Методика проведения анализа финансового состояния Направления использования результатов анализа финансового состояния бухгалтером-аналитиком icon

Методика проведения анализа финансового состояния Направления использования результатов анализа финансового состояния бухгалтером-аналитиком



Смотрите также:
Методика проведения анализа и оценки финансового состояния организации...
Приказ от 23 января 2001 г...
Методика анализа финансового состояния 12 Информационное обеспечение анализа финансового...
Курсовая работа на тему: Анализ финансового состояния коммерческой организации...
Программы диагностики финансового состояния 63 Учет фактора производственного риска в методике...
Анализ и оценка финансового состояния предприятия на основе коэффициентов 32...
Задачи анализа финансового состояния банка и подходы к его 6 проведению 3 Информационное...
1. теоретические основы анализа и прогноза финансового состояния предприятия...
Задачи : дать характеристику бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности как элемента...
Задачи: ознакомиться с основными методами анализа финансового состояния фирмы...
Методика анализа фхд анализ фхд ао «Центр Информатики»...
«Кропоткинтепло»...



страницы:   1   2   3   4   5   6   7
скачать




Тема: «Анализ финансового состояния предприятия

и пути его улучшения на примере ООО «Торнадо»

(с применением методов экономико-математического моделирования)»


СОДЕРЖАНИЕ


ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………………………3

Глава 1. Теоретические основы анализа финансового состояния предприятия

1.1. Место и роль анализа финансового состояния в работе

бухгалтера-аналитика…………………………………………………………..7

1.2. Методика проведения анализа финансового состояния………………..13

1.3. Направления использования результатов анализа финансового

состояния бухгалтером-аналитиком…………………………………………..21

Глава 2. Организационно-экономическая характеристика

ООО «Торнадо»

2.1. Организационная характеристика предприятия…………………………31

2.2. Экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности:

2.2.1. Анализ балансовой отчётности предприятия……………………….45

2.2.1. Анализ финансовой устойчивости предприятия……………………49

2.2.2. Анализ наличия и достаточности собственных источников

финансирования деятельности предприятия………………………………53

2.2.4. Анализ показателей рентабельности и деловой активности

деятельности предприятия………………………………………………….55

2.3. Прогнозирование прибыли от реализации услуг с использованием

методов экономико-математического моделирования………………………58

Глава 3. Направления совершенствования финансового состояния ООО «Торнадо»

3.1. Стратегия развития предприятия и оценка её экономической эффективности……………………………………………………………………62

3.2. Предложения по использованию современных средств автоматизации в аналитической работе предприятия…………………………………………….70

Глава 4 Безопасность и экологичность проектных решений

на ООО "Торнадо"

4.1 Безопасность служебной деятельности……………………………………..76

4.2 Опасные и вредные производственные факторы…………………………...86

4.3 Экологическая безопасность…………………………………………………99

ЗАКЛЮЧЕНИЕ………………………………………………………………...105

^ СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ………………………..107

ПРИЛОЖЕНИЯ………………………………………………………………...111


ВВЕДЕНИЕ

Актуальность темы. В современной действительности предприятия действуют в сложных экономических и финансовых условиях. С одной стороны они вынуждены выживать в условиях жёсткой конкуренции, поскольку рынок наполнен товарами и услугами отечественного и импортного производства. С другой стороны мировой финансовый кризис привёл к нестабильности экономической ситуации в стране и сложностям с финансированием. Именно поэтому сейчас особую значимость приобретает наряду с тактическим и стратегическое планирование. Предприятию необходимо регулярно и целенаправленно проводить контроль и анализ хозяйственной деятельности, изучать рынок и в соответствии с результатами исследований принимать решения о дальнейшем развитии. В настоящее время бизнесу необходимо постоянное обновление и совершенствования для обеспечения выживания на рынке и улучшения результатов своей деятельности. Мировая практика показывает, что даже в жёстких кризисных условиях предприятие может не только сохранять позиции на рынке, но и достигать значительных успехов. Кризис является своего рода проверкой на прочность, которая отсекает наиболее слабые и неконкурентоспособные элементы бизнеса. Поэтому предприятие может продолжить своё существование только при условии чёткой и планомерной работы над тактическими задачами и стратегическими целями.

Успешный бизнес – это эффективное размещение дефицитных ресурсов. Крупные компании с достаточным уровнем финансирования гораздо менее подвержены риску разорения, чем малые и средние предприятия (МСП), даже если их финансовое состояние является убыточным. МСП располагают значительно меньшими ресурсами и вынуждены быть более эффективным, поэтому и необходимость планирования многократно возрастает. Однако исследования американских учёных, касающиеся МСП, подтверждают, что стабильный рост предприятий в течение 5-10 лет связан именно с тем, что компания планирует свою деятельность. Вряд ли можно утверждать, что планирование так уж необходимо при ориентации на краткосрочный успех, однако оно чрезвычайно важно для долгосрочного выживания, нацеленного на прибыль. Работы голландских исследователей свидетельствуют о том, что каждый день, потраченный МСП на планирование, увеличивает на 3% его шансы на выживание по крайней мере ещё на 2 недели. Профессионально выполненные бизнес-планы также значительно улучшают перспективы МСП на получение внешнего финансирования. И, наконец, разрешение на получение различных грантов и займов также зависит от хорошо подготовленных документов.

Объектом дипломного исследования является хозяйственная деятельность предприятия.

^ Предмет исследования – финансовое состояние предприятия ООО «Торнадо».

Целью данной дипломной работы является анализ текущей финансовой ситуации на предприятии ООО «Торнадо» и разработка плана мероприятий по прогнозированию и планированию улучшения финансового состояния предприятия.

Для достижения поставленной цели в дипломной работе решаются следующие задачи:

  • обозначить место и роль финансового анализа в работе бухгалтера-аналитика;

  • изучить методику проведения финансового анализа на предприятии;

  • рассмотреть основные направления использования результатов финансового анализа бухгалтером-аналитиком;

  • дать организационную характеристику ООО «Торнадо»;

  • проанализировать финансовое состояние ООО «Торнадо»;

  • спрогнозировать прибыль от реализации услуг с помощью методов экономико-математического моделирования;

  • дать прогноз развития финансового состояния ООО «Торнадо»;

  • рассмотреть возможности применения современных средств автоматизации в аналитической работе предприятия;

  • предложить план мероприятий по повышению эффективности функционирования ООО «Торнадо»;

  • оценить экономическую эффективность предложенных мероприятий;

  • рассмотреть основные аспекты обеспечения безопасности и экологичности проектных решений.

^ Методическая и теоретическая основа исследования

Теоретической основой дипломной работы стали научные и практические разработки российских и зарубежных исследователей в области финансового анализа и финансового менеджмента, экономики предприятия, стратегического менеджмента и планирования на предприятии. В дипломном исследовании автор опирался на работы таких исследователей в области финансового анализа, финансового менеджмента и антикризисного управления как Савицкая Г.В.[20], Шеремет А.Д. [28], Бланк И.А. [9], Любушин Н.П. [17], Бердникова Т.Б [2], Балдина К.В. [8].

Методологией исследования являются методы анализа финансовой отчётности предприятия (метод группировки, горизонтальный и вертикальный методы финансового анализа, а также метод анализа коэффициентов), методы планирования и прогнозирования (трендовый анализ и анализ сценариев).

