Биржевое дело учебно-методический комплекс Специальности: 080301 Коммерция (торговое дело) Москва 2008 icon

Биржевое дело учебно-методический комплекс Специальности: 080301 Коммерция (торговое дело) Москва 2008


1 чел. помогло.

Смотрите также:
Учебно-методический комплекс Специальность: 080301 Коммерция (торговое дело) Москва 2008...
Учебно-методический комплекс Специальность: 080301 Коммерция (торговое дело) Москва 2009...
Учебно-методический комплекс для специальности 080301 Коммерция (торговое дело) Москва 2007...
Учебно-методический комплекс Специальности: 080301 Коммерция (торговое дело) Москва 2009 Авторы...
Учебно-методический комплекс Специальность: 080301 Коммерция (торговое дело) Согласовано:...
Учебно-методический комплекс Специальность: 080301 Коммерция (торговое дело) Москва 2009...
Стратегическое планирование коммерческой деятельности учебно-методический комплекс...
Учебно-методический комплекс Специальность: 080301 «Коммерция (торговое дело)» Согласовано...
Учебно-методический комплекс по специальности 080301. 65 - коммерция (торговое дело) Рязань...
Учебно-методический комплекс по специальности 080301. 65 Коммерция (торговое дело) Рязань...
Учебно-методический комплекс по специальности 080301. 65 Коммерция (торговое дело), Рязань...
Учебно-методический комплекс по специальности 080301. 65 Коммерция (торговое дело) Рязань...



страницы: 1   2   3   4   5   6   7   8
вернуться в начало
скачать
^

8. Вопросы для подготовки к экзамену





  1. Этапы развития биржевой торговли за рубежом.

  2. История становления биржевой торговли в России.

  3. Характеристика товарной биржи как одной из форм организованного рынка, отличие от других форм организованной торговли.

  4. Различия между биржевым и внебиржевым рынком.

  5. Понятие и виды регулирования биржевой деятельности.

  6. Государственное регулирование биржевой деятельности в России. Функции и полномочия Комиссии по товарным биржам.

  7. Характеристика ФЗ «О товарных биржах и биржевой деятельности».

  8. Порядок учреждения, организации и прекращения деятельности товарной биржи.

  9. Организация биржевой торговли и ее участники.

  10. Особенности биржевого регулирования в зарубежных странах.

  11. Понятие бирж и признаки классификации.

  12. Организационная структура биржи.

  13. Характеристика органов управления биржей.

  14. Функции Арбитражной и Ревизионной комиссий.

  15. Характеристика основных структурных подразделений биржи.

  16. Понятие, основные черты и классификация биржевых сделок.

  17. Характеристика сделок с реальным товаром, их виды.

  18. Форвардные контракты, их виды. Основные отличия форвардных контрактов от фьючерсных.

  19. Понятие и основные черты фьючерсных контрактов.

  20. Понятие и основные типы спрэдов.

  21. Понятие опциона, его виды. Сравнительная характеристика фьючерсных контрактов и опционов.

  22. Понятие и виды опционных комбинаций (спрэдов).

  23. Порядок проведения торгов на бирже. Основные жесты биржевых брокеров. Сделки аут-трейд.

  24. Расчеты по биржевым сделкам.

  25. Экономические показатели работы биржи.

  26. Понятие хеджирования и биржевой спекуляции.

  27. Характеристика основных типов спекулянтов на бирже.

  28. Короткое и длинное хеджирование.

  29. Характеристика стратегий и принципов хеджирования.

  30. Основные инструменты хеджирования. Преимущества и недостатки биржевых и внебиржевых инструментов хеджирования.

  31. Основные виды риска, связанного с захеджированной позицией. Порядок определения стоимости хеджирования.

  32. Понятие и функции брокера на бирже.

  33. Порядок регистрации и организации брокерской деятельности. Формы оплаты работы брокера.

  34. Порядок оформления отношений между брокером и клиентом. Отличие договора комиссии от договора поручения.

  35. Виды поручений клиента брокеру.

  36. Понятие биржевого товара. Основные требования, предъявляемые к биржевому товару.

  37. Классы биржевых товаров и их характеристика.

