы в месяц…………

…………...

$50,000

,




включая амортизацию производственного оборудования…………………………

…………...

$20,000







Переменные административные и коммерческие расходы на единицу продукции

$0.50

Постоянные административные и коммерческие издержки в месяц

$ 70,000




Амортизация, включенная в постоянные расходы

$10,000




























Местный коммерческий банк предоставляет кредит

на условиях не более ……………………………

$75,000

в квартал




Проценты за кредит выплачиваются в момент возвращения основной части долга




Ставка процента за кредит

16.00%

за год










В апреле компания должна выплатить дивиденды

$49,000










Компания планирует закупку оборудования со следующим

графиком денежных выплат:







май -

$143,700













июнь -

$ 48,300










На 1 апреля баланс денежных средств составил

$40,000










Компания должна поддерживать баланс денежных средств не

ниже

$30,000






Задание 7

  1. Источники финансирования текущей деятельности предприятия.

  2. Толлинг.

  3. Задача

Составить систему бюджетов на ежеквартальной основе, получив из отдела маркетинга данные о прогнозных объемах сбыта.

Прогноз объемов продаж и цен:

Прогноз сбыта и цен

Квартал 1

Квартал 2

Квартал 3

Квартал 4

Ожидаемый объем

40,000

50,000

50,000

60,000

Ожидаемая цена единицы продукции (у.е..)

25.00

27.00

28.00

29.00

Доля оплаты деньгами в данном квартале составляет 65% от объема выручки, оставшиеся оплачиваются в следующем квартале. Планируемый остаток запасов готовой продукции на конец планового периода (квартала) составляет 30% от объема продаж будущего периода. Запасы готовой продукции на конец года планируются в объеме 5,000 единиц продукции. Требуемый объем материала на единицу продукции составляет 15 кг, причем цена одного килограммы сырья оценивается на уровне 30 коп. Остаток сырья на конец каждого квартала планируется в объеме 15% от потребности будущего периода. Оценка необходимого запаса материала на конец года составляет 15,500 кг. Оплата поставщику за сырье производится на следующих условиях: доля оплаты за материалы, приобретенные в конкретном квартале, составляет 50% от стоимости приобретенного сырья. На оставшиеся 50% сырья поставщик предоставляет отсрочку платежа, которая должна быть погашена в следующем квартале. Оплата прямого труда производится на следующих условиях: затраты труда основного персонала на единицу продукции составляют 0.8 часа. Стоимость одного часа вместе с начислениями составляет 7.50 у.е..

Накладные издержки представлены переменной и постоянной частями в отдельности. Планирование переменных издержек производится исходя из норматива 2 у.е.. на 1 час работы основного персонала. Постоянные накладные издержки оценены на уровне 70,600 у.е.. за квартал, причем из них на амортизацию приходится 20,000 у.е..

Величина затрат на реализацию и управление также планируется в виде двух частей – переменной и постоянной. Норматив переменной части составляет 2.80 у.е.. на единицу проданного товара. Планируемые объемы постоянных административных и управленческих затрат приведены ниже:




Квартал 1

Квартал 2

Квартал 3

Квартал 4

Реклама

40,000

40,000

40,000

40,000

Зарплата управляющих

35,000

35,000

35,000

35,000

Страховка




1,900

37,750




Налог на недвижимость










18,150

Предприятие планирует закупку оборудования на сумму 30,000 у.е.. в первом квартале и 20,000 у.е.. – во втором квартале.

Планируемая к выплате сумма дивидендов составляет 50,000 в год, равномерно распределенные по кварталам. Предприятие имеет возможность брать банковскую ссуду под 16% годовых. Причем выплата процентов производится одновременно с частичным погашением основной суммы долга при начислении процента только на погашаемую часть ссуды.

Дополнительно примем, что ставка налога на прибыль составляет 24%.

Состояние активов и пассивов предприятия на начало планового периода представлено в виде баланса.