^ Практическая значимость и апробация результатов работы

Практическая значимость работы определяется прикладным характером исследования, направленным на обобщение данных финансового анализа деятельности предприятия ООО «Торнадо» и разработку плана мероприятий по повышению эффективности его функционирования с использованием методов финансового планирования. Результаты работы могут быть использованы на практике в целях совершенствования деятельности ООО «Торнадо».


Глава 1. Теоретические основы анализа финансового состояния предприятия

1.1. Место и роль анализа финансового состояния в работе

бухгалтера-аналитика

Анализ финансового состояния на предприятии может быть проведён финансовым директором, финансовым менеджером, экономистом или бухгалтером-аналитиком. Однако чаще всего проведение регулярного анализа является обязанностью именно бухгалтера-аналитика.

Целью финансового анализа для бухгалтера-аналитика является получение наиболее информативных параметров, дающих объективную и наиболее точную картину финансового состояния предприятия. Цель анализа достигается в результате решения определенного набора задач.

Бухгалтер-аналитик может использовать анализ финансового состояния предприятия для решения следующих задач:

  • изучение характера действия экономических законов, установление закономерностей экономических явлений в конкретных условиях предприятия;

  • научное обоснование текущих и перспективных планов;

  • контроль за выполнением планов и управленческих решений, за экономным использованием ресурсов;

  • поиск резервов повышения эффективности производства;

  • оценка результатов деятельности предприятия по выполнению планов, достигнутому уровню развития экономики, использованию имеющихся возможностей и диагностика его положения на рынке товаров и услуг;

  • разработка рекомендаций по использованию выявленных резервов.

Результатом проведения анализа финансового состояния является аналитическая записка, которую бухгалтер-аналитик предоставляет руководителю. Последний, в свою очередь, руководствуется этими данными при принятии управленческих решений.

Анализ и планирование являются одними из важнейших функций управления, без них невозможно принятие никаких управленческих решений ни на одном предприятии. Под управлением в данном случае мы понимаем систематическое, сознательное, целенаправленное воздействие на процесс общественного труда или иной деятельности, направленное на достижение поставленной цели путем наиболее эффективного использования финансовых, материальных, трудовых и других ресурсов.

Система управления воздействует на управляемый объект посредством общих функций, взаимосвязь и взаимодействие которых образуют замкнутый цикл управления (рис.1).



^ Рис.1.Замкнутый цикл управления хозяйствующим субъектом

Отнесение анализа к функциям управления обусловлено рядом обстоятельств:

анализ проводится на всех уровнях управления во всех подразделениях хозяйствующего субъекта и во всех звеньях народного хозяйства;

анализ строится на единой методологической основе, что дает возможность вырабатывать общие подходы к организации и проведению анализа в различных отраслях, регионах и других структурных сообществах хозяйствующих единиц, что, в свою очередь, позволяет проводить сравнения и аналогии между субъектами, а также делать аналитические обобщения на макроэкономическом уровне;

анализ финансового состояния является необходимым элементом в системе функций управления предприятием, поскольку без него не могут реализоваться и многие другие функции, в первую очередь связанные с принятием управленческих решений.

Базой для проведения любого анализа являются исходные данные, касающиеся деятельности анализируемого субъекта. Данные следует подвергнуть обработке, и лишь тогда они станут управленческой информацией, пригодной для принятия решений. Способы преобразования данных в информацию с определенной степенью условности можно разделить на две большие группы.

В первую группу можно отнести все стандартные приемы, которые применяются через равные промежутки времени по стандартным отчетам и другим источникам сведений. Частота и глубина проведения такого анализа диктуются требованиями конкретных пользователей, а методики легко формализуемы. В настоящее время практически в любой компьютерной бухгалтерской системе или программном пакете общего назначения имеется функция анализа данных. Существует также множество специальных компьютерных программ для типовой обработки больших массивов разного рода данных, в том числе экономических.

Во вторую группу можно отнести способы преобразования, применяемые в редко встречающихся или непредвиденных ситуациях, когда, естественно, также возникает необходимость анализа. Поскольку ситуации такого рода для предприятий не являются стандартными, подход к их анализу тоже должен быть индивидуальным. Стандартные процедуры использовать здесь можно, но главную роль при принятии решений будут играть именно нестандартные способы обработки и интерпретации имеющихся данных. Неоценимую помощь в этом окажут специальные программные средства. Однако без делового опыта, интуиции, некоторого "шестого чувства" здесь никак не обойтись. Особенно подчеркивают роль неформальных методов принятия решений в нестандартных ситуациях американские специалисты по управлению.

Планирование представляет собой процесс разработки и принятия целевых установок количественного и качественного характера и определения путей наиболее эффективного их достижения. Любое планирование представляет собой оценку той задачи, которую необходимо выполнить путем решения вопросов о том, какие ресурсы для этого необходимы и будут ли они доступны тогда, когда это будет нужно, и в тех количествах, которые потребуются. Планирование на современном предприятии связано с финансовыми ресурсами, в первую очередь с деньгами. Однако достаточно вспомнить о проблемах, связанных с неурожаями, войнами, забастовками, чтобы понять, что хотя деньги и важны, они являются лишь одним из факторов, которые следует учитывать при планировании. Это достаточно сложная задача, поэтому бухгалтеры-аналитики предприятия должны быть знакомы со статистическими методами прогнозирования. Самое важное для выживания и успешного функционирования предприятия - чтобы его продукция удовлетворяла требованиям потребителей, поэтому профессиональная подготовка производственных, сбытовых и инвестиционных планов является важным фактором успешной деятельности предприятия в рыночной экономике

Приступая к проведению финансового анализа, рекомендуется, прежде всего, определить конкретные цели проведения каждой из процедур. Цели определяются аналитиками с учетом интересов пользователей информации, которая будет получена по результатам анализа. Всех аналитиков и пользователей можно условно разделить на две группы - внешних и внутренних (табл.1). Интересы их различны, а часто и противоположны. Основной принцип, в соответствии с которым отдельные категории аналитиков и пользователей относят к той или иной группе, - это доступ к информационным потокам предприятия.

Таблица 1



Внутренние пользователи, проводя анализ или контролируя его проведение, могут (в меру своей компетентности, разумеется) получать любую информацию, касающуюся текущей деятельности и перспектив предприятия. Внешним пользователям приходится довольствоваться лишь сведениями из официальных источников (прежде всего из бухгалтерской отчетности) и строить свои выводы на информации, которую сочли возможным опубликовать внутренние пользователи.

Первыми среди внутренних пользователей аналитической информации следует назвать руководство хозяйствующего субъекта. Для них анализ является необходимой основой для принятия управленческих решений. К внутренним пользователям можно отнести и владельцев контрольных пакетов прав собственности на предприятиях (акций, паев, долей и т.п. в зависимости от формы собственности). На мелких предприятиях зачастую сами владельцы осуществляют и оперативное управление, являясь, таким образом, не только собственниками, но и руководителями своих предприятий. В крупных же акционерных обществах владельцы больших пакетов контролируют состав совета директоров и, следовательно, через управляющих тоже могут иметь доступ к максимальному объему информации, касающейся существующего положения и перспектив предприятия.

Все внешние аналитики и пользователи информации, полученной в результате анализа, преследуют весьма различные цели. Так, кредиторы (банки и финансовые организации) и контрагенты (поставщики, покупатели, подрядчики, партнеры по совместной деятельности), проводя анализ финансового состояния экономического субъекта, хотят в первую очередь знать, можно ли с ним иметь дело, каковы его положение на рынке и перспективы дальнейшей деятельности, не грозит ли ему банкротство. Государственные контролирующие органы (налоговые, таможенные, статистические) проводят анализ финансового состояния предприятий для проверки выполнения ими требований законодательства в областях, относящихся к их компетенции.