  38. Понятие и основные характеристики ценных бумаг.

  39. Классификация ценных бумаг.

  40. Понятие акций, сравнительная характеристика акций различного типа.

  41. Понятие облигаций, их виды. Основные отличия акций от облигаций.

  42. Понятие и виды векселей. Депозитарные и сберегательные сертификаты, их сходство и различия.

  43. Понятие первичного и вторичного рынка ценных бумаг.

  44. Осуществление IPO российскими предприятиями.

  45. Преимущества и недостатки проведения IPO на зарубежные биржи.

  46. Фондовая биржа, ее характеристика и функции.

  47. Состояние развития фондовых бирж за рубежом.

  48. Основные черты фондовых бирж России.

  49. Характеристика основных субъектов фондовых бирж.

  50. Инвестиционные фонды и компании как участники рынка ценных бумаг.

  51. Фондовые операции банков.

  52. Понятие валютного рынка и валютного курса. Порядок установления курса иностранной валюты.

  53. Виды валютных операций, осуществляемые на бирже.

  54. Механизм заключения сделок на валютной бирже. Правила установления фиксинга.

  55. Понятие и виды валютных индексов.

  56. Понятие универсализации бирж, причины и способы.



^

9. Учебно-методическое обеспечение дисциплины




9.1 Литература


Нормативная

  1. Федеральный закон N 3119-1 от 24.06.1992 «О товарных биржах и биржевой торговле» (с изм., внесенными Федеральным законом от 26.12.2005 N 189-ФЗ).

  2. Федеральный закон от 10.12.2003 N 173-ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле» (от 30.12.2006 N 267-ФЗ)

  3. Федеральный закон от26 июля 2006 года N 135-ФЗ « О защите конкуренции».

  4. Федеральный закон от 26.11.1998 N 182-ФЗ «О рынке ценных бумаг» (в ред. ФЗ от 30.12.2006 N 282-ФЗ)

  5. Постановление от 24 февраля 1994 г. N 152 «Об утверждении положения о порядке лицензирования деятельности товарных бирж на территории Российской Федерации, Положения о государственном комиссаре на товарной бирже» (в ред. Постановлений Правительства РФ от 12.03.1996 N 271, от 03.10.2002 N 731, от 21.03.2005 N 148, от 26.01.2007 N 50)

  6. Постановление от 9 октября 1995 г. N 981 «Об утверждении положения о лицензировании деятельности биржевых посредников и биржевых брокеров, совершающих товарные фьючерсные и опционные сделки в биржевой торговле» (в ред. Постановлений Правительства РФ от 03.10.2002 N 731, от 21.03.2005 N 148, от 26.01.2007 N 50)

Основная:

  1. Дегтярева О.И. Биржевое дело: Учебник для вузов. – М.: Магистр, 2007.

  2. Резго Г. Я., Кетова И.А. Биржевое дело: Учебник. – М.: Финансы и статистика, 2004.

  3. Резго Г. Я., Кетова И.А. Биржевые товары: Учеб. пособие. – М, МГУК, 2000.

  4. Резго Г.Я., Храмцова Е.Р. Современные технологии биржевого рынка – Р/нД: Феникс, РГТЭУ, 2004.


Дополнительная:

11. Буренин А.Н. Форварды, фьючерсы, опционы, экзотические и погодные производные. М.: НТО им. С. И. Вавилова, 2005.

12. Вайн С. Опционы: полный курс для профессионалов. М.: Альпина Паблишер, 2003.

  1. Ермакова М.А., Якубов А.Б. Биржи и их роль в рыночной экономике. – М., СОМИНТЭК, 2001.

  2. Каменева Н.Г. Организация биржевой торговли: Учебник для вузов. – М. Банки и биржи. ЮНИТИ, 1998.

  3. Килячков А.А. Рынок ценных бумаг и биржевое дело. – М.: Издательство: Экономист, 2006.

  4. Масленников В.В. Биржевое дело: Учеб. пособие. – М.: ИНФРА-М, 2000

  5. Рынок ценных бумаг и биржевое дело. / под ред. О.И. Дегтяревой, Н.М. Коршунова, Е.Ф. Жукова. Учебник для вузов. – М.: Юнити – Дана, 2005.

