Учебно-методическое пособие для студентов всех форм обучения по специальностям: 080109 «Бухгалтерский учет и аудит» icon

Учебно-методическое пособие для студентов всех форм обучения по специальностям: 080109 «Бухгалтерский учет и аудит»


Смотрите также:
Учебно методический комплекс для студентов специальности 080109 всех форм обучения Составитель З...
Учебно методический комплекс для студентов специальности 080109 всех форм обучения Составитель З...
Программа учебной дисциплины для студентов всех форм обучения по специальностям 080109...
Учебно-методическое пособие для студентов...
Учебно-методическое пособие для практических занятий и самостоятельной работы по дисциплине...
Учебно-методическое пособие для студентов Специальности «Бухгалтерский учет, анализ и аудит»...
Н. А. Ярушкина экономико-статистический анализ деятельности предприятия...
Учебно-методический комплекс Для студентов...
Методические указания по подготовке и защите курсовых работ по специальности 080109...
Учебно-методическое пособие для студентов Специальности «Бухгалтерский учет...
Методические рекомендации по подготовке и защите дипломных работ...
Учебно-методическое пособие по выполнению курсовой работы для студентов специальности...



Загрузка...
скачать
Министерство образования И НАУКИ Российской Федерации


Псковский ГОСУДАРСТВЕННЫЙ политехнический институт


А.П. Пантелеева




«РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ»


Учебно-методическое пособие


для студентов всех форм обучения по специальностям:

080109 «Бухгалтерский учет и аудит»

080105 «Финансы и кредит»

080507 «Менеджмент организации»


Санкт-Петербург / Псков

Издательство СПбГПУ

2004


УДК 336.7

ББК 65.262

П 16


Рекомендовано к изданию решением Научно-методического совета Псковского государственного политехнического института


Рецензенты: ^ С.Н. БОГАТЫРЕВА – к.э.н., доцент кафедры «Бухгалтерский учет и аудит» ППИ


С.И. ИВАНОВА – к.э.н., директор Псковского филиала Института управления и экономики


^ ПАНТЕЛЕЕВА А.П.

Рынок ценных бумаг: Учебно-методическое пособие для студентов всех форм обучения по специальностям: 080109 «Бухгалтерский учет и аудит», 080105 «Финансы и кредит», 080507 «Менеджмент организации»СПб: Изд-во СПбГПУ, 2004. – 36 с.


Методическое пособие предназначено для студентов всех форм обучения по экономическим специальностям и призвано обеспечить подготовку по дисциплине «Рынок ценных бумаг». Данное пособие содержит рабочую программу по дисциплине «Рынок ценных бумаг», требования по подготовке к семинарским занятиям, тематике и оформлению основных контрольных мероприятий. Представлены примерные вопросы к экзамену.


ISBN 5-7422-0740-9


Псковский государственный политехнический институт, 2004

 Пантелеева А.П., 2004


СОДЕРЖАНИЕ

1. Методические рекомендации по изучению дисциплины 4

2. Содержание дисциплины 5

2.1. Разделы дисциплины и виды занятий 5

2.2. Содержание разделов дисциплины 5

^ 3. Содержание практических занятий 9

4. Методические рекомендации для написания контрольной работы 26

5. Оформление контрольной работы 30

7. Учебно-методическое обеспечение. 35



^

1. Методические рекомендации по изучению дисциплины


Дать студентам теоретические знания в виде системы понятий и соответствующих концепций, составляющих основу данной научной дисциплины. Сформировать представление о теории и практике рынка ценных бумаг.

Основными задачами дисциплины являются:

-изучение фундаментальных вопросов теории ценных бумаг;

- изучение экономической природы ценных бумаг;

- изучение видов ценных бумаг и расчет доходности ;

- изучение работы фондовой биржи;

- изучение особенностей формирования портфеля ценных бумаг и методы его управления.

Дисциплина «» изучается в VI семестре на 3 курсе и связана с такими дисциплинами как экономическая теория, основы финансов, кредита.


^ Объем дисциплины по видам учебной работы и формы контроля

Виды занятий и формы контроля

Объем по семестрам

5 семестр

Лекции, ч/нед.

2

Практические занятия, ч/нед.

1

Самостоятельные занятия, ч/нед.




Зачет, шт/сем.

1


При подведении итогов изучения курса «Рынок ценных бумаг и биржевое дело», оценка знаний осуществляется комплексно с учетом:

- текущей успеваемости в семестре;

- самостоятельной работы в течении семестра;

- оценки итоговых знаний по результатам письменного ответа на вопросы (экзамена) или собеседования (зачет)
^

2. Содержание дисциплины




2.1. Разделы дисциплины и виды занятий







^ Разделы программы

Объем занятий, (часов)




Введение










1.

Основные понятия рынка ценных бумаг.

4

2




2.

Виды ценных бумаг.

2

2




3.

Участники рынка ценных бумаг.

8

4




4.

Фондовая биржа – главная торговая система рынка ценных бумаг.

8

2




5.

Внебиржевой рынок ценных бумаг.

4

2




6.

Фондовый портфель, сущность и методы управления

4

2




7.

Виды сделок и операции с ценными бумагами.

2

2




8.

Государственное регулирование рынка ценных бумаг.


2

1







Итого:

34

17






^

2.2. Содержание разделов дисциплины



Тема 1. Основные понятия рынка ценных бумаг.