В качестве примере приведём данные государственной статистики, которые были получены по результатам анализа предприятий России, в 2007 и 2008гг. Сальдированный финансовый результат деятельности предприятий в 2008г. представим в табл.2, с разбивкой по видам деятельности – в табл.31.


^ Таблица 2

Сальдированный финансовый результат (прибыль минус убыток)


 

Млрд.рублей

В % к соответствующему
периоду предыдущего года
1)

2007г.

 

 

Январь

+342,1

98,0

Январь-февраль

+657,6

111,0

I квартал

+1074,7

116,2

Январь-апрель

+1383,2

120,5

Январь-май

+1815,1

122,8

I полугодие

+2301,9

126,4

Январь-июль

+2683,4

126,3

Январь-август

+3038,5

124,8

2008г.

 

 

Январь

+498,1

145,6

Январь-февраль

+893,7

135,9

I квартал

+1260,0

117,2

Январь-апрель

+1801,8

130,3

Январь-май

+2442,6

134,6

I полугодие

+3239,9

140,7

Январь-июль

+3772,3

140,6

Январь-август

+4302,4

141,6




Таблица 3

Сальдированный финансовый результат организаций по основным видам экономической деятельности (ОКВЭД) в январе-августе 2008 года


 

^ Сальдо
прибылей
(+) и
убытков
(-),
млрд.
рублей


В % к
соответ-
ствующему периоду предыду-
щего года
1)

Прибыль
млрд.
рублей
(+)


В % к
соответ-
ствующему периоду предыду-
щего года


Убыток,
млрд.
рублей
(-)


^ В % к
соответ-
ствующему периоду предыду-
щего года


Всего

4302,4

141,6

4883,1

148,6

580,7

в 2,3р.

из них по организациям с основным видом деятельности:

 

 

 

 

 

 

рыболовство, рыбоводство

+3,2

95,3

4,7

116,8

1,5

в 2,3р.

добыча полезных ископаемых

+908,5

167,2

936,3

164,9

27,8

113,9

из нее добыча топливно-энергетических полезных ископаемых

+774,7

170,1

797,2

169,3

22,5

146,0

обрабатывающие производства

+1723,0

146,7

1819,2

147,3

96,2

157,5

производство и распределение электроэнергии, газа и воды

+50,0

68,6

105,9

102,8

55,9

185,0

из них производство, передача и распределение электроэнергии, газа, пара и горячей воды

+44,3

65,0

98,5

102,0

54,2

190,6

строительство

+75,0

161,3

97,6

153,5

22,6

132,3

оптовая и розничная торговля; ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования

+859,6

171,9

966,2

181,5

106,6

в 3,3р.

транспорт и связь

+526,2

123,0

568,0

123,9

41,8

137,1

из них:
деятельность железнодорожного транспорта

+98,5

114,4

99,2

114,6

0,7

166,7

деятельность прочего сухопутного транспорта

+0,6

15,0

9,3

91,3

8,7

145,5

транспортирование по трубопроводам

+123,1

118,1

123,7

116,0

0,6

24,1

связь

+229,5

126,2

243,6

126,8

14,1

136,9

операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг

+259,6

в 2,1р.

300,5

187,4

40,9

110,7

из них:

 

 

 

 

 

 

управление эксплуатацией жилого фонда

-1,5

-

3,9

128,4

5,4

129,3

научные исследования и разработки

+17,2

123,0

24,8

134,0

7,6

167,8

______________________
1) Темпы изменения сальдированного финансового результата отчетного периода по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года рассчитаны по сопоставимому кругу организаций; с учетом корректировки данных соответствующего периода предыдущего года, исходя из изменений учетной политики, законодательных актов и др. в соответствии с методологией бухгалтерского учета.


^ Прочерк означает, что в одном или обоих сопоставляемых периодах был получен отрицательный сальдированный финансовый результат.


Таким образом, было установлено, что в январе-августе 2008г. доля убыточных организаций по сравнению с январем-августом 2007г. снизилась на 0,8 процентного пункта и составила 28,4%.

Динамику сальдированного финансового результата представим на диаграмме 1.



Диаграмма 1. Динамика сальдированного финансового результата, млрд. руб.

 


Специалисты по слияниям и поглощениям анализируют главным образом перспективы предприятий с точки зрения возможности и целесообразности осуществить их реорганизацию, т.е. преследуют свои собственные интересы, иногда (в случае враждебных поглощений) противоположные интересам владельцев, руководства и персонала поглощаемой компании. Полный доступ к важной информации специалисты по слияниям и поглощениям имеют только в случае дружественных поглощений, но в любом случае эта группа аналитиков изучает перспективы предприятия весьма тщательно.

К внешним пользователям можно отнести и мелких собственников предприятий (владельцев мелких пакетов прав). Согласно российскому Закону об акционерных обществах акционер имеет право получать информацию о деятельности общества, однако на деле речь идет лишь о доступе к официальной бухгалтерской отчетности, которую они могут анализировать сами, чтобы составить некоторое представление о положении дел на предприятии. Поэтому с точки зрения доступности информационных потоков мелкие акционеры считаются внешними. Схожая ситуация у потенциальных инвесторов, даже у тех, кто намерен приобрести крупный пакет прав. Не будучи пока акционерами, они, как правило, не имеют доступа к иной информации, нежели официальная бухгалтерская отчетность.

В отдельные категории и среди внешних, и среди внутренних пользователей и аналитиков можно выделить тех, кто использует приемы и методы анализа в ходе своей профессиональной деятельности, для выполнения иных, нежели аналитические, целей: это бухгалтеры и аудиторы - внешние и внутренние. Выполнение некоторых аналитических процедур входит в круг их каждодневных профессиональных обязанностей.

^ 1.2. Методика проведения анализа финансового состояния

Для проведения финансового анализа используется большой объем экономической информации, а именно: нормативная и инструктивная: Гражданский кодекс, Налоговый кодекс, федеральные законы, указы Президента, постановления и распоряжения Правительства РФ, нормативные документы государственных органов (Минфина России, Центрального Банка России, Министерства экономического развития и торговли, Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг и др.); планово-прогнозная: проекты бюджетов.

Кроме того, используются соответствующие формы отчетной и статистический информации: соответствующие формы официальной бухгалтерской отчетности: бухгалтерский баланс (форма № 1); отчет о прибылях и убытках (форма № 2); отчет об изменении капитала (форма № 3); отчет о движении денежных средств (форма № 4); приложение к бухгалтерскому балансу (форма № 5); пояснительная записка, а также аудиторское заключение, подтверждающее достоверность бухгалтерской отчетности предприятия, если она в соответствии с федеральными законами подлежит обязательному аудиту, разработанные предприятием формы документоносителей оперативной информации.

Используемая для анализа информация должна быть достоверной, объективной, сопоставимой, конкретной.

Методом финансового анализа является диалектический способ познания, путь исследования своего предмета, то есть финансовых процессов и явлений.

Характерными особенностями метода финансового анализа являются:

  • использование системы аналитических показателей, всесторонне характеризующих финансовую деятельность организации;

  • изучение причин изменения этих показателей;

  • выявление и измерение причинно-следственных связей между ними.