  6. Фельдман А.Б. Производные финансовые и товарные инструменты. – М.: Финансы и статистика, 2003

  7. Чалдаева Л.А. Экономика и организация фондовой биржи. – М.: Издательство: ЭКОНОМИСТЪ, 2006.

  8. Ческидов Б.М. Рынок ценных бумаг и биржевое дело. Конспект лекций. – М.: Эксмо, 2007.


Рекомендуемые периодические издания:

21. Журнал «Банки и биржи»

22. Журнал «Бизнес - Эксперт»

  1. Журнал «Биржевое обозрение»

  2. Журнал «Валютный спекулянт»

  3. Журнал «Рынок ценных бумаг»

  4. Журнал «Управление компанией»

  5. Журнал «Управление риском»

  6. Газета «Экономические новости»



^

9.2 Методическое обеспечение дисциплины


Перечень материалов, выпущенных кафедрой на электронных и/или бумажных носителях:

  • Резго Г.Я. Биржевое дело. Планы семинарских (практических) занятий. Изд-во: РГТЭУ, 2004;

  • Резго Г.Я. Биржевое дело. Методические указания по изучению курса, задания для контрольных работ и методические указания по их выполнению, 2003;

  • Тестовые задания (на электронном носителе);

  • Педагогические контрольные материалы (задания для самостоятельной работы) (на электронном носителе);

  • Глоссарий (на электронном носителе);

  • Раздаточный материал (таблицы, схемы, договора) на электронном носителе.
^

9.3 Информационное обеспечение дисциплины


Интернет-ресурсы:

  • www.consultant.ru «Консультант Плюс»

  • www.fcsm.ru – Федеральная служба по финансовым рынкам

  • http://www.finmarket.ru/ – Информационное агентство «Финмаркет»

  • http://www.hedging.ru/ – Хеджинг – сайт риск – менеджеров

  • http://www.micex.ru – Московская межбанковская валютная биржа

  • www.mirkin.ru – Финансовая электронная библиотека

  • www.mse.ru – Московская фондовая биржа

  • http://www.namex.org – Национальная товарная биржа

  • http://www.optima-finance.ru/ – Forex / Форекс – биржа, курс валют

  • www.rbc.ru – РИА «РосБизнесКонсалтинг»

  • www.rcb.ru – журнал «Рынок ценных бумаг»

  • http://www.rts.ru – Фондовая биржа «Российская торговая система»



^

10. Словарь терминов



Акция – эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации.

^ Арбитражные сделки – биржевые сделки, использующие ценовые различия, существующие на различных рынках, для извлечения прибыли на основе одновременной покупки ценных бумаг по более дешевым ценам и продажи их по более дорогим ценам. Арбитраж осуществляется:

а)между территориально удаленными рынками;

б)на рынках товаров, имеющих схожие характеристики (если, например, один недооценен, а другой, наоборот, имеет цену выше нормального уровня);

в)между кассовым и срочным рынком.

^ Аут-трейд (out-trade) – неудачная сделка вследствие какого-либо недопонимания или ошибки, а также сделка, оставшаяся односторонней к концу биржевой сессии. Аут-трейд возникает, когда при подведении итогов торговли за день не совпадают данные о тoproвыx сделках.

^ Базис – это разница между ценой на наличном рынке в конкретном месте и ценой аналогичного товара на фьючерсном рынке.

Базисный сорт – сорт товара, используемый в качестве стандартного или номинального сорта при заключении фьючерсного контракта.

Биржа – предприятие с правами юридического лица, участвующее в формировании оптового рынка товаров, сырья, продукции, ценных бумаг, валюты путем организации и регулирования биржевой торговли, осуществляемой в форме гласных публичных торгов, проводимых по устанавливаемым биржей правилам.

^ Биржевая сделка – зарегистрированный биржей договор (соглашение), заключаемый участниками биржевой торговли в отношении биржевого товара в ходе биржевых торгов. Порядок регистрации и оформления биржевых сделок устанавливается биржей.