Рынок ценных бумаг как часть финансового рынка страны, его связь с рынком наличных денежных средств и рынком ссудного капитала. Понятие ценной бумаги как товара особого рода. История появления ценной бумаги, Особенности накопления капитала в форме ценной бумаги. Участники рынка ценных бумаг: эмитенты, инвесторы. Виды эмитентов . Профессиональная деятельность эмитентов. Организационно- правовая форма эмитентов. Характеристики инвесторов на рынке ценных бумаг. Задачи стоящие перед инвесторами. Рыночные и нерыночные ценные бумаги. Эмиссия ценных бумаг. Процедура эмиссии эмиссионных ценных бумаг. Решение о выпуске эмиссионных ценных бумаг. Регистрация выпуска эмиссионных ценных бумаг. Проспект эмиссии. Недобросовестная эмиссия.

Вторичный рынок ценных бумаг. Особенности и значение вторичного рынка ценных бумаг.

Эмиссия негосударственных ценных бумаг. Обращение ценных бумаг. Первичный рынок ценных бумаг. Вторичный рынок ценных бумаг. Порядок включения ценных бумаг в рыночный процесс. Листинг, Делистинг.


^ Тема 2. Виды ценных бумаг.

Акции. Свойства акций. Особенности акций. Классификация акций по признакам. Простые и привилегированные акции. Виды привилегированных акций. Сертификаты акций. Стоимость и доходность акций. Курс акций. Курсовая стоимость акций. Номинал. Показатели доходности акций. Дивидендная норма доходности. Текущая норма доходности.

Облигации. Общая характеристика облигаций. Корпоративные облигации, особенности выпуска, виды. Государственные долговые ценные бумаги. Виды государственных ценных бумаг: ГДО, ГКО, ОВВЗ, ОБР, и др. Муниципальные ценные бумаги. Цели выпуска, виды, значение. Стоимость и доходность облигаций. Купон. Купонная норма доходности. Дисконт. Текущая, полная норма доходности. Облигации с фиксированной купонной ставкой. Облигации с нулевым купоном. Облигации с равномерно возрастающей купонной ставкой.

Векселя. История появления векселей. Классификация векселей. Векселя обсуживающие финансовые операции: банковский, дружественный, бронзовый. Векселя обслуживающие товарные сделки: простой, переводной. Расчет доходности векселей.

Сертификаты. Депозитные и сберегательные сертификаты, особенности. Расчет доходности сертификатов.

Чеки. Коносаменты. Варранты. Прочие ценные бумаги, не являющиеся производными.

Производные финансовые инструменты. Товарные фьючерсы и опционы. Финансовые фьючерсы и опционы, свопы.

Международные ценные бумаги: евроноты, еврооблигации, евроакции.


^ Тема 3. Профессиональные участники рынка ценных бумаг.

Участники торговых операций на рынке ценных бумаг. Брокерская и дилерская деятельность. Документы, регулирующие деятельность на рынке ценных бумаг брокеров и дилеров. Лицензирование их деятельности. Требования к брокерам и дилерам, осуществляющих операции с ценными бумагами.

Учет движения и фиксация права собственности на ценные бумаги. Деятельность по определению взаимных обязательств( клиринг). Документы, регламентирующие клиринговую деятельность.

Депозитарная деятельность. Условия осуществления депозитарной деятельности.

Деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг. Обязанности реестродержателя. Деятельность организаторов торговли на рынке ценных бумаг. Организаторы торговли на фондовом рынке. Требования к организаторам торговли. Правила функционирования организаторов торговли.


^ Тема 4. Фондовая биржа – главная торговая система рынка ценных бумаг.

Фондовая биржа, понятие функции. Типы фондовых бирж. Структура фондовой биржи. Биржевое законодательство в странах Запада и в России. Торговый зал биржи, его работники. Правила биржевой торговли. Сущность биржевой сделки. Виды заявок на совершение биржевых сделок. Процедура листинга и делистинга. Требования к ценным бумагам, обращающимся на фондовой бирже. Котировка ценных бумаг. Оформление и совершение биржевых сделок. Виды биржевых сделок. Биржевые индексы и их роль в сделках на рынке ценных бумаг. Расчет биржевых индексов. Фондовые биржи мира. Этика фондовой биржи.


^ Тема 5. Внебиржевой рынок ценных бумаг.

Внебиржевой рынок ценных бумаг, его особенности. Организация торговли на внебиржевом рынке. Аукционы ценных бумаг. Простой и двойной аукцион, их особенности. Внебиржевой рынок США. Система NASDAQ. Внебиржевой рынок России. Система РТС, особенности торговли ценными бумагами. Правила торговли в РТС. Значение и перспективы РТС.


^ Тема 6. Фондовый портфель, сущность и методы управления.

Сущность «портфельного» подхода при организации работы инвесторов на рынке ценных бумаг. Инвестиционные свойства ценных бумаг, включаемых в портфель. Цели инвестирования. Типы инвесторов. Риски, степень риска. Типы портфелей.

Модель риска портфеля. Способы понижения риска ( диверсификация, хеджирования, страхования). Мониторинг портфеля.


^ Тема 7. Виды сделок и операции с ценными бумагами.