Табл. Начальный баланс предприятия

Активы:










Оборотные активы:










Денежные средства

42,500







Счета дебиторов

90,000







Запасы сырья

4,200

7,000

кг

Запасы готовой продукции

26,000

2000

штук

Всего оборотные активы

162,700







Основные средства










Земля

80,000







Сооружения и оборудование

700,000







Накопленная амортизация

(292,000)







Сооружения и оборудования нетто

408,000







Итого активы

650,700







Обязательства:










Текущие обязательства










Счета к оплате

25,800







Акционерный капитал:










Обыкновенные акции, без номинала

175,000







Нераспределенная прибыль

449,900







Всего акционерный капитал

624,900







Итого обязательства и капитал

650,700







Проверка баланса

OK







На основании приведенных данных необходимо построить систему бюджетов предприятия. Рассчитываемая система бюджетов включает:

1. Бюджет продаж.

2. План производства продукции (компания производит единственный продукт).

3. Бюджет затрат на основные материалы.

4. Бюджет затрат на оплату труда основного персонала.

5. Бюджет накладных затрат.

6. Бюджет себестоимости

7. Бюджет административных и маркетинговых затрат.

8. Плановый отчет о прибыли.

9. Бюджет денежных средств.

10. Плановый баланс.

Задание 8

  1. Комплексное оперативное управление оборотными активами

  2. Метод расчета критического объема продаж.

  3. Задача

Компания ABC имеет следующий баланс:

Оборотные средства

$150,000




Счета кредиторов

$10,000










Векселя к оплате

20,000

Основные средства, нетто

250,000




Долгосрочная задолженность

80,000










Собственный капитал

270,000

Всего активов

$400,000




Всего пассивов

$100,000
















Бизнес протекал медленно, вследствие чего основные средства были сильно недогружены. Руководство предприятия считает, что в следующем году объемы продаж возрастут на 30% раза в связи с производством нового типа товаров. Дополнительных основных средств не требуется, и ожидается, что предприятие не увеличит статью "нераспределенная прибыль" в следующем году.

Какой объем дополнительного финансирования требуется в следующем году?

Для выполнения расчетов воспользуйтесь следующей таблицей.

Оборотные средства







Счета кредиторов













Векселя к оплате




Основные средства, нетто







Долгосрочная задолженность













Собственный капитал




Всего активов







Всего













Дополнительное финансирование













Всего пассивов






Задание 9

  1. Формы рефинансирования дебиторской задолженности.

  2. Форфейтинг.

  3. Задача.

Баланс компании АММ за прошедший год имеет следующий вид (тыс. у.е..)

Денежные средства

800




Счета к оплате

650

Счета к получению

750




Начисленная зарплата

150

Товарно-материальные запасы

1250




Векселя к оплате

2800

Основные средства, нетто

24 000




Заем под закладную

16 000










Акционерный капитал

3 200










Нераспределенная прибыль

4 000

Всего

26 800




Всего

26 800

Вследствие вновь изобретенного усовершенствования собственник компании ожидает увеличения объема продаж на 50%, которое приведет к возрастанию чистой прибыли (после налогов) до величины 5 000. Собственник уверен, что сможет избежать увеличения основных средств. Потребуется ли предприятию дополнительный капитал, если совет директоров не планирует выплачивать дивиденды? Если ДА, то сколько?


Задание 10

  1. Бюджеты предприятия: виды, особенности составления.

  2. Краткосрочная аренда.

  3. Задача

Составить следующие бюджеты предприятия для второго квартала (оканчивается
30 июня):

Бюджет продажи с графиком получения денег

Бюджет производства

Бюджет приобретения материалов (с графиком выплаты денег)

Бюджет затрат прямого труда

Бюджет затрат на продажу и администрацию

Бюджет денежных средств

Исходные данные:




апрель

май

июнь

июль

август

Прогноз продаж в штуках

20,000

50,000

30,000

25,000

15,000



















Цена продаж

$ 10.00































Ожидаемые денежные поступления

Месяц продаж

Следующий месяц

Потери










70%

25%

5%







Дебиторская задолженность за март

$36,000































Остаток товара на 31 марта………

4000

штук










Планируемый остаток товара……

20%

от продаж следующего месяца



















Количество материала
















на единицу продукции……………

5

кг










Планируемый конечный остаток сырья………………………………

10%

от потребности следующего месяца

Начальный запас материала……

13,000

кг










Стоимость материала (за кг)……

$ 0.40













Счета к оплате на 31 марта………

$12,000













Выплачиваемые деньги за товар

50%

в месяц продажи

50% в следующий месяц

Производство одной единицы

товара…………………………

0.05

часа










Количество гарантированных часов в неделю……………………

40













Стоимость одного часа работы…

$10













Количество гарантированных

рабочих часов в месяц……………

1,500













Стоимость одного сверхурочного часа………………………………

$10













Производственные накладные расходы на единицу товара…..