  • Все аналитические методы сгруппированы в две группы: качественные (логические) и количественные (формализованные). К качественным методам относятся:

  • метод сравнения;

  • метод построения систем аналитических таблиц;

  • метод построения систем аналитических показателей;

  • метод экспертных оценок;

  • метод сценариев;

  • психологические и морфологические методы и т.п.

Количественные методы – это приемы, использующие математику. Их можно разделить на бухгалтерские, статистические, классические методы анализа, экономико-математические и т.д.

К часто используемым методам финансового анализа относятся:

  • метод абсолютных, относительных и средних величин;

  • метод сравнения;

  • вертикальный анализ;

  • горизонтальный анализ;

  • трендовый анализ;

  • факторный анализ;

  • анализ с помощью финансовых коэффициентов;

  • метод экспертных оценок.

Абсолютные показатели характеризуют численность, объем (размер) изучаемого процесса. Они всегда имеют какую-нибудь единицу измерения: натуральную, условно-натуральную, денежную.

Относительные показатели представляют отношение абсолютных (или других относительных) показателей, то есть количество единиц одного показателя, приходящееся на одну единицу другого показателя.

Средняя величина является специальным статистическим показателем, используемым для обобщения данных.

Метод сравнения – логический метод анализа. Вопрос сравнения решается по принципу «лучше или хуже», «больше или меньше».

Вертикальный анализ – представление финансового отчета в виде относительных показателей. Такое представление позволяет увидеть удельный вес каждой статьи баланса в его общем итоге. выделяют две основные черты вертикального анализа:

  • переход к относительным показателям позволяет проводить сравнительный анализ предприятий с учетом отраслевой специфики и других характеристик;

  • относительные показатели сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые искажают абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затрудняют их сопоставление в динамике.

Горизонтальный анализ заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Как правило, берут базисные темпы роста за ряд лет (смежных периодов), что позволяет анализировать изменение отдельных статей и прогнозировать их значения.

Трендовый анализ – часть перспективного анализа, необходим в управлении для финансового прогнозирования. Тренд – это путь развития. Тренд определяется на основе анализа временных рядов следующим образом: строится график возможного развития основных показателей организации, определяется среднегодовой темп прироста и рассчитывается прогнозное значение показателя. Это самый простой способ финансового прогнозирования. Анализ временных рядов позволяет решать следующие задачи:

  • изучить структуру временного ряда, включающую тренд – закономерные изменения среднего уровня параметров, а также случайные колебания;

  • изучить причинно-следственные взаимосвязи между процессами;

  • построить математическую модель временного ряда.

  • Анализ тренда предназначен для исследования изменений среднего значения временного ряда с построением математической модели тренда и с прогнозированием на этой основе будущих значений ряда.

Каждый результативный показатель зависит от различных факторов. Под факторным анализом понимается методика комплексного и системного изучения и измерения воздействия факторов на величину результативных показателей. Различают следующие типы факторного анализа:

  • функциональный и вероятностный;

  • прямой (дедуктивный) и обратный (индуктивный);

  • одноступенчатый и многоступенчатый;

  • статический и динамический;

  • пространственный и временной;

  • ретроспективный и перспективный.

Основными этапами факторного анализа являются:

  • отбор факторов, которые определяют исследуемые результативные показатели.

  • классификация и систематизация их с целью обеспечения возможностей системного подхода.

  • определение формы зависимости между факторами и результативными показателями.

  • моделирование взаимосвязей между результативным показателем и факторами.

  • расчет влияния факторов и оценка роли каждого из них в изменении величины результативного показателя.

  • работа с факторной моделью.

Создать факторную систему – значит представить изучаемое явление в виде алгебраической суммы, частного или произведения нескольких факторов, которые воздействуют на величину этого явления и находятся с ним в функциональной зависимости.

Экспертные методы используются в тех случаях, когда не подходят инструментальные и при измерениях нельзя опереться на физические явления или они очень сложны.

Финансовые коэффициенты применяются для анализа финансового состояния предприятия и представляют собой относительные показатели, определяемые по данным отчетного баланса и отчета о прибылях и убытках.

Для расчета финансовых коэффициентов финансовые отчеты приводятся в аналитическую форму.

Критерии оценки финансового состояния предприятия с помощью финансовых коэффициентов подразделяют на следующие группы:

  • ликвидность и платежеспособность;

  • финансовая устойчивость;

  • деловая активность;

  • рентабельность;

  • эффективность использования активов.

Структура финансовых показателей предприятия представлена на рис.2.


Рис. 2. Структура финансовых показателей компании

Рассмотрим несколько более подробно группы финансовых показателей.

^ Показатели операционных издержек:

Анализ операционных издержек позволяет рассмотреть относительную динамику долей различных видов издержек в структуре совокупных издержек предприятия и является дополнением операционного анализа. Эти показатели позволяют выяснить причину изменения показателей прибыльности компании.

^ Показатели эффективного управления активами:

Эти показатели позволяют определить, насколько эффективно менеджмент компании управляет активами, доверенными ему владельцами компании. По балансу можно судить о характере используемых компанией активов. При этом важно помнить, что данные показатели весьма приблизительны, т.к. в балансах большинства компаний самые разные активы, приобретенные в разное время, указываются по первоначальной стоимости. Следовательно, балансовая стоимость таких активов часто не имеет ничего общего с их рыночной стоимостью, это условие еще усугубляется в условиях инфляции и при повышении стоимости таких активов.

Еще одно искажение текущего положения может быть связанно с диверсификацией видов деятельности компании, когда конкретные виды деятельности требуют привлечения определенного объема активов для получения относительно равного объема прибыли. Поэтому при анализе, желательно стремиться к разделению финансовых показателей по определенным видам деятельности компании или по видам продукции.

^ Показатели ликвидности:

Эти показатели позволяют оценить степень платежеспособности компании по краткосрочным долгам. Суть этих показателей состоит в сравнении величины текущих задолженностей компании и ее оборотных средств, которые позволят обеспечить погашение этих задолженностей.

^ Показатели прибыльности (рентабельности):

Позволяют оценить эффективность использования менеджментом компании его активов. Эффективность работы определяется соотношением чистой прибыли, определяемой различными способами, с суммой активов, используемых для получения этой прибыли. Данная группа показателей формируется в зависимости от акцента исследования эффективности. Следуя целям анализа, формируются компоненты показателя: величина прибыли (чистая, операционная, прибыль до выплаты налога) и величина актива или капитала, которые образуют эту прибыль.

^ Показатели структуры капитала:

С помощью этих показателей возможно проанализировать степень риска банкротства компании в связи с использованием заемных финансовых ресурсов. При увеличении доли заемного капитала увеличивается риск банкротства, т.к. возрастает объем обязательств компании. Данная группа коэффициентов интересует в первую очередь существующих и потенциальных кредиторов компании. Руководство и собственники оценивают компанию как непрерывно действующий хозяйствующий объект, у кредиторов двоякий подход. С одной стороны кредиторы заинтересованы в финансировании деятельности успешно работающей компании, развитие которой будет соответствовать ожиданиям; с другой стороны, кредиторы оценивают, насколько весомым будет требование о возмещении долга, если компания будет испытывать значительные затруднения при возвращении долгосрочного займа.

Отдельную группу образуют финансовые показатели, характеризующие возможность компании по обслуживанию долга за счет средств, получаемых от текущих операций.

Положительное или отрицательное воздействие финансового рычага возрастает пропорционально сумме заемного капитала, используемого компанией. Риск кредитора возрастает совместно с ростом риска собственников.