Понятие сделки с ценными бумагами. Содержание сделки, жизненный цикл сделки с ценными бумагами. Способы заключения сделок с ценными бумагами. Виды сделок с ценными бумагами. Сделки кассовые и срочные. Механизм заключения срочных сделок и их классификация( твердые, « на разницу», опционные, пролангированые) Торговая система. Зафиксированные сделки, сверка, клиринг. Двусторонние, многосторонние взаимозачеты. Метод «новейшен». Расчетная система. Значение расчетной системы.


^ Тема 8.Государственное регулирование рынка ценных бумаг.

Прямое и косвенное регулирование рынка ценных бумаг. Основные объекты регулирования. Основные принципы регулирования. Распределение регулирующих функций между регулирующими органами. Саморегулируемые организации профессиональных участников рынка ценных бумаг. Формы и методы государственного рынка ценных бумаг. Концепция развития рынка ценных бумаг.


^

3. Содержание практических занятий



Тема 1. Основные понятия рынка ценных бумаг.

Вопросы.

  1. История возникновения рынка ценных бумаг в России.

  2. Ценные бумаги, их назначение и экономическая сущность.

  3. Отличие ценной бумаги от других обязательств.

  4. Первичный и вторичный рынок ценных бумаг.

Тесты для самоконтроля.

1. С какого времени начался исторический процесс развития РЦБ в России:

А.с конца XX века.

Б. с конца XIX века.

В. XVIII веке.

2. Сколько времени продолжался зрелый этап развития РЦБ в царской России?

А.с1860 по 1869 г.

Б. с 1900 по 1995 г.

В. с 1809 по 1913 г.

3. Какими были первые финансовые ценности на РЦБ в царской России?

А. акции.

Б.государственные облигации.

В. векселя.

Г. облигации предприятий.

4. Какие ценные бумаги России появились на РЦБ в Голландии 1769г

А. купоны.

Б. акции.

В. облигации внутреннего займа.

Г. облигации внешнего займа.

5. С какой целью в царской России выпускались облигации?

А. для увеличения денежной массы.

Б. для покрытия бюджетного дефицита.

В.для содержания правительства.

6.Существовл ли рынок ценных бумаг в России после 1917 г.?

А.не существовал.

Б. да.

В. существовал ограниченное время.

7. Какие ценные бумаги выпускались с 1922 по 1927 г.?

А. акции.

Б. облигации.

В. векселя.

8.Какая форма размещения ценных государственных бумаг существовала в 1927 г.?

А. добровольная.

Б. «подписка в рассрочку»

В. принудительная.

9. В каком году правительство проводит реформу в сфере государственного кредита?

А. 1945г.

Б. 1946-1957г.

В. 1930-1941г.

10. Почему в1957г. Правительство принимает постановление « О государственных займах»?

А. расходы по обслуживанию займов стал превышать поступления от размещения облигаций.

Б. избыток денежных средств в обращении.

В. необходим был выпуск новых займов.

11. Когда началось возрождение рынка ценных бумаг в России ?

А. с началом этапа перестройки.

Б. в начале 1990 г.

В середине 90-х гг.

Г. с выходом Росси на международный рынок ценных бумаг.

12. Что сыграло решающую роль в воссоздании рынка ценных бумаг?

А. решение правительства по развитию рынка ценных бумаг.

Б. создания инфраструктуры рынка ценных бумаг.

В. приватизация и акционирование государственных предприятий.

13. Ценная бумага-это:

А. документ, удостоверяющий имущественные права владельца.

Б. форма существования товара.

В. форма существования капитала.

14. Какими признаками характеризуется ценная бумага?

А. временными.

Б. пространственными.

В. рыночными.

15. Форма существования ценных бумаг:

А. бумажная.

Б. именная.

В. безбумажная.

16. По форме собственности ценные бумаги бывают:

А. государственные.

Б. корпоративные.

В. выпущенные частными лицами.

Г. всё выше перечисленное верно.

17.Какая функция не характерна для ценной бумаги?

А. перераспределения денежных средств между отраслями и сферами экономики.

Б. предоставления дополнительных прав её владельцу.

В.контрольная.

Г. обеспечивает доход на капитал.

18 .Может ли ценная бумага быть бессрочной?

А. нет.

Б. да.

В. только на один год.

19. Какие виды ценных бумаг может выпускать АО?

А. вексель.

Б. чек.

В. акции.

Г. облигации.

20. Где меньше риска в размещении наличных денег?

А. при покупке государственных бумаг.

Б. при покупке акций.

В. при вкладе денег на депозитный счёт в банке.

Г. всё выше перечисленное.


Тема 2. Виды ценных бумаг

Вопросы.

  1. Виды акций. Выплата доходов по различным видам акций. Курсовая стоимость акций. Доходность различных видов акций.

  2. Виды облигаций. Выплаты доходов по облигациям.

  3. Виды векселей. Доходность векселей.

  4. Виды сертификатов. Доходность сертификатов.

  5. Производные ценные бумаги.



Типовые задачи по теме 2.

Задача 2.1.Акция номиналом 1000 руб., куплена по курсу 250, по ней выплачивается дивиденд 50% годовых. Определите текущую доходность инвестированных средств.

Задача 2.2. АО зарегистрировала 10 тыс. обыкновенных акций, из которых 9 тыс.было продано акционерам. Через некоторое время общество выкупило 500 акций. По окончанию отчетного года собрание акционеров приняло решение о распределение прибыли в качестве дивидендов 1,7 млн. руб. прибыли. Определите дивиденд на одну акцию.