$1







Постоянные накладные расходы в месяц……

…………

$50,000

,




включая амортизацию производственного оборудования…………………………………

…………...

$20,000

























Переменные административные и коммерческие расходы на единицу продукции

$0.50

Постоянные административные и коммерческие издержки в месяц

$ 70,000




Амортизация, включенная в постоянные расходы

$10,000




























Местный коммерческий банк предоставляет кредит

на условиях не более ……………………………………

$75,000

в квартал




Проценты за кредит выплачиваются в момент возвращения основной части долга




Ставка процента за кредит

16.00%

за год










В апреле компания должна выплатить дивиденды

$49,000










Компания планирует закупку оборудования со следующим

графиком денежных выплат:







май -

$143,700













июнь -

$ 48,300










На 1 апреля баланс денежных средств составил

$40,000










Компания должна поддерживать баланс денежных средств не

ниже

$30,000





Задание 11

  1. Управление ценными бумагами.

  2. Условия и принцип финансового планирования.

  3. Задача

Итак, пусть на предприятии начата подготовка краткосрочного финансового плана на следующий плановый год. В соответствии со сложившейся традицией финансовый менеджер составляет систему бюджетов на ежеквартальной основе, получив из отдела маркетинга данные о прогнозных объемах сбыта.

Совокупность собранной информации представлена ниже. Следует отметить, что исходные данные обычно представляются по блокам в соответствии со списком бюджетов, которые разрабатываются финансовым менеджером предприятия.

В качестве первого блока исходных данных используется прогноз объемов продаж и цен:

Прогноз сбыта и цен

Квартал 1

Квартал 2

Квартал 3

Квартал 4

Ожидаемый объем

100000

300000

400000

200000

Ожидаемая цена единицы продукции (у.е..)

10.00

10.00

10.00

10.00

Доля оплаты деньгами в данном квартале составляет 80% от объема выручки, оставшиеся 20% оплачиваются в следующем квартале. Планируемый остаток запасов готовой продукции на конец планового периода (квартала) составляет 15% от объема продаж будущего периода. Запасы готовой продукции на конец года планируются в объеме 30000 единиц продукции. Требуемый объем материала на единицу продукции составляет 50кг, причем цена одного килограммы сырья оценивается на уровне 6 коп. Остаток сырья на конец каждого квартала планируется в объеме 15% от потребности будущего периода. Оценка необходимого запаса материала на конец года составляет 70500 кг. Оплата поставщику за сырье производится на следующих условиях: доля оплаты за материалы, приобретенные в конкретном квартале, составляет 50% от стоимости приобретенного сырья. На оставшиеся 50% сырья поставщик предоставляет отсрочку платежа, которая должна быть погашена в следующем квартале. Оплата прямого труда производится на следующих условиях: затраты труда основного персонала на единицу продукции составляют 0.8 часа. Стоимость одного часа вместе с начислениями составляет 7.50 у.е..

Накладные издержки представлены переменной и постоянной частями в отдельности. Планирование переменных издержек производится исходя из норматива 2 у.е.. на 1 час работы основного персонала. Постоянные накладные издержки оценены на уровне 60,600 у.е.. за квартал, причем из них на амортизацию приходится 15,000 у.е..

Величина затрат на реализацию и управление также планируется в виде двух частей – переменной и постоянной. Норматив переменной части составляет 1.80 у.е.. на единицу проданного товара. Планируемые объемы постоянных административных и управленческих затрат приведены ниже:




Квартал 1

Квартал 2

Квартал 3

Квартал 4

Реклама

40,000

40,000

40,000

40,000

Зарплата управляющих

35,000

35,000

35,000

35,000

Страховка




1,900

37,750




Налог на недвижимость










18,150

Предприятие планирует закупку оборудования на сумму 30,000 у.е.. в первом квартале и 20,000 у.е.. – во втором квартале.

Планируемая к выплате сумма дивидендов составляет 40,000 в год, равномерно распределенные по кварталам. Предприятие имеет возможность брать банковскую ссуду под 10% годовых. Причем выплата процентов производится одновременно с частичным погашением основной суммы долга при начислении процента только на погашаемую часть ссуды.