^ Показатели обслуживания долга:

Финансовый анализ основывается на данных баланса, который является бухгалтерской формой, отражающей финансовое состояние компании на определенный момент времени. Какой бы коэффициент из характеризующих структуру капитала не рассматривался, анализ доли заемного капитала, по сути, остается статистическим и не принимает во внимание динамику операционной деятельности компании и изменения ее экономической стоимости. Поэтому показатели обслуживания долга не дают полного представления о платежеспособности компании, а лишь показывают возможность компании оплачивать проценты и сумму основного долга в оговоренные сроки.


^ Рыночные показатели:

Эти показатели одни из наиболее интересных для собственников компаний и потенциальных инвесторов. В акционерной компании собственника — держателя акций — интересует прибыльность компании. Имеется в виду прибыль, полученная благодаря усилиям менеджмента компании, на средства, инвестированные собственниками. Собственников интересует влияние результатов деятельности компании на рыночную стоимость их акций, особенно свободно — обращающихся на рынке. Их интересует распределение принадлежащей им прибыли: какая ее доля вновь инвестируется в компанию, а какая часть выплачивается им в качестве дивидендов.

Главная аналитическая цель проведения анализа финансовых коэффициентов и показателей заключается в приобретении навыков принятия управленческих решений и понимания результативности ее работы.

Преимущества метода коэффициентов:

  • возможность получить информацию, представляющую интерес для всех категорий пользователей;

  • простота и оперативность расчета;

  • возможность выявить тенденции в изменении финансового положения предприятия;

  • возможность оценить финансовое состояние исследуемого предприятия относительно других аналогичных предприятий;

  • устранение искажающего влияния инфляции.


^ 1.3. Направления использования результатов анализа бухгалтером-аналитиком

Финансовый анализ основан на расчете относительных показателей, характеризующих различные аспекты деятельности предприятия и его финансовое положение. Однако главное при проведении финансового анализа бухгалтером-аналитиком не расчет показателей, а умение трактовать полученные результаты.

Как мы уже выяснили, бухгалтер-аналитик может использовать в процессе финансового анализа следующие группы показателей:

  1. Показатели прибылей и убытков (финансовые результаты).

  2. Показатели активов и пассивов.

  3. Показатели эффективности деятельности предприятия, характеризующие рентабельность его деятельности и доходность вложений.

  4. Показатели устойчивости, характеризующие степень независимости предприятия от внешних источников финансирования, изменения процентных ставок, показатели платежеспособности, отвечающие на вопрос о том, способно ли предприятие расплатиться с текущими долгами, не наступит ли его банкротство в ближайшее время.

Подробный финансовый анализ предприятия проводится в динамике за ряд кварталов, для экспресс-анализа достаточно сопоставить данные на начало и на конец периода анализа. И при одном и при другом способе анализа бухгалтеру-аналитику необходимо помнить, что финансовый анализ (основанный на анализе баланса и отчета о прибылях и убытках) позволяет обратить внимание на “узкие” места в деятельности предприятия и сформировать перечень вопросов, на которые можно будет ответить лишь при более детальном ознакомлении с деятельностью предприятия.

^ Финансовые результаты

При анализе финансовых результатов деятельности предприятия должны быть оценены чистая выручка, прибыли или убытки, полученные предприятием в анализируемом периоде.

Анализ и выводы о финансовых результатах деятельности предприятия должны содержать подробные ответы на следующие вопросы:

Как изменилась чистая выручка Предприятия за анализируемый период?

увеличилась

уменьшилась

не изменилась.

Основная деятельность, ради осуществления которой было создано Предприятие, за анализируемый период была прибыльной, убыточной или безубыточной?

От какого вида деятельности Предприятие получило основной доход за анализируемый период?

основной или инвестиционной и прочей видов деятельности

Какую прибыль (убыток) до налогообложения получило Предприятие в результате осуществления всех видов деятельности на конец анализируемого периода?

О чем свидетельствует отсутствие Предприятия нераспределенной прибыли?

^ Об отсутствии возможности пополнения оборотных средств для ведения нормальной хозяйственной деятельности.

Эффективно или неэффективно действовало предприятие - надо сравнить темп роста выручки и себестоимости.


^ Структура активов баланса

При анализе активов Предприятия бухгалтеру-аналитику нужно отразить абсолютные изменения в имуществе предприятия, сделать выводы об улучшении или ухудшении структуры активов.

При анализе активов Предприятия нужно отразить следующие моменты:

На какие составляющие приходился наибольший удельный вес в структуре совокупных активов?

Если на оборотные активы, то это свидетельствует о формировании достаточно мобильной структуры активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств Предприятия.

В целом, как изменилось имущество (сумма внеоборотных и оборотных активов) Предприятия?

Уменьшение имущества свидетельствует о сокращении Предприятием хозяйственного оборота, что может повлечь его неплатежеспособность и наоборот.

Рост имущества Предприятия может свидетельствовать о позитивном изменении баланса.

Что произошло с составляющими внеоборотных активов?

увеличение незавершенного строительства может негативно сказаться на результатах финансово-хозяйственной деятельности предприятия (необходимо дополнительно проанализировать целесообразность и эффективность вложений),

увеличение долгосрочных финансовых вложений указывает на отвлечение средств из основной производственной деятельности, а снижение способствует вовлечению финансовых средств в основную деятельность предприятия и улучшению его финансового состояния

Как изменялась структура внеоборотных активов?

Какова доля основных средств в совокупных активах на конец анализируемого периода?

Предприятие имеет "тяжелую" или "легкую" структуру активов?

Если она составила менее 40 %, Предприятие имеет "легкую" структуру активов, что свидетельствует о мобильности имущества Предприятия. Если она составила более 40 %, Предприятие имеет "тяжелую" структуру активов, что свидетельствует о значительных накладных расходах и высокой чувствительности к изменениям выручки.




Как изменилась величина оборотных активов предприятия за анализируемый период?

Какие статьи внесли основной вклад в формирование оборотных активов?

^ 1) запасы

2) дебиторскую задолженность

3) краткосрочные финансовые вложения

^ 4) денежные средства

О каких проблемах может свидетельствовать такая структура оборотных активов?

Структура с высокой долей задолженности и низким уровнем денежных средств может свидетельствовать о проблемах, связанных с оплатой услуг Предприятия, а также о преимущественно не денежном характере расчетов и наоборот структура с низкой долей задолженности и высоким уровнем денежных средств может свидетельствовать о благополучном состоянии расчетов предприятия с потребителями.

Как изменилась стоимость запасов за анализируемый период, является ли это изменение позитивным и о чем свидетельствует?

^ Если стоимость запасов увеличились, а длительность оборота запасов снизилась, это является негативным фактором

Как изменились за анализируемый период объемы дебиторской задолженности?

1) выросли, что является негативным изменением и может быть вызвано проблемами, связанными с оплатой продукции (работ, услуг) Предприятия либо активным предоставлением потребительского кредита покупателям, т.е. отвлечением части текущих активов и иммобилизации части оборотных средств из производственного процесса.

2) снизились, что является позитивным изменением и может свидетельствовать об улучшении ситуации с оплатой продукции Предприятия и о выборе подходящей политики продаж.

На какой вид дебиторов приходилась наибольшая доля в общей сумме задолженности?

долгосрочных (со сроком погашения более чем через 12 месяцев) дебиторов. Что показывает длительное выведение средств из оборота.

Предприятие на протяжении анализируемого периода имело активное или пассивное сальдо задолженности?