Задача 2.3. Уставной капитал АО в размере 10 млн.руб.разделен на 900 обыкновенных и 100 привилегированных акций. На выплату дивидендов предполагается 2 млн.руб. прибыли. Ставка дивиденда по привилегированным акциям-20%.определите на какой дивиденд может рассчитывать владелец обыкновенной акции.

Задача 2.4.Акция приобретена по номиналу 1000 руб. при 40% годовых, курсовая цена через год после эмиссии-2000 руб. Определите совокупную доходность бумаги.

Задача 2.5. Акция номиналом 10 тыс.руб. куплена с коэффициентом 1,7 и продана владельцем на третий год после приобретения за 90 дней до даты выплаты дивидендов. Во второй год рендит оценивается в 20%. В третий год ставка дивиденда равнялась 45%. Индекс динамики цен продажи по отношению к цене приобретения – 1,25. определите совокупную доходность акции за весь срок со дня приобретения до дня продажи акции.

Задача 2.6. Акция с дивидендной ставкой 35% приобретена по двойному номиналу и продана через год за 17 875 руб. обеспечив совокупную доходность 80%. Определите курс акции в момент продажи.

Задача 2.7. Облигация приобретена по курсовой цене 1200 руб., погашается через пять лет по номиналу 100 руб. определите годовую ставку дополнительного дохода.

Задача 2.8. Облигация номиналом 1000 руб. с 5% купонной ставкой и погашением через 5 лет приобретена на рынке с дисконтом 10%. Определите текущую и совокупную доходность бумаги за год и пять лет.

Задача 2.9. Облигация номиналам 10 000 руб. и сроком займа 5 лет с ежегодной выплатой 50% приобретена с премией за 14 000 руб. в 1,2,3,4,5 год после эмиссии. Погашение производится по номиналу. Определите:

а) годовой убыток капитала, годовой совокупный доход и годовую совокупную доходность для разных скоков приобретения облигации;

б) сумму купонного дохода, совокупный доход и совокупную доходность за весь срок займа для разных сроков приобретения облигации.

Задача 2.10. Шестимесячный депозитный сертификат размещен по номинальной цене 100 тыс.руб. под 40% годовых. Через два месяца текущая рыночная ставка по четырехмесячным долговым обязательствам составил 50% и владелец решил продать бумагу. Каков доход?

Задача 2.11. Рассчитайте наращенную стоимость сертификата номиналом 100 тыс.руб.при 50% годовых и сроком займа 3 года.

Задача 2.12. Период размещения банковского векселя с 11.01.03 г. по 24.01.03.г. Дата погашения 3.05.03.г. Цена размещения неизменна в течении двух недель и равна 8260 руб. при номинале 10 000 руб. Определите годовую доходность векселя, если он приобретен в первый и последний день размещения.

Задача 2.13. Определите доход по 90-дневному векселю номиналом 10 000 руб., размещенного под 50% годовых.

Задача 2.14. Определим доходы банков по учету и переучету векселя суммой 100 тыс.руб., если учет производится коммерческим банком за 72 дня до даты погашения при ставке 8%, а переучет – центральным банком по ставке 6% за 30 дней до погашения.


Тема 3. Участники рынка ценных бумаг

Вопросы.

1. Требования предъявляемые к участникам ценных бумаг.

2. Брокерская деятельность на рынке ценных бумаг.

3. Дилерская деятельность на рынке ценных бумаг.

4. Клиринговая организация.

5. Депозитарий.

6. Реестродержатель.


Тест для самоконтроля.

1.Цель спекулянта на вторичном рынке – это…

а) перераспределение инвестиционных ресурсов.

б) получение прибыли.

в) у спекулянта отсутствует какая бы то ни была цель.

2. Может ли слух повлиять на курс той или иной ценной бумаги на вторичном рынке?

а) да

б) нет

3. У кого инвестор покупает ценные бумаги на вторичном рынке?

а) у эмитента.

б) у продавца

в) у эмитента, если он является продавцом.

4. Влияют ли состояние дел и перспективы отросли предприятия эмитента на курс его ценных бумаг на вторичном рынке?

а) да

б) нет

5. Влияют ли эмоции игроков на курс ценных бумаг на вторичном рынке?

а) да

б) нет

6. При увеличении срока владения ценной бумагой при прочих равных условиях доходность операций…

а) остается неизменной

б) увеличивается

в) уменьшается.

7. Может ли брокер работать на рынке ценных бумаг, если не осуществлял свою деятельность уже 6 месяцев?

а) да

б) нет

8.Чем занимается депозитарий?

а) хранит сертификаты ценных бумаг;

б) выдает брокерам лицензию;

в) осуществляет допуск ценных бумаг к торгам.

9. Участник биржевых торгов, который производит сделки от своего имени и за свой счет, называется:

а) брокером;

б) дилером;

в) клиринговой организацией.

10. Укажите правильное значение слова «брокер»:

а) посредник при заключении сделок;

б) торговец, заключающий сделки на свой счет и от своего имини;

в) профессиональный участник рынка ценных бумаг, который торгует от имени клиента, за его счет и по его поручению.


^ Типовые задачи по теме 3

Задачи 3.1. Инвестор приобрел на вторичном рынке пакет из 3000 билетов Казначейства США по 1002,4$ за один билет, продал 2000 билетов по 1003,8 $, получив при этом купонный процент из расчета 2% от номинала. Номинал- 1000$. Определите прибыль инвестора.