^ Биржевой валютный рынок – это организованный рынок,
который представлен валютной биржей. Валютная биржа –
некоммерческое предприятие, организующее торги валютой и ценными бумагами в
валюте, ее основная функция заключается не в получении высокой прибыли, а в
мобилизации временно свободных денежных средств через продажу
валюты и ценных бумаг в валюте и в установлении курса валюты, т.е.
ее рыночной стоимости.

^ Биржевой товар – не изъятый из оборота товар определенного рода и качества, в том числе стандартный контракт и коносамент на указанный товар, допущенный в установленном порядке биржей к биржевой торговле. Биржевым товаром не могут быть недвижимое имущество и объекты интеллектуальной собственности.

^ Вариационная маржа – перевод денежных средств, обеспечивающих соответствие стоимости обеспечения новой стоимости фьючерсного контракта после изменения цен.

Вексель – письменное денежное обязательство должника о возврате долга, форма и обращение которого регулируется специальным законодательством – вексельным правом.

Дивиденды – это часть чистой прибыли, распределяемая между акционерами в соответствии с количеством и категорией принадлежащих им акций.

^ Длинная позиция – сторона фьючерсной сделки, представленная покупателем; покупатель фьючерсного контракта называется стороной, имеющей длинную позицию.

^ Единица контракта – стандартное, установленное биржей количество товара.

Индекс Доу Джонса (Dow Jones) – индекс курсов акций 30 промышленных, 20 транспортных, 15 выпусков акций компаний электроэнергетики и коммунального хозяйства и интегральный индекс курсов акций всех 65 компаний; измеряется четырехзначными цифрами.

^ Индексы рынка акций – показатели, измеряющие текущую динамику курсов репрезентативной группы акций по сравнению с базовой величиной, рассчитанный на некоторый момент в прошлом.

^ Короткая позиция – сторона фьючерсной сделки, представленная продавцом; продавец фьючерсного контракта называется стороной, имеющей короткую позицию.

^ Курс валюты – оценка денежной единицы одной страны, выраженная в денежных единицах другой страны, а установление курса является котировкой валюты.

Леверидж – показатель, характеризующий отношение между всей стоимостью инвестиций и объемом средств, необходимых для их контроля; показывает, во сколько раз инвестиции больше собственных средств.

Маржа – это депозит, который держатели короткой и длинной позиции контракта обязаны внести своему брокеру в качестве гарантии исполнения контракта.

Облигация – эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее владельца на получение от эмитента облигации в предусмотренный в ней срок ее номинальной стоимости или иного имущественного эквивалента. Облигация может также предусматривать право ее владельца на получение фиксированного в ней процента от номинальной стоимости облигации, либо иные имущественные права.

^ Объем торговли – число покупок и продаж фьючерсных контрактов, которые совершены в какой-либо день.

Опционный контракт – это вид контракта, который дает право, но не обязанность, произвести куплю-продажу по зафиксированной цене до или в определенный срок. Право на покупку каких-либо активов называется опцион колл. Право на продажу – опцион пут.

Американский стиль опционов – опционный контракт может быть исполнен держателем на протяжении всего времени с момента покупки.

^ Европейский стиль опционов – опционный контракт может быть исполнен только по истечении срока.

Открытая позиция – число фьючерсных контрактов, которые в какой-либо момент времени остаются неликвидированными.

^ Реальный товар – произведенный товар, обладающий индивидуально-определенными признаками: сырье, продукты питания, металлы или другие материальные товары, которые инвесторы могут покупать или продавать. Реальный товар может быть отгружен немедленно или в обусловленный срок.

^ Регулирование биржевой деятельности – это совокупность способов и приемов по определенному упорядочению работы бирж и заключение биржевых сделок на основе установленных правил и требований.

Своп-сделка – покупка иностранной валюты осуществляется на условиях наличной сделки-спот с одновременным заключением форвардного контракта на покупку отечественной валюты.

^ Сделка с наличным товаром (спот-сделка, кассовая сделка) – сделка при которой покупатель получает от продавца биржевой товар сразу, как правило, по условиям договора немедленная поставка может продолжаться от 1 до 5 дней.

Скалпер тип спекулянта, который ведет операции при малейшем изменении цен, заключая большое количество сделок. Практически не переносит открытые позиции на следующий день.