Сопоставление сумм дебиторской и коммерческой кредиторской задолженностей может показывать, что Предприятие на протяжении анализируемого периода имело:

^ 1) активное сальдо (дебиторская задолженность превышает кредиторскую)

2) пассивное сальдо (кредиторская задолженность превышает дебиторскую)

Если предприятие имеет активное сальдо, то оно предоставляло своим покупателям бесплатный коммерческий кредит в размере, превышающем средства, полученные в виде отсрочек платежей коммерческим кредиторам,

если пассивное - финансировало свои запасы и отсрочки платежей своих должников за счет неплатежей коммерческим кредиторам (то есть бюджету, внебюджетным фондам и др.)

Как изменилась доля денежных средств в структуре оборотных активов Предприятия за анализируемый период?

Отсутствие денежных средств в оборотных активах может быть следствием бартерного характера расчетов.


Для внешних пользователей результаты анализа находят отражение в статистических данных органов государственной статистики. В качестве примера представим данные по структуре кредиторской и дебиторской задолженности организаций по видам экономической деятельности в 2007г. в табл. 42.

Таблица 4

^ СТРУКТУРА КРЕДИТОРСКОЙ И ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ ОРГАНИЗАЦИЙ ПО ВИДАМ
ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ в 2007 г.

(на конец года; в процентах к итогу)

 

Кредиторская
задолженность

Дебиторская
задолженность

всего

просроченная

всего

просроченная

^ Всего в экономике

100

100

100

100

   в том числе по видам
   экономической деятельности:

 

 

 

 

сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство

2,2

5,3

1,8

2,3

рыболовство, рыбоводство

0,3

0,3

0,1

0,2

добыча полезных ископаемых

8,8

16,9

9,5

16,9

         из нее:

 

 

 

 

   добыча топливно-энергетических
   полезных ископаемых

8,0

15,6

8,7

15,8

   добыча полезных ископаемых,
   кроме топливно-энергетических

0,8

1,3

0,8

1,1

обрабатывающие производства

27,1

25,8

25,5

23,0

         из них:

 

 

 

 

   производство пищевых продуктов,
   включая напитки, и табака

3,8

2,3

4,1

2,4

   текстильное и швейное
   производство

0,3

0,7

0,2

0,5

   производство кожи, изделий из
   кожи и производство обуви

0,1

0,1

0,1

0,0

   обработка древесины и
   производство изделий из дерева

0,3

0,5

0,3

0,3

   целлюлозно-бумажное
   производство; издательская и
   полиграфическая деятельность

0,5

0,5

0,6

0,8

   производство кокса и
   нефтепродуктов

4,0

2,8

5,2

1,8

   химическое производство

1,2

2,1

1,5

2,7

   производство резиновых и
   пластмассовых изделий

0,9

0,3

0,8

0,3

   производство прочих
   неметаллических минеральных
   продуктов

1,3

1,4

1,3

2,2

   металлургическое производство и
   производство готовых
   металлических изделий

4,2

3,3

4,4

4,8

      в том числе металлургическое
      производство

3,4

1,9

3,8

4,0

   производство машин и
   оборудования

2,2

2,0

1,6

1,5

   производство электрооборудования,
   электронного и оптического
   оборудования

1,6

2,3

1,4

1,2

   производство транспортных средств
   и оборудования

5,3

4,6

2,9

3,3

         в том числе:

 

 

 

 

      производство автомобилей,
      прицепов и полуприцепов

1,6

1,6

0,9

1,0

      производство судов, летательных и
      космических аппаратов
      и прочих транспортных средств

3,7

3,0

2,0

2,3

производство и распределение электроэнергии, газа и воды

6,1

14,7

5,7

15,2

строительство

11,3

9,6

7,7

6,5

оптовая и розничная торговля; ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования

24,4

11,7

28,2

21,0

         из них:

 

 

 

 

   торговля автотранспортными
   средствами и мотоциклами, их
   техническое обслуживание и ремонт

1,5

0,1

1,2

0,4

   оптовая торговля, включая торговлю
   через агентов, кроме торговли
   автотранспортными средствами и
   мотоциклами

19,1

11,3

25,1

20,5

   розничная торговля, кроме торговли
   автотранспортными средствами и
   мотоциклами; ремонт бытовых
   изделий и предметов личного
   пользования

3,8

0,3

1,9

0,1

гостиницы и рестораны

0,3

0,2

0,2

0,0

транспорт и связь

8,0

5,5

9,0

6,4

   из них связь

2,1

0,2

1,8

0,5

финансовая деятельность

1,1

0,0

1,2

0,0

операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг

9,6

9,1

10,4

8,0

         из них:

 

 

 

 

   управление эксплуатацией жилого
   фонда

0,9

4,1

0,7

2,5

   научные исследования
   и разработки

3,4

1,3

2,1

1,2

государственное управление и обеспечение военной безопасности; обязательное социальное обеспечение

0,0

0,1

0,0

0,0

образование

0,1

0,0

0,0

0,0

здравоохранение и предоставление социальных услуг

0,2

0,1

0,1

0,0

предоставление прочих коммунальных, социальных и персональных услуг

0,5

0,7

0,6

0,5


^ Структура пассивов баланса

При анализе источников формирования имущества предприятия должны быть рассмотрены абсолютные и относительные изменения в собственных и заемных средствах предприятия.

При анализе источников формирования имущества Предприятия бухгалтеру-аналитику нужно определить:

Какие средства (собственные или заемные) являются основным источником формирования совокупных активов Предприятия? Как изменяется собственный капитал (фактический, за вычетом убытков и задолженностей учредителей) в доле в балансе за анализируемый период?

^ 1) Увеличение способствует росту финансовой устойчивости Предприятия

2) Снижение способствует снижению финансовой устойчивости Предприятия

Как изменилась доля заемных средств в совокупных источниках образования активов, о чем это свидетельствует?

увеличилась, что может свидетельствовать об усилении финансовой неустойчивости предприятия и повышении степени его финансовых рисков.

уменьшилась, что может свидетельствовать о повышении финансовой независимости предприятия.

не изменилась.

О чем может свидетельствовать сокращение (увеличение) величины резервов, фондов и прибыли Предприятия?

В целом, увеличение резервов, фондов и нераспределенной прибыли может являться результатом эффективной работы Предприятия.

В целом, сокращение резервов, фондов и нераспределенной прибыли может свидетельствовать о падении деловой активности Предприятия.

Как за анализируемый период изменилась структура собственного капитала (объявленного), на какие составляющие приходился наибольший удельный вес?

Какие обязательства преобладают в структуре заемного капитала? Как изменились долгосрочные обязательства за анализируемый период?

Анализ структуры финансовых обязательств дает ответ на вопрос повысился или снизился риск утраты финансовой устойчивости предприятия.

Преобладание краткосрочных источников в структуре заемных средств является негативным фактом, который характеризует ухудшение структуры баланса и повышение риска утраты финансовой устойчивости.

Преобладание долгосрочных источников в структуре заемных средств является позитивным фактом, который характеризует улучшение структуры баланса и уменьшение риска утраты финансовой устойчивости.

Какие обязательства преобладают в структуре коммерческой кредиторской задолженности на начало и на конец анализируемого периода?

перед поставщиками и подрядчиками

по векселям к уплате

по оплате труда

по социальному страхованию и обеспечению

перед дочерними и зависимыми обществами

перед бюджетом

по авансам полученным

перед прочими кредиторами

Как изменились за анализируемый период краткосрочные обязательства перед бюджетом, перед поставщиками и подрядчиками, по оплате труда, по социальному страхованию и обеспечению, по векселям к уплате, перед дочерними и зависимыми обществами, по авансам полученным?