Дополнительно примем, что ставка налога на прибыль составляет 30%.

Состояние активов и пассивов предприятия на начало планового периода представлено в виде баланса.

Табл. Начальный баланс предприятия

Активы:










Оборотные активы:










Денежные средства

42,500







Счета дебиторов

90,000







Запасы сырья

4,200

7,000

кг

Запасы готовой продукции

26,000

2000

штук

Всего оборотные активы

162,700







Основные средства










Земля

80,000







Сооружения и оборудование

700,000







Накопленная амортизация

(292,000)







Сооружения и оборудования нетто

508,000







Итого активы

750,700



















Обязательства:










Текущие обязательства










Счета к оплате

25,800







Акционерный капитал:










Обыкновенные акции, без номинала

275,000







Нераспределенная прибыль

449,900







Всего акционерный капитал

724,900







Итого обязательства и капитал

750,700







Проверка баланса

OK







На основании приведенных данных необходимо построить систему бюджетов предприятия. Рассчитываемая система бюджетов включает:

1. Бюджет продаж.

2. План производства продукции (компания производит единственный продукт).

3. Бюджет затрат на основные материалы.

4. Бюджет затрат на оплату труда основного персонала.

5. Бюджет накладных затрат.

6. Бюджет себестоимости

7. Бюджет административных и маркетинговых затрат.

8. Плановый отчет о прибыли.

9. Бюджет денежных средств.

10. Плановый баланс.

Задание 12

1. Сущность и особенности проведения ситуационного анализа.

2. Ценовая стратегия и цели ценовой политики предприятия.

3. Задача

Компания ABC имеет следующий баланс:

Оборотные средства

$90,000




Счета кредиторов

$40,000










Векселя к оплате

10,000

Основные средства, нетто

40,000




Долгосрочная задолженность

40,000










Собственный капитал

40,000

Всего активов

$130,000




Всего пассивов

$130,000
















Бизнес протекал медленно, вследствие чего основные средства были сильно недогружены. Руководство предприятия считает, что в следующем году объемы продаж возрастут в три раза в связи с производством нового типа товаров. Дополнительных основных средств не требуется, и ожидается, что предприятие не увеличит статью "нераспределенная прибыль" в следующем году.

Какой объем дополнительного финансирования требуется в следующем году?

Для выполнения расчетов воспользуйтесь следующей таблицей.

Оборотные средства







Счета кредиторов













Векселя к оплате




Основные средства, нетто







Долгосрочная задолженность













Собственный капитал




Всего активов







Всего













Дополнительное финансирование













Всего пассивов





Задание 13

  1. Классификация затрат предприятия.

  2. Особенности формирования оборотных активов предприятия.

  3. Задача

Баланс компании АММ за прошедший год имеет следующий вид (тыс. у.е..)

Денежные средства

1000




Счета к оплате

450

Счета к получению

450




Начисленная зарплата

250

Товарно-материальные запасы

950




Векселя к оплате

1,000

Основные средства, нетто

44,000




Заем под закладную

36,500










Акционерный капитал

3,200










Нераспределенная прибыль

5,000

Всего

46,400




Всего

46,400

Вследствие вновь изобретенного усовершенствования собственник компании ожидает увеличения объема продаж на 40%, которое приведет к возрастанию чистой прибыли (после налогов) до величины 4,000. Собственник уверен, что сможет избежать увеличения основных средств. Потребуется ли предприятию дополнительный капитал, если совет директоров не планирует выплачивать дивиденды? Если ДА, то сколько?





оставить комментарий
страница5/6
Дата26.11.2011
Размер0,94 Mb.
ТипУчебно-методический комплекс, Образовательные материалы
Добавить документ в свой блог или на сайт

страницы: 1   2   3   4   5   6
Ваша оценка этого документа будет первой.
Ваша оценка:
Разместите кнопку на своём сайте или блоге:
rudocs.exdat.com

Загрузка...
База данных защищена авторским правом ©exdat 2000-2017
При копировании материала укажите ссылку
обратиться к администрации
Анализ
Справочники
Сценарии
Рефераты
Курсовые работы
Авторефераты
Программы
Методички
Документы
Понятия

опубликовать
Документы

наверх