Спекулянты – участники фьючерсных операций, которые не имеют заинтересованности в соответствующем наличном рынке, но ведут торговлю фьючерсами в надежде получить прибыль в результате правильного прогноза цен. Игра на понижение («медведи») осуществляется путем продажи спекулянтами фьючерсных контрактов с целью их последующего откупа по более низкой цене. Игра на повышение («быки») осуществляется путем покупки фьючерсных контрактов с целью их последующей продажи по более высокой цене.

^ Спекулятивные сделки – сделки, преследующие цель извлечения прибыли из изменения (преимущественно краткосрочного) курсов ценных бумаг в зависимости от экономической конъюнктуры, политических рисков, финансово-хозяйственного положения эмитентов и прочих факторов, влияющих на соотношение спроса и предложения в торговых системах.

Спред – покупка одного фьючерсного контракта, оцениваемого как «дешевый» и продажа другого контракта, связанного с первым и оцениваемого как «дорогой».

  • ^ Внутрирыночный спред – одновременная покупка и продажа одного фьючерсного контракта с разными месяцами поставки на одной бирже;

  • Межрыночный спред – одновременная продажа фьючерсного контракта с определенным месяцем поставки на одной бирже и покупка фьючерсного контракта с тем же месяцем поставки на другой бирже. Важным фактором этого спреда являются расходы по транспортировке; в действительности риск изменения цен в этом спреде обычно ограничен разницей между ценовым спредом в момент открытия позиции и полной стоимостью перевозки между рынками;

  • ^ Межтоварный спред – одновременная покупка фьючерсного контракта с определенным месяцем поставки на один товар и продажа фьючерсного контракта, как правило, с тем же месяцем поставки на другой, но связанный товар на той же бирже. Чем более близкими являются товары, тем более тесная связь их цен;

  • ^ Спред «сырье-полуфабрикат» – одновременная покупка (или продажа) фьючерсного контракта на сырье с одним месяцем поставки и продажа (или покупка) фьючерсного контракта на товар, производимый их этого сырья.

^ Стеллажные сделки – сделки, которые заранее не определяют, кто в игре будет продавцом, а кто покупателем. Плательщик премии, уплатив ее другой стороне, приобретает право купить ценные бумаги по высшему курсу или продать по низшему курсу, зафиксированному в момент заключения сделки.

^ Текущая доходность ценной бумаги – определяется как отношение номинальной доходности к текущему рыночному курсу.

Тик – минимальный размер колебания цены каждого фьючерсного контракта, устанавливаемый соответствующей товарной биржей.

Товарная биржа – организация с правами юридического лица, формирующая оптовый рынок путем организации и регулирования биржевой торговли, осуществляемой в форме гласных публичных торгов, проводимых в заранее определенном месте и в определенное время по установленным ею правилам.

^ Фондовая биржа – организованный рынок, созданный для лучших ценных бумаг лучшими (крупнейшими, пользующимися доверием и финансово устойчивыми) брокерами, дилерами, характеризующийся в классическом случае:

а) централизацией места торговли;

б) наличием отбора (листинга) лучших ценных бумаг и допуска лучших брокеров, дилеров в члены биржи;

в) наличием временного регламента торговли и стандартных торговых процедур, централизацией аукциона;

г) централизацией регистрации сделок, расчетов по ним и депозитарной функции;

д) установление официальных котировок;

е) надзор за членами биржи;

ж) некоммерческий характер деятельности.

^ Форвардная сделка – взаимная передача прав и обязанностей в отношении реального товара с отсроченным сроком поставки. Отличительной особенностью этих сделок является то, что момент заключения обязательств сделок не совпадает с моментом их выполнения.

^ Форвардная сделка с залогом – договор, в котором один контрагент выплачивает другому контрагенту в момент заключения договора сумму, определяемую договором между ними в качестве гарантии исполнения своих обязательств.

^ Форвардная сделка с премией – договор, при котором один из контрагентов на основе особого заявления до определенного дня за установленное вознаграждение получает право потребовать от своего контрагента либо выполнения обязательств по договору, либо отказаться от сделки.