^ Увеличение суммы полученных авансов может являться положительным моментом.

Уменьшение суммы полученных авансов может являться отрицательным моментом.

Какие виды краткосрочной задолженности в анализируемом периоде характеризуются наибольшими темпами роста?

Негативным моментом является высокая доля задолженности (более 60 %) перед бюджетом, поскольку задержки соответствующих платежей вызывают начисление пеней, процентные ставки по которым достаточно высоки. Кроме того, повышается вероятность попадания Предприятия под действие статьи 3. Закона о банкротства закона. Возникает необходимость в дополнительном анализе данных бухгалтерского учета.

Негативным моментом является высокая доля (более 60%) задолженности перед внебюджетными фондами.


^ Эффективность деятельности

При оценке эффективности деятельности Предприятия бухгалтеру-аналитику следует оценить показатели рентабельности и оборачиваемости, сделать обоснованные выводы о доходности основной и прочих видов деятельности предприятия.

Получало Предприятие прибыль или убыток, с каждого рубля, вложенного в активы? Какова степень доходности вложений в имущество и эффективность использования активов Предприятия?

Как изменилась рентабельность активов по прибыли до налогообложения?

эффективность использования имущества в целом была высокой (при значении > 0,3)

эффективность использования имущества в целом была средней (при значении от 0,1до 0,3)

эффективность использования имущества в целом была низкой (при значении меньше 0,1)




Из какого уровня оборачиваемости активов Предприятия и степени доходности всех операций складывается уровень рентабельности активов?

Связаны проблемы Предприятия с трудностями в реализации продукции, с высокими затратами на ее производство или неэффективным управлением оборотным капиталом?

Одновременное снижение показателей рентабельности и оборачиваемости активов является "диагнозом" наличия проблем, связанных, например, с реализацией продукции и работой отдела маркетинга (темпы роста выручки замедляются).

Какова эффективность привлечения инвестиционных вложений в Предприятие?

Рентабельность собственного капитала (фактического) Предприятия

возросла, что свидетельствует о возможности и достаточной эффективности привлечения инвестиционных вложений в Предприятие

снизилась, что свидетельствует о низкой эффективности привлечения инвестиционных вложений в Предприятие.

на протяжении всего анализируемого периода была отрицательной, что свидетельствует об абсолютной невыгодности вложений в Предприятие

Является положительной или отрицательной тенденция изменений в структуре оборотного капитала с точки зрения длительности оборота чистого производственного оборотного капитала?

Значение показателя меньше 0, с одной стороны, говорит о положительной тенденции в структуре оборотного капитала, т.к. Предприятие финансирует коммерческий кредит, предоставляемый своим покупателям, а также свои запасы за счет отсрочки платежей кредиторам.

С другой стороны, этот факт связан с риском потери финансовой устойчивости и платежеспособности.

Значение показателя больше 0, с одной стороны, говорит о негативной тенденции в структуре оборотного капитала, т.к. Предприятие “замораживает” средства в виде запасов или коммерческого кредита, предоставленного покупателям, что финансируется либо за счет собственных средств, либо за счет привлечения платного банковского кредита. С другой стороны, это обстоятельство является положительным, т.к. риск потери финансовой устойчивости и платежеспособности при этом уменьшается.

^ Финансовая устойчивость

Анализ финансовой устойчивости должен показать наличие или отсутствие у предприятия возможностей по привлечению дополнительных заемных средств, способность погасить текущие обязательства за счет активов разной степени ликвидности.

О каком запасе прочности свидетельствует уровень собственного капитала Предприятия?

Предприятие характеризуется

значительным запасе прочности (> 0,5)

незначительным запасе прочности (0 < - <= 0,5)

крайне низким запасе прочности (<= 0)

Имелись у Предприятия возможности по привлечению дополнительных заемных средств без риска потери финансовой устойчивости? Как изменилась ситуация на конец анализируемого периода?

Анализ уровня собственного капитала на начало периода позволяет выявить:

широкие возможности привлечения дополнительных заемных средств без риска потери финансовой устойчивости (> 0,5)

ограниченные возможности привлечения дополнительных заемных средств без риска потери финансовой устойчивости (0<--<= 0,5)

отсутствие возможностей привлечения дополнительных заемных средств без риска потери финансовой устойчивости (<= 0)

Каково покрытие внеоборотных активов собственным капиталом (фактическим)? За счет, каких источников финансируются долгосрочные активы Предприятия?

Рекомендуемое значение коэффициента покрытия внеоборотных активов собственным (фактическим) - не менее 1, если меньше существует риск потери финансовой устойчивости.

Каков уровень платежеспособности Предприятия по критерию Бивера?

Рекомендуемое значение Коэффициент Бивера, (равен отношению притока денежных средств к общей сумме задолженности) по международным стандартам находится в интервале 0.17- 0.4.

Значение показателя <= 0,17 позволяет отнести Предприятие к высокой группе “риска потери платежеспособности”, т.е. уровень его платежеспособности низкий.

^ Значение показателя 0,17 < 2п <= 0,4 позволяет отнести Предприятие к средней группе “риска потери платежеспособности”, т.е. уровень его платежеспособности оценивается как средний.

^ Значение показателя > 0,4 позволяет отнести Предприятие к низкой группе “риска потери платежеспособности”, т.е. уровень его платежеспособности достаточно высок.

Сколько дней составляет интервал самофинансирования Предприятия?

Каков уровень резервов Предприятия для финансирования своих затрат и прочих издержек?

Интервал самофинансирования (или платежеспособности) Предприятия может свидетельствовать

о высоком уровне резервов (> = 90)

о низком уровне резервов у Предприятия для финансирования своих затрат в составе себестоимости (< 90)

В международной практике считается нормальным, если данный показатель превышает 90 дней.




На основе рассчитанных данных бухгалтер-аналитик может вывести комплексный показатель инвестиционной привлекательности предприятия и отнести предприятия к одной из четырех групп:

^ Первая группа - На конец анализируемого периода предприятие имеет высокую рентабельность и оно финансово устойчиво. Платежеспособность предприятия не вызывает сомнений. Качество финансового и производственного менеджмента высокое. Предприятие имеет отличные шансы для дальнейшего развития.

^ Вторая группа - На конец анализируемого периода предприятие имеет удовлетворительный уровень рентабельности. Его платежеспособность и финансовая устойчивость находятся, в целом, на приемлемом уровне, хотя отдельные показатели находятся ниже рекомендуемых значений. Однако данное предприятие не достаточно устойчиво к колебаниям рыночного спроса на продукцию и другим факторам финансово-хозяйственной деятельности. Работа с предприятием требует взвешенного подхода.

^ Третья группа - На конец анализируемого периода предприятие финансово не устойчиво, оно имеет низкую рентабельность для поддержания платежеспособности на приемлемом уровне. Как правило, такое предприятие имеет просроченную задолженность. Оно находится на грани потери финансовой устойчивости. Для выведения предприятия из кризиса следует предпринять значительные изменения в его финансово-хозяйственной деятельности. Инвестиции в предприятие связаны с повышенным риском.