Задача 3.2. Инвестор приобрел 1.03.03.г. на первичном размещения 20 ГКО по 820 000 руб. (номинал одной ГКО 1000 000 руб., дата погашения 1.06.03.г.) Впоследствии он довел до погашения 5 ГКО, а остальные продал на вторичном рынке 15.05.03 по ценам:

3 ГКО по 960 000 руб.

5 ГКО по 961 000 руб.

7 ГКО по 962 000 руб.

Определите:

А) доходность в % годовых операций с пятью ГКО, приобретенными на первичном аукционе и предъявленными к погашению;

Б) доходность в % годовых операций с 15 ГКО, приобретенными на первичном аукционе и проданными на вторичном рынке.

Задача 3.3. Определите, какой из вариантов вложения временно свободных денежных средств более выгоден:

  1. купить 1.03.00.г. пакет бескупонных облигаций по цене 1 920 руб. с номиналом 2 000 руб. и датой погашения 1.09.00.г.;

  2. вложить деньги на тот же срок на банковский депозит под 10% годовых.

Задача 3.4. Инвестор приобрел 5.04.01.г. на вторичном рынке:

100 привилегированных акций «General Motors» по $ 28,50;

100 – по $28,75;

200 обыкновенных акций «Hewlett – Packard» по $ 105,25.

Затем он получил дивиденды по 200 привилегированным акциям «General Motors» из расчета $0,5 за акцию. После чего продал 1.08.01 на вторичном рынке:

200 привилегированных акций «General Motors» по $ 28,00;

100 обыкновенных акций «Hewlett – Packard» по $103;

100 – по $ 102.

Определите убыточность этой операции.


Тема 4. Фондовая биржа – главная торговая система рынка ценных бумаг

Вопросы.

1.Структура фондовой биржи.

2. Принципы регулирования деятельности биржи.

3. Требования к ценным бумагам, обращающимся на фондовой бирже.

4. Котировка ценных бумаг. Оформление и совершение биржевых сделок. Виды биржевых сделок.

5. Биржевые индексы и их роль в сделках на рынке ценных бумаг. Расчет биржевых индексов.

6.Фондовые биржи мира. Этика фондовой биржи.

Тест для самоконтроля.

1.Фондовая биржа – это:

а) исключительно организованный первичный рынок ценных бумаг;

б) исключительно организованный вторичный рынок ценных бумаг;

в) организованный вторичный рынок ценных бумаг, хотя иногда на бирже размещается и первичный рынок.

2. Согласно ФЗ «О рынке ценных бумаг», является ли фондовая биржа профессиональным участником рынка ценных бумаг?

а) да;

б) нет.

3. Является ли получение прибыли целевой функцией фондовой биржи?

а) да;

б) нет.

4. Какое структурное подразделение биржи организует торги по ценным бумагам, регистрирует совершенные сделки и разрешает споры участников торгов:

а) маклер;

б) клиринговая палата;

в) котировальная комиссия;

г) биржевой арбитраж.

5. Процедура допуска ценных бумаг к торгам на бирже называется:

а) клирингом;

б) листингом;

в) факторингом.

6. Вы – частный предприниматель и хотите начать операции на фондовой бирже. Вам следует обратиться к услугам:

а) расчетной палаты;

б) маклериат;

в) трейдера.

7. Стандартный контракт на бирже называется:

а) лот;

б) брэк;

в) пипс;

г) тик.

8.Покупателей на бирже называют:

а) «быками»

б) «медведями»

в) «волками»

г) «зайцами»

9. Продавцов на бирже называют:

а) «быками»

б) «медведями»

в) «волками»

г) «зайцами»

10. Размер биржевого сбора устанавливает:

а) биржа;

б) биржевые торговцы.

11. Индекс Доу-Джонса рассчитывается на основе:

а) простой средней;

б) средней, взвешенной по объему торгов;

в) средней, взвешенной по объему эмиссии.

12. Индекс Доу-Джонса впервые начали рассчитывать:

а) Чарльз Доу, владелец компании «Dow Jones»;

б) братья-близнецы Доу и Джонс;

в) писатель Марк Твен.


Тема 5. Внебиржевой рынок ценных бумаг.

Вопросы.

  1. Внебиржевой рынок ценных бумаг, его особенности. Организация торговли на внебиржевом рынке.

  2. Аукционы ценных бумаг. Простой и двойной аукцион, их особенности.

  3. Внебиржевой рынок США. Система NASDAQ.

  4. Внебиржевой рынок России. Система РТС, особенности торговли ценными бумагами. Правила торговли в РТС. Значение и перспективы РТС.

Тест для самопроверки.

  1. Внебиржевой рынок ценных бумаг – это:

а) вторичный рынок ценных бумаг, на котором сделки происходят вне биржи;

б) первичный рынок ценных бумаг, на котором сделки происходят вне биржи;

в) вторичный рынок ценных бумаг, сделки на которых происходят с помощью современных компьютерных и сетевых технологий.

2. Внебиржевой рынок ценных бумаг:

а) существует автономно от биржевого рынка;

б) связан с ним по крайне мере за счет того, что на этих рынках котируются одни и те же ценные бумаги.

3. Существовал ли внебиржевой рынок после возникновения фондовых бирж?

а) да;

б) нет.