^ Фьючерсный контракт – документ, определяющий права и обязанности на получение (передачу) имущества (включая деньги, валютные ценности и ценные бумаги) или информации с указанием порядка такого получения (передачи). Обязательства по получению (передаче) имущества или информации по фьючерсному контракту прекращаются с приобретением однородного фьючерсного контракта, предусматривающего соответственно передачу (получение) такого же имущества или информации, либо с их исполнением. Фьючерсные контракты могут обращаться только в биржевой торговле.

Хеджирование – использование одного инструмента для снижения риска, связанного с неблагоприятным влиянием рыночных факторов на цену другого, связанного с первым инструмента, или на генерируемые им денежные потоки. Биржевыми инструментами хеджирования выступают товарные фьючерсы и опционы на них.

^ Длинный хедж – покупка фьючерсного контракта для защиты от возможного повышения цен.

Короткий хедж – продажа фьючерсного контракта для защиты от возможного снижения цен.

^ Арбитражное хеджирование осуществляется главным образом для финансирования расходов на хранение товара. Выгода получается при благоприятном изменении соотношения наличных и фьючерсных цен. В условиях нормального рынка арбитражное хеджирование покрывает указанные расходы. Операция практикуется в основном торговыми фирмами.

^ Обычное (чистое) хеджирование проводится исключительно для избежания ценовых рисков. В этом случае операции на фьючерсном рынке по времени и объемам сбалансированы с обязательствами на реальном рынке. В современной практике чистое хеджирование не играет важной роли.

^ Предвосхищающее хеджирование заключается в покупке или продаже фьючерсного контракта еще до того, как совершена сделка с реальным товаром. Предвосхищающий хедж служит в качестве временного заменителя торгового контракта, который будет заключен позже.

^ Селективное хеджирование заключается в том, что сделка на фьючерсном рынке проводится не одновременно с заключением сделки на реальный товар и не на адекватное количество товара. Осуществление сделки на бирже в значительной мере основывается на ожидаемом направлении и степени изменения цен реального товара.

^ Участники биржевой торговли – юридические и физические лица, имеющие право на совершение сделок на бирже.

Члены биржи – юридические или физические лица (за исключение лиц, которым запрещено участвовать в биржевой деятельности), участвующие в формировании уставного капитала биржи либо те, кто вносит членские или иные целевые взносы в имущество биржи и становятся членами биржи в порядке, предусмотренном ее учредительными документами.

Эмитент – лицо, выпускающее ценные бумаги и несущее по ним обязанности с целью привлечения дополнительных денежных средств либо удовлетворения иных потребностей, связанных с имущественными или неимущественными правами, которые несут ценные бумаги.

^ IPO (Initial Public Offering) – «первоначальное публичное предложение», применяющееся непосредственно к акциям и подразумевающее также их допуск к торгам на фондовой бирже. Компания, проводящая IPO, впервые предлагает неограниченному кругу инвесторов свои акции, в первый раз допуская их к торгам на фондовой бирже.


^ БИРЖЕВОЕ ДЕЛО


Учебно-методический комплекс


Редактор Т.Ю. Логачева

Компьютерная верстка А.А. Рогачевой





Подписано в печать 17.03.2008 г. Формат 60х84/8. Бумага офсетная.

Гарнитура Times New Roman. Объем 8,5 п.л. Тираж 100 экз.

Цена договорная. Изд. зак. №52 Тип. зак. № 77

Издательство Российского государственного торгово-экономического университета
ул. Смольная, 36, г. Москва, А-445, ГСП-3, 125993




оставить комментарий
страница8/8
Дата16.11.2011
Размер0,81 Mb.
ТипУчебно-методический комплекс, Образовательные материалы
Добавить документ в свой блог или на сайт

страницы: 1   2   3   4   5   6   7   8
отлично
  3
Ваша оценка:
Разместите кнопку на своём сайте или блоге:
rudocs.exdat.com

Загрузка...
База данных защищена авторским правом ©exdat 2000-2017
При копировании материала укажите ссылку
обратиться к администрации
Анализ
Справочники
Сценарии
Рефераты
Курсовые работы
Авторефераты
Программы
Методички
Документы
Понятия

опубликовать
Документы

наверх