^ Четвертая группа - На конец анализируемого периода предприятие находится в глубоком финансовом кризисе. Размер кредиторской задолженности велик, оно не в состоянии расплатиться по своим обязательствам. Финансовая устойчивость предприятия практически полностью утеряна. Значение показателя рентабельность собственного капитала не позволяет надеяться на улучшение. Степень кризиса предприятия столь глубока, что вероятность улучшения даже в случае коренного изменения финансово-хозяйственной деятельности невысока.

По результатам проведения анализа финансового состояния предприятия бухгалтер-аналитик составляет аналитическую записку. При этом рассмотрение каждого направления анализа должно включать формальную (описательную) и резюмирующую части.

Формальная часть подразумевает описание методологии расчета и экономического смысла показателей и коэффициентов, используемых в работе.

Резюмирующая часть предполагает интерпретацию полученных значений применительно к данному рассматриваемому предприятию - сравнение с нормативными (допустимыми) значениями, выявление причин ухудшения финансового состояния организации и резервов его оптимизации.

Итоговое резюме анализа необходимо представить в виде, который в наибольшей степени соответствует выбранной точке зрения на рассматриваемое предприятие.

Например, для предоставления руководителю предприятия выводы анализа в кратком изложении могут звучать так:

"В рассматриваемом периоде (1-4 кварталы года) основным негативным фактором в финансовом положении предприятия является устойчивая тенденция на ухудшение абсолютной ликвидности. Причиной ухудшения абсолютной ликвидности является неудовлетворительное управление оборотным капиталом в части готовой продукции (в течение анализируемого периода наблюдается значительный объем готовой продукции на складе, имеющий постоянную тенденцию к росту).

Анализ номенклатуры производимой продукции показал, что наибольшим спросом на рынке пользуются изделия А и F, спрос на изделие Z значительно сократился. Именно изделие Z "оседает" на складе готовой продукции.

Основным рычагом повышения ликвидности предприятия в среднесрочной перспективе представляется оптимизация номенклатуры производимой продукции.

Возможный вариант программы оптимизации предполагает снижение объемов производства продукции Z (по предварительной оценке на 60% от сложившегося объема производства) при одновременной реализации готовой продукции (Z) со склада.

Данные мероприятия позволят высвободить средства за счет:

  • сокращения потребности в оборотном капитале по изделию Z;

  • сокращения налога на имущество в части готовой продукции;

  • получения средств за реализованную со склада продукцию.

Высвобождаемые денежные средства целесообразно направить на увеличение объемов производства изделий А и F (финансирование прироста потребности в оборотном капитале, заключение договоров на поставку продукции).

При реализации данных мероприятий необходимо поддерживать сложившийся уровень цен на реализуемую продукцию и закупаемые материалы, которые в настоящее время являются оптимальными.

Необходима разработка плана мероприятий отдела маркетинга по заключению дополнительных договоров на поставку изделий A и F.

В краткосрочной перспективе возможно рассмотреть вариант привлечения краткосрочного кредита".

С точки зрения банка, краткий вариант резюме финансового анализа предприятия, претендующего на получение кредита, может выглядеть следующим образом: "Учитывая высокий уровень рентабельности и оборачиваемости предприятия при низкой финансовой устойчивости, рекомендуется рассматривать условия только краткосрочного кредитования предприятия. При этом необходимо предоставление документов, подтверждающих планируемые объемы продаж и условия оплаты продукции на ближайший период. Данная мера необходима для контроля сохранения высокого уровня рентабельности и оборачиваемости" (рассмотренные примеры резюме не связаны между собой)».


^ ВЫВОДЫ ПО ГЛАВЕ 1


Анализ финансового состояния на предприятии может быть проведён финансовым директором, финансовым менеджером, экономистом или бухгалтером-аналитиком. Однако чаще всего проведение регулярного анализа является обязанностью именно бухгалтера-аналитика.

Целью финансового анализа для бухгалтера-аналитика является получение наиболее информативных параметров, дающих объективную и наиболее точную картину финансового состояния предприятия. Цель анализа достигается в результате решения определенного набора задач.

Бухгалтер-аналитик может использовать анализ финансового состояния предприятия для решения следующих задач:

  • изучение характера действия экономических законов, установление закономерностей экономических явлений в конкретных условиях предприятия;

  • научное обоснование текущих и перспективных планов;

  • контроль за выполнением планов и управленческих решений, за экономным использованием ресурсов;

  • поиск резервов повышения эффективности производства;

  • оценка результатов деятельности предприятия по выполнению планов, достигнутому уровню развития экономики, использованию имеющихся возможностей и диагностика его положения на рынке товаров и услуг;

  • разработка рекомендаций по использованию выявленных резервов.

Результатом проведения анализа финансового состояния является аналитическая записка, которую бухгалтер-аналитик предоставляет руководителю. Последний, в свою очередь, руководствуется этими данными при принятии управленческих решений.

Для проведения финансового анализа используется большой объем экономической информации, а именно: нормативная и инструктивная: Гражданский кодекс, Налоговый кодекс, федеральные законы, указы Президента, постановления и распоряжения Правительства РФ, нормативные документы государственных органов (Минфина России, Центрального Банка России, Министерства экономического развития и торговли, Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг и др.); планово-прогнозная: проекты бюджетов.

Характерными особенностями метода финансового анализа являются:

  • использование системы аналитических показателей, всесторонне характеризующих финансовую деятельность организации;

  • изучение причин изменения этих показателей;

  • выявление и измерение причинно-следственных связей между ними.

  • Все аналитические методы сгруппированы в две группы: качественные (логические) и количественные (формализованные). К качественным методам относятся:

  • метод сравнения;

  • метод построения систем аналитических таблиц;

  • метод построения систем аналитических показателей;

  • метод экспертных оценок;

  • метод сценариев;

  • психологические и морфологические методы и т.п.

Количественные методы – это приемы, использующие математику. Их можно разделить на бухгалтерские, статистические, классические методы анализа, экономико-математические и т.д.

К часто используемым методам финансового анализа относятся:

  • метод абсолютных, относительных и средних величин;

  • метод сравнения;

  • вертикальный анализ;

  • горизонтальный анализ;

  • трендовый анализ;

  • факторный анализ;

  • анализ с помощью финансовых коэффициентов;

  • метод экспертных оценок.

Финансовый анализ основан на расчете относительных показателей, характеризующих различные аспекты деятельности предприятия и его финансовое положение. Однако главное при проведении финансового анализа бухгалтером-аналитиком не расчет показателей, а умение трактовать полученные результаты.

Подробный финансовый анализ предприятия проводится в динамике за ряд кварталов, для экспресс-анализа достаточно сопоставить данные на начало и на конец периода анализа. И при одном и при другом способе анализа бухгалтеру-аналитику необходимо помнить, что финансовый анализ (основанный на анализе баланса и отчета о прибылях и убытках) позволяет обратить внимание на “узкие” места в деятельности предприятия и сформировать перечень вопросов, на которые можно будет ответить лишь при более детальном ознакомлении с деятельностью предприятия.






оставить комментарий
страница1/7
Дата05.11.2011
Размер1,91 Mb.
ТипРеферат, Образовательные материалы
Добавить документ в свой блог или на сайт

страницы:   1   2   3   4   5   6   7
плохо
  1
Ваша оценка:
Разместите кнопку на своём сайте или блоге:
rudocs.exdat.com

Загрузка...
База данных защищена авторским правом ©exdat 2000-2017
При копировании материала укажите ссылку
обратиться к администрации
Анализ
Справочники
Сценарии
Рефераты
Курсовые работы
Авторефераты
Программы
Методички
Документы
Понятия

опубликовать
Документы

наверх