4. На внебиржевом рынке торгуют:

а) акциями, которые не удовлетворяют требованиям биржевого листинга;

б) государственными облигациями;

в) муниципальными займами;

г) все перечисленное верно.

5. В NASDAQ торгуют только:

а) акциями;

б) облигациями;

в) векселями.

6. РТС была создана:

а) в 1900 г.

б) в 1995 г.

в) в 2000 г.

7. Кто может быть членом РТС ?

а) юр. лицо осуществляющее брокерскую или дилерскую деятельность;

б) любое физ. лицо, желающее работать в системе РТС.

8. Единый рынок – это:

а) классический биржевой рынок;

б) объединение традиционных биржевого и внебиржевого рынков;

в) объединение рынков ценных бумаг и деривативов.


Тема 6. Фондовый портфель, сущность и методы управления

Вопросы.

  1. Сущность «портфельного» подхода при организации работы инвесторов на рынке ценных бумаг.

  2. Инвестиционные свойства ценных бумаг, включаемых в портфель. Цели инвестирования. Типы инвесторов. Типы портфелей.

  3. Способы понижения риска ( диверсификация, хеджирования, страхования).


Тема 7. Виды сделок и операции с ценными бумагами

Вопросы.

1.Классификация сделок и операций с ценными бумагами. Кассовые, срочные, фьючерсные и опционные сделки.

2.Спекулятивные операции и основы игры на курсах ценных бумаг. 3.Запрещенные сделки.

4. Основные требования к сделкам по ценным бумагам.


Тема 8. Государственное регулирование рынка ценных бумаг

Вопросы.

1.Роль Минфина РФ на рынке ценных бумаг.

2. Роль ЦБ РФ на рынке ценных бумаг.

3. Роль Федеральной комиссии по ценным бумагам м фондовому рынку.

Тесты для самоконтроля.

  1. Какая модель регулирования государством рынка ценных бумаг принята в РФ:

а) максимально возможный объем полномочий передается саморегулирующимся организациям;

б) государство сохраняет основные контрольные функции, позволяющие в любой момент включиться в процесс саморегуляции.

2. Определите полномочия ФКЦБ и фондовому рынку:

а) идеология и координация;

б) установление правил;

в) лицензирование, регистрация;

г) контроль и надзор.

3. ЦБ РФ выступает на рынке ценных бумаг в качестве:

а) представителя эмитента государства;

б) государственным органом осуществления денежно-кредитной политики;

в) государственным органом регулирования фондового рынка.

4. Министерство финансов РФ выступает на рынке ценных бумаг в качестве:

а) представителя эмитента государства;

б) государственным органом регулирования фондового рынка;

в)координирующего органа рынка ценных бумаг от имени государства.

5. В каких формах осуществляется государственное регулирование фондового рынка?

а) прямое административное воздействие на рынок ценных бумаг;

б) налогообложение фондового рынка;

в) лицензирование профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг;

г) разработка законодательной базы деятельности на рынке ценных бумаг.

6. Что подлежит регламентации со стороны органов государственного регулирования рынка ценных бумаг в РФ?

а) виды профессиональной деятельности;

б) виды ценных бумаг, обращающихся в РФ;

в) котировка ценных бумаг.

7. Через какие органы осуществляется государственное регулирование фондового рынка в РФ?

а) ФКЦБ;

б) ЦБ РФ;
в) пенсионный фонд;

г) Министерство финансов.

8. Какие основные функции выполняют регулирующие государственные органы?

а) обеспечение достоверной информацией о выпуске и обращении ценных бумаг;

б) регистрация проспекта эмиссии;

в) контроль и поддержание правопорядка на рынке ценных бумаг.
^

4. Методические рекомендации для написания контрольной работы



Контрольная работа состоит из теоретической и практической части.

Контрольная работа и задачи выполняются в следующем порядке:

Вариант 1 выполняют студенты, чьи фамилии начинаются с букв:

А, Б, В, Г, Д, Е, Ж.

Вариант 2 выполняют студенты, чьи фамилии начинаются с букв:

З, И, К, Л, М, Н, О.

Вариант 3 выполняют студенты, чьи фамилии начинаются с букв:

П, Р, С, Т, У.

Вариант 4 выполняют студенты, чьи фамилии начинаются с букв:

Ф, Х, Ц.

Вариант 5 выполняют студенты, чьи фамилии начинаются с букв:

Ч, Ш, Щ, Э, Ю, Я.


Вариант № 1.

  1. Взаимодействие рынка ценных бумаг с рынком ссудного капитала и рынком наличных средств.

  2. Инвесторы на рынке ценных бумаг их характеристика, задачи.

  3. Эмиссия ценных бумаг, ее особенность.

  4. Задачи.


Вариант № 2.

  1. Роль ценных бумаг в развитии рыночной экономики.

  2. Муниципальные ценные бумаги, условия эмиссии и обращения.

  3. Ценные бумаги корпораций, выпускаемые зарубежными эмитентами.

  4. Задачи.

Вариант № 3.

  1. Структура фондового рынка.

  2. Московская межбанковская валютная биржа, ее структура, задачи, функции, относящиеся к операциям с ценными бумагами.

  3. Учет движения и фиксация прав собственника на ценные бумаги.

  4. Задачи.


Вариант № 4.

  1. Организаторы торговли на фондовом рынке.

  2. Лицензирования профессиональных участников рынка ценных бумаг.

  3. Основные виды биржевых сделок, их сущность.

  4. Задачи.


Вариант 5.

  1. Сущность портфельного подхода при организации работы инвесторов на рынке ценных бумаг.

  2. Виды рисков на фондовом рынке и способы их понижения.

  3. Международная торговля ценными бумагами.

  4. Задачи.


Задача 1. Определите текущую доходность инвестированных средств.

Варианты

1

2

3

4

5

Номинал (руб.)

1000

1000

1000

1000

1000

Курс

250

300

450

280

420

Дивиденды %

50

20

18

32

41


^ Задача 2. Определить конечную доходность акции.

Варианты

1

2

3

4

5

Номинал руб.

1000

1000

1000

1000

1000

Рыночная цена руб.

900

950

1100

980

785

Дивиденды %

40

35

30

25

45


^ Задача 3. Определите годовую ставку дополнительного дохода облигации.

Варианты

1

2

3

4

5

Рыночная цена

( руб.)

1100

1050

1200

1300

1400

Номинал (руб.)

1000

1000

1000

1000

1000

Срок погашения (лет)

5

4

7

6

10


^ Задача 4. Определите дивиденд по обыкновенным и привилегированным акциям

Варианты

1

2

3

4

5

Уставный капитал (млн.руб.)

10

10

10

10

10

Обыкнов. акции в уставн. Капитале (шт.)

900

850

600

720

800

Привилег. акции в уставн. капитале (шт.)

100

150

400

280

200

Чистая прибыль (млн.руб.)

2

4

3

1

3,5

Дивиденд по привилег. акциям %

20

14

18

10

19


^ Задача 5. Найти совокупную доходность облигации.

Варианты

1

2

3

4

5

Номинал (руб.)

1000

1000

1000

1000

1000

Цена покупки (руб.)

1200

2800

1500

1800

2100

Купонная ставка % годовых

50

40

30

45

35

Срок (лет) погашения облигац.

3

2

4

5

4



^

5. Оформление контрольной работы



Требования к оформлению контрольной работы являются обязательными. Невыполнение их влечет за собой снижение оценки независимо от содержания работы.


Оформление титульного листа работы.

Министерство образования и науки РФ

Псковский

Государственный политехнический институт


Кафедра «Финансы и кредит»


Контрольная работа

На тему « название темы»


Студента гр. (фамилия, инициалы)


Научный руководитель (ученое звание, фамилия, инициалы)


Псков (год)


Оформление текста

Работа может быть написана от руки, выполнена на пишущей машинке, распечатана на принтере на листах писчей бумаги размера А4. текст размещается с одной стороны листа, через два интервала, левое поле 30 мм, правое – 10 мм, верхнее и нижнее – 20 мм. Абзацный отступ (красная строка) равна пяти ударам.

Введение, заключение, список литературы начинаются с новой страницы. Общий объем работы должен составлять 15 -20 стр. текста. Работа имеет сквозную нумерацию, начиная с титульного листа. На титульном листе и листе с планом работы номер не проставляется. Номер страницы ставиться вверху в центре страницы.

В работе должны присутствовать сноски. Сноски отделяют от основного текста сплошной чертой внизу страницы. Знак сноски ставиться вверху строки непосредственно у слова, на которое дается сноска, или у конца предложения, если сноска относиться к предложению.

Оформление приложения

Приложения помещаются после основного текста работы. Содержание таблицы, схемы, графики и другой материал, иллюстрирующий ход рассуждения автора работы. Приложения имеют обычно справочный характер. На все приложения должны быть ссылки в тексте. Приложения должны содержать порядковый номер, а также тематический заголовок.

Оформление списка литературы

Литературные источники могут группироваться по различным признакам: в алфавитном порядке, по хронологии публикаций, по видам издания, по характеру содержания источников. Для контрольной работы можно считать наиболее приемлемым список, систематизированный по видам издания, а внутри групп – по алфавиту фамилий авторов. При этом систематизация может быть следующей:

1. Законодательные и нормативные акты:

а) Конституция РФ

б) Кодексы и Основы законодательства;

в) Законы;

г) подзаконные акты:

-Указы Президента РФ;

- Постановления Правительства РФ;

- прочие документы органов исполнительной власти;

д) Государственные стандарты и сборники документов.

2. Монографии по теме.

3.Статьи и материалы из периодической печати.

4.Статистический материал.

5.Учебная литература.

6. Материалы из Интернета.


^ 6. Вопросы к экзамену.

  1. История развития рынка ценных бумаг.

  2. Роль государства на рынке ценных бумаг.

  3. Функциональное назначение рынка ценных бумаг.

  4. Брокеры- участники рынка ценных бумаг.

  5. Дилеры- участники рынка ценных бумаг.

  6. Первичный рынок ценных бумаг.

  7. Вторичный рынок ценных бумаг.

  8. Понятие ценной бумаги, особенности, свойства, функции.

  9. Классификация ценных бумаг по признакам.

  10. Акции, их характеристика, особенности, виды.

  11. Облигации, виды, их характеристика.

  12. Сертификаты, виды, их характеристика.

  13. Вексель, характеристика финансовых векселей.

  14. Вексель, характеристика торговых векселей.

  15. Производные ценные бумаги.

  16. Листинг значение, недостатки. Делистинг.

  17. Эмиссия ценных бумаг и этапы ее проведения.

  18. Формы осуществления эмиссии, проспект эмиссии.

  19. Обращение ценных бумаг.

  20. Общая характеристика государственных ценных бумаг.

  21. Виды государственных ценных бумаг.

  22. Муниципальные ценные бумаги.

  23. Ценные бумаги центрального банка Р Ф.

  24. Инвестиционные банки на рынке ценных бумаг.

  25. Инвестиционные компании.

  26. Инвестиционные фонды и его виды.

  27. Паевые инвестиционные фонды.

  28. Страховые компании на рынке ценных бумаг.

  29. Задачи и функции фондовой биржи.

  30. Структура фондовой биржи.

  31. Деятельность фондовой биржи.

  32. Правовые принципы регулирования биржевой деятельности.

  33. Риски в биржевой торговле.

  34. Индексы фондового рынка.

  35. Сущность портфельного подхода при организации работы инвесторов на рынке ценных бумаг.

  36. Типы целей инвестирования.

  37. Портфель роста.

  38. Портфель дохода.

  39. Портфель роста и дохода.

  40. Типы портфелей по времени « жизни» и по объему.

  41. Виды рисков и способы их снижения.

  42. Страхования ценных бумаг и доходов по ним.

  43. Страхование муниципальных ценных бумаг и способы их защиты.

  44. Модели управления портфелем ценных бумаг.

  45. Депозитарий их значение, технология учета ценных бумаг.

  46. Реестродержатели и их функции.

  47. Расчетная система в России.

  48. Торговая система, этапы сделок с ценными бумагами.

  49. Виды сделок с ценными бумагами.

  50. Сделки с ценными бумагами их характеристика.

  51. Характеристика производных финансовых институтов.

  52. Фьючерсные контракты, особенности, виды, стратегия.

  53. Опционы, виды и их характеристика.

  54. Депозитарные расписки.

  55. Опционные свидетельства.

  56. Прямое и косвенное регулирование на рынке ценных бумаг.

  57. Основные объекты регулирования.

  58. Международные фондовые биржи и их роль в экономике.

  59. Сущность, основные черты международного рынка ценных бумаг.
^

7. Учебно-методическое обеспечение.



7.1 Основная литература

  1. ГК РФ (часть I).

  2. Федеральный Закон РФ «О рынке ценных бумаг» от 22 апреля 1996 №39 – ФЗ.

  3. Галанова В.А., Басов А.И. Рынок ценных бумаг. – М: «Финансы и статистика», 1999г.

  4. Жуков Е.Ф. Ценные бумаги и фондовые рынки. – М: «ЮНИТИ», 1995г.

  5. Миркин Я.М. Ценные бумаги и фондовый рынок. – М:, 1996г.

  6. Пилячков А.А., Чалдаева Л.А. Рынок ценных бумаг и биржевое дело. – М: «Юристъ», 2000г.

  7. Торчановский В.С. Рынок ценных бумаг и его финансовые институты. – СПб: АО «Комплект», 1996г.

  8. Торчановский В.С., Колесников В.И. Ценные бумаги. – М: «Финансы и статистика», 2000г.

^ 7.2. Дополнительная литература

  1. Агарков М.М. Учение о ценных бумагах. – М: «БЕК», 1994г.

  2. Грязнова А.Г., Корнеев Р.В. Биржевая деятельность. – М: «Финансы и статистика», 1996г.

  3. Рубцов Б.Б. Зарубежные фондовые рынки. – М: Инфра – М., 1996г.

  4. Семенкова Е.В. Операции с ценными бумагами. – М: Инфра – М., 1997г.

  5. Чалдаева Л.А. Экономика и организация биржевого дела в России. – М., «Фининнова», 1998г.



ПАНТЕЛЕЕВА Анжела Петровна


^ РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ


Учебно-методическое пособие


для студентов всех форм обучения по специальностям:

080109 «Бухгалтерский учет и аудит», 080105 «Финансы и кредит», 080507 «Менеджмент организации»


Технический редактор О.С. Петрова

Компьютерная верстка А.П. Пантелеева


Лицензия ЛР №020593 от 07.08.97


Налоговая льгота – общероссийский классификатор продукции

ОК 005-93, т. 2; 95 3004 – научная и производственная литература

Подписано в печать « 18 » октября 2004 г. Формат 60х84/16 Гарнитура «Таймс»

Усл. печ. л. 2,25. Уч.-изд. л. 2,25.

Тираж 100 экз. Заказ №_____ от «___» ________ 2004г.


Издательство СПбГПУ. Член Издательско-полиграфической ассоциации вузов

Санкт-Петербурга.

Адрес университета и издательства: Россия, 195251, Санкт-Петербург,

ул. Политехническая, 29


Отпечатано с готового оригинал-макета

В ООО «Оперативная полиграфия»

180000, г. Псков, ул. Советская, 35




Скачать 300,86 Kb.
оставить комментарий
Дата13.10.2011
Размер300,86 Kb.
ТипУчебно-методическое пособие, Образовательные материалы
Добавить документ в свой блог или на сайт

Ваша оценка этого документа будет первой.
Ваша оценка:
Разместите кнопку на своём сайте или блоге:
rudocs.exdat.com

Загрузка...
База данных защищена авторским правом ©exdat 2000-2017
При копировании материала укажите ссылку
обратиться к администрации
Анализ
Справочники
Сценарии
Рефераты
Курсовые работы
Авторефераты
Программы
Методички
Документы
Понятия

опубликовать
Загрузка...
Документы

наверх